试卷代号：1050 座位号 中央广播电视大学2012-一2013学年度第二学期“开放本科”期末考试（开卷） 金融理论前沿课题 试题 2013年7月 题 号 二 三 四 总 分 分 数 得分 评卷人 一、名词解释（每小题5分，共15分） 1.菲利普斯曲线： 2.货币危机： 3.成本偏好说： 得分 评卷人 二、简答题（每小题10分，共40分】 4.如何认识和测算通货膨胀税？ 5.简述骆驼评级体系在我国的发展。 6.概括人民银行铸币税测算的方法与特点。 7.简述中国GDP数据的修正。 得 分 评卷人 三、论述题(20分) 8.试论国际货币体系的重建思路。 320
试卷代号 座位号巳二 中央广播电视大学 3学年度第二学期"开放本科"期末考试(开卷) 金融理论前沿课题试题 2013 年7 |工[一|二川四~ 得分|评卷人 一、名词解释(每小题 1.菲利普斯曲线 2. 3. 本偏好说 得分|评卷人 二、简答题(每小题 4. 何认识 通货膨胀税 5. 驼评级 6. 行铸 方法 7. 国GDP 得分|评卷人 三、论述题 8. 际货 系 的 320
得 分 评卷人 四、材料分析题(25分) 9.材料1：在欧元区12国紧锣密鼓迎接欧元现钞的努力进入最后关头之时，各国中央银 行又针对欧元发行利润分成问题较上了劲。 在确定利润分配标准时，目前两种主张壁垒分明。法国主张以各国央行在欧洲央行中所 占的资本份额进行分配，德国则主张以货币流通量来分配利润。因为法国占21%的资本份 额，但法国人习惯以信用卡或支票支付消费，货币流通量仅占整个欧元区的12%。德国在欧 洲央行拥有30%的资本份额，但德国人喜欢以现金支付，而且有近30%的马克在中东欧国家 流通，货币流通量占了欧元区的35%，以货币流通量来分配利润无疑会获得更大的利益。西 班牙地下经济发展较快，货币流通量所占比例为15%，超过其11%的资本份额，当然站在德国 一方。与法国情况雷同的葡萄牙资本份额虽占2.4%，但流通量仅占1.6%，极力维护法国的 主张。 转引自《经济日报》2001年11月27日 材料2：铸币税可能是导致金融危机的一个重要诱导因素，因为它具有软约束特征，它可 以在不对称信息条件下运行垄断发行货币而获取收人。经验分析证实，中国的铸币税与预算 赤字紧密相关，同时可认为是铸币税累积形成的广义货币供应量与国内生产的比率也与预算 赤字有很强的关联，考虑到中国的银行体制及经济结构，有可能的是，铸币税加大了中国的金 融风险。 —一摘自徐长生、钟春平文章“铸币税与中国潜在的金融风险”一文摘要 请认真阅读材料，然后回答下列问题： (1)什么是铸币税？ (2)请简单概括铸币税同金融危机之间的关系。 321
得分|评卷人 四、材料分析题 5分) 9. 料1 :在欧元区 2国紧锣密鼓迎接欧元现钞的努力进入最后关头之时，各国中央银 行又针对欧元发行利润分成问题较上了劲。 在确定利润分配标准时，目前两种主张壁垒分明。法国主张以各国央行在欧洲央行中所 占的资本份额进行分配，德国则主张以货币流通量来分配利润。因为法国占 %的资本份 额，但法国人习惯以信用卡或支票支付消费，货币流通量仅占整个欧元区的 %。德国在欧 洲央行拥有 %的资本份额，但德国人喜欢以现金支付，而且有近 %的马克在中东欧国家 流通，货币流通量占了欧元区的 3 5 %，以货币流通量来分配利润无疑会获得更大的利益。西 班牙地下经济发展较快，货币流通量所占比例为 ，超过其 11 %的资本份额，当然站在德国 一方。与法国情况雷同的葡萄牙资本份额虽占 ，但流通量仅占1. 6% 主张。 转引自《经济日报» 2001 年11 月27 材料 :铸币税可能是导致金融危机的一个重要诱导因素，因为它具有软约束特征，它可 以在不对称信息条件下运行垄断发行货币而获取收入。经验分析证实，中国的铸币税与预算 赤字紧密相关，同时可认为是铸币税累积形成的广义货币供应量与国内生产的比率也与预算 赤字有很强的关联，考虑到中国的银行体制及经济结构，有可能的是，铸币税加大了中国的金 融风险。 一一摘自徐长生、钟春平文章"铸币税与中国潜在的金融风险"一文摘要 请认真阅读材料，然后回答下列问题: (1)什么是铸币税? (2) 金融 机之 321
试卷代号：1050 中央广播电视大学2012一2013学年度第二学期“开放本科"期末考试（开卷） 金融理论前沿课题试题答案及评分标准 (供参考) 2013年7月 一、名词解释（每小题5分，共15分） 1.菲利普斯曲线：是经济学家菲利普斯用统计数据说明的名义工资变化率同失业率之间 存在的一种负相关关系。(2分)菲利普斯是最先利用正式统计方法分析通货膨胀与经济增长 之间关系的经济学家，后来这一关系不断被经济学家补充完善，逐渐发展成为一种宏观经济理 论。(1分) 2.货币危机：是指在开放经济条件下，本国货币对外价值（表现为汇率）出现实际的或潜 在的剧烈的不稳定性，并给国内经济造成不良后果的一种状态。(2分)货币危机主要有两种 类型：一是以非美元货币贬值为特征的货币危机：二是以美元贬值为特征的货币危机。(1分) 3.成本偏好说：解释银行盈利性和市场结构之间关系的一种理论，是指在高集中度市场 中的银行会比在较低集中度市场中的同等银行有更高的费用支出，减少了银行的盈利，进而削 弱盈利和集中度之间的正相关关系。(5分) 二、简答题（每小题10分，共40分} 4,如何认识和测算通货膨胀税？ (1)通货膨胀税是指当政府增发中央银行纸币并导致一般物价水平上升时，经济单位持有 的中央银行纸币购买力下降，如同政府对持有中央银行纸币者征收了税收。(4分) (2)通货膨胀税可用公式表示为Sr=4中4兴=x0号，其中元(0为通货膨张率， 卫p(t) M()为中央银行纸币数量，()为一般价格水平。(3分) (3)从本质上说，通货膨胀税是从宏观经济角度考虑的通货膨胀对货币持有者的影响，是 中央银行纸币持有者由于一般物价上涨所遭受的损失。(3分) 5.简述骆驼评级体系在我国的发展。 (1)骆驼评级体系在我国的发展分为摸素阶段和不断完善改进阶段。(2分) 322
试卷代号: 1050 中央广播电视大学 13学年度第二学期"开放本科"期末考试(开卷} 金融理论前沿课题 试题答案及评分标准 (供参考) 2013 年7 一、名词解释{每小题 5分，共 5分) 1.菲利普斯曲线:是经济学家菲利普斯用统计数据说明的名义工资变化率同失业率之间 存在的一种负相关关系。 2分)菲利普斯是最先利用正式统计方法分析通货膨胀与经济增长 之间关系的经济学家，后来这一关系不断被经济学家补充完善，逐渐发展成为一种宏观经济理 论。(1分〉 2. 是指在 条件 外 价 现实 或 潜 在的剧烈的不稳定性，并给国内经济造成不良后果的一种状态。 2分)货币危机主要有两种 类型:一是以非美元货币贬值为特征的货币危机;二是以美元贬值为特征的货币危机 O分 3. 解 释银行盈 市 场 系 的 中的银行会比在较低集中度市场中的同等银行有更高的费用支出，减少了银行的盈利，进而削 弱盈利和集中度之间的正相关关系。 5分) 二、简答题{每小题 0分，共 0分) 4. 何认 测算 膨胀 (1)通货膨胀税是指当政府增发中央银行纸币并导致-般物价水平上升时，经济单位持仔 的中央银行纸币购买力下降，如同政府对持有中央银行纸币者征收了税收 (4 (2) 膨胀 可用 式表 Ct 通 货 胀 率 pρ M(t) 行纸 数量 t) →般价 (3) 从本质 胀税 经 济 考虑 通货 膨胀 中央银行纸币持有者由于一般物价上涨所遭受的损失。 3分) 5. 述骆驼评 发展 (1)骆驼评级体系在我国的发展分为摸索阶段和不断完善改进阶段。 2分) 322
(2)摸索阶段侧重于定量考核。从1994年开始，着手探索银行审慎性监管新办法；1997 年出台了《商业银行资产负债比例管理办法》；2000年，制订了针对4家国有商业银行的《商业 银行考核评价办法》。（4分) (3)不断完善改进阶段注重定性考核。2003年中国证监会成立以后，积极探索并不断改 进和完善评级办法。2004年出台了《股份制商业银行风险评价体系（暂行）》、《外资银行风险 评价手册》和《农村合作金融机构风险评价和预警指标体系（暂行）》等若干风险评价体系：2005 年末，出台了《商业银行监管评级内部指引（试行）》，取得了具有中国特色的骆驼监管评级体 系；2006年1月起试行《商业银行风险监管核心指标（试行）》。(4分) 6.概括人民银行铸币税测算的方法及其呈现的特点。 (1)人民银行铸币税测算使用了两种方法：机会成本铸币税测算、货币铸币税测 算。(5分) (2)从测算结果看，呈现出四个特点：一是2001年以前，人民银行铸币税与GDP之比、机 会成本铸币税与GDP之比比较高，货币铸币税、机会成本铸币税占财政收人的比重也比较高； 二是货币铸币税、机会成本铸币税与GDP之比在1986一2008年有下降趋势，占财政收入的比 重也有所下降；三是准备金存款的铸币税收入占铸币税的比例较低，货币发行是人民银行铸币 税的主要来源；四是在多数年份，货币铸币税对于机会成本铸币税。(5分) 7.简述中国GDP数据的修正。 (1)GDP数据修正方法都是假设某些数据的质量高于官方数据的质量，然后根据一定的 理论框架和前提假设，利用这些数据来间接地决定估计GDP的实际规模。(2分) (2)在GDP修正的17类方法中，由于估计对象和结果特征与研究目的不相符合，或由于 不存在相关的统计数据，自愿调查法等11种方法无法应用于中国GDP数据修正。(2分) (3)由于技术上比较成熟，相关的统计数据也比较充分，差异法、物量投入法、灰色系统模 型方法、现金比率法、现金需求方程法、和MIMIC方法等6种方法将被应用于中国GDP数据 修正。(2分) (4)从GDP指数序列看，15个不同的修正序列与官方数据序列随时间变化的趋势基本一 致。(2分) (5)研究认为，使用主成分法和现金需求方程法对中国GDP数据进行修正得到的结果较 好。(2分) 323
(2) 摸索 定 量 考 核 从1994 着 手 审 慎 管新 办 法;1997 年出台了《商业银行资产负债比例管理办法 )) ; 0 0 0年，制订了针对 4家固有商业银行的《商业 银行考核评价办法儿 4分) (3) 断完 改进 重 定 。2003 证监会 探索 断改 进和完善评级办法。 0 0 4年出台了《股份制商业银行风险评价体系(暂行川、《外资银行风险 评价手册》和《农村合作金融机构风险评价和预警指标体系(暂行川等若干风险评价体系 年末，出台了《商业银行监管评级内部指引(试行川，取得了具有中国特色的骆驼监管评级体 0 0 6年 1月起试行《商业银行风险监管核心指标(试行门。 4分) 6. 概括 方法 (1)人民银行铸币税测算使用了两种方法:机会成本铸币税测算、货币铸币税测 算。 (2) 果看 个特 是2001 银行 与GDP 会成本铸币税与 P之比比较高，货币铸币税、机会成本铸币税占财政收入的比重也比较高; 二是货币铸币税、机会成本铸币税与 GDP之比在 6一 0 0 8年有下降趋势，占财政收入的比 重也有所下降;三是准备金存款的铸币税收入占铸币税的比例较低，货币发行是人民银行铸币 税的主要来拥;四是在多数年份，货币铸币税对于机会成本铸币税。 5分) 7. 国GDP (1 P数据修正方法都是假设某些数据的质量高于官方数据的质量，然后根据一定的 理论框架和前提假设 9利用这些数据来间接地决定估计 P的实际规模。 2分) (2) 在GDP 的17 类方 估计 特征 符合 不存在相关的统计数据，自愿调查法等 11种方法无法应用于中国 P数据修正。 2分) (3) 较成熟 计数据也 较 充 差 异 入 法 灰 色 型方法、现金比率法、现金需求方程法、和 C方法等 6种方法将被应用于中国 GDP数据 修正。 2分) (4) 从GDP ，15 个不 同 的 正序 官方 据序 随 时 变化 致。 2分) (5) 使用 成分 现金需求方程法 国GDP 进行 修 正得 好。 323
三、论述题(20分)】 8.试论国际货币体系的重建思路。 要点：(1)重建国际货币体系的必要性：美元本位制已经沦为一个腐朽的、为美国政府操纵 的国际货币体系，无法满足国际经济平稳发展的需要。(3一6分) (2)充当国际本位货币的条件：价值具有稳定性；数量具有非稀缺性。(3一6分) (3)国际货币体系的重建思路：取消美国在国际金融组织中独一无二的否决权，削减美国 的投票权；根据各国在国际经济发展和金融稳定等方面的贡献，重新分配投票权：要求美国维 持国际收支平衡，减少政府预算赤字，控制美元过多供应；选取并培育美元替代物，借鉴欧元创 建经验，最好形成美元、欧元、东亚统一货币三足鼎立局面；长远打算是建立世界中央银行发行 世界统一货币。(4一8分) (答出要点给基本分，视发挥情况的情加分) 四、材料分析题(25分) 9.答案要点： (1)在现代经济文献中，理解铸币税的概念有两个角度。一是从归属的角度看，铸币税一 般是指货币发行者由于具有一定程度的市场垄断权力，从货币飞行中获得利润。这里的货币 既可以是金属铸币、商业银行货币、中央银行发行的基础货币，也可以是其他形态的货币如电 子货币。二是从来源的角度看，由于货币为商品经济发展提供了便利，货币的价值往往要高于 原始的充当货币的商品的价值，高出的这一部分价值就是货币铸币税。只不过不同的货币形 式铸币税的表现形式不同而已。(9分) (2)铸币税可能是导致金融危机的一个重要诱导因素，因为它具有软约束特征，它可以在 不对称信息条件下运行垄断发行货币而获取收入。(8分) 在中国，铸币税同预算赤字紧密相关，铸币税累积形成的广义货币供应量与国内生产的比 率也与预算赤字有很强的关联，因而铸币税是加大中国金融风险的可能诱因。(8分) 324
三、论述题 8. 试论 系 的 要点:(1)重建国际货币体系的必要性:美元本位制已经沦为一个腐朽的、为美国政府操纵 的国际货币体系，无法满足国际经济平稳发展的需要。(3 6分) (2) 当 国 位货 条件 定性 稀缺性 (3-6 (3) 系 的 际金 融 独 一 无二 减美 的投票权;根据各国在国际经济发展和金融稳定等方面的贡献，重新分配投票权 F要求美国维 持国际收支平衡，减少政府预算赤字，控制美元过多供应;选取并培育美元替代物，借鉴欧元创 建经验，最好形成美元、欧元、东亚统一货币三足鼎立局面;长远打算是建立世界中央银行发行 世界统一货币。 8分〉 (答出要点给基本分，视发挥情况酌情加分) 四、材料分析题 5分) 9. (1)在现代经济文献中，理解铸币税的棋念有两个角度。一是从归属的角度看，铸币税一 般是指货币发行者由于具有一定程度的市场垄断权力，从货币飞行中获得利润。这里的货币 既可以是金属铸币、商业银行货币、中央银行发行的基础货币，也可以是其他形态的货币如电 子货币。二是从来源的角度看，由于货币为商品经济发展提供了便利，货币的价值往往要高于 原始的充当货币的商品的价值，高出的这一部分价值就是货币铸币税。只不过不同的货币形 式铸币税的表现形式不同而已。 9分) (2) 融危 重要 它 可 不对称信息条件下运行垄断发行货币而获取收入。 8分) 在中国，铸币税同预算赤字紧密相关，铸币税累积形成的广义货币供应量与国内生产的比 率也与预算赤字有很强的关联，因而铸币税是加大中国金融风险的可能诱因。 8分) 324