7国际金融市场与国际资本流动 7.1国际金融市场 7.2国际资本流动
No. 1 7 国际金融市场与国际资本流动 7.1国际金融市场 7.2国际资本流动
主要内容 国际金融市场的发展 国际金融市场的构成 欧洲货币市场 国际资本市场 外汇市场 世界黄金市场 金融衍生市场 国际金融市场的作用和影响 国际金融市场的监管
No. 2 主要内容 ◼ 国际金融市场的发展 ◼ 国际金融市场的构成 - 欧洲货币市场 - 国际资本市场 - 外汇市场 - 世界黄金市场 - 金融衍生市场 ◼ 国际金融市场的作用和影响 ◼ 国际金融市场的监管
国际金融市场发展的原因 ■随着国际贸易的发展而发展 国际贸易的资金融通:出口信贷、进口信贷 票据抵押贷款等 国际贸易的中介业务:国际结算、资金划拨 外汇买卖、信用证等 资本输出和生产的国际化 全面的金融服务 ■私人对外直接投资 跨国公司的发展
No. 3 国际金融市场发展的原因 ◼ 随着国际贸易的发展而发展 - 国际贸易的资金融通：出口信贷、进口信贷 、票据抵押贷款等 - 国际贸易的中介业务：国际结算、资金划拨 、外汇买卖、信用证等 ◼ 资本输出和生产的国际化 - 全面的金融服务 ◼ 私人对外直接投资 - 跨国公司的发展
国际金融市场的构成 ■按期限划分 货币市场 资本市场 ■按居民划分 离岸金融市场:非居民的金融业务 在岸金融市场:居民的金融业务,居民是在 定时期内在一个国家具有经济利益的实体 No. 4
No. 4 国际金融市场的构成 ◼ 按期限划分 - 货币市场 - 资本市场 ◼ 按居民划分 - 离岸金融市场：非居民的金融业务 - 在岸金融市场：居民的金融业务，居民是在 一定时期内在一个国家具有经济利益的实体
国际货币市场 ■短期信贷市场 基于LBOR的短期拆借市场, LIBOR(伦敦 同业银行拆借利率)是一种重要的浮动利率 ,一般一日一变 短期证券市场 短期国债、大额CD、银行承兑汇票、商业 承兑汇票 贴现市场 未到期的信用票据,以贴现方式进行交易
No. 5 国际货币市场 ◼ 短期信贷市场 - 基于LIBOR的短期拆借市场，LIBOR(伦敦 同业银行拆借利率)是一种重要的浮动利率 ，一般一日一变 ◼ 短期证券市场 - 短期国债、大额CD、银行承兑汇票、商业 承兑汇票 ◼ 贴现市场 - 未到期的信用票据，以贴现方式进行交易
国际资本市场 信贷市场 信贷市场是政府机构和跨国银行向客户提供的中长 期资金融通的市场 ■证券市场 债券 股票 股票存托 ■外汇市场 国际租赁市场 国际黄金市场
No. 6 国际资本市场 ◼ 信贷市场 - 信贷市场是政府机构和跨国银行向客户提供的中长 期资金融通的市场 ◼ 证券市场 - 债券 - 股票 - 股票存托 ◼ 外汇市场 ◼ 国际租赁市场 ◼ 国际黄金市场
信贷市场 ■政府贷款的期限最长可以达到30年,最低利息 可以低到零。一般有限制性条款,规定贷款只 能用于购买授受国的商品,为约束性贷款 ■银行贷款一般为无约束的贷款,对于数额较大 的,采用所谓辛迪加贷款 辛迪加贷款:一家或几家牵头行,其余为参与 行。牵头行通常是管理行,收取牵头费与管理 费,并与其他管理行一起承担贷款的管理工作 No. 7
No. 7 信贷市场 ◼ 政府贷款的期限最长可以达到30年，最低利息 可以低到零。一般有限制性条款，规定贷款只 能用于购买授受国的商品，为约束性贷款 ◼ 银行贷款一般为无约束的贷款，对于数额较大 的，采用所谓辛迪加贷款 ◼ 辛迪加贷款：一家或几家牵头行，其余为参与 行。牵头行通常是管理行，收取牵头费与管理 费，并与其他管理行一起承担贷款的管理工作
证券市场 海外上市 新浪网、中华网、SOHU网、华能国际、中石油、中海油、中 石化、中国联通等 股票存托 -2001年,中国存托凭证( China depositary receipts,CDR)开 始被热炒 QDII 合格的本地机构投资者 ( QUALIFIEDDOMES TICINSTITUTIONALⅠ NVESTORS)机制 QFII 合格的外国机构投资者 ( QUALIFIEDFOREIGNINSTITUTIONALⅠ NVESTORS机制 No. 8
No. 8 证券市场 ◼ 海外上市 - 新浪网、中华网、SOHU网、华能国际、中石油、中海油、中 石化、中国联通等 ◼ 股票存托 - 2001年，中国存托凭证（China Depositary Receipts，CDR）开 始被热炒 ◼ QDII - 合格的本地机构投资者 (QUALIFIEDDOMESTICINSTITUTIONALINVESTORS)机制 ◼ QFII - 合格的外国机构投资者 (QUALIFIEDFOREIGNINSTITUTIONALINVESTORSI)机制
国际黃金市场 ■实物黄金 黄金期货期权市场 ■中央银行的黄金操作 黄金作为国际货币的重要性已经大大降 低了,但在世界货币结构调整时期,黄 金的避险作用是显而易见的
No. 9 国际黄金市场 ◼ 实物黄金 ◼ 黄金期货期权市场 ◼ 中央银行的黄金操作 ◼ 黄金作为国际货币的重要性已经大大降 低了，但在世界货币结构调整时期，黄 金的避险作用是显而易见的
刃,金融衔生市 衍生证券 Derivatives是一种金融工具 其价值依赖于基础资产的价值 1、产生和发展原因 国际信息传播领域的技术进步。 国际金融市场上存在各种风险 国际金融市场面临的政策因素 数学、工程学方法的应用 No.10
No. 10 四、金融衍生品市场 ◼ 衍生证券(Derivatives)是一种金融工具， 其价值依赖于基础资产的价值。 ◼ 1、产生和发展原因 - 国际信息传播领域的技术进步。 - 国际金融市场上存在各种风险 - 国际金融市场面临的政策因素 - 数学、工程学方法的应用