风险与不确定性分 本章内容 41盈于平衡分析 42敏感性分析 4.3风险分析
风险与不确定性分析 本章内容 4.1 盈亏平衡分析 4.2 敏感性分析 4.3 风险分析
不确定分析 本章要求 了解不确定性分析的目的和意义 拿握盈亏平衡分析方法 拿握敏感性分析方法和步 熟悉风险分析方油
本章要求 ➢ 了解不确定性分析的目的和意义 ➢ 掌握盈亏平衡分析方法 ➢ 掌握敏感性分析方法和步骤 ➢ 熟悉风险分析方法 不确定性分析
不确定分析 本章重点 线性盈亏平衡分析 互斥方案的盈亏平衡分析 单因素敏感性分析 概率分析方法 本章难点 敏性分析 概率分析
本章重点 ➢ 线性盈亏平衡分析 ➢ 互斥方案的盈亏平衡分析 ➢ 单因素敏感性分析 ➢ 概率分析方法 本章难点 ➢ 敏感性分析 ➢ 概率分析 不确定性分析
绪论 、不确定性与风险 1.不确定性——缺乏足够信息的条件下所造成的实际值 和期望值的偏差,其结果无法用概率分布规律来描述。 2.风险——由于随机的原因而造成的实际值和期望值的 差异,结界可用概率分布觌律来描述。 二、不确定性或风险产生的原因 1.项目数据的统计偏差 2.通货膨胀 3技术进步 4.市场供求结构变化 5.其他外部因亲(政府政簟、油规的变化)
一、不确定性与风险 1.不确定性——缺乏足够信息的条件下所造成的实际值 和期望值的偏差，其结果无法用概率分布规律来描述。 2.风险——由于随机的原因而造成的实际值和期望值的 差异，结果可用概率分布规律来描述。 二、不确定性或风险产生的原因 1. 项目数据的统计偏差 2. 通货膨胀 3. 技术进步 4. 市场供求结构变化 5. 其他外部因素(政府政策、法规的变化) 绪论
绪论 三、不确定性(包合风险)分析的含义 计算分析不确定因素的假想变动对技术经济效果评 价的影响程度,以预测项目可能承担的风险,确保项目 在财务经济上的可性。 产量Q (破动) 单价P计算(皎动)评价 行 基础数据 指标结论 投资K (标准) 否 经营成本C 出入 估计值 实际值
三、不确定性(包含风险)分析的含义 计算分析不确定因素的假想变动对技术经济效果评 价的影响程度，以预测项目可能承担的风险，确保项目 在财务经济上的可性。 计算 估计值 实际值 产量Q 单价P 投资K 经营成本C 出入 (标准) 评价 结论 行 否 基础数据 (波动) 指标 (波动) 绪论
盈亏平衡分析 1.定义 根据项目正帝年份的产品产量(销售量),圆定成本 可或成本、税金等,研究项目产量、成本、利涧之间变化 与平衡关糸的方法,也称量、本利分析。 2.目的 主要任务是找出不确定因素变化的临界值,断定投资 方对不确定因素变化的承受能力,为决簟提供依据。 3.产品的生产成本C和销售收入R 生产成本C=圆定成本F+单位可变成本∨×产量Q 销售收入R=(草价P一单位产品税金Ⅹ产量Q
1.定义 根据项目正常年份的产品产量(销售量)，固定成本、 可变成本、税金等，研究项目产量、成本、利润之间变化 与平衡关系的方法，也称量、本利分析。 2.目的 主要任务是找出不确定因素变化的临界值，断定投资 方案对不确定因素变化的承受能力，为决策提供依据。 3. 产品的生产成本 C 和销售收入 R 生产成本C＝固定成本F+单位可变成本V×产量Q 销售收入R＝(单价P－单位产品税金t)×产量Q 盈亏平衡分析
盈亏平衡分析 固定成本和可变(变动)成本的区别 区别 固定成本F 可变成本Ⅴ×Q 定义|不随产量变化而 随产量变化而变化的费用有 变化的费用成本线性变化和非线性变化两种 固定资产折旧费 原材料费 组成 车间经费 然料动力费 企业管理费 工资及附加 废品损失费
固定成本和可变(变动)成本的区别： 原 材 料 费 燃 料 动 力 费 工 资 及 附 加 废品损失费 … 固定资产折旧费 车 间 经 费 企业管理费 … 组成 随产量变化而变化的费用有 线性变化和非线性变化两种 不随产量变化而 变化的费用成本 定义 区别 固定成本F 可变成本V × Q 盈亏平衡分析
独立方崇的盈亏平衡分析 一、线性盈亏平衡分析 1.基本假设 √产品的产量等于销售量 √单位产品的可变成本不变; √单位产品的销售单价不变; √生产的产品可以换算为单一产品计算
独立方案的盈亏平衡分析 一、线性盈亏平衡分析 1. 基本假设 ✓产品的产量等于销售量； ✓单位产品的可变成本不变； ✓单位产品的销售单价不变； ✓生产的产品可以换算为单一产品计算
独立方崇的盈亏平衡分析 2.基本公式 年售收入R=P·9 费用 盈亏平衡点 (BEP 刑澳B C=·O+F+t·O 盈剽匠 年恿成本 =F+Q+ V×Q 定成本线 区 可变成本线 F 刑B=R-C Q年产量 =P·Q-V·9-F-tg
2. 基本公式 独立方案的盈亏平衡分析 R = P•Q P Q V Q F t Q B R C = • − • − − • = − F Q(V t) C V Q F t Q = + + = • + + • 盈 亏 平 衡 点 (BEP) 费 用 Q年产量 亏损区 盈利区 年销售收入 年总成本 固定成本线 Q0 可变成本线 利润B V×Q F 利润
独立方崇的盈亏平衡分析 3.盈亏平衡分析的应用 ①求产量 ◆达到目标利涧B的产量 ftB B=P·Q-V·9-F-t·QQ P-v-t ◆盈于平衡肘的产量B=0) F ②求收入 ◆平衡点销售收入:R。=P·Qb P●F P t
◆平衡点销售收入： P V t P F R P Q − − • 0 = • 0 = 3. 盈亏平衡分析的应用 ①求产量 ◆达到目标利润B的产量 P V t F B Q − − + = ◆盈亏平衡时的产量(B=0) P V t F QO − − = ②求收入 B = P•Q −V •Q − F −t •Q 独立方案的盈亏平衡分析