2019年年度报告 公司代码:600309 公司简称:万华化学 万华化学集团股份有限公司 2019年年度报告 1/213
2019 年年度报告 1 / 213 公司代码：600309 公司简称：万华化学 万华化学集团股份有限公司 2019 年年度报告
2019年年度报告 重要提示 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法 律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 、德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计 报告。 四、公司负责人廖增太、主管会计工作负责人李立民及会计机构负责人(会计主管人 员)张守君声明:保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整 五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 以2019年2月公司完成吸收合并烟台万华化工有限公司涉及的新增股份登记及 烟台万华化工有限公司持股注销后总股本3,139,746,626.00股为基数,用可供股东 分配的利润向全体股东每10股派发13元现金红利(含税),共计分配利润总额为 4,081,670,613.80元,剩余未分配利润7,367,415,331.55元结转以后年度分配 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用口不适用 本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述,不构成公司对投资者的实质 承诺,敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 九、重大风险提示 报告期内暂无可能对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的重大 风险 十、其他 口适用√不适用 2/213
2019 年年度报告 2 / 213 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法 律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计 报告。 四、公司负责人廖增太、主管会计工作负责人李立民及会计机构负责人（会计主管人 员）张守君声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 以 2019 年 2 月公司完成吸收合并烟台万华化工有限公司涉及的新增股份登记及 烟台万华化工有限公司持股注销后总股本 3,139,746,626.00 股为基数，用可供股东 分配的利润向全体股东每 10 股派发 13 元现金红利（含税），共计分配利润总额为 4,081,670,613.80 元，剩余未分配利润 7,367,415,331.55 元结转以后年度分配。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质 承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、重大风险提示 报告期内暂无可能对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的重大 风险。 十、其他 □适用 √不适用
2019年年度报告 目录 第一节释义 第二节公司简介和主要财务指标 第三节公司业务概要 第四节经营情况讨论与分析… 第五节重要事项 30 第六节普通股股份变动及股东情况 第七节优先股相关情况 5 第八节董事、监事、高级管理人员和员工情况… 56 第九节公司治理…63 第十节公司债券相关情况 第十一节财务报告 第十二节备查文件目录 213 3/213
2019 年年度报告 3 / 213 目录 第一节 释义....................................................................................................................4 第二节 公司简介和主要财务指标 ...............................................................................5 第三节 公司业务概要 ...................................................................................................8 第四节 经营情况讨论与分析 .....................................................................................10 第五节 重要事项 .........................................................................................................30 第六节 普通股股份变动及股东情况 .........................................................................49 第七节 优先股相关情况 .............................................................................................55 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .....................................................56 第九节 公司治理 .........................................................................................................63 第十节 公司债券相关情况 .........................................................................................65 第十一节 财务报告 .........................................................................................................66 第十二节 备查文件目录 ...............................................................................................213
2019年年度报告 第一节释义 一、释义 在本报告书中,除非文义另有所指,下列词语具有如下含义: 常用词语释义 中国证监会 指中国证券监督管理委员会 上交所 指上海证券交易所 公司、本公司、万华化学、指|万华化学集团股份有限公司 万华 万华实业 指公司原控股股东万华实业集团有限公司 万华化工 指公司原控股股东烟台万华化工有限公司 烟台市国资委 指烟台市人民政府国有资产监督管理委员会 国丰投资、控股股东 指|烟台国丰投资控股有限公司(已于2020年1月15日更名为:烟台国 丰投资控股集团有限公司) 中诚投资 指烟台中诚投资股份有限公司 中凯信 指宁波市中凯信创业投资股份有限公司,原名“深圳市中凯信创业投资 股份有限公司”,于2019年4月16日工商更名 合成国际 指| Prime partner international limited,中文名:合成国际有限公司 德杰汇通 指北京德杰汇通科技有限公司 BC公司 指 BorsodChem Zartkoruen Makodo Reszvenytarsasag,简称: Borsodchem Zrt.中文名:宝思德化学公司 BC辰丰 t Borsod Chenfeng Chemical Kft. 万华宁波 指万华化学(宁波)有限公司 指二苯基甲烷二异氰酸酯 指六亚甲基二异氰酸酯 指脂肪族异氰酸酯(包括H1MDI、HDI、HDI衍生物、IPDI等) PDI 指异佛尔酮二异氰酸酯 指高吸水树脂 指|热塑性聚氨酯弹性体 LPG 指液化石油气 PO 指|环氧丙烷 HDPE 「指高密度聚乙烯 指聚丙烯 指聚碳酸酯 MMA 指|甲基丙烯酸甲酯 PMMA 指|聚甲基丙烯酸甲酯 指甲苯二异氰酸酯 PVC 指聚氯乙烯 HINDI 指氢化苯基甲烷二异氰酸酯 LLDPE 指线性低密度聚乙烯 指碳2化学 指碳3化学 4/213
2019 年年度报告 4 / 213 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 公司、本公司、万华化学、 万华 指 万华化学集团股份有限公司 万华实业 指 公司原控股股东万华实业集团有限公司 万华化工 指 公司原控股股东烟台万华化工有限公司 烟台市国资委 指 烟台市人民政府国有资产监督管理委员会 国丰投资、控股股东 指 烟台国丰投资控股有限公司（已于 2020 年 1 月 15 日更名为：烟台国 丰投资控股集团有限公司） 中诚投资 指 烟台中诚投资股份有限公司 中凯信 指 宁波市中凯信创业投资股份有限公司，原名“深圳市中凯信创业投资 股份有限公司”，于 2019 年 4 月 16 日工商更名 合成国际 指 Prime Partner International Limited，中文名：合成国际有限公司 德杰汇通 指 北京德杰汇通科技有限公司 BC 公司 指 BorsodChem Zártkörűen Működő Részvénytársaság，简称：BorsodChem Zrt.中文名：宝思德化学公司 BC 辰丰 指 Borsod Chenfeng Chemical Kft. 万华宁波 指 万华化学(宁波)有限公司 MDI 指 二苯基甲烷二异氰酸酯 HDI 指 六亚甲基二异氰酸酯 ADI 指 脂肪族异氰酸酯（包括 H12MDI、HDI、HDI 衍生物、IPDI 等） IPDI 指 异佛尔酮二异氰酸酯 SAP 指 高吸水树脂 TPU 指 热塑性聚氨酯弹性体 LPG 指 液化石油气 PO 指 环氧丙烷 HDPE 指 高密度聚乙烯 PP 指 聚丙烯 PC 指 聚碳酸酯 MMA 指 甲基丙烯酸甲酯 PMMA 指 聚甲基丙烯酸甲酯 TDI 指 甲苯二异氰酸酯 PVC 指 聚氯乙烯 H12MDI 指 氢化苯基甲烷二异氰酸酯 LLDPE 指 线性低密度聚乙烯 C2 指 碳 2 化学 C3 指 碳 3 化学
2019年年度报告 指|碳4化学 MTBE 指甲基叔丁基醚 指氯化氢 DIB 指二异丁烯 MIBK 指甲基异丁基酮 注:本报告所引用的行业数据主要参考上海三韬商务咨询有限公司提供的报告 第二节公司简介和主要财务指标 、公司信息 公司的中文名称 万华化学集团股份有限公司 公司的中文简称 万华化学 公司的外文名称 Wanhua Chemical Group Co, Ltd 公司的外文名称缩写 wanhua 公司的法定代表人 「廖增太 、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李立民 肖明华 联系地垃 烟台市经济技术开发区三亚路3号烟台市经济技术开发区三亚路3号 电话 0535-30315 0535-3031588 传真 0535-6875686 0535-6875686 电子信箱 lmli@whchem.com mhxiao@whchem.com 三、基本情况简介 公司注册地址 烟台市经济技术开发区天山路17号 公司注册地址的邮政编码 264006 公司办公地址 烟台市经济技术开发区三亚路3号 公司办公地址的邮政编码 264006 公司网址 lwww.whchem.com 电子信箱 stocks@whchem.com 报告期内,公司办公地址发生变更,请参见公司于2019年12月18日披露的“万 华化学关于总部办公地址及联系方式变更的公告”(临2019-92号)。 四、信息披露及备置地点 公司选定的信息技露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书处 5/213
2019 年年度报告 5 / 213 C4 指 碳 4 化学 MTBE 指 甲基叔丁基醚 HCL 指 氯化氢 DIB 指 二异丁烯 MIBK 指 甲基异丁基酮 注：本报告所引用的行业数据主要参考上海三韬商务咨询有限公司提供的报告。 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 万华化学集团股份有限公司 公司的中文简称 万华化学 公司的外文名称 Wanhua Chemical Group Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 wanhua 公司的法定代表人 廖增太 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李立民 肖明华 联系地址 烟台市经济技术开发区三亚路3号 烟台市经济技术开发区三亚路3号 电话 0535-3031588 0535-3031588 传真 0535-6875686 0535-6875686 电子信箱 lmli@whchem.com mhxiao@whchem.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 烟台市经济技术开发区天山路17号 公司注册地址的邮政编码 264006 公司办公地址 烟台市经济技术开发区三亚路3号 公司办公地址的邮政编码 264006 公司网址 www.whchem.com 电子信箱 stocks@whchem.com 报告期内，公司办公地址发生变更，请参见公司于 2019 年 12 月 18 日披露的“万 华化学关于总部办公地址及联系方式变更的公告”（临 2019-92 号）。 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书处
2019年年度报告 五、公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码变更前股票简称 A股 上海证券交易所 万华化学 600309 烟台万华 六、其他相关资料 名称 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙) 公司聘请的会计师事 务所(境内) 办公地址 中国上海市延安东路222号外滩中心30楼 签字会计师姓名 吴晓辉、王欣 名称 东方花旗证券有限公司 报告期内履行持续督办公地址 上海市中山南路318号2号楼24楼 导职责的保荐机构签字的保荐代表人姓名 李旭巍、刘丽 持续督导的期间 2017年1月16日至募集资金使用完毕之日 名称 东方花旗证券有限公司 报告期内履行持续督办公地址 上海市中山南路318号2号楼24楼 导职责的财务顾问签字的财务顾问主办人姓名王炜、王宽 持续督导的期间 2019年2月12日至2020年12月31日 七、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位:元币种:人民币 主要会计数据 2019年 本期比上年 调整前 同期增减 调整后 营业收入 60506860788x10,2846062.19469 域564843打512317325881 归属于上市公司股东的净利润 0129850515.56025858106103798930-349215.780196.382591.1339028L 归属于上市公司股东的扣除非经 9,156342.202.2610.034.835.8057610.034.835,.805.76 -8.7510.710.734,3.0410.710.734.3304 经营活动产生的现金流量净额 25932941,2006522.877.296,.893.6119.257.494,429.46 3614.288943,140.7010.707,798,595.4 2018年末 本期末比上 2017年末 2019年末 年同期末增 调整后 调整前 减(%) 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 42,364.094,555.7338,048,993,610.30 3.778.735,672.70 11.3426.599,132,681.9327.279,539,897.19 总资产 96,8653226552987.0653,457.480.7576.912.659,201.52 11.2678.318.061.9362165.827.732,248.24 (二)主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减 2017年 调整后调整前 (%) 调整后调整前 基本每股收益(元/股) 「稀释每股收益(元/股) 不适用不适用 适用 不适用 扣除非经常性损益后的基本每股收益 加权平均净资产收益率 25.44 36.82减少25.39个百分点 50.66 扣除非经常性损益后的加权平均净资 4.82减少1.183个百分点 48,73 产收益率(%) 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
2019 年年度报告 6 / 213 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 万华化学 600309 烟台万华 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事 务所（境内） 名称 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 中国上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼 签字会计师姓名 吴晓辉、王欣 报告期内履行持续督 导职责的保荐机构 名称 东方花旗证券有限公司 办公地址 上海市中山南路 318 号 2 号楼 24 楼 签字的保荐代表人姓名 李旭巍、刘丽 持续督导的期间 2017 年 1 月 16 日至募集资金使用完毕之日 报告期内履行持续督 导职责的财务顾问 名称 东方花旗证券有限公司 办公地址 上海市中山南路 318 号 2 号楼 24 楼 签字的财务顾问主办人姓名 王炜、王宽 持续督导的期间 2019 年 2 月 12 日至 2020 年 12 月 31 日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年 同期增减(%) 2017年 调整后 调整前 调整后 调整前 营业收入 68,050,668,650.78 72,837,108,238.47 60,621,193,436.91 -6.57 64,843,888,389.47 53,123,173,258.81 归属于上市公司股东的净利润 10,129,985,097.55 15,566,255,853.88 10,610,379,859.30 -34.92 15,780,196,382.59 11,134,790,281.66 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 9,156,342,202.26 10,034,835,805.76 10,034,835,805.76 -8.75 10,710,734,337.04 10,710,734,337.04 经营活动产生的现金流量净额 25,932,941,200.65 22,877,296,893.61 19,257,494,429.46 13.36 14,288,943,140.70 10,707,798,595.40 2019年末 2018年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2017年末 调整后 调整前 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 42,364,094,555.73 38,048,993,610.30 33,778,735,672.70 11.34 26,599,132,681.93 27,279,539,897.19 总资产 96,865,322,655.29 87,063,457,480.75 76,912,659,201.52 11.26 78,318,061,936.21 65,827,732,248.24 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减 (%) 2017年 调整后 调整前 调整后 调整前 基本每股收益（元／股） 3.23 4.96 3.88 -34.88 5.03 4.09 稀释每股收益（元／股） 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 扣除非经常性损益后的基本每股收益 （元／股） 2.92 3.67 3.67 -20.44 3.93 3.93 加权平均净资产收益率 （%） 25.44 50.83 36.82 减少25.39个百分点 85.88 50.66 扣除非经常性损益后的加权平均净资 产收益率（%） 22.99 34.82 34.82 减少11.83个百分点 48.73 48.73 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
2019年年度报告 √适用口不适用 2019年2月公司完成吸收合并万华化工,本次报告相应调整了合并财务报表的前 期比较数据。调整后是指吸收合并万华化工后的数据。 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上 市公司股东的净资产差异情况 口适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上 市公司股东的净资产差异情况 口适用√不适用 (三境内外会计准则差异的说明: 口适用√不适用 九、2019年分季度主要财务数据 单位:元币种:人民币 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 (1-3月份) (4-6月份) 7-9月份) (10-12月份) 营业收入 15,952,00077.5015,586,990.991517,000173,528.8719,51,497,351.26 归属于上市公司股东的净利润2,795,804,827.72|2,825,297,820.812,278,196,579.302,230,685,869 归属于上市公司股东的扣除非 2,416,096,643.722,625,743,022922,205,614,738831,908,88,796.79 经常性损益后的净利润 经营活动产生的现金流量净额4,505,571,786.103,779,365,904.804,836,637,693.1012,811,365,816.65 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 口适用√不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用口不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2019年金额(如 2018年金额 2017年金额 适用) 非流动资产处置损益 计入当期损益的政府补助,但与公司正常经营业务密切相 921,346,653.47 1,104,353,815.59 01,790,723.66 关,符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净210,220,751.64 4,955875,994.584,645,406,10093 损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,持有交80.685,685
2019 年年度报告 7 / 213 √适用 □不适用 2019 年 2 月公司完成吸收合并万华化工，本次报告相应调整了合并财务报表的前 期比较数据。调整后是指吸收合并万华化工后的数据。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上 市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上 市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2019 年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 15,952,006,779.50 15,586,990,991.15 17,000,173,528.87 19,511,497,351.26 归属于上市公司股东的净利润 2,795,804,827.72 2,825,297,820.81 2,278,196,579.30 2,230,685,869.72 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润 2,416,096,643.72 2,625,743,022.92 2,205,614,738.83 1,908,887,796.79 经营活动产生的现金流量净额 4,505,571,786.10 3,779,365,904.80 4,836,637,693.10 12,811,365,816.65 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 附注（如 适用） 2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益 -102,902,314.76 -92,845,423.60 -217,695,299.04 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相 关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 921,346,653.47 1,104,353,815.59 901,790,723.66 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净 损益 210,220,751.64 4,955,875,994.58 4,645,406,100.93 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交 80,685,685.65
2019年年度报告 易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融 负债产生的公允价值变动损益,以及处置交易性金融资产、 衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权 投资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 75,127.04 受托经营取得的托管费收入 9,43,962.279,433,962.26 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 65,977,977.46 4,364,664.93 9,815,544.63 少数股东权益影响额 -28,857,424.93 198055521.51239.89 所得税影响额 -172,828,433.24 251,782,534.17-164,776 合计 973,642,895.29 5,531,420,048.125,069,462,045.55 十一、采用公允价值计量的项目 √适用口不适用 单位:元币种:人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 交易性金融资产 衍生金融资产 108,787,119.90 58,694,405.00 -50,092,714.90 应收款项融资 9,539,06,246.73 3,946,731,006.5 5,592,335,240.20 其他权益工具投资 144,278,523.59 174,669,108.67 30,390,58508 衍生金融负债 40,280,488 27,469,465.66 合计 9,804,942,912.92 4,250,742,341.91 5,554,200,571.01 十二、其他 口适用√不适用 第三节公司业务概要 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 (一)主要业务 公司主要从事聚氨酯(MI、TI、聚醚多元醇),丙烯及其下游丙烯酸、环氧丙 烷等系列石化产品,SAP、TPU、PC、PMA、有机胺、ADⅠ、水性涂料等精细化学品及 新材料的研发、生产和销售。其中MI、TDI是制备聚氨酯最主要的原料之一,聚氨 酯具有橡胶、塑料的双重优点,广泛应用于化工、轻工、纺织、建筑、家电、建材 交通运输、航天等领域。 公司己在全球建成烟台、宁波、欧洲匈牙利三大一体化化工工业园,已经发展成 为极具竞争优势的聚氨酯、石化、精细化学品及新材料供应商,已经发展成为全球领 先的MI供应和服务商,TDI、ADI、聚醚、TP等产品主流供应商。公司进入丙烯、 乙烯产业,逐步做大石化产业集群。大力培育高技术、高附加值的精细化学品及新材 料产业集群,通过技术创新,构建上下游一体化竞争优势,提升客户多元化、定制化 产品供应和服务能力。 8/213
2019 年年度报告 8 / 213 易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融 负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、 衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权 投资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 75,127.04 受托经营取得的托管费收入 9,433,962.27 9,433,962.26 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 65,977,977.46 4,364,664.93 9,815,544.63 少数股东权益影响额 -28,857,424.93 -198,055,558.52 -114,512,798.89 所得税影响额 -172,828,433.24 -251,782,534.17 -164,776,188.00 合计 973,642,895.29 5,531,420,048.12 5,069,462,045.55 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 交易性金融资产 30,367,333.35 30,367,333.35 衍生金融资产 108,787,119.90 58,694,405.00 -50,092,714.90 应收款项融资 9,539,066,246.73 3,946,731,006.53 -5,592,335,240.20 其他权益工具投资 144,278,523.59 174,669,108.67 30,390,585.08 衍生金融负债 12,811,022.70 40,280,488.36 27,469,465.66 合计 9,804,942,912.92 4,250,742,341.91 -5,554,200,571.01 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务 公司主要从事聚氨酯（MDI、TDI、聚醚多元醇），丙烯及其下游丙烯酸、环氧丙 烷等系列石化产品，SAP、TPU、PC、PMMA、有机胺、ADI、水性涂料等精细化学品及 新材料的研发、生产和销售。其中 MDI、TDI 是制备聚氨酯最主要的原料之一，聚氨 酯具有橡胶、塑料的双重优点，广泛应用于化工、轻工、纺织、建筑、家电、建材、 交通运输、航天等领域。 公司已在全球建成烟台、宁波、欧洲匈牙利三大一体化化工工业园，已经发展成 为极具竞争优势的聚氨酯、石化、精细化学品及新材料供应商，已经发展成为全球领 先的 MDI 供应和服务商，TDI、ADI、聚醚、TPU 等产品主流供应商。公司进入丙烯、 乙烯产业，逐步做大石化产业集群。大力培育高技术、高附加值的精细化学品及新材 料产业集群，通过技术创新，构建上下游一体化竞争优势，提升客户多元化、定制化 产品供应和服务能力
2019年年度报告 (二)经营模式 公司的经营模式:万华化学坚持走专业化的发展道路,始终专注在化学领域发展, 为更好地发挥公司在技术和制造方面的优势,公司主要开展B2B型的业务。 采购模式:公司生产所需的主要原料为纯苯、煤炭、LPG、盐等大宗原料,公司 通过积极开拓国内外供应渠道,与供应商建立良好战略合作关系,综合采用固定价、 浮动价、合同价等多种采购模式,实现了原料的稳定供应及低成本采购 生产模式:公司采取属地生产管理,总部统筹的生产运营模式。公司根据年度生 产经营计划制定每月生产目标,依据市场需求及装置状况进行动态调整。 销售模式:公司主营业务为化工和精细化学品及新材料产品的生产和销售,主要 产品全部通过市场化运作,以直销和经销两种形式销售。 (三)行业情况说明 2019年,全球经济不确定性加剧,贸易保护主义抬头,中美贸易关系仍然存在 定的不确定性,国家间的差别税收政策也给产品出口带来压力。化工产品需求增速放 缓,下游行业短期面临转型升级压力。虽然短期面临诸多不利因素,但从长期看,中 国经济发展仍处于重要战略发展机遇期。据预测2019年我国石化行业产值占全球比 例约为40%,未来比例还将持续上升。同时,产业升级、消费升级给化工行业带来了 新的发展机遇,中国化工产业发展空间巨大。 万华目前已形成产业链高度整合、生产高度一体化的聚氨酯、石化、精细化学品 及新材料三大产业集群,通过继续加大技术创新,依托国际化布局竞争优势、卓越运 营体系有效保持公司业务快速成长和发展。 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 口适用√不适用 三、报告期内核心竞争力分析 √适用口不适用 万华始终坚持以客户需求为先导,以技术创新为核心,以人才为根本,以卓越运 营为坚实基础,以优良文化为有力保障的发展战略,致力于发展成为全球化运营的 流化工新材料公司。 1.优良文化 万华的愿景是创建受社会尊敬、让员工自豪、国际一流的化工新材料公司,以优 秀的企业文化感召、吸引和培养人才,以高远清晰的奋斗目标激发员工潜能,以专注、 可持续的发展战略为员工指明方向,以髙效管理和平等沟通营造公平公正的文化环境。 万华在不断的实践中使得企业文化深入人心,保障了员工的敬业度和人才的稳定性, 连续五届荣获翰威特中国最佳雇主的殊荣。 2019年万华发布新的公司使命:“化学,让生活更美好!”,更加明确万华专注于 化学主业的决心,坚定走绿色发展的道路,不断创新、追求卓越,为客户、员工、股 东带来更大价值,为人类创造更美好的生活 万华将始终坚持:客户导向,提供高品质的好产品与好服务,超越客户期望,成 9/213
2019 年年度报告 9 / 213 （二）经营模式 公司的经营模式：万华化学坚持走专业化的发展道路，始终专注在化学领域发展， 为更好地发挥公司在技术和制造方面的优势，公司主要开展 B2B 型的业务。 采购模式：公司生产所需的主要原料为纯苯、煤炭、LPG、盐等大宗原料，公司 通过积极开拓国内外供应渠道，与供应商建立良好战略合作关系，综合采用固定价、 浮动价、合同价等多种采购模式，实现了原料的稳定供应及低成本采购。 生产模式：公司采取属地生产管理，总部统筹的生产运营模式。公司根据年度生 产经营计划制定每月生产目标，依据市场需求及装置状况进行动态调整。 销售模式：公司主营业务为化工和精细化学品及新材料产品的生产和销售，主要 产品全部通过市场化运作，以直销和经销两种形式销售。 （三）行业情况说明 2019 年，全球经济不确定性加剧，贸易保护主义抬头,中美贸易关系仍然存在一 定的不确定性，国家间的差别税收政策也给产品出口带来压力。化工产品需求增速放 缓，下游行业短期面临转型升级压力。虽然短期面临诸多不利因素，但从长期看，中 国经济发展仍处于重要战略发展机遇期。据预测 2019 年我国石化行业产值占全球比 例约为 40%，未来比例还将持续上升。同时，产业升级、消费升级给化工行业带来了 新的发展机遇，中国化工产业发展空间巨大。 万华目前已形成产业链高度整合、生产高度一体化的聚氨酯、石化、精细化学品 及新材料三大产业集群，通过继续加大技术创新，依托国际化布局竞争优势、卓越运 营体系有效保持公司业务快速成长和发展。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 万华始终坚持以客户需求为先导，以技术创新为核心，以人才为根本，以卓越运 营为坚实基础，以优良文化为有力保障的发展战略，致力于发展成为全球化运营的一 流化工新材料公司。 1. 优良文化 万华的愿景是创建受社会尊敬、让员工自豪、国际一流的化工新材料公司，以优 秀的企业文化感召、吸引和培养人才，以高远清晰的奋斗目标激发员工潜能，以专注、 可持续的发展战略为员工指明方向，以高效管理和平等沟通营造公平公正的文化环境。 万华在不断的实践中使得企业文化深入人心，保障了员工的敬业度和人才的稳定性， 连续五届荣获翰威特中国最佳雇主的殊荣。 2019 年万华发布新的公司使命：“化学，让生活更美好！”，更加明确万华专注于 化学主业的决心，坚定走绿色发展的道路，不断创新、追求卓越，为客户、员工、股 东带来更大价值，为人类创造更美好的生活。 万华将始终坚持：客户导向，提供高品质的好产品与好服务，超越客户期望，成
2019年年度报告 为客户的最佳选择;遵循人性规律,搭建广阔发展平台,帮助员工自我实现,使员工 与企业共同成长;秉承绿色发展理念,提髙治理能力与运营水平,保证企业的安全高 效运行;坚定技术创新,发现更多造福人类的化学新材料,为美好生活不断努力。 2.技术创新 万华已经建立起了完善的流程化硏发框架和项目管理机制,形成了从基础硏究 工程化开发、工艺流程优化到产品应用研发的创新型研发体系,成功组建了“国家聚 氨酯工程技术研究中心”、“聚合物表面材料制备技术国家工程实验室”、“国家认定企 业技术中心”、“企业博士后科研工作站”等行业创新平台。 公司科研与生产等部门紧密协作,园区主要装置运行效率大幅提升,质量、成本进一 步优化。通过自主研发,完全掌握了具有自主知识产权的“乙苯共氧化法高效绿色制 备环氧丙烷成套技术”;公司自主研发的MMA装置、PMMA装置、TDI加合物、DIB、 MIBK等工业化装置顺利投产,进一步提升了公司产业综合竞争力 3.卓越运营 万华将卓越运营作为发展的基础,科学整合创新资源,通过研究、借鉴全球先进 管理理念以及国内外大中型企业的最佳实践,不断完善公司管理体系,形成了万华特 色的卓越运营体系。 借鉴全球先进安全管理理念,结合万华多年安全管理实践,不断总结完善,形成 了具有万华特色的HSE管理体系。从精益管理到卓越智造,借鉴全球经验和先进管理 工具,不断提升装置自动化控制水平,持续优化生产流程、减少浪费,提升精细化、 低成本运营能力,提升质量和效率,有效管控风险。以ERP系统为依托,通过不断优 化、精简流程,打造髙效的信息化平台,提升业务支撑能力。通过搭建髙效的供应链 管理体系,全球产供销一体化协同,全球生产基地和资源一体化协同,全球各事业部 产品一体化协同,提升了供应链周转效率,提升了客户交付和服务能力,为客户提供 更多的“好产品”与“好服务”,贏得客户赞誉,赢得市场竞争实力 第四节经营情况讨论与分析 、经营情况讨论与分析 2019年,在“化学,让生活更美好”的新使命感召下,公司以“抓改革、夯基础 控成本、谋未来”为工作思路,在全球经济增速放缓的大环境下,聚氨酯、石化和精 细化学品三大产业板块经营仍取得了良好的业绩。同时,在产业整合、技术创新、市 场营销、卓越运营等方面的能力也得到了提升。 (一)资本运作情况 2019年,为了维护MDI行业有序良性发展,巩固和提升万华化学聚氨酯行业竞争 优势,公司完成了对〔 hematur Technologies AB100%股权和福建康乃尔聚氨酯有限 责任公司的收购。 为了推进万华福建产业园的建设,公司于2020年3月与福建石油化工集团有限 公司实施了相关的股权合作和收购事宜,将实现万华化学在中国东南地区生产基地布 10/213
2019 年年度报告 10 / 213 为客户的最佳选择；遵循人性规律，搭建广阔发展平台，帮助员工自我实现，使员工 与企业共同成长；秉承绿色发展理念，提高治理能力与运营水平，保证企业的安全高 效运行；坚定技术创新，发现更多造福人类的化学新材料，为美好生活不断努力。 2. 技术创新 万华已经建立起了完善的流程化研发框架和项目管理机制，形成了从基础研究、 工程化开发、工艺流程优化到产品应用研发的创新型研发体系，成功组建了“国家聚 氨酯工程技术研究中心”、“聚合物表面材料制备技术国家工程实验室”、“国家认定企 业技术中心”、“企业博士后科研工作站”等行业创新平台。 2019 年，万华磁山全球研发总部正式启用，为公司技术创新提供新的发展平台。 公司科研与生产等部门紧密协作，园区主要装置运行效率大幅提升，质量、成本进一 步优化。通过自主研发，完全掌握了具有自主知识产权的“乙苯共氧化法高效绿色制 备环氧丙烷成套技术”；公司自主研发的 MMA 装置、PMMA 装置、TDI 加合物、DIB、 MIBK 等工业化装置顺利投产，进一步提升了公司产业综合竞争力。 3. 卓越运营 万华将卓越运营作为发展的基础，科学整合创新资源，通过研究、借鉴全球先进 管理理念以及国内外大中型企业的最佳实践，不断完善公司管理体系，形成了万华特 色的卓越运营体系。 借鉴全球先进安全管理理念，结合万华多年安全管理实践，不断总结完善，形成 了具有万华特色的 HSE 管理体系。从精益管理到卓越智造，借鉴全球经验和先进管理 工具，不断提升装置自动化控制水平，持续优化生产流程、减少浪费，提升精细化、 低成本运营能力，提升质量和效率，有效管控风险。以 ERP 系统为依托，通过不断优 化、精简流程，打造高效的信息化平台，提升业务支撑能力。通过搭建高效的供应链 管理体系，全球产供销一体化协同，全球生产基地和资源一体化协同，全球各事业部 产品一体化协同，提升了供应链周转效率，提升了客户交付和服务能力，为客户提供 更多的“好产品”与“好服务”，赢得客户赞誉，赢得市场竞争实力。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2019 年，在“化学，让生活更美好”的新使命感召下，公司以“抓改革、夯基础、 控成本、谋未来”为工作思路，在全球经济增速放缓的大环境下，聚氨酯、石化和精 细化学品三大产业板块经营仍取得了良好的业绩。同时，在产业整合、技术创新、市 场营销、卓越运营等方面的能力也得到了提升。 （一）资本运作情况 2019 年，为了维护 MDI 行业有序良性发展，巩固和提升万华化学聚氨酯行业竞争 优势，公司完成了对 Chematur Technologies AB 100%股权和福建康乃尔聚氨酯有限 责任公司的收购。 为了推进万华福建产业园的建设，公司于 2020 年 3 月与福建石油化工集团有限 公司实施了相关的股权合作和收购事宜，将实现万华化学在中国东南地区生产基地布