试卷代号：1344 座位号■■ 中央广播电视大学2011一2012学年度第一学期“开放本科”期末考试 金融风险管理 试题 2012年1月 题 三 四 五 六 分 分 数 得 分 评卷人 一、单项选择题（每题1分，共10分） 1.资本乘数等于( )除以总资本后所获得的数值。 A.总负债 B.总权益 C.总存款 D.总资产 2.（ )是一种事前控制，指决策者考虑到风险的存在，主动放弃或拒绝承担该风险。 A.回避策略 B.风险监管 C.抑制策略 D.补偿策略 3.当银行的利率敏感性资产大于利率敏感性负债时，市场利率的上升会( )银行的利 润。 A.增加 B.减少 C.不变 D.先增后诚 4.保险的数理基础是( ),该法则充分发挥作用的必要条件是存在相当多同质的风险 单位。 A.大数法则 B.独立法则 C.期望法则 D.平均法则 5.( )是以追求长期资本利得为主要目标的互助基金。为了达到这个目的，它主要投 资于未来具有潜在高速增长前景公司的股票。 A。股权基金 B.开放基金 C.成长型基金 D.债券基金 1869
试卷代号 4 4 座位号 中央广播电视大学 11 2学年度第一学期"开放本科"期末考试 金融风险管理试题 2012 年1 |题号|一|二|三|四|五|六|总分| |分数 I I I I I I I |得分|评卷人| I I 选择 1.资本乘数等于( )除以总资本后所获得的数值。 A. 总负债B. C. 款D.总资 2. ( )是一种事前控制，指决策者考虑到风险的存在，主动放弃或拒绝承担该风险。 A. 避策略B. 监管 略D. 3. 利率敏感 场利 上升 )银行的利 润。 A. c.不变 4. 数理 单位。 B. D. ) ，该法则充分发挥作用的必要条件是存在相当多同质的风险 B. 放基 D. A. 则B. C. 望法则D.平均法 5. ( )是以追求长期资本利得为主要目标的互助基金。为了达到这个目的，它主要投 资于未来具有潜在高速增长前景公司的股票。 A.股权基金 C. 成长型基金 1869
6,上世纪50年代，马柯维茨的()理论和莫迪里亚尼一米勒的MM定理为现代金融 理论的定量化发展指明了方向。直到现在，金融工程的理论基础仍是这两大理论。 A.德尔菲法 B.CART结构分析 C.资产组合选择 D.资本资产定价 7,在到期日之前，期权的价格通常高于其内在价值，多出来的部分被称作期权的( )。 A.利率价值 B.时间价值 C.超额价值 D.变动价值 8.农村信用社作为以贷款为核心业务的金融机构，贷款构成其主要的经营收人来源。所 以控制( )就是信用社风险管理的主要内容。 A.操作风险 B.流动风险 C.利率风险 D.信用风险 9.( )自由化促使银行追求高利润而不惜承担高风险，容易产生道德风险和市场泡沫， 加重银行的脆弱性。 A.汇率 B.资本流动 C.贷款 D.利率 10.（ )是指一个证券公司持有的投资头寸因为市场价格（如股价、利率、汇率等）的不 利变化，而发生损失的风险。 A.操作风险 B.市场风险 C.信用风险 D.法律风险 得 分 评卷人 二、多项选择题（每题2分，共10分） 1.商业银行面临的外部风险主要包括：( ）。 A.信用风险 B.市场风险 C.财务风险 D.法律风险 E.流动性风险 2.商业银行的负债项目由 和 三大负债组成。( A.存款 B.放款 C.借款 D.存放同业资金 E.结算中占用资金 1870
B. 市场 D. 6. 纪50 )理论和莫迪里亚尼一米勒的 M定理为现代金融 理论的定量化发展指明了方向。直到现在，金融工程的理论基础仍是这两大理论。 A. 法B.CART 分析 C. 合选择D. 资产 7. 格通常高于 在价值 部分被称作 )。 A. 值B. c.超额价值 .变动价值 8. 村信 作为 贷款 核心 贷款构成 经营收 以控制( )就是信用社风险管理的主要内容。 A. 险B. C. 险D. 9. ( )自由化促使银行追求高利润而不惜承担高风险，容易产生道德风险和市场泡沫， 加重银行的脆弱性。 A. 率B. 本流 C. 贷款 D. 10. ( )是指一个证券公司持有的投资头寸因为市场价格(如股价、利率、汇率等)的不 利变化，而发生损失的风险。 A. 作风 C. 得分|评卷入 二、多项选择题(每题 2分，共 0分) 1.商业银行面临的外部风险主要包括: ( A. C. 2. 银行 债项 A. c.借款 E. 1870 B. 市场 D. 法律 和三大负债组成。( B. 放款 D. 业资
3.基金的销售包括以下哪几种方式：( )。 A.计划销售法 B.直接销售法 C.承销法 D.通过商业银行或保险公司促销法 E.预售法 4.房地产贷款出现风险的征兆包括：( A.同一地区房地产项目供过于求 B.项目计划或设计中途改变 C.中央银行下调了利率 D.销售缓慢，售价折扣过大 E.宏观货币政策放松 5.在不良资产的化解和防范措施中，债权流动或转化方式主要包括：( )。 A.资产证券化 B.呆坏账核销 C.债权出售或转让 D.债权转股权 E.吸收外资参股 得分 评卷人 三、判断题（每题1分，共5分） 1.没有严格完善的制度框架，就不可能保证金融交易的稳健运行，金融风险的可能性就会 扩大。 () 2.保险公司业务风险贯穿于保险公司经营管理活动的整个过程，但它主要受到保险业务 经营环境的制约，并不太受整个经济大环境的影响。 () 3.“防火墙”技术是防范非法攻击的有力措施，数据库加密和保密技术也有助于防止恶意 攻击。 () 4.金融业务自由化打破了银行业与证券业的限制，加重了银行业的流动性风险和不良资 产比例。 () 5.操作风险主要来源于金融机构的日常营运，技术设备因素是主要因素。 () 1871
3. 销售 ( )。 A. B. 直接销售法 c. D. 过商业银行或保 E. 预售 4. 产贷 现风 征兆包括 ( )。 A. 地产 过于求 B. 改变 c.中央银行下调了利率 D.销售缓慢，售价折扣过大 E. 观货 放松 5. 债权流动或转化方 主要 ( )。 A. 资产 化B. 坏账核 c.债权出售或转让 .债权转股权 E. 得分|评卷人 三、判断题{每题 扩大。( 1.没有严格完善的制度框架，就不可能保证金融交易的稳健运行，金融风险的可能性就会 ) 2. 过程 它 主要受 经营环境的制约，并不太受整个经济大环境的影响。( ) 攻击。( 3 "防火墙"技术是防范非法攻击的有力措施，数据库加密和保密技术也有助于防止恶意 ) 产比例。( 4. 融业 化打 银行 券业 银行 ) 5. 作风 源于 融机构 常营运 技术 ) 1871
得 分 评卷人 四、计算题（每题15分，共30分） 1.假设伦敦国际金融期货期权交易所的6个月期英镑合约交易单位为50万英镑。请根 据以下两种情况回答问题：(1)一家公司的财务经理以5.75%的利率借人200万英镑，期限为 6个月。6个月后，贷款将会展期，这位财务经理担心那时利率会上升，所以决定卖出6个月的 伦敦国际金融期货期权交易所的短期英镑期货，以对冲利率风险。 请问他需要卖出多少份合约？ (2)如果该财务经理是以5.75%的利率贷出200万英镑（多头），同样6个月后该贷款展 期，①当他预期6个月后利率会下降的话，他会如何操作以对冲风险？②他需要操作的份数为 多少？ 2.(1)假设现在的1年期存款利率为10%，我们想在银行存人一部分钱，使得一年以后连 本带息能有1000元。那我们该存人多少钱呢？（计算结果请保留两位小数） (2)根据该计算推算，如果某项资产1年后的价值为FV,,贴现率为r,则该资产的现值 PV1为多少？ (3)如果某中资产n年后的价值为FV。,贴现率仍为r,则该资产的现值PV为多少？ 得 分 评卷人 五、简答题（每题10分，共30分） 1.什么是审查借款人的“5C”法？并请简单说明每一个“C”所审查的内容？ 2.什么是外债币种结构？如要保持合理的外债币种结构，必须做好哪几项工作？ 3.信贷资产风险管理的措施有哪些？ 得 分 评卷人 六、论述题（共15分） 分别阐述资产管理理论、负债管理理论、资产负债管理理论的主要内容。 1872
|得分|评卷人| I I I 四、计算题{每题 5分，共 0分} 1.假设伦敦国际金融期货期权交易所的 6个月期英镑合约交易单位为 0万英镑。请根 据以下两种情况回答问题:(1)一家公司的财务经理以 7 5 %的利率借入 0万英镑，期限为 。6 款将会展 位财 时利 决定 出6 伦敦国际金融期货期权交易所的短期英镑期货，以对冲利率风险。 请问他需要卖出多少份合约? (2) 财务经理 以5.75% 率贷 出200 ，同样 6个月后该贷款展 期，①当他预期 6个月后利率会下降的话，他会如何操作以对冲风险?②他需要操作的份数为 多少? 2. (1)假设现在的 1年期存款利率为 ，我们想在银行存入一部分钱，使得一年以后连 本带息能有 0 0 0元。那我们该存人多少钱呢? (计算结果请保留两位小数) (2) 根据 推算 某项 产l 为FV 现值 PV (3) 果某 为FV 贴现率仍 值PV 为多 得分|评卷人 五、简答题(每题 1.什么是审查借款人的 "法?并请简单说明每一个 "所审查的内容? 2. 是外债 保持合理 须做 几项工作 3. 得分|评卷人 六、论述题(共 5分) 分别阐述资产管理理论、负债管理理论、资产负债管理理论的主要内容。 1872
试卷代号：1344 中央广播电视大学2011一2012学年度第一学期“开放本科”期末考试 金融风险管理 试题答案及评分标准 (供参考) 2012年1月 一、单项选择题（每题1分，共10分） 1.D 2.A 3.A 4.A 5.C 6.C 7.B 8.D 9.D 10.B 二、多项选择题（每题2分，共10分） 1.ABD 2.ACE 3.ABCD 4.ABD 5.ACD 三、判断题（每题1分，共5分） 1./ 2.× 3./ 4. 5.× 四、计算题（每题15分，共30分） 1.(1)他需要购买的合约份数=2,000,000/500,000=4（份） (5分) (或=200万/50万=4（份）) (2)①如果该经理是贷出200万英镑，并预期6个月后利率会下降的话，那么他应该买人 6个月的伦敦国际金融期货期权交易所的短期英镑期货进行套期保值。(5分) ②需要购买的合约份数=2,000,000/500,000=4（份） (5分) 或=200万/50万=4（份） 2.(1)设应存人的现值为PV,则PV×(1+10%)=1000(元)，PV=1000/(1+10%)= 909.09(元) (5分) (2)PV1=FV1/(1+r)(5分) (3)PV.=FVn/(1+r)n(5分) 五、简答题（每题10分，共30分） 1.(1)关于借款人五方面状况的“5C”法，也有人称之为“专家制度法”，即审查借款人的品 1873
试卷代号 4 4 中央广播电视大学 2 0 11 2 0 2学年度第-学期"开放本科"期末考试 金融风险管理试题答案及评分标准 (供参考) 2012 年1 一、单项选择题{每题 1分，共 0分) l. D 6.C 2.A 7. B 3.A 8. D 4.A 9.D 5. C 10.B 二、多项选择题{每题2分.共 0分} 1. ABD 2.ACE 3. ABCD 4.ABD 5.ACD 三、判断题{每题1分，共 5分) 1. .,j 2. X 3. .,j 4. .,j 5. X 四、计算题{每题 5分，共 0分} 1. (1)他需要购买的合约份数 2， 0 0 0， 0， 000 (份) (5 (或 0 0 (份» (2) 经理是 出200 英镑 率会 他应 伦敦 金融 权交 进行套期 。(5 ②需要购买的合约份数= 2 , 000 0， 0 0 0 (份) (5 0 0 (份) 2. (1)设应存入的现值为 V，则 X (1 +10%) = 1000( 5E ) , PV= 1000/(1+10%) = 90g.Og( (5 (2)PVj =FVj / (1 +r) (5 (3 ) PVn=FVn/ (1 +r)n (5 五、简答题{每题 0分，共 0分} 1. (1)关于借款人五方面状况的 "法，也有人称之为"专家制度法"，即审查借款人的品 1873
德与声望(Character)、资格与能力(Capacity),资金实力(Capital)、担保(Collateral)、经营条件 和商业周期(Condition of Cycle)。(缺一个扣0.5分，写全得3分》 (2)品德与声望(Character)主要是指债务人偿还债务的意愿和诚意。(l分) 资格与能力(Capacity)。所谓借款人的资格主要是指是否具有申请信用和签署信贷协议 的法律资格和合法权利。所谓借款人的能力主要是指两个方面的内容，一是指借款人的管理 能力如何，二是指借款人的还款能力。(2分) 资金实力(Capital)主要是指借款人的自有资金的多少、资产的变现能力强弱等内容。 (1分) 担保(Collateral)主要是指抵押品和保证人。(1分) 经营条件和商业周期(Condition of Cycle)中的经营条件是借款人能够控制的一些因素， 包括企业的经营特点、经营方式、技术情况、竞争地位、市场份额、劳资关系等。而商业周期往 往是借款人难以控制的一些因素，从研究指标上来看，一般只是考察国民收人总水平的变动情 况。(2分) 2.外债的币种结构指借入外债时所作的外币币种选择以及不同外币在债务中各自所占的 比重及其变化情况。(2分) 要保持合理的外债币种结构，必须做好以下几项工作： (1)做好主要货币汇率和利率走势的分析预测工作，尽可能多选择软通货为借款计价货 币；(2分) (2)为防范汇率风险，要坚持外债币种多元化的原则，如美元、欧元、日元、英镑等主要货币 都应占一定的比重：(2分) (3)合理安排币种构成，注意借用及偿还外债的币种构成与出口剑汇的币种构成相吻合， 尽可能使借款货币、使用货币和收益货币这三者相统一；(2分) (4)在外债币种结构既定的情况下，可以根据不同货币的汇率、利率走势，利用国际金融市 场的创新工具，如债务互换等，调整币种结构。(2分) 3.(1)回避措施。对银行来说，切实可行而且不得不进行的回避是指对风险较大的借款申 请人不予贷款。为此，银行必须对借款申请人进行信用分析，根据信用分析的结果来决定是否 回避。(2分) 1874
德与声望 er )、资格与能力 )、资金实力 al)、担保 ll tera l) 和商业周期 nd of CycleL (缺一个扣 得3 (2) Character) 要是指债务人 (l 资格与能力 )。所谓借款人的资格主要是指是否具有申请信用和签署信贷盼议 的法律资格和合法权利。所谓借款人的能力主要是指两个方面的内容，一是指借款人的管理 能力如何，二是指借款人的还款能力。 2分) 资金实力 al)主要是指借款人的自有资金的多少、资产的变现能力强弱等内容。 (l分) 担保(Collateral) (l 经营条件和商业周期 of Cycle) 条件 借款 够控 一些 包括企业的经营特点、经营方式、技术情况、竞争地位、市场份额、劳资关系等。而商业周期往 往是借款人难以控制的一些因素，从研究指标上来看，一般只是考察国民收入总水平的变动情 况。 2分〉 2. 借入 债务 比重及其变化情况。 2分) 要保持合理的外债币种结构，必须做好以下几项工作: (1)做好主要货币汇率和利率走势的分析预测工作，尽可能多选择软通货为借款计价货 2分) (2) 防范 要坚 外债 种多 欧元 都应占一定的比重 2分〉 (3)合理安排币种构成，注意借用及偿还外债的币种构成与出口创汇的币种构成相吻合， 尽可能使借款货币、使用货币和收益货币这三者相统一 2分) (4) 外债 结构 况下 根据不 际金 场的创新工具，如债务互换等，调整币种结构。 2分) 3. (1)回避措施。对银行来说，切实可行而且不得不进行的回避是指对风险较大的借款申 请人不予贷款。为此，银行必须对借款申请人进行信用分析，根据信用分析的结果来决定是否 回避。 2分) 1874
(2)分散措施。贷款分散措施分散了信贷资产风险，最终能达到降低信贷资产风险的目 的。贷款分散的方式主要有三种：①资产多样化。②单个贷款比例。③贷款方的分散等。 (2分) (3)转嫁措施。是指银行以某种特定的方式将信贷资产风险转嫁给他人承担的一种措施。 风险转嫁措施在风险管理中运用得相当广泛，它包括保险转嫁和非保险转嫁两种方式。①保 险。②保证。③信用衍生产品。(2分) (4)抑制措施。抑制措施是指银行加强信贷资产风险的监督，发现问题及时处理，争取在 损失发生之前阻止情况恶化或提前采取措施诚少信贷资产风险造成的损失。风险抑制的手段 主要有：①健全审贷分离制度，提高贷款决策水平。②加强贷后检查工作，积极清收不良贷款。 (2分) (5)补偿措施。是指银行以自身的财力来承担未来可能发生的风险损失的一种措施。风 险补偿有两种方式：一种是自担风险，即银行在风险损失发生时，将损失直接摊人成本或冲减 资本金；另一种是自保风险，即银行根据对一定时期风险损失的测算，通过建立贷款呆账准备 金以补偿贷款呆账损失。(2分) 六、论述题（共15分） 1.“资产管理理论” 自1694年英格兰银行开业以来，随着宏观经济环境的变化和商业银行的发展，银行家们 先后创造了不同的资产管理理论。商业银行资产管理的核心，是将经营管理的重点放在资产 方面，通过资产结构的适当安排，实现和保持资产的流动性。随着商业银行经营业务的发展， 资产管理理论又经历了商业性贷款理论、资产转移理论和预期收入理论几个不同的阶段。 (5分) 2.“负债管理理论” 负债管理理论产生于20世纪60年代初期。过去人们考虑商业银行流动性时，注意力都 放在资产方，即通过调整资产结构，将一种流动性较低的资产转换成另一种流动性较高的资 产。负债管理理论则认为，银行的流动性不仅可以通过加强资产管理获得，而且可以通过负债 管理提供。简言之，向外借钱也可以提供流动性。只要银行的借款市场广大，它的流动性就有 一定保证，没有必要在资产方保持大量高流动性资产，而可以将资金投人到高盈利的贷款和投 1875
(2) 散措施 措施分散 资产 最 终 资产风 的。贷款分散的方式主要有三种 z①资产多样化。 φ单个贷款比锅。③贷款方的分散等。 (2 (3) 方式 产风 人承 措施 风险转嫁措施在风险管理中运用得相当广泛，它包括保险转嫁和非保险转嫁两种方式。①保 险。②保证。@信用衍生产品。 2分〉 (4) 施是 银仔加强结贷 产风 及时处理 损失发生之前阻止情况恶化或提前采取措施减少信贷资产风险造成的损失。风险抑制的手段 主要有 z①健全审贷分离制度，提高贷款决策水平。②加强贷后检查工作，积极清收不良贷款。 (2 (5) 措施 担未 能发 险补偿有剪辑方式:…粹是自捏风险，即银有在风睦损失发生时，将摆失直接摊入成本或冲藏 资本金;另一种是自保风险，即银行根据对一定时期风险损失的测算，通过建立贷款呆账准备 金以补借贷款呆账损失。 2分) 六、论述题(共 5分) 1."资产管理理论" 6 9 4年英格兰银行开业以来，随着宏观经济环境的变化如商业银行的发展，银行家们 先后创造了不间的资产管现理论。商业银行资产管理的核心，是将经营管珊的重点放在资产 方面，通过资产结构的适当安排，实现和保持资产的流动性。随着商业银行侄营业务的发展， 资产管理理论义经历了商业性贷款理论、资产转移理论和班期收入理论几个不同的阶段。 (5 2 "负债管理理论" 负债管理理论产生于 世纪 0年代初期。过去人们考虑商业银行流动性时，注意力都 放在资产方，即通过调整资产结构，将一种流动性较低的资产转换成另一种流动性较高的资 产。负债管理理论则认为，银行的流动性不仅可以通过加强资产管理获得，而且可以通过负债 管理提供。篱育之，向外借钱也可以提供撞动性。只要银仔的借款市场广大，它的流动性就有 一定保证，没有必要在资产方保持大量高流动性资产，而可以将资金投入到南盈利的贷款和投 1875
资中。(5分) 3.“资产负债管理理论” 资产负债管理理论产生于20世纪70年代末、80年代初。这一理论的出现标志着商业银 行开始对资产和负债全面管理。资产负债管理理论认为，商业银行单靠资产管理，或单靠负债 管理，都难以达到安全性、流动性和盈利性的均衡。只有根据经济情况的变化，通过资产结构 和负债结构的共同调整，资产和负债两方面的统一管理，才能实现三者的统一。如资金来源大 ,于资金运用，应尽量扩大资产业务规模，或者调整资产结构；反之，如资金来源小于资金运用， 则应设法寻找新的资金来源。这一理论主张，管理的基础是资金的流动性；管理的目标是在市 场利率变化频繁的情况下，实现最大限度的盈利；应遵循的原则是：规模对称原则、结构对称原 则、速度对称原则、目标互补原则和资产分散化原则。(5分) 1876
资中。 3. "资产负债管理理论" 资产负债管理理论产生于 0世纪 0年代末、 0年代初。这一理论的出现标志着商业银 行开始对资产和负债全面管理。资产负债管理理论认为，商业银行单靠资产管理，或单靠负债 管理，都难以达到安全性、流动性和盈利性的均衡。只有根据经济情况的变化，通过资产结构 和负债结构的共同调整，资产和负债两方面的统一管理，才能实现三者的统一。如资金来源大 于资金运用，应尽量扩大资产业务规模，或者调整资产结构 z反之，如资金来源小于资金运用， 则应设法寻找新的资金来源。这一理论主张，管理的基础是资金的流动性;管理的目标是在市 场利率变化频繁的情况下，实现最大限度的盈利 s应遵循的原则是 z规模对称原则、结构对称原 则、速度对称原则、目标互补原则和资产分散化原则。 5分) 1876
