第十章营运资金管理
第十章 营运资金管理
。本章主要问题 冬营运资金的含义 ·流动资产融资投资策略 现金管理 冬存货管理 。应收账款管理。 河南商素惠孝專科李校 Henan Business Col lege
❖ 本章主要问题 ❖ 营运资金的含义 ❖ 流动资产融资投资策略 ❖ 现金管理 ❖ 存货管理 ❖ 应收账款管理
第一节营运资金概述 冬一、 营运资金的含义 营运资参是指企业生产经营活动中点用在流动资产 上的资金。普运资金有广义和狭义之分，严义的营 运资金又称毛营运资金，是指一个企业流动资产的 总额；，狭义的营运资金又称净营运资金，是指流动 资产减去流动负债后的余额。如果流动资产等于流 动负债，则占用在流动资产上的资金是由流动负债 融资；如果流动资产大于流动负债，则与此相对应 的“净流动资产”要以长期负债或股东权益的一定 份额为其资金来源。因此：营运资金的管理既包括 流动资产的管理，也包括流动负债的管理。 河南商素高等專科摩校 1e门a门Bsn@s台Co11@愿@
第一节 营运资金概述 ❖ 一、营运资金的含义 ❖ 营运资金是指企业生产经营活动中占用在流动资产 上的资金。营运资 金有广义和狭义之分，广义的营 运资金又称毛营运资金，是指一个企业流动资产的 总额；狭义的营运资金又称净营运资金，是指流动 资产减去流动负债后的余额。如果流动资产等于流 动负债，则占用在流动资产上的资金是由流动负债 融资；如果流动资产大于流动负债，则与此相对应 的“净流动资产”要以长期负债或股东权益的一定 份额为其资金来源。因此，营运资金的管理既包括 流动资产的管理，也包括流动负债的管理
·二、营运资金的特点 。1.周转速度快，变现能力强。 。2.占用数量具有波动性。 ÷3.实物形态具有多变性。 ·4.营运资金的来源具有灵活多样性。 ÷5.获利能力相对较弱，投资风险相对较小。 河南商素惠善專科摩校 He门日n日us ines台Col lege
❖ 二、营运资金的特点 ❖ 1．周转速度快，变现能力强。 ❖ 2．占用数量具有波动性。 ❖ 3．实物形态具有多变性。 ❖ 4．营运资金的来源具有灵活多样性。 ❖ 5．获利能力相对较弱，投资风险相对较小
·三、营运资金管理的要求 1.既要保证正常生产经营需要，又要 合理节约使用资金。 ÷2.资金管理和资产管理相结合。 3.保证资金使用和物资运用相结合。 河南商素高孝專科孝校 Henan Business Col lege
❖ 三、营运资金管理的要求 ❖ 1．既要保证正常生产经营需要，又要 合理节约使用资金。 ❖ 2．资金管理和资产管理相结合。 ❖ 3．保证资金使用和物资运用相结合
冬四、流动资产融资投资策略 ·(一)流动资产融资策略 ÷根据流动资产的占用特点，并充分权衡成本 与风险因素后，流动资产筹资策略可分为以 下三种形式：配合型筹资策略、稳健型筹资 策略和激进型筹资策略。 河南商素高善專科摩校 Henan Business Col lege
❖ 四、流动资产融资投资策略 ❖ （一）流动资产融资策略 ❖ 根据流动资产的占用特点，并充分权衡成本 与风险因素后，流动资产筹资策略可分为以 下三种形式：配合型筹资策略、稳健型筹资 策略和激进型筹资策略
1、配合型筹资策略 配合型筹资策略是指筹资方式的期限选择 与资产投资的到期日相匹配，即临时性或 季节性的流动资产通过短期负债融资，永 久性的流动资产和所有的固定资产通过长 期负债或权益性资本融资。 河南商素高善兽科鼻校
❖ 1、配合型筹资策略 ❖ 配合型筹资策略是指筹资方式的期限选择 与资产投资的到期日相匹配，即临时性或 季节性的流动资产通过短期负债融资，永 久性的流动资产和所有的固定资产通过长 期负债或权益性资本融资
。2、稳健型筹资策略 ÷稳健型筹资策略是指企业所有的固定资产 和永久性的流动资产以及一部分临时性的 流动资产用长期负债和权益性资本筹资， 只有一部分临时性的流动资产由短期负债 筹集。 河南商素高善專科摩校 Henan Business Col lege
❖ 2、稳健型筹资策略 ❖ 稳健型筹资策略是指企业所有的固定资产 和永久性的流动资产以及一部分临时性的 流动资产用长期负债和权益性资本筹资， 只有一部分临时性的流动资产由短期负债 筹集
÷3、激进型筹资策略 ÷激进型筹资策略是指企业全部临时性流动 资产和一部分永久性流动资产由短期负债 筹集，而另一部分永久性流动资产和全部 固定资产则由长期资金筹措。 河南商素惠善專科孝校 Henan Business Col lege
❖ 3、激进型筹资策略 ❖ 激进型筹资策略是指企业全部临时性流动 资产和一部分永久性流动资产由短期负债 筹集，而另一部分永久性流动资产和全部 固定资产则由长期资金筹措
( 二)流动资产投资策略 冬企业流动资产投资策略有以下三种：配合型 投资策略、稳健型投资策略和激进型投资策 略 河南商素惠善專科摩校
❖ （二）流动资产投资策略 ❖ 企业流动资产投资策略有以下三种：配合型 投资策略、稳健型投资策略和激进型投资策 略