财务管理案例：中国第一铅笔股份有限公司营运能力分析案例.doc_大学文库

中国第一铅笔股份有限公司营运能力分析案例、基本案情中国第一铅笔股份有限公司是一家生产活动铅笔、高级绘图铅笔、色芯铅笔等的股份有限公司。1992年,刚刚改制后创立不久的中国第一{笔股份有限公司(以下简称中铅公司便陷入了四面楚歌的境地。当时全国铅笔年总产量高达50多亿支,数百家亏损面达80%的铅笔企业“互相残杀”。尽管中铅公司拥有“中华牌”和“长城牌”这两个在神州大地家喻户晓的老牌“明星”,但竞相削价和大批水货的冲击使他们喘不过气来。中铅公司只能背水一战,它们在依托名牌的基础上,在包装、品种、款式、装潢等方面对老名牌进行了彻底的改造和革新,以每年30%的更新率挺进市场。就是这样,“中华牌” 和“长城牌”铅笔不仅顶住了市场的冲击,而且以高出其他品牌两倍的价格畅销不衰,目前, 中铅公司每年的利润相当于全国同行业其他所有企业盈利总和的95% 1996年该公司年木制铅笔产量为103200万支,外销全年完成88847万元。出口量比上年增长556%。公司现有未流通股65141366股,占总股本的4278%,已流通股87120000 股,占总股本的5722%。公司最大的股东是上海轻工控股集团公司,持股50391950股,占总股3309%,公司下属有上海高蒂丝化妆品有限公司、上海铅笔机械有限公司、上海长城笔业有限公司等12家子公司及关联公司。 1996年公司有关财务资料见表7-1-1和表7-1-2所示、案情分析试对中铅公司1996年的营运能力进行分析,重点分析的指标有:总资产周转率、流动资产周转率、应收账款周转率、存货周转率及固定资产周转率。表7-1-1 合并资产负债表(1996年12月31日) 编制单位:中国第一铅笔股份有限公司金额单位:元合并年初数合并年末数负债及股东权益合并年初数合并年末数1 流动资产流动负债: 货币资金 93039438.09 051670短期借款 58993000.00 82993000.00 短期投资 32234107.18 43264046.18 4961580.9 6777779.32 应收票据 235236961 13730052.65 应付账款 28283596.81 29931675.22 应收账款 60098l 72960770.62 预收账款 3058162.57 653702.68 减:坏账准备 280049.08 应付福利费 784712.51 应收账款净额 552976631725959667未付股利 47344057.28 49457453.27 预付账款 5003615.75 112738.02 未交税金 2744424.92 2688014.48 其他应收款 ll687212.18 148315933其他未交款 06.17 52362.0 待摊费用 2387978.07 1659773.64 其他应付款 37466954.69 5137280.96 货 41677751 47927134.01 46414.30 减:存货变现损失准备一年内到期的长期负存货净额 4167751284792713401其他流动负债 00000.00 2000000.00 待处理流动资产净损失85356.0 45356.00 流动负债合计 188480944618096965621 1年内到期的长期债券投资其他流动资产长期负债: 流动资产合计 2441975944727467182830长期借款 779100000138520000

中国第一铅笔股份有限公司营运能力分析案例一、基本案情中国第一铅笔股份有限公司是一家生产活动铅笔、高级绘图铅笔、色芯铅笔等的股份有限公司。1992 年，刚刚改制后创立不久的中国第一铅笔股份有限公司（以下简称中铅公司）便陷入了四面楚歌的境地。当时全国铅笔年总产量高达 50 多亿支，数百家亏损面达 80%的铅笔企业“互相残杀”。尽管中铅公司拥有“中华牌”和“长城牌”这两个在神州大地家喻户晓的老牌“明星”，但竞相削价和大批水货的冲击使他们喘不过气来。中铅公司只能背水一战，它们在依托名牌的基础上，在包装、品种、款式、装潢等方面对老名牌进行了彻底的改造和革新，以每年 30%的更新率挺进市场。就是这样，“中华牌” 和“长城牌”铅笔不仅顶住了市场的冲击，而且以高出其他品牌两倍的价格畅销不衰，目前，中铅公司每年的利润相当于全国同行业其他所有企业盈利总和的 95%。 1996 年该公司年木制铅笔产量为 103200 万支，外销全年完成 8884.7 万元。出口量比上年增长 55.6%。公司现有未流通股 65141366 股，占总股本的 42.78%，已流通股 87120000 股，占总股本的 57.22％。公司最大的股东是上海轻工控股集团公司，持股 50391950 股，占总股 33.09％，公司下属有上海高蒂丝化妆品有限公司、上海铅笔机械有限公司、上海长城笔业有限公司等 12 家子公司及关联公司。 1996 年公司有关财务资料见表 7-1-1 和表 7-1-2 所示。二、案情分析试对中铅公司 1996 年的营运能力进行分析，重点分析的指标有：总资产周转率、流动资产周转率、应收账款周转率、存货周转率及固定资产周转率。表 7-1-1 合并资产负债表（1996 年 12 月 31 日）编制单位：中国第一铅笔股份有限公司金额单位：元资产合并年初数合并年末数负债及股东权益合并年初数合并年末数流动资产：流动负债：货币资金 93039438.09 80505167.70 短期借款 58993000.00 82993000.00 短期投资 32234107.18 43264046.18 应付票据 4961580.92 6777779.32 应收票据 2352369.61 13730052.65 应付账款 28283596.81 29931675.22 应收账款 56009815.39 72960770.62 预收账款 3058162.57 653702.68 减：坏账准备 280049.08 364803.85 应付福利费 849396.80 784712.51 应收账款净额 55729766.31 72595966.77 未付股利 47344057.28 49457453.27 预付账款 5003615.75 112738.02 未交税金 2744424.92 2688014.48 其他应收款 11687212.18 14831593.33 其他未交款 506.17 52362.05 待摊费用 2387978.07 1659773.64 其他应付款 37466954.69 5137280.96 存货 41677751.28 47927134.01 预提费用 46414.30 493675.72 减：存货变现损失准备一年内到期的长期负债存货净额 41677751.28 47927134.01 其他流动负债 5000000.00 2000000.00 待处理流动资产净损失 85356.00 45356.00 流动负债合计 188748094.46 180969656.21 1 年内到期的长期债券投资其他流动资产长期负债：流动资产合计 244197594.47 274671828.30 长期借款 7791000.00 13852000.00