中天国富证券有限公司关于海南亚太实业发展股份有限公司重大资产出售及重大资产购买暨关联交易之独立财务顾问报告.pdf_大学文库

中天国富证券有限公司独立财务顾问报告独立财务顾问声明和承诺中天国富证券有限公司(以下简称“独立财务顾问”)接受海南亚太实业发展股份有限公司(以下简称“亚太实业”)的委托,担任本次重大资产出售及重大资产购买暨关联交易(以下简称“本次交易”)之独立财务顾问,并出具独立财务顾问报告。本报告系依据《公司法》、《证券法》、《重组管理办法》、《重组若干规定》、《格式准则第26号》、《财务顾问业务管理办法》等法律、法规的有关规定和要求,按照行业公认的业务标准、道德规范,本着诚实信用和勤勉尽责的原则,通过尽职调查和对重组方案等文件的审慎核查后出具的,以供中国证监会、深交所审核及有关各方参考一、独立财务顾问声明独立财务顾问出具本独立财务顾问报告系基于如下声明 (一)独立财务顾问与本次资产重组各方当事人均无任何利益关系,就本次交易所发表的有关意见是完全独立进行的。 (二)本次重组涉及的各方当事人均向本独立财务顾问提供了出具本报告所必需的资料,并保证所提供的资料真实、准确、完整,不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对资料的真实性、准确性和完整性负责 (三)独立财务顾问已对出具本报告所依据的事实进行了尽职调查,对本报告的真实性、准确性和完整性负有诚实信用、勤勉尽责义务。 (四)独立财务顾问的职责范围并不包括应由亚太实业董事会负责的对本次交易在商业上的可行性评论。本报告旨在通过对本次交易方案所涉内容进行详尽的核查和深入的分析,就本次交易方案是否合法、合规发表独立意见 (五)独立财务顾问提醒投资者注意,本报告不构成对亚太实业的任何投资建议和意见,亦不构成对亚太实业股票或其他证券在任何时点上的价格或市场趋势的建议或判断。对投资者根据本报告所作出的任何投资决策可能产生的风险, 独立财务顾问不承担任何责任 chin乡 www.cninfocom.cn

中天国富证券有限公司独立财务顾问报告 2 独立财务顾问声明和承诺中天国富证券有限公司（以下简称“独立财务顾问”）接受海南亚太实业发展股份有限公司（以下简称“亚太实业”）的委托，担任本次重大资产出售及重大资产购买暨关联交易（以下简称“本次交易”）之独立财务顾问，并出具独立财务顾问报告。本报告系依据《公司法》、《证券法》、《重组管理办法》、《重组若干规定》、《格式准则第 26 号》、《财务顾问业务管理办法》等法律、法规的有关规定和要求，按照行业公认的业务标准、道德规范，本着诚实信用和勤勉尽责的原则，通过尽职调查和对重组方案等文件的审慎核查后出具的，以供中国证监会、深交所审核及有关各方参考。一、独立财务顾问声明独立财务顾问出具本独立财务顾问报告系基于如下声明：（一）独立财务顾问与本次资产重组各方当事人均无任何利益关系，就本次交易所发表的有关意见是完全独立进行的。（二）本次重组涉及的各方当事人均向本独立财务顾问提供了出具本报告所必需的资料，并保证所提供的资料真实、准确、完整，不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对资料的真实性、准确性和完整性负责。（三）独立财务顾问已对出具本报告所依据的事实进行了尽职调查，对本报告的真实性、准确性和完整性负有诚实信用、勤勉尽责义务。（四）独立财务顾问的职责范围并不包括应由亚太实业董事会负责的对本次交易在商业上的可行性评论。本报告旨在通过对本次交易方案所涉内容进行详尽的核查和深入的分析，就本次交易方案是否合法、合规发表独立意见。（五）独立财务顾问提醒投资者注意，本报告不构成对亚太实业的任何投资建议和意见，亦不构成对亚太实业股票或其他证券在任何时点上的价格或市场趋势的建议或判断。对投资者根据本报告所作出的任何投资决策可能产生的风险，独立财务顾问不承担任何责任

中天国富证券有限公司独立财务顾问报告 (六)独立财务顾问特别提醒亚太实业股东和其他投资者认真阅读亚太实业董事会发布的或将会发布的关于本次交易的相关决议、公告以及与本次交易有关的财务资料、法律意见书等文件全文。 (七)独立财务顾问未委托或授权任何其他机构或个人提供未在本报告中列载的信息和对本报告做出的任何解释和说明,未经本独立财务顾问书面同意,任何人不得在任何时间、为任何目的、以任何形式复制、分发或者摘录本报告或其任何内容,对于本报告可能存在的任何歧义,仅独立财务顾问自身有权进行解释 (八)独立财务顾问履行独立财务顾问的职责并不能减轻或免除亚太实业及其董事和管理层以及其他专业机构与人员的职责 (九)本报告仅供本次交易使用,不得用于任何其他目的,对于独立财务顾问的意见,需与本报告的整体内容一并进行考虑。、独立财务顾问承诺作为亚太实业本次交易的独立财务顾问,对本次交易提出的意见是建立在假设本次交易的各方当事人均按照相关协议、承诺条款全面履行其所有责任的基础上。独立财务顾问特作如下承诺 (一)本独立财务顾问已按照规定履行尽职调查义务,有充分理由确信所发表的专业意见与上市公司和交易对方披露的文件内容不存在实质性差异 (二)本独立财务顾问已对上市公司和交易对方披露的文件进行充分核查, 确信披露文件的内容与格式符合要求 (三)本独立财务顾问有充分理由确信本次重组方案符合法律、法规和中国证券监督管理委员会及深圳证券交易所的相关规定,所披露的信息真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 (四)有关本次交易事项的专业意见已提交本独立财务顾问内核机构审查, 内核机构同意出具此专业意见。 (五)在与上市公司接触后至担任独立财务顾问期间,已采取严格的保密措施,严格执行风险控制和内部隔离制度,不存在内幕交易、操纵市场和证券欺诈问题。 3 chin乡 www.cninfocom.cn

中天国富证券有限公司独立财务顾问报告 3 （六）独立财务顾问特别提醒亚太实业股东和其他投资者认真阅读亚太实业董事会发布的或将会发布的关于本次交易的相关决议、公告以及与本次交易有关的财务资料、法律意见书等文件全文。（七）独立财务顾问未委托或授权任何其他机构或个人提供未在本报告中列载的信息和对本报告做出的任何解释和说明，未经本独立财务顾问书面同意，任何人不得在任何时间、为任何目的、以任何形式复制、分发或者摘录本报告或其任何内容，对于本报告可能存在的任何歧义，仅独立财务顾问自身有权进行解释。（八）独立财务顾问履行独立财务顾问的职责并不能减轻或免除亚太实业及其董事和管理层以及其他专业机构与人员的职责。（九）本报告仅供本次交易使用，不得用于任何其他目的，对于独立财务顾问的意见，需与本报告的整体内容一并进行考虑。二、独立财务顾问承诺作为亚太实业本次交易的独立财务顾问，对本次交易提出的意见是建立在假设本次交易的各方当事人均按照相关协议、承诺条款全面履行其所有责任的基础上。独立财务顾问特作如下承诺：（一）本独立财务顾问已按照规定履行尽职调查义务，有充分理由确信所发表的专业意见与上市公司和交易对方披露的文件内容不存在实质性差异。（二）本独立财务顾问已对上市公司和交易对方披露的文件进行充分核查，确信披露文件的内容与格式符合要求。（三）本独立财务顾问有充分理由确信本次重组方案符合法律、法规和中国证券监督管理委员会及深圳证券交易所的相关规定，所披露的信息真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。（四）有关本次交易事项的专业意见已提交本独立财务顾问内核机构审查，内核机构同意出具此专业意见。（五）在与上市公司接触后至担任独立财务顾问期间，已采取严格的保密措施，严格执行风险控制和内部隔离制度，不存在内幕交易、操纵市场和证券欺诈问题

中天国富证券有限公司独立财务顾问报告 4 目录独立财务顾问声明和承诺........................................ 2 一、独立财务顾问声明 ............................................................................................. 2 二、独立财务顾问承诺 ............................................................................................. 3 目录 ........................................................ 4 释义 ........................................................ 8 重大事项提示.................................................11 一、本次交易方案................................................................................................... 11 二、标的资产的评估及作价..................................................................................... 11 三、业绩承诺及补偿............................................................................................... 11 四、业绩奖励.......................................................................................................... 13 五、本次交易构成重大资产重组.............................................................................. 13 六、本次交易构成关联交易..................................................................................... 14 七、本次交易不构成重组上市................................................................................. 14 八、本次交易对上市公司的影响.............................................................................. 14 九、本次交易尚需履行的程序................................................................................. 16 十、本次交易相关方作出的重要承诺....................................................................... 17 十一、本次重组中对中小投资者权益保护的安排..................................................... 17 十二、其他重大事项............................................................................................... 37 十三、上市公司的控股股东及其一致行动人对本次交易的原则性意见，及控股股东及其一致行动人、董事、监事、高级管理人员自本次交易复牌之日起至实施完毕期间的股份减持计划................................................................................................................. 42 重大风险提示.................................................43 一、与本次交易相关的风险..................................................................................... 43 二、标的资产业务经营相关的风险.......................................................................... 44 三、其他风险.......................................................................................................... 47 第一节本次交易的背景和目的 ...................................48 一、本次交易的背景............................................................................................... 48 二、本次交易的目的............................................................................................... 49 第二节本次交易概况 ..........................................51 一、本次交易的具体方案........................................................................................ 51 二、标的资产的评估及作价..................................................................................... 51 三、业绩承诺及补偿............................................................................................... 51 四、业绩奖励.......................................................................................................... 53

中天国富证券有限公司独立财务顾问报告 5 五、本次交易构成重大资产重组.............................................................................. 53 六、本次交易构成关联交易..................................................................................... 54 七、本次交易不构成重组上市................................................................................. 54 八、本次交易后上市公司股票仍具备上市条件......................................................... 54 九、本次交易对上市公司的影响.............................................................................. 54 十、本次交易对上市公司股权结构及控制权的影响.................................................. 56 十一、本次交易的决策过程与审批情况................................................................... 56 第三节上市公司基本情况 .......................................58 一、基本情况.......................................................................................................... 58 二、公司设立及历次股本变动................................................................................. 58 三、控股股东及实际控制人情况.............................................................................. 63 四、最近六十个月的控股权变动情况....................................................................... 67 五、主营业务情况................................................................................................... 67 六、主要财务数据及财务指标................................................................................. 68 七、最近三年重大资产重组情况.............................................................................. 69 八、公司最近三年违反诚信的情况.......................................................................... 69 九、上市公司所持同创嘉业股权冻结事项................................................................ 72 第四节交易对方基本情况 .......................................74 一、交易对方概况................................................................................................... 74 二、拟出售资产交易对方基本情况.......................................................................... 74 三、拟购买资产交易对方基本情况.......................................................................... 82 四、其他事项说明................................................................................................... 95 第五节拟出售资产基本情况 .....................................97 一、基本情况.......................................................................................................... 97 二、历史沿革.......................................................................................................... 97 三、股权结构与控股股东、实际控制人之间的产权控制关系...................................100 四、主要资产权属、对外担保及主要负债、或有负债情况......................................101 五、主营业务情况..................................................................................................103 六、同创嘉业最近两年一期的主要财务数据...........................................................104 七、是否存在出资瑕疵或影响合法存续的情形........................................................106 八、同创嘉业最近三年进行与交易、增资或改制相关的资产评估情况.....................106 九、同创嘉业下属企业的基本情况.........................................................................106 十、涉及立项、环保、行业准入、用地、规划、施工建设等的报批事项.................106 十一、许可及被许可使用资产情况.........................................................................106 十二、拟出售资产涉及的债权债务转移..................................................................107 十三、同创嘉业会计政策及相关会计处理...............................................................107 十四、其他............................................................................................................109 第六节拟购买资产基本情况 .................................... 110

中天国富证券有限公司独立财务顾问报告基本情况 110 二、历史沿革 l10 三、股权结构与控股股东、实际控制人之间的产权控制关系 114 四、主要资产权属、对外担保及主要负债、或有负债情况五、主营业务情况六、临港亚诺化工最近两年一期的主要财务数据七、是否存在出资瑕疵或影响合法存续的情形. 八、临港亚诺化工最近三年进行与交易、增资或改制相关的资产评估情况九、临港亚诺化工下属企业的基本情况 147 十、涉及立项、环保、行业准入、用地、规划、施工建设等的报批事项十一、许可及被许可使用资产情况十二、拟购买资产涉及的债权债务转移 148 十三、临港亚诺化工会计政策及相关会计处理十四、临港亚诺化工所享受的税收优惠政策第七节资产评估情况 .154 拟出售资产的评估情况二、拟购买资产的评估情况三、上市公司董事会对交易标的评估合理性以及定价公允性的分析四、独立董事对本次资产交易评估事项的意见第八节本次交易主要合同 237 《购买股权框架协议》及《购买股权协议》 237 《业绩承诺补偿协议三、《股权出售框架协议》及《股权出售协议》第九节其他重要事项 247 本次交易完成后,上市公司是否存在资金、资产被实际控制人或其他关联人占用的情形;是否存在为实际控制人或其他关联人提供担保的情形二、上市公司负债结构是否合理,是否存在因本次交易大量增加负债的情况三、最近十二个月内发生资产交易的情况 247 四、本次交易对上市公司治理机制的影响 248 五、上市公司的利润分配政策 48 六、关于本次重大资产重组相关人员买卖上市公司股票的自查情况七、公司股票连续停牌前股价波动情况的说明八、本次交易的相关主体和证券服务机构不存在依据《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第十三条不得参与任何上市公司重大资产重组的情形九、其他影响股东及其他投资者做出合理判断的、有关本次交易的所有信息第十节独立财务顾问意见. 基本假设 chin乡 www.cninfocom.cn

中天国富证券有限公司独立财务顾问报告 6 一、基本情况.........................................................................................................110 二、历史沿革.........................................................................................................110 三、股权结构与控股股东、实际控制人之间的产权控制关系...................................114 四、主要资产权属、对外担保及主要负债、或有负债情况......................................115 五、主营业务情况..................................................................................................122 六、临港亚诺化工最近两年一期的主要财务数据....................................................144 七、是否存在出资瑕疵或影响合法存续的情形........................................................146 八、临港亚诺化工最近三年进行与交易、增资或改制相关的资产评估情况..............146 九、临港亚诺化工下属企业的基本情况..................................................................147 十、涉及立项、环保、行业准入、用地、规划、施工建设等的报批事项.................147 十一、许可及被许可使用资产情况.........................................................................147 十二、拟购买资产涉及的债权债务转移..................................................................148 十三、临港亚诺化工会计政策及相关会计处理........................................................148 十四、临港亚诺化工所享受的税收优惠政策...........................................................152 第七节资产评估情况 ......................................... 154 一、拟出售资产的评估情况....................................................................................154 二、拟购买资产的评估情况....................................................................................164 三、上市公司董事会对交易标的评估合理性以及定价公允性的分析........................230 四、独立董事对本次资产交易评估事项的意见........................................................234 第八节本次交易主要合同 ...................................... 237 一、《购买股权框架协议》及《购买股权协议》....................................................237 二、《业绩承诺补偿协议》....................................................................................242 三、《股权出售框架协议》及《股权出售协议》....................................................245 第九节其他重要事项 ......................................... 247 一、本次交易完成后，上市公司是否存在资金、资产被实际控制人或其他关联人占用的情形；是否存在为实际控制人或其他关联人提供担保的情形...................................247 二、上市公司负债结构是否合理，是否存在因本次交易大量增加负债的情况..........247 三、最近十二个月内发生资产交易的情况...............................................................247 四、本次交易对上市公司治理机制的影响...............................................................248 五、上市公司的利润分配政策................................................................................248 六、关于本次重大资产重组相关人员买卖上市公司股票的自查情况........................252 七、公司股票连续停牌前股价波动情况的说明........................................................254 八、本次交易的相关主体和证券服务机构不存在依据《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第十三条不得参与任何上市公司重大资产重组的情形.......................................................................................................................256 九、其他影响股东及其他投资者做出合理判断的、有关本次交易的所有信息..........256 第十节独立财务顾问意见 ...................................... 257 一、基本假设.........................................................................................................257

中天国富证券有限公司独立财务顾问报告释义般名词释义预案指|海南亚太实业发展股份有限公司重大资产出售及重大资产购买暨关联交易预案报告书、重组报告书指/海南亚太实业发展股份有限公司重大资产出售及重大资产购买暨关联交易报告书(草案) 本报告、本独立财务顾问报中天国富证券有限公司关于海南亚太实业发展股份有告指限公司重大资产出售及重大资产购买暨关联交易之独立财务顾问报告公司、上市公司、亚太实业指海南亚太实业发展股份有限公司亚太工贸指兰州亚太工贸集团有限公司兰州太华指兰州太华投资控股有限公司亚太房地产指兰州亚太房地产开发集团有限公司寰岛地产指海南寰岛旅游房地产开发总公司寰岛置业指海南寰岛置业股份有限公司寰岛实业指海南寰岛实业股份有限公司寰岛集团指中国寰岛(集团)公司燕宇置业指天津燕宇置业有限公司大市投资指北京大市投资有限公司兰州万通指兰州万通投资控股有限公司亚太集团指兰州亚太实业集团股份有限公司天津绿源指天津市绿源生态能源有限公司出售标的、同创嘉业指兰州同创嘉业房地产开发有限公司拟出售资产指兰州同创嘉业房地产开发有限公司84156%股权亚诺生物指河北亚诺生物科技股份有限公司临港亚诺生物指沧州临港亚诺生物医药有限公司购买标的、临港亚诺化工指沧州临港亚诺化工有限公司拟购买资产、收购资产指沧州临港亚诺化工有限公司51%股权河北亚诺有限指河北亚诺化工有限公司亚诺投资指河北亚诺投资有限公司河北亚诺股份指河北亚诺化工股份有限公司泓达生物指山东泓达生物科技有限公司《购买股权框架协议》《海南亚太实业发展股份有限公司支付现金购买沧州临港亚诺化工有限公司部分股权之框架协议》《股权出售框架协议》兰州亚太房地产开发集团有限公司与海南亚太实业发展股份有限公司签订的《股权出售框架协议》 chin乡 www.cninfocom.cn

中天国富证券有限公司独立财务顾问报告 8 释义一、一般名词释义预案指海南亚太实业发展股份有限公司重大资产出售及重大资产购买暨关联交易预案报告书、重组报告书指海南亚太实业发展股份有限公司重大资产出售及重大资产购买暨关联交易报告书（草案）本报告、本独立财务顾问报告指中天国富证券有限公司关于海南亚太实业发展股份有限公司重大资产出售及重大资产购买暨关联交易之独立财务顾问报告公司、上市公司、亚太实业指海南亚太实业发展股份有限公司亚太工贸指兰州亚太工贸集团有限公司兰州太华指兰州太华投资控股有限公司亚太房地产指兰州亚太房地产开发集团有限公司寰岛地产指海南寰岛旅游房地产开发总公司寰岛置业指海南寰岛置业股份有限公司寰岛实业指海南寰岛实业股份有限公司寰岛集团指中国寰岛（集团）公司燕宇置业指天津燕宇置业有限公司大市投资指北京大市投资有限公司兰州万通指兰州万通投资控股有限公司亚太集团指兰州亚太实业集团股份有限公司天津绿源指天津市绿源生态能源有限公司出售标的、同创嘉业指兰州同创嘉业房地产开发有限公司拟出售资产指兰州同创嘉业房地产开发有限公司 84.156%股权亚诺生物指河北亚诺生物科技股份有限公司临港亚诺生物指沧州临港亚诺生物医药有限公司购买标的、临港亚诺化工指沧州临港亚诺化工有限公司拟购买资产、收购资产指沧州临港亚诺化工有限公司 51%股权河北亚诺有限指河北亚诺化工有限公司亚诺投资指河北亚诺投资有限公司河北亚诺股份指河北亚诺化工股份有限公司泓达生物指山东泓达生物科技有限公司《购买股权框架协议》指《海南亚太实业发展股份有限公司支付现金购买沧州临港亚诺化工有限公司部分股权之框架协议》《股权出售框架协议》指兰州亚太房地产开发集团有限公司与海南亚太实业发展股份有限公司签订的《股权出售框架协议》

中天国富证券有限公司独立财务顾问报告《海南亚太实业发展股份有限公司与河北亚诺生物科《购买股权协议》指技股份有限公司、雒启珂、刘晓民、李真关于沧州临港诺化工有限公司之股权转让协议》《海南亚太实业发展股份有限公司、雒启珂、刘晓民、《业绩承诺补偿协议》指李真关于沧州临港亚诺化工有限公司之业绩承诺补偿协议》《股权出售协议》指州里太房地产开发集团有限公司与海南亚太实业发中天国富、独立财务顾问财务顾问指中天国富证券有限公司中铭评估、评估机构指中铭国际资产评估(北京)有限责任公司利安达会计师指利安达会计师事务所(特殊普通合伙) 正天合指甘肃正天合律师事务所评估基准日指2019年9月30日报告期、两年一期、最近两年及一期指2017年、2018年、2019年1月业绩承诺期指2020年、2021年、2022年证监会、中国证监会指中国证券监督管理委员会深交所指深圳证券交易所结算公司、登记结算公司指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司元、万元、亿元指人民币元、万元、亿元《公司法》指《中华人民共和国公司法》指《中华人民共和国证券法》《重组管理办法》指《上市公司重大资产重组管理办法》《发行管理办法》指《上市公司证券发行管理办法》《上市规则》指《深圳证券交易所股票上市规则》《暂行规定》指/《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》《重组若干问题的规定》指《关于规范上市公司重大资产重组若干间题的规定》《格式准则第26号》指《公开发行证的公司信思技露内容与格式准刚第26 巴斯夫 BASE SE,巴斯夫股份公司,注册地德国路德维希港, 全球领先的化工公司,世界六大农化巨头之 Bayer CropScience Lim ited,拜耳作物科学有限公司拜尔德国拜耳公司旗下的全资集团公司,与拜耳医药保健、拜耳材料科技并称为拜耳公司的三大支柱,世界六大农化巨头之井化学株式会社,于1997年10月1日由日本三井石三井化学指油化学工业公司和三井东压化学公司合并成立的是日本大型综合性化工公司之凡特鲁斯(南通) 指凡特鲁斯特种化学品(南通)有限公司兰博生物指浙江兰博生物科技股份有限公司 chin乡 www.cninfocom.cn

中天国富证券有限公司独立财务顾问报告 9 《购买股权协议》指《海南亚太实业发展股份有限公司与河北亚诺生物科技股份有限公司、雒启珂、刘晓民、李真关于沧州临港亚诺化工有限公司之股权转让协议》《业绩承诺补偿协议》指《海南亚太实业发展股份有限公司、雒启珂、刘晓民、李真关于沧州临港亚诺化工有限公司之业绩承诺补偿协议》《股权出售协议》指兰州亚太房地产开发集团有限公司与海南亚太实业发展股份有限公司签订的《股权转让协议》中天国富、独立财务顾问、财务顾问指中天国富证券有限公司中铭评估、评估机构指中铭国际资产评估（北京）有限责任公司利安达会计师指利安达会计师事务所（特殊普通合伙）正天合指甘肃正天合律师事务所评估基准日指 2019 年 9 月 30 日报告期、两年一期、最近两年及一期指 2017 年、2018 年、2019 年 1-9 月业绩承诺期指 2020 年、2021 年、2022 年证监会、中国证监会指中国证券监督管理委员会深交所指深圳证券交易所结算公司、登记结算公司指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司元、万元、亿元指人民币元、万元、亿元《公司法》指《中华人民共和国公司法》《证券法》指《中华人民共和国证券法》《重组管理办法》指《上市公司重大资产重组管理办法》《发行管理办法》指《上市公司证券发行管理办法》《上市规则》指《深圳证券交易所股票上市规则》《暂行规定》指《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》《重组若干问题的规定》指《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》《格式准则第 26 号》指《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26 号——上市公司重大资产重组》巴斯夫指 BASF SE，巴斯夫股份公司，注册地德国路德维希港，全球领先的化工公司，世界六大农化巨头之一。拜尔指 Bayer CropScience Limited，拜耳作物科学有限公司，德国拜耳公司旗下的全资集团公司，与拜耳医药保健、拜耳材料科技并称为拜耳公司的三大支柱，世界六大农化巨头之一。三井化学指三井化学株式会社，于 1997 年 10 月 1 日由日本三井石油化学工业公司和三井东压化学公司合并成立的，是日本大型综合性化工公司之一。凡特鲁斯（南通）指凡特鲁斯特种化学品（南通）有限公司兰博生物指浙江兰博生物科技股份有限公司

中天国富证券有限公司独立财务顾问报告 10 兄弟医药指江西兄弟医药有限公司南京红太阳指南京红太阳股份有限公司衢州润齐指衢州润齐化工有限公司乌海兰亚指乌海市兰亚化工有限责任公司信诺化工指石家庄信诺化工有限公司二、专有名词释义精细化工指精细化学工业的简称，是化学工业中生产精细化学品的经济领域。中间体指又称有机中间体。用煤焦油或石油产品为原料以制造染料、农药、医药、树脂、助剂、增塑剂等的中间产物。现泛指有机合成过程中得到的各种中间产物。农药中间体指用于农药合成工艺过程中的一些化工原料或化工产品。医药中间体指用于药品合成工艺过程中的一些化工原料或化工产品。催化剂指在化学反应里能改变其他物质的化学反应速率（既能提高也能降低），而本身的质量和化学性质在化学反应前后都没有发生改变的物质。收率指或称作反应收率，一般用于化学及工业生产，是指在化学反应或相关的化学工业生产中，投入单位数量原料获得的实际生产的产品产量与理论计算的产品产量的比值。同样的一个化学反应在不同的气压、温度下会有不同的收率。 3-氰基吡啶指又称烟腈，一种白色晶体。主要用作医药、食品添加剂、饲料添加剂、农药等的中间体。 3-氨基吡啶指一种化学物质，可作药物和染料的中间体；分析试剂。 4-氨基吡啶指 4-氨基吡啶是一种化学物质，用作农药、医药及染料中间体；也用作化学试剂。 2-氯烟酸指一种化学物质，用作农药、医药及染料中间体。 2，3-二氯吡啶指合成氯虫苯甲酰胺的关键中间体 2-氯-4-氨基吡啶指用作医药、农药、颜料中间体。 MNO 指 O-甲基-N-硝基-N'-甲基异脲，MNO 主要应用于农业化工领域