第6章外汇风险管理
第6章 外汇风险管理
6.1外汇风险的概念及其类型 6.1.1外汇风险的概念 6.1.2外汇风险的类型 6.1.3外汇风险的构成
6.1 外汇风险的概念及其类型 6.1.1 外汇风险的概念 6.1.2 外汇风险的类型 6.1.3 外汇风险的构成
6.1.1外汇风险的概念 外汇风险,又称“汇率风险”或“外汇暴 露”。一般指在国际经济、贸易、金融活动中, 个组织、经济实体或个人的以外币计价的资 产和负债因汇率变动而蒙受的意外损失或所得 的意外收益。 对外汇持有人来说,外汇风险可能具有两 个结果:或是遭受损失,或是获得收益
6.1.1 外汇风险的概念 外汇风险，又称“汇率风险”或“外汇暴 露” 。一般指在国际经济、贸易、金融活动中， 一个组织、经济实体或个人的以外币计价的资 产和负债因汇率变动而蒙受的意外损失或所得 的意外收益。 对外汇持有人来说，外汇风险可能具有两 个结果：或是遭受损失，或是获得收益
6.1.2外汇风险的类型 外汇风险的种类依划分方法不同而异,比较普 遍的划分方法是按风险发生的时间,将外汇风险分 为交易风险、转换风险和经济风险
6.1.2 外汇风险的类型 外汇风险的种类依划分方法不同而异，比较普 遍的划分方法是按风险发生的时间，将外汇风险分 为交易风险、转换风险和经济风险
1.交易风险 是指在运用外币进行计价收付的交易中,经济主 体因外汇汇率变动而引起的损失或盈利的可能性。即 在约定以外币计价的交易过程中,由于结算时的汇率 与签订合同时的汇率不同而面临的风险。 在进出口贸易、资本输出入、外汇银行的中介性 外汇买卖过程中,都有可能存在经济风险
1. 交易风险 是指在运用外币进行计价收付的交易中，经济主 体因外汇汇率变动而引起的损失或盈利的可能性。即 在约定以外币计价的交易过程中，由于结算时的汇率 与签订合同时的汇率不同而面临的风险。 在进出口贸易、资本输出入、外汇银行的中介性 外汇买卖过程中，都有可能存在经济风险
2.转换风险 又称会计风险,指经济主体对资产负债 表进行会计处理中,将功能货币即交易货币 (一般指海外分公司所在国货币)转换成记 帐货币(一般是总公司所在国货币)的过程 中,因汇率变动而呈现帐面损失的可能
2. 转换风险 又称会计风险，指经济主体对资产负债 表进行会计处理中，将功能货币即交易货币 （一般指海外分公司所在国货币）转换成记 帐货币（一般是总公司所在国货币）的过程 中，因汇率变动而呈现帐面损失的可能
例如,英国某公司拥有18万欧元的存 款,假定年初英镑对欧元的汇率为1英镑等 于1.8000欧元,在财务报表中这笔欧元存 款被折算为10万英镑; 1年后,该公司在编制资产负债表时, 汇率变化为1英镑等于2.0000欧元,这笔18 万欧元的存款就只能折算成9万英镑,帐面 损失为1万英镑
例如，英国某公司拥有18万欧元的存 款，假定年初英镑对欧元的汇率为1英镑等 于1.8000欧元，在财务报表中这笔欧元存 款被折算为10万英镑； 1年后，该公司在编制资产负债表时， 汇率变化为1英镑等于2.0000欧元，这笔18 万欧元的存款就只能折算成9万英镑，帐面 损失为1万英镑
3.经济风险 又称经营风险,是指意料之外的汇率变动 引起企业未来一定期间收益减少的一种潜在损 失。 经济风险是一种几率分析,是企业从整体 上进行预测、规划和进行经济分析的一个具体 过程,对于一个企业来说,经济风险比折算风 险和交易风险都更为重要,因为其影响是长期 性的,而折算风险和交易风险的影响是一次性 的
3. 经济风险 又称经营风险，是指意料之外的汇率变动 引起企业未来一定期间收益减少的一种潜在损 失。 经济风险是一种几率分析，是企业从整体 上进行预测、规划和进行经济分析的一个具体 过程，对于一个企业来说，经济风险比折算风 险和交易风险都更为重要，因为其影响是长期 性的，而折算风险和交易风险的影响是一次性 的
6.1.3外汇风险的构成 外汇风险构成因素包括三个方面:本币、外币和时 外汇风险的特性决定了外汇风险管理只能以稳定 并尽可能降低成本为目标
6.1.3 外汇风险的构成 外汇风险构成因素包括三个方面：本币、外币和时 间。 外汇风险的特性决定了外汇风险管理只能以稳定 并尽可能降低成本为目标
6.2外汇风险的管理 6.2.1外汇风险的内部管理 6.2.2外汇风险的外部管理
6.2 外汇风险的管理 6.2.1 外汇风险的内部管理 6.2.2 外汇风险的外部管理