的西南大学 Southwestern University of Finance and Economics 《公司理财》 使用对象:MBA 西南财经大学会计学院 彭韶兵 大
1 《公司理财》 使用对象：MBA 西南财经大学 会计学院 彭韶兵
产品经营和资本经营,是现代企业的两大类经营活动, 财务管理是对资本经营的管理 资本是能带来价值增值的价值,财务活动是货币资本化 的活动,财务的本质是资本价值经营 如何使作为资本的货币在资本循环中得到量的增值,构 成财务管理的全部内容。《公司理财》课程,着重对资本的 取得与偿还、资本的投放与运用、资本的回收与收益分配等 财务问题进行介绍和研究,为公司高级财务管理人员提供了 必备的财务理论知识和实务操作方法
2 课程简介 产品经营和资本经营，是现代企业的两大类经营活动， 财务管理是对资本经营的管理。 资本是能带来价值增值的价值，财务活动是货币资本化 的活动，财务的本质是资本价值经营。 如何使作为资本的货币在资本循环中得到量的增值，构 成财务管理的全部内容。《公司理财》课程，着重对资本的 取得与偿还、资本的投放与运用、资本的回收与收益分配等 财务问题进行介绍和研究，为公司高级财务管理人员提供了 必备的财务理论知识和实务操作方法
《公司理财》 第一章财务基本理论 第二章财务评价 叫第三章风险与报酬 第四章投资管理 第五章营运资金管理 第六章资本筹集管理 第七章股利分配管理
4 《公司理财》 第一章 财务基本理论 第二章 财务评价 第三章 风险与报酬 第四章 投资管理 第五章 营运资金管理 第六章 资本筹集管理 第七章 股利分配管理
第一章财务基本理论 学习目的与要求: 财务理论是对财务实践的理性认识,本章研 究财务理论的基本要素。通过本章的学习,应当 掌握财务理论各构成要素的含义,深入理解财务 理论在财务学科中的地位和作用,深刻认识各种 财务要素的性质
5 第一章 财务基本理论 学习目的与要求： 财务理论是对财务实践的理性认识，本章研 究财务理论的基本要素。通过本章的学习，应当 掌握财务理论各构成要素的含义，深入理解财务 理论在财务学科中的地位和作用，深刻认识各种 财务要素的性质
第一章财务基本理论 基本的财务概念 二、财务的本质 、财务目标 四、资本市场 五、财务管理的对象
6 第一章 财务基本理论 一、基本的财务概念 二、财务的本质 三、财务目标 四、资本市场 五、财务管理的对象
第一章财务基本理论 、基本的财务概念 1资金:国民经济中各种经济资源价值的货币表现 2资金类别 (1)本金:营利组织为进行经营活动而垫支的资金 (2)基金:行政事业组织为实现专项职能而收支的资金 3财务资金:推动财务主体为进行营利活动而垫支和运行的本金类资金 4财务主体:拥有对财务资金的经营控制权,能够独立进行财务活动、 处理财务关系的经济组织与个人。 5财务活动:企业生产经营活动中资本价值的垫支、转换、还原的经济 活动,即资金的筹集、投放、流转、回收、分配活动 6财务关系:财务主体由于财务活动而形成的相互联结的各种权利、责 任与利益关系
7 第一章 财务基本理论 一、基本的财务概念 1.资金：国民经济中各种经济资源价值的货币表现 2.资金类别 （1）本金：营利组织为进行经营活动而垫支的资金 （2）基金：行政事业组织为实现专项职能而收支的资金 3.财务资金：推动财务主体为进行营利活动而垫支和运行的本金类资金 4.财务主体：拥有对财务资金的经营控制权，能够独立进行财务活动、 处理财务关系的经济组织与个人。 5.财务活动：企业生产经营活动中资本价值的垫支、转换、还原的经济 活动，即资金的筹集、投放、流转、回收、分配活动。 6.财务关系：财务主体由于财务活动而形成的相互联结的各种权利、责 任与利益关系
第一章财务基本理论 、基本的财务概念 1资金:国民经济中各种经济资源价值的货币表现 2资金类别 (1)本金:营利组织为进行经营活动而垫支的资金 (2)基金:行政事业组织为实现专项职能而收支的资金 3财务资金:推动财务主体为进行营利活动而垫支和运行的本金类资金 1)垫支性。垫支是交换并实现资本价值形态转化的前提 (2)增值性。增值是资金作为资本的内在的本质要求 3)流动性。资本只有周转运动,才能转化资本价值形态,才能增值 4)社会性。资本的垫支、运用、耗费、收回、分配等运动中,无不带 来人与人、经济组织与经济组织之间的经济分配关系,带来各种财务 关系
8 第一章 财务基本理论 一、基本的财务概念 1.资金：国民经济中各种经济资源价值的货币表现 2.资金类别 （1）本金：营利组织为进行经营活动而垫支的资金 （2）基金：行政事业组织为实现专项职能而收支的资金 3.财务资金：推动财务主体为进行营利活动而垫支和运行的本金类资金 （1）垫支性。垫支是交换并实现资本价值形态转化的前提 （2）增值性。增值是资金作为资本的内在的本质要求 （3）流动性。资本只有周转运动，才能转化资本价值形态，才能增值 （4）社会性。资本的垫支、运用、耗费、收回、分配等运动中，无不带 来人与人、经济组织与经济组织之间的经济分配关系，带来各种财务 关系
第一章财务基本理论 财务活动是为了重新获得 二、财务的本质 货币而支出货币的活动, 是货币资本化的活动。 (一)财务的产生 货币的资本化是财务产生的根源 2.资本化的货币是理财的独有对象 (二)财务的本质 1.财务的本质:资本价值经营及其所形成的特定经济关系 2.本质特点 (1)明确了财务活动的特定范畴。财务资本是各类经济组织为进行生 产经营活动而垫支的资金,是资金的一个组成内容 uY
9 第一章 财务基本理论 二、财务的本质 （一）财务的产生 1．货币的资本化是财务产生的根源 2．资本化的货币是理财的独有对象 财务活动是为了重新获得 货币而支出货币的活动， 是货币资本化的活动。 （二）财务的本质 1．财务的本质：资本价值经营及其所形成的特定经济关系 2．本质特点 （1）明确了财务活动的特定范畴。财务资本是各类经济组织为进行生 产经营活动而垫支的资金，是资金的一个组成内容
第一章财务基本理论 (2)突出了财务的经济属性,规范了财务的社会属性。 现代财务活动,其实质是资本使用价值组织、运用、消耗的过程 现代财务关系,其实质是隐藏在人格化后面的资本权能关系,即资本 权能的拥有、分解、转移、交换等相互关系。 资本二重属性的关系,是资本所有权与资本使用权的关系:资本的 社会属性是资本归谁所有的问题,即资本所有权的归宿问题;资本的 自然属性是资本能带来价值的增值问题,即资本使用权的功效问题。 资本的自然属性,是财务赖以产生的基础。为了利用资本的自然属 性,为了对资本使用价值的施以专职管理 资本的自然属性,又是财务得以发展的动因。现代资本市场的出 现,使资本成为商品,产生了形式上脱离物质生产过程的资本直接流 通形式(G-G)。只要是能带来价值增值的资源,都可以视为资本; 只要可以产生增值的经济活动,都可以视为财务活动 资本的社会属性,构建现代经济环境下的财务关系
10 第一章 财务基本理论 （2）突出了财务的经济属性，规范了财务的社会属性。 现代财务活动，其实质是资本使用价值组织、运用、消耗的过程。 现代财务关系，其实质是隐藏在人格化后面的资本权能关系，即资本 权能的拥有、分解、转移、交换等相互关系。 资本二重属性的关系，是资本所有权与资本使用权的关系：资本的 社会属性是资本归谁所有的问题，即资本所有权的归宿问题；资本的 自然属性是资本能带来价值的增值问题，即资本使用权的功效问题。 资本的自然属性，是财务赖以产生的基础。为了利用资本的自然属 性，为了对资本使用价值的施以专职管理。 资本的自然属性，又是财务得以发展的动因。现代资本市场的出 现，使资本成为商品，产生了形式上脱离物质生产过程的资本直接流 通形式（G—G‘）。只要是能带来价值增值的资源，都可以视为资本； 只要可以产生增值的经济活动，都可以视为财务活动。 资本的社会属性，构建现代经济环境下的财务关系
第一章财务基本理论 (三)企业管理的财务导向 1财务导向是资本市场对企业管理的要求 2财务的本质决定了财务能够成为企业管理的导向
11 第一章 财务基本理论 （三）企业管理的财务导向 1.财务导向是资本市场对企业管理的要求 2.财务的本质决定了财务能够成为企业管理的导向