第八章市据失灵与徽观政兼 案例1 “从南京到北京，买的不卖的精” 俗话说“从南京到北京，买的不卖的精”这其中的道理就是信息不对称。中国古代有所 湖“金玉其外，败黑其中”的故事，讲的是商人卖的货物表里不一，由此引申比喻某些人徒 有其表。在商品中，有一大类商品是内外有别的，而且商品的内容很难在购买时加以检验。 如瓶装的酒莞，盒装的香烟，录音、录像带等。人们成者看不到商品包装内邻的样子（如香 烟、鸡蛋等)，或者看得到、却无法用限睛讲别产品顺量的好坏（如录音、录像带）。显然， 对于这类产品，买者和卖者了解的信息是不一样的.卖者比买者更清楚产品实际的质量情况。 这时卖者很容易依仗买者对产品内部情况的不了解慧编买者。如此看米，清费者的随位相当 脆弱，对于拿罪了“信息不对称”武要的编子似乎毫无都架之术。 为清除因信息不对称，造成的消贵者对产品的不信任，精明的商家想了根多办法。在大 商场某一生产鸭就制品的公司开设了一个透明车间，当场为顾客填充鸭就被。消降了生产者 和消费者之何的信息不对称所导政的不信任。 讨论愿： 1、非对称信息的含义是什么？ 2、非对称信息为什么会造成市场失灵？ 案例点评： 丰对称信县，是后市场上买卖双方所拿挥的信息是不对称的，一方面算据的信息多一点， 一方面掌握的信息少一些。“从南京到北京，买的不卖的精”这其中的道理就是信息不对称， 由于信息不对称，价格对经济的调节就会失灵。比如某商品降价消费者包未必增加购买。酒 费者还以外是假冒伪劣商品：某商品即使是假冒伪劣商品提高价格酒费者还以为只有真货价 格才高。这线是市场失灵造成的市场的无效率， 案例2 二手车市场的逆向选择 在二手车市场上无论所实的车质量如何。卖家总比买家精，如果买家不能区分车的质量 的话，不管是好车还是坏车，他们都会付同样的钱一一这会使销售好车成为一种毫无吸引力 的交易。比起保养良好的目车来说，次车可能更好实。假如你去买某种型号的汽车，市场上 正好有两辆你要想买的汽车，外观差不多但价位不同，一辆价位是在10万元，另一辆车价 值在7万元，那我现在问你，你愿意付多少钱买这辆车，你可佳说8.5万，因为平均价值是 8.3万，0万元的车主因为自己的车质量高不会85万卖给你，而7万元的作主愿意卖给你， 这样来看，好东西不一定都卖了去。这就是次品充斥市场、质量好的商品被医除出市场的递 向选择。 讨论题： 1,为什么信息不对称会出现逆向选择了 2、#例说明在什么情况下会出现逗间透择？ 3、用什么办法解决逆向选择？ 案例点评： 由于信息不对称就出现了逆向选择，逆向透择是指买卖双方信息不对称的情况下，差 的商品总是将好的商品驱逐出市场，案例说明在信息不对称的情况下你在二于车市场上有可 能买到的是质量差价格高的汽车。在市场经济条件下一般是价格低质量好的东西先卖出去
1 第八章 市场失灵与微观政策 案例 1 “从南京到北京，买的不卖的精” 俗话说“从南京到北京，买的不卖的精”这其中的道理就是信息不对称。中国古代有所 谓“金玉其外，败絮其中”的故事，讲的是商人卖的货物表里不一，由此引申比喻某些人徒 有其表。在商品中，有一大类商品是内外有别的，而且商品的内容很难在购买时加以检验。 如瓶装的酒类，盒装的香烟，录音、录像带等。人们或者看不到商品包装内部的样子（如香 烟、鸡蛋等），或者看得到、却无法用眼睛辨别产品质量的好坏（如录音、录像带）。显然， 对于这类产品，买者和卖者了解的信息是不一样的。卖者比买者更清楚产品实际的质量情况。 这时卖者很容易依仗买者对产品内部情况的不了解欺骗买者。如此看来，消费者的地位相当 脆弱，对于掌握了“信息不对称”武器的骗子似乎毫无招架之术。 为消除因信息不对称，造成的消费者对产品的不信任，精明的商家想了很多办法。在大 商场某一生产鸭绒制品的公司开设了一个透明车间，当场为顾客填充鸭绒被，消除了生产者 和消费者之间的信息不对称所导致的不信任。 讨论题： 1、 非对称信息的含义是什么？ 2、 非对称信息为什么会造成市场失灵？ 案例点评： 非对称信息，是指市场上买卖双方所掌握的信息是不对称的，一方面掌握的信息多一点， 一方面掌握的信息少一些。“从南京到北京，买的不卖的精”这其中的道理就是信息不对称。 由于信息不对称，价格对经济的调节就会失灵。比如某商品降价消费者也未必增加购买，消 费者还以外是假冒伪劣商品；某商品即使是假冒伪劣商品提高价格消费者还以为只有真货价 格才高。这就是市场失灵造成的市场的无效率。 案例 2 二手车市场的逆向选择 在二手车市场上无论所卖的车质量如何，卖家总比买家精。如果买家不能区分车的质量 的话，不管是好车还是坏车，他们都会付同样的钱——这会使销售好车成为一种毫无吸引力 的交易。比起保养良好的旧车来说，次车可能更好卖。假如你去买某种型号的汽车，市场上 正好有两辆你要想买的汽车，外观差不多但价位不同，一辆价位是在 10 万元，另一辆车价 值在 7 万元，那我现在问你，你愿意付多少钱买这辆车，你可能说 8.5 万，因为平均价值是 8.5 万，10 万元的车主因为自己的车质量高不会 8.5 万卖给你，而 7 万元的车主愿意卖给你。 这样来看，好东西不一定都卖了去。这就是次品充斥市场、质量好的商品被驱除出市场的逆 向选择。 讨论题： 1、 为什么信息不对称会出现逆向选择？ 2、 举例说明在什么情况下会出现逆向选择？ 3、 用什么办法解决逆向选择？ 案例点评： 由于信息不对称就出现了逆向选择。逆向选择是指买卖双方信息不对称的情况下，差 的商品总是将好的商品驱逐出市场。案例说明在信息不对称的情况下你在二手车市场上有可 能买到的是质量差价格高的汽车。在市场经济条件下一般是价格低质量好的东西先卖出去
向案例所说明由于信息不对称好东西不一定都卖了去，而出现的逆向透择，也叫作“劣币驱 遥良币”。由于信是不对移造成这种结果在我门的生活中是溪见不鲜的。 解决问题的办法很多，比如你可以告诉买者你卖的是好车，如果买者不信，你可以负担 全留或者大部分费用找专家检验汽车：或者与买者达成一份具有法律效力的合同，规定如是 坏车则包赔一切损失。等等。这样一米。买车的人很容易瓷可以借此判斯出车的好坏，因为 只有好车的卖者才敢承担费用请人验车，卖坏车的人是绝不敢做这样的事的。这实际上是在 酸信号传递的工作，这是一种克服市场无效率的方法。另外威府管理部门要进行行政干预， 建立二手车交号的管理部门设立权威的签定部门等。 案例3 委托人给代理人带的“金手铐” 在现代企业制度的公司里，有钱的人（大股东）并不直接经营公司，而聘请总经理直接 进行经营，这就出现了全业委托代理信息不对称普游存在的道德风险问题，经营者比所有者 更了解公同的实际经营状况，为了惹免经普者损害所有者的利益就需要设计出一种公平合理 能实现委托人和代理人实现“双赢”的制度。 1996年诺贝尔获得者英国的剑桥大学的您妈斯·真里斯教授和美国哥伦比亚大学教授 威康鑽·维克里两人，设计出有效的机制树代理人进行激励。使其能够在符合委托人的利益 的前提下行事。使代理人在追求个人利益最大化的同时，实联委托人利益的最大化，其中服 权酸边制是国际上通行的一种好办法，特别是国外迅速发展起案的股震期权，它被喻为是“金 手转”。所谓“金”是指对代理人来说确实有巨大的吸引力，美国MB公可的总载由于工作 努力并取得成功，槐教凝临倒闭的公司，从而获得公司的股票期权6000万美元。 讨论愿1 1、什么是企业委托代理制？ 2、委托代理为什么会出现道德风险？ 3,有什么办法能使委托人和代理人实现“双赢”？ 案例分析： 其中胶权囊，制是国际上通行的一种好办法，特别是国外迅速发展起来的胶票期权，它 被喻为是“金手钱”。所谓“手钱”是指它也是委托人对代理人的一种有效的约束手段。毅 权激励机制的方式有三种，一是现股，二是期胶，三是股票期权。 如果你是委托人，为道免信息不陈产生的风险，你应该如何透择代理人呢？我们不崂 用设计出对轻理有效的激励机制。在具体的实践操作中，你把经理的报酬进行多元组合，利 用最优报懒设计对经理进行置时。比如你把经理的报例分为因定薪金、奖金股票与股票买卖 选择权、思休金计划等的。因定背金能给经理提供安全感和保障：奖金可以与当年的经营效 益挂钩：股票与胶票买卖透择权可以促使经理考虑金业长期利益：退休金计划具有安全感和 归属感。总的来说各种激励方法各有利弊，所以经理的最促报酬设计应是所有不月报例形式 的最优组合，这样的设计即考虑了经理短期利益有兼现了他的长期利益，如果经理不务力工 作，与长期利益挂构的弹性收入就得不到。 此外，建立经理市场，利用市场机制的束经理的打为。真正的职业经理露很注重白已的 声誉，为了能够提升自己在经理市场上人力货本的价植，他们一般都会努力工作，以更好的 经营业姨来展现自己的经营能力。 案例4 解决两个企业争端的办法
2 向案例所说明由于信息不对称好东西不一定都卖了去，而出现的逆向选择，也叫作“劣币驱 逐良币”。由于信息不对称造成这种结果在我们的生活中是屡见不鲜的。 解决问题的办法很多，比如你可以告诉买者你卖的是好车，如果买者不信，你可以负担 全部或者大部分费用找专家检验汽车；或者与买者达成一份具有法律效力的合同，规定如是 坏车则包赔一切损失，等等。这样一来，买车的人很容易就可以借此判断出车的好坏，因为 只有好车的卖者才敢承担费用请人验车，卖坏车的人是绝不敢做这样的事的。这实际上是在 做信号传递的工作，这是一种克服市场无效率的方法。另外政府管理部门要进行行政干预， 建立二手车交易的管理部门设立权威的鉴定部门等。 案例 3 委托人给代理人带的“金手铐” 在现代企业制度的公司里，有钱的人（大股东）并不直接经营公司，而聘请总经理直接 进行经营，这就出现了企业委托代理信息不对称普遍存在的道德风险问题，经营者比所有者 更了解公司的实际经营状况，为了避免经营者损害所有者的利益就需要设计出一种公平合理 能实现委托人和代理人实现“双赢”的制度。 1996 年诺贝尔获得者英国的剑桥大学的詹姆斯·莫里斯教授和美国哥伦比亚大学教授 威廉姆·维克里两人，设计出有效的机制对代理人进行激励，使其能够在符合委托人的利益 的前提下行事。使代理人在追求个人利益最大化的同时，实现委托人利益的最大化。其中股 权激励制是国际上通行的一种好办法，特别是国外迅速发展起来的股票期权，它被喻为是“金 手铐”。所谓“金”是指对代理人来说确实有巨大的吸引力，美国 IMB 公司的总裁由于工作 努力并取得成功，挽救濒临倒闭的公司，从而获得公司的股票期权 6000 万美元。 讨论题： 1、 什么是企业委托代理制？ 2、 委托代理为什么会出现道德风险？ 3、有什么办法能使委托人和代理人实现“双赢”？ 案例分析： 其中股权激励制是国际上通行的一种好办法，特别是国外迅速发展起来的股票期权，它 被喻为是“金手铐”。所谓“手铐”是指它也是委托人对代理人的一种有效的约束手段。股 权激励机制的方式有三种。一是现股，二是期股，三是股票期权。 如果你是委托人，为避免信息不对称产生的风险，你应该如何选择代理人呢？我们不妨 用设计出对经理有效的激励机制。在具体的实践操作中，你把经理的报酬进行多元组合，利 用最优报酬设计对经理进行激励。比如你把经理的报酬分为固定薪金、奖金股票与股票买卖 选择权、退休金计划等的。固定薪金能给经理提供安全感和保障；奖金可以与当年的经营效 益挂钩；股票与股票买卖选择权可以促使经理考虑企业长期利益；退休金计划具有安全感和 归属感。总的来说各种激励方法各有利弊，所以经理的最优报酬设计应是所有不同报酬形式 的最优组合。这样的设计即考虑了经理短期利益有兼顾了他的长期利益，如果经理不努力工 作，与长期利益挂钩的弹性收入就得不到。 此外，建立经理市场，利用市场机制约束经理的行为。真正的职业经理都很注重自己的 声誉，为了能够提升自己在经理市场上人力资本的价值，他们一般都会努力工作，以更好的 经营业绩来展现自己的经营能力。 案例 4 解决两个企业争端的办法
在一条河的上游和下游各有一个企业，上游企业排除的工业废水经过下游企业，造成下 游企业的河水污染，为此两个企业经常争吵，上游与下游企业各自都强调自己理由，怎样使 上游企业可以推污，下游企业有河水不被污染一条河的上瓣和下游各有一个企业呢？对此经 济学学家科斯拿出二个好办法。 时论题： 1、什么是外部性？ 2、料斯定理的含义是什么7 3、举例说明厚生生产清贵有明显的外部性？ 4、解决外都性有什么办法？ 案例点评： 科斯定理是经济学家科斯提出通过产权制度的调整，将商品有害的外部性市场化和内帽 化。按题科斯理论有两个办法解决这个利愿。一是两个金业要明确产权：二是两个企业可以 合并。明确产权后上游企业有往下游企业排污的权利：下游企业有河水不被污染的权利。上 下游企业进行流判，上游企业要想排污将给予下游企业一定的赔整，上游企业会在花钱治污 与赌偿之间进行透择。总之，只要产权界定请晰并可转让，那么市场交易和读判就可以解决 负外部性问题。私人边际成本与社会边际成本就会趋于一政。 除此明确产权的外，还有使有害的外部性内部化办法。按照科斯定理。通过产权调整使 有害的外都性内部化，将这两个全业还合并成一家，合并为一家以后，必然减少上游对下游 的污染。因为是一个企业，有着共网的利益得失，上游企业对下游企业的污染会减少到最小 限度，即把上游生产的边际效登等于下游生产的边际成本。 案例5 4个学生的一个真实的实验 美国的经济学家莱索托带额4名学生分别在市场经济制度完善程度有重大差别的秘鲁 和细约建服装厂，要求在取得许可证的过程中，忠实版行每道手续，不到万不得已不陵行随。 结果，2个学生在秘鲁花费了289天，且经过2次行附才获得批准：而2个学生在纽约则在 没有行购的情况下，4个小时就办受了一切手铁。后者的效率是前者的00倍。这瓷是著名 的“莱素托经济学实验”。 讨论愿： 1、什么是交易费用？为什么交号费用越低越好？ 2、“莱需托经济学实验”说明了什么月题了 案例点评： 交易费用是为了实现交莫所付出的代价。交易费用限高时，交换变成无利可图，社会的 经济效率将降低。向空气、河流一般是公有产权，无法实现私有。或者所有者人数太多，这 些所有者自己先达成协议再与污染者流判，交易成本太高，无法进行，在交换过程中所付出 的代价就是交号费用。 “莱素托经济学实验”说明，完睿的市场经济制度才能使价格机制在配置资落的过程中 发挥完全的作用，才能节钓魔源，降低交易费用，这是提高社会经济效率的您要条件，一般 来说，市场经济制度是否完霁决定了交易费用的高低
3 在一条河的上游和下游各有一个企业，上游企业排除的工业废水经过下游企业，造成下 游企业的河水污染，为此两个企业经常争吵，上游与下游企业各自都强调自己理由，怎样使 上游企业可以排污，下游企业有河水不被污染一条河的上游和下游各有一个企业呢？对此经 济学学家科斯拿出二个好办法。 讨论题： 1、 什么是外部性？ 2、 科斯定理的含义是什么？ 3、 举例说明哪些生产消费有明显的外部性？ 4、 解决外部性有什么办法？ 案例点评： 科斯定理是经济学家科斯提出通过产权制度的调整，将商品有害的外部性市场化和内部 化。按照科斯理论有两个办法解决这个问题。一是两个企业要明确产权；二是两个企业可以 合并。明确产权后上游企业有往下游企业排污的权利；下游企业有河水不被污染的权利。上 下游企业进行谈判，上游企业要想排污将给予下游企业一定的赔偿，上游企业会在花钱治污 与赔偿之间进行选择。总之，只要产权界定清晰并可转让，那么市场交易和谈判就可以解决 负外部性问题，私人边际成本与社会边际成本就会趋于一致。 除此明确产权的外，还有使有害的外部性内部化办法。按照科斯定理，通过产权调整使 有害的外部性内部化，将这两个企业还合并成一家，合并为一家以后，必然减少上游对下游 的污染，因为是一个企业，有着共同的利益得失，上游企业对下游企业的污染会减少到最小 限度，即把上游生产的边际效益等于下游生产的边际成本。 案例 5 4 个学生的一个真实的实验 美国的经济学家莱索托带领 4 名学生分别在市场经济制度完善程度有重大差别的秘鲁 和纽约建服装厂，要求在取得许可证的过程中，忠实履行每道手续，不到万不得已不能行贿。 结果，2 个学生在秘鲁花费了 289 天，且经过 2 次行贿才获得批准；而 2 个学生在纽约则在 没有行贿的情况下，4 个小时就办妥了一切手续。后者的效率是前者的 700 倍。这就是著名 的“莱索托经济学实验”。 讨论题： 1、 什么是交易费用？为什么交易费用越低越好？ 2、 “莱索托经济学实验”说明了什么问题？ 案例点评： 交易费用是为了实现交换所付出的代价。交易费用很高时，交换变成无利可图，社会的 经济效率将降低。向空气、河流一般是公有产权，无法实现私有。或者所有者人数太多，这 些所有者自己先达成协议再与污染者谈判，交易成本太高，无法进行。在交换过程中所付出 的代价就是交易费用。 “莱索托经济学实验”说明：完善的市场经济制度才能使价格机制在配置资源的过程中 发挥完全的作用，才能节约资源，降低交易费用，这是提高社会经济效率的必要条件。一般 来说，市场经济制度是否完善决定了交易费用的高低