《投资决策经济分析》课程教学大纲 、课程基本信忘 课程代码：16029203 课程名称：投资决策经济分析 英文名称：Economic Analysis for Investment Decision 里程类别，专业澳 学学 时： 48学时（其中实验12学时） 分：3学分 适用对象：金融学各专业本科生 考核方式：考试 先修课程：会计学，税收概论，商业银行业务管理，国际金融。 二、课程简介 建设项目投资和金融密切相关，项目投资经济分析评价方法是金融学专业应 掌握的重要知识。本课程是金融学专业本科生必修专业课和金融工程专业本科生 选修专业课。 建设项目投资决策经济分析也称项目经济评价，是项目投资可行性研究的 项重要内容，它从经济角度对建设项目的可行性进行科学分析评价 本课程教授 国家有关部门颁布的建设项目投资经济分析评价方法的基本内容，包括项目投资 决策经济分析的基本概念、基本原理和基本方法。并通过一个案例详细讲授项目 投资决策经济分析的全过程。 本课程是一门实践性、应用性和计算性均十分强的课程，教学方法注重实践 教学。在进行理论教学的基础上，安排约12个教学学时进行实践教学 Construction Project Investment is closely related to Finance.economic analyzing and evaluating techniques of Project Investment are important knowledges that should be mastered by Finance majors.This course is a required one for Finance majo. ndergr duat nd a selective e for Financ Economic Analysis for Investment Decision of building project,which is als called Economic Appraisal for Building Project,is a particular important part of Feasibility study for program investment it analyzes and evaluates the feasibility of building projects scientifically from an economic point of view.This course is mainly about the hods of economic analysis and app raisement for building projects issued by the relative authorities of China including the basic conceptions.principles and methods.Furthermore,the entire course of economic analysis for project investment decision will be expounded through a case. This course pays much attention on practice with the traits of practicality and calculation.Besides leaming theories,alm ost half of the classes will be used for practice with 12 cla s for r computer operating 三、课程性质与教学目的 本课程是投资学学专业本科生的专业必修课，也是金融工程等专业本科生的 专业选修课
1 《投资决策经济分析》课程教学大纲 一、课程基本信息 课程代码：16029203 课程名称：投资决策经济分析 英文名称：Economic Analysis for Investment Decision 课程类别：专业课 学 时：48 学时（其中实验 12 学时） 学 分：3 学分 适用对象：金融学各专业本科生 考核方式：考试 先修课程：会计学，税收概论，商业银行业务管理，国际金融。 二、课程简介 建设项目投资和金融密切相关，项目投资经济分析评价方法是金融学专业应 掌握的重要知识。本课程是金融学专业本科生必修专业课和金融工程专业本科生 选修专业课。 建设项目投资决策经济分析也称项目经济评价，是项目投资可行性研究的一 项重要内容，它从经济角度对建设项目的可行性进行科学分析评价。本课程教授 国家有关部门颁布的建设项目投资经济分析评价方法的基本内容，包括项目投资 决策经济分析的基本概念、基本原理和基本方法。并通过一个案例详细讲授项目 投资决策经济分析的全过程。 本课程是一门实践性、应用性和计算性均十分强的课程，教学方法注重实践 教学。在进行理论教学的基础上，安排约 12 个教学学时进行实践教学。 Construction Project Investment is closely related to Finance, economic analyzing and evaluating techniques of Project Investment are important knowledges that should be mastered by Finance majors. This course is a required one for Finance major undergraduate and a selective one for Financial Engineering. Economic Analysis for Investment Decision of building project, which is also called Economic Appraisal for Building Project, is a particular important part of Feasibility Study for Program Investment. It analyzes and evaluates the feasibility of building projects scientifically from an economic point of view. This course is mainly about the methods of economic analysis and appraisement for building projects issued by the relative authorities of China, including the basic conceptions, principles and methods. Furthermore, the entire course of economic analysis for project investment decision will be expounded through a case. This course pays much attention on practice with the traits of practicality and calculation. Besides learning theories, almost half of the classes will be used for practice, with 12 classes for computer operating. 三、课程性质与教学目的 本课程是投资学学专业本科生的专业必修课，也是金融工程等专业本科生的 专业选修课
本课程教学目的：通过本课程教学，使学生了解项目可行性研究基本内容： 堂据资金时间价情算方法.△用公式和杏表两轴方法算资金时间价情。 项目投资决策财务 析评价的甚本令基本原理和基本方法 不确定性分 析方法：会用手算和电算两种方法进行新建工业项目投资决策财务分析评价：学 握不同方案比选方法：了解新建工业项目投资决策国民经济分析评价方法：了解 中外合资项目和交通运输项目投资决策经济分析评价方法。 里程思政要求，(1)通时我闲经济发展中的蒡多日建设安例介绍，值 学生的爱国主义情怀：(2)通过介绍经济学基础知 业加资会时间价值 促使学生树立正确的价值观：(3)通过工程项目的费用和效益分析，增强学 的使命感和担当精神：(4)通过讲解项目财务评价的基本方法，培养学生的思 辨能力：(5)通过介绍国民经济评价方法，培养学生的大局意识和奉献精神。 四、教学内容及要求 第一章项目经济分析评价概述 (一)目的与要求 1,了解投资管理的三个层次投资决策问题： 2.了解项目可行性研究的主要内容和三种类型： 掌握项目经济分析评价的基本概念和基本步骤 二)教学内容 课程思政点：通过展示我国重大项目投资的成就激发学生的爱国主义情怀。根提 相关规定，我因所有新建、扩矿建大中型基本建设的项目都需要有可行性研究报告 这是我国可以集中力量办大事制度优势的重要体现。如以三峡为代表的水电站建 设，截止目前，以装机瓦数衡量的世界前十大水电站中，我国占据五席，其中 峡水电站总装机量排名第 第一节 建设项目可行性研究 1.投资管理的三个层次投资决策问题 (1)投资规模决策： (2)粉路结构决莆 (3)建设项目决策 2.可行性研究的定义 3,可行性研究的主要内容 (1)市场预测、建设规模和产品方案： (2)资源、原材料、燃料及公用设施条件： (3)建厂条件和厂址方案 (4)项目设计方案： (5)环境保护； (6)企业组织、劳动定员和人员培训： (7)建设工期和实施讲度： (8)项目经济评价 (9)项目总评价 4.可行性研究的三种类型 (1)机会研究： (2)初步可行性研究：
2 本课程教学目的：通过本课程教学，使学生了解项目可行性研究基本内容； 掌握资金时间价值计算方法；会用公式和查表两种方法计算资金时间价值；掌握 项目投资决策财务分析评价的基本概念、基本原理和基本方法；掌握不确定性分 析方法；会用手算和电算两种方法进行新建工业项目投资决策财务分析评价；掌 握不同方案比选方法；了解新建工业项目投资决策国民经济分析评价方法；了解 中外合资项目和交通运输项目投资决策经济分析评价方法。 课程思政要求：（1）通过我国经济发展中的著名项目建设案例介绍，厚值 学生的爱国主义情怀；（2）通过介绍经济学基础知识，比如资金时间价值等， 促使学生树立正确的价值观；（3）通过工程项目的费用和效益分析，增强学生 的使命感和担当精神；（4）通过讲解项目财务评价的基本方法，培养学生的思 辨能力；（5）通过介绍国民经济评价方法，培养学生的大局意识和奉献精神。 四、教学内容及要求 第一章 项目经济分析评价概述 （一）目的与要求 1．了解投资管理的三个层次投资决策问题； 2．了解项目可行性研究的主要内容和三种类型； 3．掌握项目经济分析评价的基本概念和基本步骤。 （二）教学内容 课程思政点：通过展示我国重大项目投资的成就激发学生的爱国主义情怀。根据 相关规定，我国所有新建、扩建大中型基本建设的项目都需要有可行性研究报告。 这是我国可以集中力量办大事制度优势的重要体现。如以三峡为代表的水电站建 设，截止目前，以装机瓦数衡量的世界前十大水电站中，我国占据五席，其中三 峡水电站总装机量排名第一。 第一节 建设项目可行性研究 1．投资管理的三个层次投资决策问题 （1）投资规模决策； （2）投资结构决策； （3）建设项目决策。 2．可行性研究的定义 3．可行性研究的主要内容 （1）市场预测、建设规模和产品方案； （2）资源、原材料、燃料及公用设施条件； （3）建厂条件和厂址方案； （4）项目设计方案； （5）环境保护； （6）企业组织、劳动定员和人员培训； （7）建设工期和实施进度； （8）项目经济评价； （9）项目总评价。 4．可行性研究的三种类型 （1）机会研究； （2）初步可行性研究；
(3)最终可行性研究。 第二节顶日经济分析评价 1.项目经济分析评价概念和两个层次 (1)财务分析评价： (2)国民经济分析评价 2.财务分析评和国民经济分析评价主要区别 (1)评价角度不同： (2)效益和费用的含义及划分范围不同： (3)评价采用的价格不同： (4)评价的主要参 数不可 3.项目经济分析评价步骤 ()收集整理基础经济数据并填列有关辅助报表： (2)编制有关基本报表： (3)进行财务分析评价和国民经济分析评价： (4)提出综合分析评价意见。 4.我国现行项目经济分析评价方法主要特点 (1)动态分析与静态分析结合，动态分析为主： (2)定量分析与定性分析结合，定量分析为主： (3)全过程经济分析与阶段性经济分析结合，全过程经济分析为主： 宏观效益 分析与 微观效益分析分析结合， 宏观效益分析为主： (5)价值量分析与实物量分析结合，价值量分析为主： (6)预测分析与统计分析结合，预测分析为主。 (三)思考与实践 掌握本课程习题集的本章概念」 (四)教学方法与手 1教学方法：课 讲授。 2.教学手段：多媒体教学。 第二章资金时间价值计算方法 (一)目的与要求 1.理解资金时间价值含义和意义 2.掌握现金流量图绘制方法和实际利率计算方法： 3.掌握资金时间价值计算方法。 (二)教学内容 课程思政点：引导学生形成正确的财富观。在本章第一节的教学中，要求学生学 握复利法则。在课堂上通过展示复利与单利计算方式长期收益率差距 引导学 思考在未来的投资生涯中应当采取何种盈利模式。大学生接触的投资知识日益韦 富，很多人在读书期间就开始参与股票投资。由于没有形成正确的财富观和价值 观，容易走入追涨杀跌、寻求暴利的极端。通过本部分的学习向学生展示，稳定 的收益率会随着时间的增长爆发出极大的威力，因此要让时间成为财富积累的朋 友，从而引导学生形成正确的财富观。 节资金时间价值及其在动态分析中应用 1.资金时间价值含义 2.资金时间价值意义
3 （3）最终可行性研究。 第二节 项目经济分析评价 1．项目经济分析评价概念和两个层次 （1）财务分析评价； （2）国民经济分析评价。 2．财务分析评和国民经济分析评价主要区别 (1) 评价角度不同； （2）效益和费用的含义及划分范围不同； （3）评价采用的价格不同； （4）评价的主要参数不同。 3．项目经济分析评价步骤 (1) 收集整理基础经济数据并填列有关辅助报表； （2）编制有关基本报表； （3）进行财务分析评价和国民经济分析评价； （4）提出综合分析评价意见。 4．我国现行项目经济分析评价方法主要特点 （1）动态分析与静态分析结合，动态分析为主； （2）定量分析与定性分析结合，定量分析为主； （3）全过程经济分析与阶段性经济分析结合，全过程经济分析为主； （4）宏观效益分析与微观效益分析分析结合，宏观效益分析为主； （5）价值量分析与实物量分析结合，价值量分析为主； （6）预测分析与统计分析结合，预测分析为主。 （三）思考与实践 掌握本课程习题集的本章概念。 （四）教学方法与手段 1. 教学方法：课堂讲授。 2. 教学手段：多媒体教学。 第二章 资金时间价值计算方法 （一）目的与要求 1. 理解资金时间价值含义和意义； 2. 掌握现金流量图绘制方法和实际利率计算方法； 3. 掌握资金时间价值计算方法。 （二）教学内容 课程思政点：引导学生形成正确的财富观。在本章第一节的教学中，要求学生掌 握复利法则。在课堂上通过展示复利与单利计算方式长期收益率差距，引导学生 思考在未来的投资生涯中应当采取何种盈利模式。大学生接触的投资知识日益丰 富，很多人在读书期间就开始参与股票投资。由于没有形成正确的财富观和价值 观，容易走入追涨杀跌、寻求暴利的极端。通过本部分的学习向学生展示，稳定 的收益率会随着时间的增长爆发出极大的威力，因此要让时间成为财富积累的朋 友，从而引导学生形成正确的财富观。 第一节 资金时间价值及其在动态分析中应用 1．资金时间价值含义 2．资金时间价值意义
3.动态分析和静态分析 4.现金流量图 T1 n-l 250 500 第二节资金时间价值计算 1.资金时间价值计算基本概念 (1)现值： (2)终值： (3)等额年值： (4)折现。 2.单利法和复利法 (1)单利法： (2)复利法 3.实际利率计算 4.资金时间价值基本计算公式 表2-2资金时间价值基本计算公式 问题类型 已知 待求 计算公式 计算系数 复利终值问题 P F=P.(1+1 复利终值系 (F/Pi.n) 年金终值问题 A 年金终值系 (F/Ai.n) 复利现值问题 F P=F.+) 复利现值系 数 (P/Fi.n) 年金现值问题 A P=A0+- 年金现值系 i1+) 数 (P/Ai.n） 资金存储问题 A=万 资金存储系 (A/Fin
4 3．动态分析和静态分析 4．现金流量图 第二节 资金时间价值计算 1．资金时间价值计算基本概念 （1）现值； （2）终值； (3) 等额年值； (4) 折现。 2．单利法和复利法 （1）单利法； （2）复利法； 3．实际利率计算 4．资金时间价值基本计算公式 表 2-2 资金时间价值基本计算公式 问题类型 已知 待求 计算公式 计算系数 复利终值问题 P F n F = P(1+ i) 复 利 终 值 系 数 (F / P,i,n) 年金终值问题 A F i i F A n (1+ ) −1 = 年 金 终 值 系 数 (F / A,i,n) 复利现值问题 F P n P F i − = (1+ ) 复 利 现 值 系 数 (P / F,i,n) 年金现值问题 A P n n i i i P A (1 ) (1 ) 1 + + − = 年 金 现 值 系 数 (P / A,i,n) 资金存储问题 F A (1+ ) −1 = n i i A F 资 金 存 储 系 数 (A/ F,i,n) 0 1 2 n-1 n 500 250 250 400 500
资金回收问题P 4=P0+ 资金回收系 (1+)°-1 数 (A/P.i,n) 5、非标准现金流量的计算 (1)预付年金 (2)递延年金 (3)永续年金 (4)其他非标准现金流量的计算 (三)思考与实践 老的腿年的本率计。 1.教学方法：课堂讲授：课堂练习。 2.教学手段：多媒体教学。 第三章财务效益与费用估算 (一)目的与要求 1.掌握项目经济分析评价基础经济数据种类及其概念： 2.掌握项目经济分析评价基础经济数据估算和预测方法： 第一节财务效益与费用估算原则 1、估算注意事项 2、财务效益和费用内容 3、估算采用的价格 第二节投资费用估算 总投资费 用组成和形成资产 建设投资估算 (1)固定资产投资 ①周定资产构成： ②周定资产计价 ③固定资产投资估算 (2)无形资产投资 ①无形资产的概念和特点 ②无形资产的种类： ③无形资产的计价和摊销。 (3)递延资产及其摊销 (4)流动资金 ①扩大指标估算法： ②分项详细估算法 3、建设期利息估算 4、流动资金估算
5 资金回收问题 P A (1 ) 1 (1 ) + − + = n n i i i A P 资 金 回 收 系 数 (A/ P,i,n) 5、非标准现金流量的计算 （1）预付年金 （2）递延年金 （3）永续年金 （4）其他非标准现金流量的计算 （三）思考与实践 1．掌握本课程习题集的本章概念； 2．完成老师布置的本课程习题集的本章计算题。 （四）教学方法与手段 1．教学方法：课堂讲授；课堂练习。 2．教学手段：多媒体教学。 第三章 财务效益与费用估算 （一）目的与要求 1. 掌握项目经济分析评价基础经济数据种类及其概念； 2. 掌握项目经济分析评价基础经济数据估算和预测方法； （二）教学内容 第一节 财务效益与费用估算原则 1、估算注意事项 2、财务效益和费用内容 3、估算采用的价格 第二节 投资费用估算 1、总投资费用组成和形成资产 2、建设投资估算 （1）固定资产投资 ①固定资产构成； ②固定资产计价； ③固定资产投资估算。 （2）无形资产投资 ① 无形资产的概念和特点； ②无形资产的种类： ③无形资产的计价和摊销。 （3）递延资产及其摊销 （4）流动资金 ①扩大指标估算法； ②分项详细估算法。 3、建设期利息估算 4、流动资金估算
固定资产投资 程及补偿 土地使用权】 建设项目总投资 无形资产投资一 技术转让费一 其他费用 预备费 - 基本预各费 涨价预备费 建设期借款利息 流动资金 流动资产 原料及主要材料 料与动力 储备资金 外胸半成品 修理用备品 ,低值易耗品 定额流动资金 生产资金 品 待瘫费用 非定额流动资金 银行存款 6
6
营业税金及附加一增值税、消费税、资源税、城市维护建设税、教育费附加 营 折旧费、摊销费、维简费 利息支出 业 总成本费用 外购原材料、燃料、动力费 收 工资及福利费 入 修理费 经营成本 一其他费用 ·所得税 利润总额 盈余公积金 一税后利润 ·应付利润 未分配利润 第三节成本费用估算 1、总成本费用估算 生产成本加期间费用法： (1)生产成本： (2)管理费用： (3)财务费用： (4)销售费用。 要素成本法： (1)外购原材料费 (2)外购燃料及动力费： (3)工资及福利费： (4)修理费： (5)折旧费 (6)摊销费 (7)维简费： (8)利息支出： (9)其他费用。 2、经营成本 (1)外购原材料费 (2)外购燃料及动力费 (3)工资及福利费： (4)修理费： (5)其他费用 3、可变成本与固定成本 折旧和摊销估算 折旧费和无形及递延资产的摊销估算 (1)平均年限法： (2)工作量法： >
7 第三节 成本费用估算 1、总成本费用估算 生产成本加期间费用法： （1）生产成本； （2）管理费用； （3）财务费用； （4）销售费用。 要素成本法： （1）外购原材料费； （2）外购燃料及动力费； （3）工资及福利费； （4）修理费； （5）折旧费； （6）摊销费； （7）维简费； （8）利息支出； （9）其他费用。 2、经营成本 （1）外购原材料费； （2）外购燃料及动力费； （3）工资及福利费； （4）修理费； （5）其他费用。 3、可变成本与固定成本 4、 折旧和摊销估算 折旧费和无形及递延资产的摊销估算 （1）平均年限法； （2）工作量法；
(3)双倍余额递减法， (4)总合法 5、借款方式及其利息计算 第四节营业收入的估算 (1)产品或服务销售价格 收是务年 销售收入 产品销售 ×产品现销售量 第五节税费 1.关税 2.增值税 3.营业税（营改增） 4消费税 5.城市维护建设税 6.资源税 7.土地增值税 8.教育附加费 9.企业所得税 (三)思考与实践 1.掌握本课程习题集的本章概念： 2.完成老师布置的本课程习题集的本章计算题 (四)教学方法与手段 第四章资金来源与融资方案 课程思政点：引导学生在工作中坚守职业操守。本章重点讲述了项目的资金来源 以及资金融出及融入各方承担的风险。近 资本市场上侵占股权投资人和债权 资人的案例屡见不鲜，如康得新控股股东侵占上市公司百亿现金，水煤控股恶 逃废债等。这对于股市和债市的健康发展是极度不利的，作为市场的参与者或者 资金融入方，应当格守职业操守，保障投资人的正当权益，这样才有利于项目融 资市场的长远发展。 第一节融资主体和资金来源 融资主体是指进行融资活动、并承担融资责任和风险的项目法人单位。 按照融资主体不同，项目的融资可分为既有法人融资和新设法人融资两种融资方 式。 2.资金来源 (1)资金来和第措 (2)债务资金来源和筹措 第二节融资方案 1.资金结构分析 (1)项目资本金与项目债务资金的比例 8
8 （3）双倍余额递减法； （4）年数总合法。 5、借款方式及其利息计算 第四节 营业收入的估算 （1）产品或服务销售价格 （2）产品或服务年销售量 销售收入＝产品销售单价×产品现销售量 第五节 税费 1. 关税 2. 增值税 3. 营业税（营改增） 4. 消费税 5. 城市维护建设税 6. 资源税 7. 土地增值税 8. 教育附加费 9. 企业所得税 （三）思考与实践 1．掌握本课程习题集的本章概念； 2．完成老师布置的本课程习题集的本章计算题。 （四）教学方法与手段 1．教学方法：课堂讲授；课堂练习。 2．教学手段：多媒体教学。 第四章 资金来源与融资方案 课程思政点：引导学生在工作中坚守职业操守。本章重点讲述了项目的资金来源 以及资金融出及融入各方承担的风险。近期资本市场上侵占股权投资人和债权投 资人的案例屡见不鲜，如康得新控股股东侵占上市公司百亿现金，永煤控股恶意 逃废债等。这对于股市和债市的健康发展是极度不利的，作为市场的参与者或者 资金融入方，应当恪守职业操守，保障投资人的正当权益，这样才有利于项目融 资市场的长远发展。 第一节 融资主体和资金来源 1. 融资主体是指进行融资活动、并承担融资责任和风险的项目法人单位。 按照融资主体不同，项目的融资可分为既有法人融资和新设法人融资两种融资方 式。 2. 资金来源 （1）资本金来源和筹措 （2）债务资金来源和筹措 第二节 融资方案 1. 资金结构分析 （1）项目资本金与项目债务资金的比例
(2)项目资本金内部结构比例 (3)项目债务资金结构比例 2.资金成本分析 3.融资风险分析 (1)融资风险类型 (2)融资风险的内因分析 (3)融资风险的外因分析 (三)思考与实践 1.掌握本课程习题集的本章概念： 2.完成老师布置的本课程习题集的本章计算题。 (四)教学方法与手段 1,教学方法：课堂讲授：课堂练习。 2.教学手段：多媒体教学。 第五章财务分析 (一)目的与要求 1.掌握项目财务分析评价基本指标和计算方法： 2.掌握项目财务分析评价可行性判据： 3.掌握项目财务分析评价基本报表填列方法。 (二)教学内容 课程思政点：以案例向学生展示客观独立分析的重要性，引导学生形成理性分析 的习惯。本章重点展示了NPV、IRR等项目评价指标的计算方法。上市公司 向增发项目投资案例中也会对这类指标进行披露，事实上，上市公司披露的指材 都相当乐观，从而在一定程度上造成了投资者对于公司业绩增长的非理性认知 造成投资者对股票的追逐。在本章教学中，将挑选一个上市公司的案例，展示公 司的事前业绩预测的偏离程度以及如何正确进行分析，避免人云亦云、全盘接受 从而引导同学们养成独立自主分析的良好习惯。 第 节财务分析概述 1.财务分析的概念 2.财务分析的两个层次 (1)融资前分析 (2)融资后分析
9 （2）项目资本金内部结构比例 （3）项目债务资金结构比例 2. 资金成本分析 100% − = 筹集资金总额 资金筹集费 资金占用费 资金成本率 3. 融资风险分析 （1）融资风险类型 （2）融资风险的内因分析 （3）融资风险的外因分析 （三）思考与实践 1．掌握本课程习题集的本章概念； 2．完成老师布置的本课程习题集的本章计算题。 （四）教学方法与手段 1．教学方法：课堂讲授；课堂练习。 2．教学手段：多媒体教学。 第五章 财务分析 （一）目的与要求 1. 掌握项目财务分析评价基本指标和计算方法； 2. 掌握项目财务分析评价可行性判据； 3. 掌握项目财务分析评价基本报表填列方法。 （二）教学内容 课程思政点：以案例向学生展示客观独立分析的重要性，引导学生形成理性分析 的习惯。本章重点展示了 NPV、IRR 等项目评价指标的计算方法。上市公司定 向增发项目投资案例中也会对这类指标进行披露，事实上，上市公司披露的指标 都相当乐观，从而在一定程度上造成了投资者对于公司业绩增长的非理性认知， 造成投资者对股票的追逐。在本章教学中，将挑选一个上市公司的案例，展示公 司的事前业绩预测的偏离程度以及如何正确进行分析，避免人云亦云、全盘接受， 从而引导同学们养成独立自主分析的良好习惯。 第一节 财务分析概述 1. 财务分析的概念 2. 财务分析的两个层次 （1）融资前分析 （2）融资后分析
项目方案设计 返回 放弃一 融资前分析 二 基础数据 融资方案 基础数据 ·总成本费用 还本付总 建设期利息 基 利润与利 财务计划 资产负债表 参1 润分配表 现金流量表 静态分析 不确定性分析 第二节财务分析评价指标 1.盈利性指标 评价指标 计算方法 评价标准 财务净现值 大于等于零时，项目可行 (FNPV) -2a-co+ 财务内部收益率 立a-0+R00 大于等于基准收益率时 (FIRR) FNPV 项目可行 FRR=4+P-Pr么- 2a-m,0 静态投资回收期 小于等于基准投资回收 (B) c-co 期时，项目可行 P=T-1+ (CI-CO), P=累计净现金流量开始出现正值年份数，了 不大于项目寿命期，项目 动态投资回收期 +上年累计净现金 可行
10 第二节 财务分析评价指标 1．盈利性指标 评价指标 计算方法 评价标准 财务净现值 （FNPV） FNPV== − − + n t 1 ( ) (1 ) t t c CI CO i 大于等于零时，项目可行 财务内部收益率 （FIRR） ( ) (1 ) 0 1 − + = − = t t n t CI CO FIRR ( ) 2 1 1 2 1 1 i i FNPV FNPV FNPV FIRR i − − = + 大于等于基准收益率时， 项目可行 静态投资回收期 （ Pt ） ( ) 0 1 − = = t p t CI CO t T T i i t CI CO CI CO P T ( ) ( ) 1 1 1 − − = − + − = 小于等于基准投资回收 期时，项目可行 动态投资回收期 当年净现金流量现值 上年累计净现金流量现值的绝对值 累计净现金流量开始出现正值年份数 + Pt = -1 不大于项目寿命期，项目 可行 融 资 前 分 析 基 础 数 据 建设投资 营业收入 经营成本 流动资金 项目方案设计 返回 放弃 项目投资现金流量分析 （项目 IRR、NPV、回收期） 基础数据 融资方案 可 否 基础数据 总成本费用 还本付息 建设期利息 基 础 数 据 利润与利 润分配表 财务计划 现金流量表 资产负债表 资本金现金流量分析 （资本金 IRR） 静态分析 总投资收益率 资本金利润率 偿债能力分析 偿债备付率 利息背负率 财务生存 能力分析 投资各方现金流量分析 （投资各方 IRR） 不确定性分析 融 资 前 分 析