《外汇交易》课程教学大纲 一、课程基本信息 课程代码：16050502 课程名称：外汇交易 英文名称：Foreign Exchange Trading 课程类别：专业选修课 学时：32 学分：2 适用对象：金融专业、经济学专业、工商管理专业 考核方式：考试 先修课程：金融学、国际金融 二、课程简介 外汇交易是金融学专业一门主要的专业必修课，是国际金融领域的一个分 支。它所涉及的知识极为广泛，涵盖各种外汇交易理论及相关的外汇管理知识， 外汇交易主要研究外汇市场中货币间兑换行为及其内在机理，它所涉及的知识包 括外汇市场结构、传统外汇金融产品、外汇金融衍生产品、技术面分析、基本面 分析及外汇风险管理等内容 Foreign exchange trading is one of the principal major courses for those who are specializing in finance.Its main contents are to learn various theories and practices on foreign exchange and the relevant knowledge about foreign exchange management It aims to make students systematically master the types,principles and practices of different foreign exchange dealing.meanwhile,have a good command of the theories and practices of foreign exchange management and apply the above theories and practice to manage the risks resulting from foreign exchange.Students are not only required to master traditional foreign exchange products,e.g.spot, outright forward,but foreign exchange derivatives,e.g.future,option and swap etc as
《外汇交易》课程教学大纲 一、课程基本信息 课程代码：16050502 课程名称：外汇交易 英文名称：Foreign Exchange Trading 课程类别：专业选修课 学 时：32 学 分：2 适用对象：金融专业、经济学专业、工商管理专业 考核方式：考试 先修课程：金融学、国际金融 二、课程简介 外汇交易是金融学专业一门主要的专业必修课，是国际金融领域的一个分 支。它所涉及的知识极为广泛，涵盖各种外汇交易理论及相关的外汇管理知识。 外汇交易主要研究外汇市场中货币间兑换行为及其内在机理，它所涉及的知识包 括外汇市场结构、传统外汇金融产品、外汇金融衍生产品、技术面分析、基本面 分析及外汇风险管理等内容。 Foreign exchange trading is one of the principal major courses for those who are specializing in finance. Its main contents are to learn various theories and practices on foreign exchange and the relevant knowledge about foreign exchange management. It aims to make students systematically master the types, principles and practices of different foreign exchange dealing, meanwhile, have a good command of the theories and practices of foreign exchange management and apply the above theories and practice to manage the risks resulting from foreign exchange. Students are not only required to master traditional foreign exchange products, e.g. spot, outright forward, but foreign exchange derivatives, e.g. future, option and swap etc as
well. 三、课程性质与教学目的 外汇交易是理论性和实践性较强的一门学科。它的目的是使学生理解 并掌握汇率波动的根本原因和外汇交易的基本方法。通过该门课的学习， 学生应能掌握并利用基本面和技术面分析方法预测汇率波动的趋势，了解 各种外汇金融产品的性质、功能及交易方法，具备利用各种外汇金融工具 管理外汇风险的能力。本课程致力于把学生培养成为具有“四个自信”以 及正确“三观”的新时代社会主义的建设者和接班人。 四、教学内容及要求 第一章外汇和外汇市场 (一)目的与要求 1.熟悉外汇的概念和种类 2。掌握外汇市场的特点与作用 3.了解世界主要外汇市场的功能与地位 (二)教学内容 第一节外汇概述 1.主要内容 (1)外汇的概念 (2)外汇的种类 (3)外汇的作用 2.基本概念和知识点 外汇记账外汇贸易外汇现汇期汇 3.问题与应用 (1)分析外C的特点与作用 (2)分析自由外汇与记账外汇的区别 第二节外汇市场概述
well. 三、课程性质与教学目的 外汇交易是理论性和实践性较强的一门学科。它的目的是使学生理解 并掌握汇率波动的根本原因和外汇交易的基本方法。通过该门课的学习， 学生应能掌握并利用基本面和技术面分析方法预测汇率波动的趋势，了解 各种外汇金融产品的性质、功能及交易方法，具备利用各种外汇金融工具 管理外汇风险的能力。本课程致力于把学生培养成为具有“四个自信”以 及正确“三观”的新时代社会主义的建设者和接班人。 四、教学内容及要求 第一章 外汇和外汇市场 （一）目的与要求 1. 熟悉外汇的概念和种类 2. 掌握外汇市场的特点与作用 3. 了解世界主要外汇市场的功能与地位 （二）教学内容 第一节 外汇概述 1. 主要内容 （1）外汇的概念 （2）外汇的种类 （3）外汇的作用 2. 基本概念和知识点 外汇 记账外汇 贸易外汇 现汇 期汇 3. 问题与应用 （1）分析外汇的特点与作用 （2）分析自由外汇与记账外汇的区别 第二节 外汇市场概述
1.主要内容 (1)外汇市场的特点 (2)外汇市场的类型 (3)外汇市场迅速发展的原因 (4)外汇市场参与者 (5)世界主要外汇市场 (6)中国内地的外汇交易 2.基本概念和知识点 外汇市场外汇银行外汇自营商外汇经纪人 3.问题与应用 (1)分析有形外汇市场与无形外汇市场的区别 (2)分析外汇市场迅速发展的原因 (3)外汇市场的参与者有哪些 4.思政融入点 分析我国外汇市场的发展现状，并以中信泰富外汇衍生品投资亏损经 典案例为切入点，通过案例剖析让学生了解外汇从业人员违法或失职 事件给国家、企业和个人所带来的巨大损失，引导学生如何形成良好 的风险意识，并加强学生的职业道德教育。 (三)思考与实践 1.简述外汇市场的类型。 2.简述世界主要外汇市场的特点。 3.简述中国外汇市场的交易模式。 (四)教学方法与手段 讲授，课堂讨论 第二章外汇交易概述 (一)目的与要求 1.理解外汇交易的概念
1. 主要内容 （1）外汇市场的特点 （2）外汇市场的类型 （3）外汇市场迅速发展的原因 （4）外汇市场参与者 （5）世界主要外汇市场 （6）中国内地的外汇交易 2. 基本概念和知识点 外汇市场 外汇银行 外汇自营商 外汇经纪人 3. 问题与应用 （1）分析有形外汇市场与无形外汇市场的区别 （2）分析外汇市场迅速发展的原因 （3）外汇市场的参与者有哪些 4.思政融入点 分析我国外汇市场的发展现状，并以中信泰富外汇衍生品投资亏损经 典案例为切入点，通过案例剖析让学生了解外汇从业人员违法或失职 事件给国家、企业和个人所带来的巨大损失，引导学生如何形成良好 的风险意识，并加强学生的职业道德教育。 （三）思考与实践 1. 简述外汇市场的类型。 2. 简述世界主要外汇市场的特点。 3. 简述中国外汇市场的交易模式。 （四）教学方法与手段 讲授，课堂讨论 第二章 外汇交易概述 （一）目的与要求 1. 理解外汇交易的概念
2.熟练学握外汇交易的原理 3.掌握如何进行外汇行情分析与预测的方法 (二)教学内容 第一节外汇交易的概念 1.主要内容 (1)外汇交易的含义 (2)外汇交易产生的原因 2.基本概念和知识点 外汇交易空头头寸多头头寸 3.问题与应用 (1)分析外汇交易产生的原因 (2)分析零售性外汇交易与批发性外汇交易的差异 第二节外汇交易原理 1.主要内容 (1)外汇交易规则 (2)外汇交易设备 (3)外汇交易程序 (4)外汇交易技巧 2.基本概念和知识点 买入价卖出价外汇交易清算系统间接标价法直接标价法 3.问题与应用 (1)简述国际外汇市场的主要交易规则 (2)简述外汇交易的常用技巧 第三节外汇行情分析与预测 1.主要内容 (1)汇率预测对市场参与各方的重要性 (2)市场汇率预测法 (3)外汇交易基本因素分析法
2. 熟练掌握外汇交易的原理 3. 掌握如何进行外汇行情分析与预测的方法 （二）教学内容 第一节 外汇交易的概念 1. 主要内容 （1）外汇交易的含义 （2）外汇交易产生的原因 2. 基本概念和知识点 外汇交易 空头头寸 多头头寸 3. 问题与应用 （1）分析外汇交易产生的原因 （2）分析零售性外汇交易与批发性外汇交易的差异 第二节 外汇交易原理 1. 主要内容 （1）外汇交易规则 （2）外汇交易设备 （3）外汇交易程序 （4）外汇交易技巧 2. 基本概念和知识点 买入价 卖出价 外汇交易清算系统 间接标价法 直接标价法 3. 问题与应用 （1）简述国际外汇市场的主要交易规则 （2）简述外汇交易的常用技巧 第三节 外汇行情分析与预测 1. 主要内容 （1）汇率预测对市场参与各方的重要性 （2）市场汇率预测法 （3）外汇交易基本因素分析法
(4)外汇交易技术分析预测法 (5)外汇市场短期波动的行为金融学解释 2.基本概念和知识点 即期汇率预测法远期汇率预测法德菲尔分析法K线图 3.问题与应用 (1)简述市场汇率预测法的基本内容 (2)简述外汇交易基本因素分析法的基本内容 (3)简述技术分析预测法与基本因素分析法的主要区别 4.思政融入点 通过分析外汇市场上的相关交易技术，并以中国外汇交易中心发文的 《关于开展2019年度银行间外汇市场优秀交易主管和优秀交易员提 名工作的通知》（中汇交发(2020）5号)为切入点，阐述一名优秀外 汇交易员所必须具备的心理素质和基本素养，引导学生努力学生外汇 交易知识，培养学生树立正确的世界观人生观与价值观。 (二)思老与实践 1.某日现汇市场美元对日元汇率为美元/日元：101.5560。如果A银行 持美元多头，或市场已超买，预期美元转跌，该银行须卖出部分或全 部美元。该银行交易员报出的价格是多少？并说明理由。 2.现在市场相对平静，你现在拥有汇率为127.00的1000万美元的空 头头寸。你从纽约获得以下消息：“美联储将对美元进行干预，使之更 加坚挺。买入美元的数额估计将会很大。”市场上其他交易商美元/日元 报价如下：A.127.9101B.127.92/02C.127.0303D.129.89/99,这 时你接到了一个询价，请问你将如何回复询价？请具体分析。 (四)教学方法与手段 讲授，课堂讨论，实验 第三章即期外汇交易 (一)目的与要求
（4）外汇交易技术分析预测法 （5）外汇市场短期波动的行为金融学解释 2. 基本概念和知识点 即期汇率预测法 远期汇率预测法 德菲尔分析法 K 线图 3. 问题与应用 （1）简述市场汇率预测法的基本内容 （2）简述外汇交易基本因素分析法的基本内容 （3）简述技术分析预测法与基本因素分析法的主要区别 4. 思政融入点 通过分析外汇市场上的相关交易技术，并以中国外汇交易中心发文的 《关于开展 2019 年度银行间外汇市场优秀交易主管和优秀交易员提 名工作的通知》（中汇交发〔2020〕5 号）为切入点，阐述一名优秀外 汇交易员所必须具备的心理素质和基本素养，引导学生努力学生外汇 交易知识，培养学生树立正确的世界观人生观与价值观。 （三）思考与实践 1. 某日现汇市场美元对日元汇率为美元/日元：101.55/60。如果 A 银行 持美元多头，或市场已超买，预期美元转跌，该银行须卖出部分或全 部美元。该银行交易员报出的价格是多少？并说明理由。 2. 现在市场相对平静，你现在拥有汇率为 127.00 的 1000 万美元的空 头头寸。你从纽约获得以下消息：“美联储将对美元进行干预，使之更 加坚挺。买入美元的数额估计将会很大。”市场上其他交易商美元/日元 报价如下：A. 127.91/01 B. 127.92/02 C.127.03/03 D. 129.89/99，这 时你接到了一个询价，请问你将如何回复询价？请具体分析。 （四）教学方法与手段 讲授，课堂讨论，实验 第三章 即期外汇交易 （一）目的与要求
1.理解即期外汇交易的基本原理 2.熟练掌握汇率的换算方法和技巧 3.能运用即期外汇交易进行风险规避或投机操作 (二)教学内容 第一节即期外汇交易概述 1.主要内容 (1)即期外汇交易的定义 (2)即期外汇交易报价方法 (3)即期外汇交易结算 2.基本概念和知识点 即期外汇交易即期外汇市场标准交割日基准货币SWIFT 3.问题与应用 (1)简述直接报价法与间接报价法的差异 (2)简述即期外汇交易的主要结算方式 第二节汇率的换算 1.主要内容 (1)交叉汇率联算法 (2)交叉汇率买卖价的快速计算法 2.基本概念和知识点 交叉汇率美元标价法 3.问题与应用 (1)简述交叉汇率的含义 (2)简述交叉汇率的运算规律 第三节即期外汇交易的操作 1.主要内容 (1)即期抛补 (2)套期保值 (3)套利投机
1. 理解即期外汇交易的基本原理 2. 熟练掌握汇率的换算方法和技巧 3. 能运用即期外汇交易进行风险规避或投机操作 （二）教学内容 第一节 即期外汇交易概述 1. 主要内容 （1）即期外汇交易的定义 （2）即期外汇交易报价方法 （3）即期外汇交易结算 2. 基本概念和知识点 即期外汇交易 即期外汇市场 标准交割日 基准货币 SWIFT 3. 问题与应用 （1）简述直接报价法与间接报价法的差异 （2）简述即期外汇交易的主要结算方式 第二节 汇率的换算 1. 主要内容 （1）交叉汇率联算法 （2）交叉汇率买卖价的快速计算法 2. 基本概念和知识点 交叉汇率 美元标价法 3. 问题与应用 （1）简述交叉汇率的含义 （2）简述交叉汇率的运算规律 第三节 即期外汇交易的操作 1. 主要内容 （1）即期抛补 （2）套期保值 （3）套利投机
(4)即期外汇交易的操作实例 2.基本概念和知识点 即期抛补套期保值套利投机 3.问题与应用 (1)简述即期抛补与套期保值的差别 (2)简述即期外汇交易的一般交易程序 4.思政融入点 通过以中国外汇交易中心于2020年3月30日在外汇交易系统CFETS FX2017推出外币对即期撮合业务为切入点，引导学生了解外汇交易 系统CFETS FX2017,并和国外路透社交易系统、德励财经资讯系统 等进行对比分析；并向学生介绍“CFETS FX2017的推出具有重大意 义，标志着我国金融交易基础设施的重大升级，从而激发学生们的民 族自豪感。 (三)思考与实践 L.一天某银行当天公布的外汇牌价是USD1=CAD1.7990/1.8010 USD1=CHF1.4990/1.5010,客户现欲以瑞士法郎向银行购买加拿大元， 问银行应该给客户什么价格？ 2.简述即期外汇交易的作用 (四)教学方法与手段 讲授，课堂讨论，实验 第四章远期外汇交易 (一)目的与要求 1.熟悉远期外汇交易的概念和原理 2.理解远期汇率的影响因素和决定依据 3.掌握实际远期外汇交易操作的技巧 (二)教学内容 第一节远期外汇交易概述
（4）即期外汇交易的操作实例 2. 基本概念和知识点 即期抛补 套期保值 套利投机 3. 问题与应用 （1）简述即期抛补与套期保值的差别 （2）简述即期外汇交易的一般交易程序 4. 思政融入点 通过以中国外汇交易中心于 2020年 3月 30日在外汇交易系统 CFETS FX2017 推出外币对即期撮合业务为切入点，引导学生了解外汇交易 系统 CFETS FX2017，并和国外路透社交易系统、德励财经资讯系统 等进行对比分析；并向学生介绍“CFETS FX2017”的推出具有重大意 义，标志着我国金融交易基础设施的重大升级，从而激发学生们的民 族自豪感。 （三）思考与实践 1. 一天某银行当天公布的外汇牌价是 USD1=CAD1.7990/1.8010， USD1=CHF1.4990/1.5010，客户现欲以瑞士法郎向银行购买加拿大元， 问银行应该给客户什么价格？ 2. 简述即期外汇交易的作用。 （四）教学方法与手段 讲授，课堂讨论，实验 第四章 远期外汇交易 （一）目的与要求 1. 熟悉远期外汇交易的概念和原理 2. 理解远期汇率的影响因素和决定依据 3. 掌握实际远期外汇交易操作的技巧 （二）教学内容 第一节 远期外汇交易概述
1.主要内容 (1)远期外汇交易的定义及分类 (2)远期外汇交易的作用 (3)远期外汇交易的交割 2.基本概念和知识点 远期外汇交易抵补保值固定交割日的期汇交易选择交割日的期 汇交易 3.问题与应用 (1)简述远期外汇交易的作用 (2)简述远期外汇交易的类型 第二节远期汇率 1.主要内容 (1)远期汇率的决定 (2)远期汇率的计算 (3)远期汇率的报价 (4)远期交叉汇率 2.基本概念和知识点 远期汇率利率平价升水贴水畸零期间远期汇率点数汇率 3.问题与应用 (1)简述远期汇率与即期汇率之间的关系 (2)简述非标准交割日远期汇率的报价方法 第三节远期外汇交易操作 1.主要内容 (1)远期抛补 (2)进出口商与外币借贷者套利 (3)远期外汇投机 2.基本概念和知识点 远期抛补远期升（贴）水率远期外汇投机
1. 主要内容 （1）远期外汇交易的定义及分类 （2）远期外汇交易的作用 （3）远期外汇交易的交割 2. 基本概念和知识点 远期外汇交易 抵补保值 固定交割日的期汇交易 选择交割日的期 汇交易 3. 问题与应用 （1）简述远期外汇交易的作用 （2）简述远期外汇交易的类型 第二节 远期汇率 1. 主要内容 （1）远期汇率的决定 （2）远期汇率的计算 （3）远期汇率的报价 （4）远期交叉汇率 2. 基本概念和知识点 远期汇率 利率平价 升水 贴水 畸零期间远期汇率 点数汇率 3. 问题与应用 （1）简述远期汇率与即期汇率之间的关系 （2）简述非标准交割日远期汇率的报价方法 第三节 远期外汇交易操作 1. 主要内容 （1）远期抛补 （2）进出口商与外币借贷者套利 （3）远期外汇投机 2. 基本概念和知识点 远期抛补 远期升（贴）水率 远期外汇投机
3.问题与应用 (1)简述远期抛补的含义 (2)简述远期汇率、利率与即期汇率间的关系 4.思政融入点 通过分析人民币远期汇率的形成机制，阐述国际热钱流动对远期汇率 决定的影响，引导学生了解中国经济发展所面临的外部形势，培养学 生形成正确的世界观与为国奋斗、为民族复兴奋斗的价值观： (三)思考与实践 1.英镑瑞士法郎：2.4960/70,2个月英镑利率为5.375%/5.75%，2个 月瑞士法郎利率为7.875%/8.25%，试计算2个月英镑/瑞士法郎之双向 汇率。 2.设某港商向英国出口商品，3个月后收入100万英镑。签订进出口 合同时，伦敦外汇市场的即期汇率为GBP1=HKD12.000/10,3个月掉 期率为5060点。若付款日的即期汇率为11.500/60，那么，该出口商 若采用远期外汇交易进行保值，他可以减少多少损失？ (四)教学方法与手段 讲授，课堂讨论 第五章掉期外汇交易 (一)目的与要求 1.了解外汇市场上掉期交易的逻辑原理 2.熟悉掉期汇率的计算方法 3.掌握掉期交易的操作技巧 (二)教学内容 第一节掉期外汇交易概述 1.主要内容 (1)掉期外汇交易的定义 (2)掉期外汇交易的报价方法 (3)掉期外汇交易的类型
3. 问题与应用 （1）简述远期抛补的含义 （2）简述远期汇率、利率与即期汇率间的关系 4. 思政融入点 通过分析人民币远期汇率的形成机制，阐述国际热钱流动对远期汇率 决定的影响，引导学生了解中国经济发展所面临的外部形势，培养学 生形成正确的世界观与为国奋斗、为民族复兴奋斗的价值观。 （三）思考与实践 1. 英镑/瑞士法郎：2.4960/70，2 个月英镑利率为 5.375%/5.75%，2 个 月瑞士法郎利率为 7.875%/8.25%，试计算 2 个月英镑/瑞士法郎之双向 汇率。 2. 设某港商向英国出口商品，3 个月后收入 100 万英镑。签订进出口 合同时，伦敦外汇市场的即期汇率为 GBP1=HKD12.000/10，3 个月掉 期率为 50/60 点。若付款日的即期汇率为 11.500/60，那么，该出口商 若采用远期外汇交易进行保值，他可以减少多少损失？ （四）教学方法与手段 讲授，课堂讨论 第五章 掉期外汇交易 （一）目的与要求 1. 了解外汇市场上掉期交易的逻辑原理 2. 熟悉掉期汇率的计算方法 3. 掌握掉期交易的操作技巧 （二）教学内容 第一节 掉期外汇交易概述 1. 主要内容 （1）掉期外汇交易的定义 （2）掉期外汇交易的报价方法 （3）掉期外汇交易的类型
2.基本概念和知识点 掉期外汇交易掉期汇率纯掉期交易制造掉期交易 3.问题与应用 (1)简述外汇掉期交易的含义与分类 (2)简述纯掉期交易与制造掉期交易的区别 第二节掉期汇率的计算 1.主要内容 (1)以利率差为计算基础的掉期汇率计算 (2)以利率平价理论为计算基础的掉期汇率计算 (3)畸零天数的掉期汇率计算 2.基本概念和知识点 利率平价理论畸零天平价天数法差补法 3.问题与应用 (1)简述以利率差为计算基础的掉期汇率计算的思想 (2)简述以利率平价理论为计算基础的掉期汇率计算的思想 第三节掉期外汇交易操作 1.主要内容 (1)扎平货币的现金流量 (2)进行两种货币间的资金互换 (3)调整外汇交易的交割日 (4)盈利操作 (5)套期保值 2.基本概念和知识点 资金缺口外汇头寸盈利操作套期保值 3.问题与应用 (1)简述掉期外汇交易的动机的五种类型 (2)简述如何利用掉期外汇交易进行盈利操作
2. 基本概念和知识点 掉期外汇交易 掉期汇率 纯掉期交易 制造掉期交易 3. 问题与应用 （1）简述外汇掉期交易的含义与分类 （2）简述纯掉期交易与制造掉期交易的区别 第二节 掉期汇率的计算 1. 主要内容 （1）以利率差为计算基础的掉期汇率计算 （2）以利率平价理论为计算基础的掉期汇率计算 （3）畸零天数的掉期汇率计算 2. 基本概念和知识点 利率平价理论 畸零天 平价天数法 差补法 3. 问题与应用 （1）简述以利率差为计算基础的掉期汇率计算的思想 （2）简述以利率平价理论为计算基础的掉期汇率计算的思想 第三节 掉期外汇交易操作 1. 主要内容 （1）扎平货币的现金流量 （2）进行两种货币间的资金互换 （3）调整外汇交易的交割日 （4）盈利操作 （5）套期保值 2. 基本概念和知识点 资金缺口 外汇头寸 盈利操作 套期保值 3. 问题与应用 （1）简述掉期外汇交易的动机的五种类型 （2）简述如何利用掉期外汇交易进行盈利操作