沪士电子股份有限公司2019年度报告.pdf_大学文库

成长长青共利勘沪士电子股份有限公司2019年度报告全文重要提示本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告內容的真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。公司负责人吴礼淦先生、主管会计工作负责人朱碧霞女士及会计机构负责人李可欣女士声明:保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为:以公司总股本1,724,717,363股为基数, 向全体股东每10股派发现金红利2.00元(含税),不送红股,不以公积金转增股本。该事项如获股东大会批准,在分配方案实施前,如果公司总股本由于股份回购、股权激励行权等原因而发生变化的,分配比例将按分派现金总额不变的原则相应调整,公司董事会提请广大投资者注意分配比例存在由于总股本变化而进行调整的风险。本年度报告如涉及未来计划等前瞻性陈述,是公司根据当前的战略规划、经营情况、市场状况做出的预判,并不代表公司对未来年度的盈利预测及对投资者的实质承诺,能否实现取决于市场状况变化等多种因素,存在很大的不确定性,投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识,并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。公司董事会提请投资者特别关注公司可能面临行业与市场竞争风险、汇率风险、原物料供应及价格波动风险、产品质量控制风险、环保风险、贸易争端等风险以及突发新型冠状病毒肺炎疫情的影响,详细内容参见本报告“第四节、经营情况讨论与分析”之“七、公司可能面临的主要风险及应对措施”,提请投资者注意阅读。公司董事会提请广大投资者注意阅读本报告全文,并注意投资风险。 chin乡 www.cninfocom.cn

成长长青共利沪士电子股份有限公司 2019 年度报告全文重要提示本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。公司负责人吴礼淦先生、主管会计工作负责人朱碧霞女士及会计机构负责人李可欣女士声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司总股本 1,724,717,363 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 2.00 元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。该事项如获股东大会批准，在分配方案实施前，如果公司总股本由于股份回购、股权激励行权等原因而发生变化的，分配比例将按分派现金总额不变的原则相应调整，公司董事会提请广大投资者注意分配比例存在由于总股本变化而进行调整的风险。本年度报告如涉及未来计划等前瞻性陈述，是公司根据当前的战略规划、经营情况、市场状况做出的预判，并不代表公司对未来年度的盈利预测及对投资者的实质承诺，能否实现取决于市场状况变化等多种因素，存在很大的不确定性，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。公司董事会提请投资者特别关注公司可能面临行业与市场竞争风险、汇率风险、原物料供应及价格波动风险、产品质量控制风险、环保风险、贸易争端等风险以及突发新型冠状病毒肺炎疫情的影响，详细内容参见本报告“第四节、经营情况讨论与分析”之“七、公司可能面临的主要风险及应对措施”，提请投资者注意阅读。公司董事会提请广大投资者注意阅读本报告全文，并注意投资风险

成长长青共利沪士电子股份有限公司2019年度报告全文第三节公司业务概要、报告期内公司从事的主要业务 1、公司业务、产品和行业地位本公司属于电子元器件行业中的印制电路板制造业,公司主营业务及产品近年来未发生重大变化,一直专注于各类印制电路板的生产、销售及相关售后服务。目前公司主导产品为14-38层企业通讯市场板、中高阶汽车板,并以办公及工业设备板等为有力补充,可广泛应用于通讯设备、汽车、工业设备、医疗设备、微波射频等多个领域在激烈的市场竞争中,公司已经在技术、质量、成本、品牌、规模等方面形成竞争优势,居行业领先地位, 连续多年入选行业研究机构 N. INformation发布的世界PCB制造企业百强以及中国印制电路行业协会(CPCA) 发布的中国PCB百强企业,并被CPCA评为优秀民族品牌企业。 2、行业情况 PCB行业属于电子信息产品制造的基础产业,受宏观经济周期性波动影响较大。目前全球印制电路板制造企业主要分布在中国大陆、中国台湾地区、日本、韩国、美国、欧洲和东南亚等区域。PCB行业的下游应用领域非常广泛,受单一行业影响较小,故行业较为分散,生产商众多,市场集中度不高,市场充分竞争。近年来我国PCB产业已成为全球最大的印制电路板生产地区,国内印制电路板行业受宏观经济环境变化的影响亦日趋明显行业研究机构均倾向于认为未来全球PCB行业仍将呈现缓慢增长的趋势, Prismark预计,2019-2024年全球 PCB产值复合增长率约为43%,预计到2024年全球PCB产值将达到约75846亿美元;2019-2024年中国PCB产值复合增长率约为4.9%,预计到2024年中国PCB产值将达到约41770亿美元。 Prismark详细预测数据参见下表: 2019-2024全球PCB产业发展预测产值单位:百万美元 2019(估算) 2020预测 2024预测 2019-2024 增长率产值增长率增长率产年均复合增长率美洲 2,8951.6%3,173 2.8% 2,016 9.7% ,288 中国 32.702 0.7% 32.942 1.5% 33.424 %41,770 19423 -4.8% 18498 39573:8%022,789 总计62,396-17%61,31120 62.509 4.5% 75.846 4.3% 注:本表中亚洲指除中国、日本外的其他亚洲国家数据来源: Prismark,2019Q4研究报告从产业发展上看,全球PCB产业均在向高精度、高密度和高可靠性方向靠拢,不断提高性能、提高生产效率,向专业化、规模化和绿色生产方向发展,以适应下游各电子设备行业的发展。企业在技术研发上的投入也 chin乡 www.cninfocom.cn

成长长青共利沪士电子股份有限公司 2019 年度报告全文 - 5 - 第三节公司业务概要一、报告期内公司从事的主要业务 1、公司业务、产品和行业地位本公司属于电子元器件行业中的印制电路板制造业，公司主营业务及产品近年来未发生重大变化，一直专注于各类印制电路板的生产、销售及相关售后服务。目前公司主导产品为14-38层企业通讯市场板、中高阶汽车板，并以办公及工业设备板等为有力补充，可广泛应用于通讯设备、汽车、工业设备、医疗设备、微波射频等多个领域。在激烈的市场竞争中，公司已经在技术、质量、成本、品牌、规模等方面形成竞争优势，居行业领先地位，连续多年入选行业研究机构N.T.Information发布的世界PCB制造企业百强以及中国印制电路行业协会（CPCA）发布的中国PCB百强企业，并被CPCA评为优秀民族品牌企业。 2、行业情况 PCB行业属于电子信息产品制造的基础产业，受宏观经济周期性波动影响较大。目前全球印制电路板制造企业主要分布在中国大陆、中国台湾地区、日本、韩国、美国、欧洲和东南亚等区域。PCB行业的下游应用领域非常广泛，受单一行业影响较小，故行业较为分散，生产商众多，市场集中度不高，市场充分竞争。近年来我国PCB产业已成为全球最大的印制电路板生产地区，国内印制电路板行业受宏观经济环境变化的影响亦日趋明显。行业研究机构均倾向于认为未来全球PCB行业仍将呈现缓慢增长的趋势，Prismark预计， 2019-2024年全球 PCB产值复合增长率约为4.3%，预计到2024年全球PCB产值将达到约758.46亿美元； 2019-2024年中国PCB产值复合增长率约为4.9%，预计到2024年中国PCB产值将达到约417.70亿美元。Prismark详细预测数据参见下表： 2019-2024全球PCB产业发展预测产值单位：百万美元地区 2018 2019（估算） 2020 预测 2024 预测 2019-2024 产值增长率产值增长率产值增长率产值年均复合增长率美洲 2,817 -1.9% 2,763 4.8% 2,895 1.6% 3,173 2.8% 欧洲 2,016 -9.7% 1,820 1.0% 1,837 2.1% 1,971 1.6% 日本 5,439 -2.8% 5,288 2.0% 5,396 2.6% 6,143 3.0% 中国 32,702 0.7% 32,942 1.5% 33,424 5.6% 41,770 4.9% 亚洲 19,423 -4.8% 18,498 2.5% 18,957 3.8% 22,789 4.3% 总计 62,396 -1.7% 61,311 2.0% 62,509 4.5% 75,846 4.3% 注：本表中亚洲指除中国、日本外的其他亚洲国家数据来源：Prismark，2019Q4研究报告从产业发展上看，全球PCB产业均在向高精度、高密度和高可靠性方向靠拢，不断提高性能、提高生产效率，向专业化、规模化和绿色生产方向发展，以适应下游各电子设备行业的发展。企业在技术研发上的投入也

成长长青共利勘沪士电子股份有限公司2019年度报告全文将进一步增加,多层板的高速、高频率和高热应用将继续扩大。就我国PCB行业竞争现状而言,随着行业变化加剧,新进企业、规模较小企业及技术工艺水平较低的中小企业将面临严峻考验;相对而言,一批掌握核心竞争力、先进工艺技术能力及优势客户资源的企业在面临更高技术含量、更高附加值挑战的同时,也孕育着增长空间根据 Prismark的预测,在未来的一段时间内,多层板仍将保持重要的市场地位,为PCB产业的整体发展提供重要支持。从产品结构来看,中国PCB市场中,公司优势产品8-16层多层板、18层以上超高层板2019-2024年复合增长率预计将分别达到65%、88% Prismark详细预测数据参见下表 2019-2024全球PCB产业发展预测产值复合纸多层板基增长合刚性双层板4层6层 8-16 微盲孔板基性总计率板板层美洲 2.2%3.1 1.7%2.3%26%3.2% 0.2% 3.3% 欧洲-1.7% 2%1.2%1.6%22%2.7%3.5%0.5%2.2%1.6% 日本0 1.7%24%-1.8% 8%-1.7%1.3%22% 1.0%3.0% 中国0.2%1.9%3.8% 亚洲 290 总计|-0 3.5%4.7 5.99 65%34%4.3% 注:本表中亚洲指除中国、日本外的其他亚洲国家数据来源: Prismark,2019Q4研究报告主要资产重大变化情况主要资产重大变化说明货币资金主要系:报告期营收规模及净利润同比增加,经营活动产生的现金流量净额相应增加。此外,报告期末短期借款也有所增加。应收账款主要系:报告期营收规模同比增长,应收账款相应增加倛其他应收款主要系:报告期末国债逆回购未到期。存货主要系:报告期公司营收规模同比增长,期末存货相应增加股权资产报告期未发生重大变化。固定资产主要系:报告期计提折旧约3,360万元,在建工程转为固定资产约5:9万元:此外公司于报告期计提固定资产减值准备约1.906万元。在建工程报告期未发生重大变化无形资产告期未发生重大变化主要资产构成重大变化的详细情况,可参阅本报告“第四节、经营情况讨论与分析”之“三、资产及负债状况分析 chin乡 www.cninfocom.cn

成长长青共利沪士电子股份有限公司 2019 年度报告全文 - 6 - 将进一步增加，多层板的高速、高频率和高热应用将继续扩大。就我国PCB行业竞争现状而言，随着行业变化加剧，新进企业、规模较小企业及技术工艺水平较低的中小企业将面临严峻考验；相对而言，一批掌握核心竞争力、先进工艺技术能力及优势客户资源的企业在面临更高技术含量、更高附加值挑战的同时，也孕育着增长空间。根据Prismark的预测，在未来的一段时间内，多层板仍将保持重要的市场地位，为PCB产业的整体发展提供重要支持。从产品结构来看，中国PCB市场中，公司优势产品8-16层多层板、18层以上超高层板2019-2024年复合增长率预计将分别达到6.5%、8.8%。Prismark详细预测数据参见下表： 2019-2024全球PCB产业发展预测产值复合增长率纸基板复合板刚性双层板多层板微盲孔板硅基板柔性板总计 4 层 6 层 8-16 层 18+ 美洲 -0.8% 2.2% 3.1% 1.7% 2.3% 2.6% 3.2% 4.6% 0.2% 3.3% 2.8% 欧洲 -1.7% 1.4% 1.2% 1.2% 1.6% 2.2% 2.7% 3.5% -0.5% 2.2% 1.6% 日本 0.3% 1.7% 2.4% -1.8% -1.8% -1.7% 1.3% 2.2% 7.2% 1.0% 3.0% 中国 -0.2% 1.9% 3.8% 4.2% 4.2% 6.5% 8.8% 6.6% 9.3% 3.7% 4.9% 亚洲 0.5% 3.8% 3.7% 3.3% 3.5% 3.7% 4.6% 5.0% 5.6% 3.3% 4.3% 总计 -0.1% 2.2% 3.4% 3.6% 3.5% 4.7% 5.1% 5.9% 6.5% 3.4% 4.3% 注：本表中亚洲指除中国、日本外的其他亚洲国家数据来源：Prismark，2019Q4研究报告二、主要资产重大变化情况主要资产重大变化说明货币资金主要系：报告期营收规模及净利润同比增加，经营活动产生的现金流量净额相应增加。此外，报告期末短期借款也有所增加。应收账款主要系：报告期营收规模同比增长，应收账款相应增加。其他应收款主要系：报告期末国债逆回购未到期。存货主要系：报告期公司营收规模同比增长，期末存货相应增加。股权资产报告期未发生重大变化。固定资产主要系：报告期计提折旧约 31,360 万元，在建工程转为固定资产约 51,895 万元；此外公司于报告期计提固定资产减值准备约 1,906 万元。在建工程报告期未发生重大变化。无形资产报告期未发生重大变化。主要资产构成重大变化的详细情况，可参阅本报告“第四节、经营情况讨论与分析”之“三、资产及负债状况分析

成长长青共利勘沪士电子股份有限公司2019年度报告全文三、核心竞争力分析 1、发展战略明确,行业地位领先公司涉足PCB行业多年,经过多年的市场拓展和品牌经营,已成为PCB行业内的重要品牌之一,在行业内享有盛誉。公司坚持实施差异化产品竞争战略,即依靠技术、管理和服务的比较竞争优势,重点生产技术含量高、应用领域相对高端的差异化产品。 2、客户资源优势公司十分注重与客户的长期战略合作关系,积极配合客户进行项目研发或产品设计,努力成为其供应链中重要一环,从而提升客户忠诚度。此外,公司还致力于在不同地区和不同产品领域持续开发新客户,实现客户资源的适度多样化。通过以上举措,公司与国内外主要客户在PCB主要产品领域建立了稳固的业务联系,多次获得上述客户“最佳质量表现奖”、“最佳合作供应商”、“绿色合作伙伴”、“金牌奖”、“突出供应商”、 “金牌供应商”等奖项。 3、技术领先优势公司在多年的发展历程中,一贯注重工艺改进与技术创新,取得了多项国内外先进或领先水平的核心技术使公司产品与同类产品相比具有技术领先、品质高等特点,在国内居领先水平。公司立足于既有的企业通讯市场板、汽车板等主导产品的技术领先优势,及时把握通信、汽车等领域高端客户的产品需求,持续保持自身硏发水平的领先性和研究方向的前瞻性。 4、管理及成本优势 PCB生产企业的管理效率直接关系到其盈利水平和竞争能力。公司组建了国际化的经营管理团队,主要成员均长期从事PCB行业,经验丰富、稳健审慎、具备良好的专业素养,对PCB行业有着深刻认知。此外,公司还基于战略需求持续完善员工培养体系,加速人才梯队建设,不断强化员工技能,让员工与企业共同成长公司制定了标准作业规范,以保证生产流程及销售流程的最佳化管理:制定了内部稽核制度,以保证生产经营活动程序化、规范化、标准化。与行业内其他企业相比,公司在成本控制方面具备一定优势,以生产技术生产工艺创新及管理水平提升带动成本降低的良性循环改善,将改善成果转化为新的管控标准。凭借信息化管理手段,为执行各项管控标准提供长效而及时的监控,进而有效巩固改善成果。 5、快速满足客户要求的能力是否能够按期向客户交货,是电路板制造商实力的重要表现。客户订单包括样品订单、快件小批量订单、加急大批量订单、标准交期订单等多种不同订单。公司在满足客户交货要求方面,具有高度的灵活性和应变能力,建立了独立的快件生产线,并设置了独立应对紧急订单的生产指挥系统,能够及时响应客户需求 chin乡 www.cninfocom.cn

成长长青共利沪士电子股份有限公司 2019 年度报告全文 - 7 - 三、核心竞争力分析 1、发展战略明确，行业地位领先公司涉足PCB行业多年，经过多年的市场拓展和品牌经营，已成为PCB行业内的重要品牌之一，在行业内享有盛誉。公司坚持实施差异化产品竞争战略，即依靠技术、管理和服务的比较竞争优势，重点生产技术含量高、应用领域相对高端的差异化产品。 2、客户资源优势公司十分注重与客户的长期战略合作关系，积极配合客户进行项目研发或产品设计，努力成为其供应链中重要一环，从而提升客户忠诚度。此外，公司还致力于在不同地区和不同产品领域持续开发新客户，实现客户资源的适度多样化。通过以上举措，公司与国内外主要客户在PCB主要产品领域建立了稳固的业务联系，多次获得上述客户“最佳质量表现奖”、“最佳合作供应商”、“绿色合作伙伴”、“金牌奖”、“突出供应商”、 “金牌供应商”等奖项。 3、技术领先优势公司在多年的发展历程中，一贯注重工艺改进与技术创新，取得了多项国内外先进或领先水平的核心技术，使公司产品与同类产品相比具有技术领先、品质高等特点，在国内居领先水平。公司立足于既有的企业通讯市场板、汽车板等主导产品的技术领先优势，及时把握通信、汽车等领域高端客户的产品需求，持续保持自身研发水平的领先性和研究方向的前瞻性。 4、管理及成本优势 PCB生产企业的管理效率直接关系到其盈利水平和竞争能力。公司组建了国际化的经营管理团队，主要成员均长期从事PCB行业，经验丰富、稳健审慎、具备良好的专业素养，对PCB行业有着深刻认知。此外，公司还基于战略需求持续完善员工培养体系，加速人才梯队建设，不断强化员工技能，让员工与企业共同成长。公司制定了标准作业规范，以保证生产流程及销售流程的最佳化管理；制定了内部稽核制度，以保证生产经营活动程序化、规范化、标准化。与行业内其他企业相比，公司在成本控制方面具备一定优势，以生产技术、生产工艺创新及管理水平提升带动成本降低的良性循环改善，将改善成果转化为新的管控标准。凭借信息化管理手段，为执行各项管控标准提供长效而及时的监控，进而有效巩固改善成果。 5、快速满足客户要求的能力是否能够按期向客户交货，是电路板制造商实力的重要表现。客户订单包括样品订单、快件小批量订单、加急大批量订单、标准交期订单等多种不同订单。公司在满足客户交货要求方面，具有高度的灵活性和应变能力，建立了独立的快件生产线，并设置了独立应对紧急订单的生产指挥系统，能够及时响应客户需求