第十二章财务管理
第十二章 财务管理
主要内容 财务管理的基本分析技术 财务决策体系
主要内容 • 财务管理的基本分析技术 • 财务决策体系
财务管理的基本分析技术 货币的时间价值 风险分析 损益平衡分析
财务管理的基本分析技术 • 货币的时间价值 • 风险分析 • 损益平衡分析
财务决策体系 项目决策(一个项目能不能做) 资金需求预测与财务预算(资金总量) 资本结构决策(资金构成)
财务决策体系 • 项目决策（一个项目能不能做） • 资金需求预测与财务预算（资金总量） • 资本结构决策（资金构成）
货币的时间价值 货币时间价值是货币资金经历一定的间的投资和再投资 所增加的价值。 时间价信是评价投资项目的基本标准。 货历时同价值的表现形式:相数,绝数
一、货币的时间价值 货币时间价值是货币资金经历一定时间的投资和再投资 所增加的价值。 时间价值是评价投资项目的基本标准。 货币时间价值的表现形式：相对数，绝对数
财务管理对货币时间价值的研先,主要是 对货币资金筹集、投放、使用和回收从 量上进行分析,以便了解不同的点上收 到或付出的货币价值之同的数量关系。 寻找适宣的决策方案,改善财务决策的 质量
财务管理对货币时间价值的研究，主要是 对货币资金筹集、投放、使用和回收从 量上进行分析，以便了解不同时点上收 到或付出的货币价值之间的数量关系。 寻找适宜的决策方案，改善财务决策的 质量
:一、与货币时间价值有关的计算 有关符号: Pv FV Ii an (→)单利 1、单利终值的计算 2002年初存入银行1万元,期限3年,年利率10%,则到 期本利和为: (二)复利 复利是指“利上滚利”。货币资金的时间价值一般应当 “按复利方式进行计算 1、复利终值 如上例,每年付息一次,利息仍存入银行则到期本利和 应为?
一 、 与货币时间价值有关的计算 有关符号：PV FV I i A n (一) 单利 1、 单利终值的计算 2002年初存入银行1万元，期限3年，年利率10%，则到 期本利和为： （二）复利 复利是指“利上滚利” 。货币资金的时间价值一般应当 按照复利方式进行计算。 1、复利终值 如上例，每年付息一次，利息仍存入银行则到期本利和 应为？
复利终值系数 (1+1)称为复利终值系数或1元的复利终值, 指现在的1元年后的价值,用符号(FP,i,n) 表示。 FV=Py*(1+i) 该系数可查表求得,如: (F/P,10%,10)=2.59(F/P,10%,30=1745 (F/P,5%,10)=1.63
• 复利终值系数 (1+i) n称为复利终值系数或1元的复利终值， 指现在的1元n年后的价值，用符号（F/P,i,n） 表示。 该系数可查表求得，如： （F/P,10%,10)=2.59 （F/P,10%,30)=17.45 （F/P,5%,10)=1.63 *(1 )n FV PV i n = +
2、复利现值 FV=Py*(1+i) P=F*1 (1+i) (+) 称为复利的现值系数,又称为元的复利 现值,指年后获得或开支的1元现金的现 值,用符号(PF,i,n)表示
2、复利现值 *(1 )n FV PV i n = + 1 * (1 ) n n PV FV i = + 1 (1 )n + i 称为复利的现值系数，又称为1元的复利 现值，指n年后获得或开支的1元现金的现 值，用符号（P/F,i,n）表示
复利现值系数可查表求得,如: (PF,10%,10)=0.386 (P/F,10%30)=0.057 P/F,5%,10=05854 例:假定须在3年后取得银行存款10万元偿债, 约定一年期定期转存(每年复利一次),年 利率10%,问现在应存入多少元? (P/F,10%,3)=0.75
• 复利现值系数可查表求得，如： （P/F,10%,10)=0.386 （P/F,10%,30)=0.057 （P/F,5%,10)=0.5854 例：假定须在3年后取得银行存款10万元偿债， 约定一年期定期转存（每年复利一次），年 利率10%，问现在应存入多少元？ （P/F,10%,3)=0.75
