第三章风险报例率的评估边学边陈 《一)单项选择题 1.如某投资组合由收益早完全负相关的两只股票构成，则(A) A,改组合的非系统性风险能完全抵酒 B.改组合的风险收益为零 C,改组合的投宽收益大于其中任一股票的收益 D,改组合的投货收益标准离差大于其中任一股票收益的标准差 2.下列因素引起的风险中，投资货者可以通过证券授资组合予以制减的是(D》 A,宏观经济状况发生变亿 B.量界能源状况变化 C.发生经济危机 D.被授货企业出现经营失误 3,若某股票的B系数等于1，则下列表述正确的是(C) A.该股票的市场风险大于整个市场股票的风险 B.该粮票的市场风险小于整个市场殿票的风险 C.该股票的市场风险等于整个市场般票的风险 D.该覆票的市场风险与整个市场股票的风险无关 4.已如某种证券的B系数为1，则表明该证券(B) A,基本没有授克风险 B.与市场上的所有证券的平均风险一致 C,投资风险很低 D.比市场上的所有证券的平均风险高一些 5,两种殿股票完全正相关时，则这两种股票组成的授货组合(B) A,能适当分散风险 B.不能分散风验 C.能分散掉部分风险 D,能分散掉全部风险 6.某公可股票的B系数为2,0，无风险利率为，市场上所有股票的平均服例率为10%。 则该般票的报酬率为(C)
第三章风险报酬率的评估边学边练 （一）单项选择题 1．如某投资组合由收益呈完全负相关的两只股票构成，则（A ） A．改组合的非系统性风险能完全抵消 B．改组合的风险收益为零 C．改组合的投资收益大于其中任一股票的收益 D．改组合的投资收益标准离差大于其中任一股票收益的标准差 2．下列因素引起的风险中，投资者可以通过证券投资组合予以削减的是（ D） A．宏观经济状况发生变化 B．世界能源状况变化 C．发生经济危机 D．被投资企业出现经营失误 3．若某股票的β系数等于 1，则下列表述正确的是（C ） A．该股票的市场风险大于整个市场股票的风险 B．该股票的市场风险小于整个市场股票的风险 C．该股票的市场风险等于整个市场股票的风险 D．该股票的市场风险与整个市场股票的风险无关 4．已知某种证券的β系数为 1，则表明该证券（ B） A．基本没有投资风险 B．与市场上的所有证券的平均风险一致 C．投资风险很低 D．比市场上的所有证券的平均风险高一些 5．两种股票完全正相关时，则这两种股票组成的投资组合（ B） A．能适当分散风险 B．不能分散风险 C．能分散掉部分风险 D．能分散掉全部风险 6．某公司股票的β系数为 2.0，无风险利率为 4%，市场上所有股票的平均报酬率为 10%， 则该股票的报酬率为（C ）
A,8烧 B.14线 C.16路 D.20% 7。一种授资与另一种授货进行组合后。其风险得以稀释，这中风险是(B) A,系统风险 B.非系统风险 C.不可通免风险 D,不可控制风政 8.以下都种证券投贤方式，可以分散风险，(C) A.只授货于一种证券 B,投隆于两个完全正相关的证券 C.选释较多的证券进行科学的投资组合 D.贝进行短期证券授货 9,从授魔人的角度看，下列观点中不能核认同的是（雷） A.有些风险可以分散，有些风险则不能分散 B,额外的风险要通过额外的收益来补怪 C,投资分收化是好的事件与不好的事件的相互振闲 D.。投资分股化降低了风险，也降低了预期收益 (二)多项选择题 1.按强赏本资产定价模型，确定特定殿票必要收益率所考虑的因素有（①） A.无风险收拉率 B,公可股票的特有风险 C.特定殿票的B系数 D.所有般票的平均收益率 2.下列有关正券投资风险的表述中，正确的有（①）。 A,正券投资组合的风险有公司特别风险和市场风险两种 B.公可特别风验是不可分版风险 C,服票的市场风险不能通过证券投魔组合加以清隐 D,当授晓组合中股票的种类特别多时，非系统性风险几乎可全部被分酸掉
A．8% B．14% C．16% D．20% 7．一种投资与另一种投资进行组合后，其风险得以稀释，这中风险是（B ） A．系统风险 B．非系统风险 C．不可避免风险 D．不可控制风险 8．以下那种证券投资方式，可以分散风险，（C ） A．只投资于一种证券 B．投资于两个完全正相关的证券 C．选择较多的证券进行科学的投资组合 D．只进行短期证券投资 9．从投资人的角度看，下列观点中不能被认同的是（D ） A．有些风险可以分散，有些风险则不能分散 B．额外的风险要通过额外的收益来补偿 C．投资分散化是好的事件与不好的事件的相互抵消 D．投资分散化降低了风险，也降低了预期收益 （二）多项选择题 1．按照资本资产定价模型，确定特定股票必要收益率所考虑的因素有（ACD ） A．无风险收益率 B．公司股票的特有风险 C．特定股票的β系数 D．所有股票的平均收益率 2．下列有关证券投资风险的表述中，正确的有（ ACD）。 A．证券投资组合的风险有公司特别风险和市场风险两种 B．公司特别风险是不可分散风险 C．股票的市场风险不能通过证券投资组合加以消除 D．当投资组合中股票的种类特别多时，非系统性风险几乎可全部被分散掉
3,系列各种风险属于系饶性风险的是(A①) A.宏观经济状况的变化 B,国家货币政策发生麦化 C.公可经营决策失误 D.税收法律变化 4,若将无风验贴现率，风险调整贴现率，风险程度和风验报顾斜率等项因素用K=十 b×Q的关系式来表达，则应以(CD) A.b表示无风险贴现率 B.k表示风险程度 C,1表示无风段贴现率 D.表示风险调整贴现率 5.当某股票的预刚收益率等于无风险收控率时，则其贝他系数应《C①) A,大于1 B.小于1 C.等于1 D.等于0 6,风险分散理论认为授资组合能够降低风险，如果投资组合包括了全部股票，则投宽 者(A) A,只承粗市场风险，不承担公可特有风险 B.既不承相市场风险，也不承加公司特有风险 C,既要承担市场风险，也要承担公司特有风险 D.只承粗公可特有风验，不承相市场风胸 7.风险分散理论认为，以等量货金授货于A,B两种股票(E) A.如果A和B完全集相关，组合的风险被全部抵消 B.如果A和B完全负相关，组合的风险不扩大也不诚少 C.如果A和B完全正相关，组合的风险被全部抵萌 D,如果A和B光全正相关，组合的风险不扩大也不诚少 E.如果A和B完全正相关，组合的风险不扩大也不诚少 (三)判断题 1,资金时间价值的实质是由于资金所有者推迟清费封间而要求得到的报例补偿
3．系列各种风险属于系统性风险的是（ ABCD） A．宏观经济状况的变化 B．国家货币政策发生变化 C．公司经营决策失误 D．税收法律变化 4．若将无风险贴现率、风险调整贴现率、风险程度和风险报酬斜率等项因素用 K＝i＋ b×Q 的关系式来表达，则应以（ ACD） A．b 表示无风险贴现率 B．k 表示风险程度 C．i 表示无风险贴现率 D．表示风险调整贴现率 5．当某股票的预期收益率等于无风险收益率时，则其贝他系数应（ ACD） A．大于 1 B．小于 1 C．等于 1 D．等于 0 6．风险分散理论认为投资组合能够降低风险，如果投资组合包括了全部股票，则投资 者（A ） A．只承担市场风险，不承担公司特有风险 B．既不承担市场风险，也不承担公司特有风险 C．既要承担市场风险，也要承担公司特有风险 D．只承担公司特有风险，不承担市场风险 7．风险分散理论认为，以等量资金投资于 A、B 两种股票（ ADE） A．如果 A 和 B 完全负相关，组合的风险被全部抵消 B．如果 A 和 B 完全负相关，组合的风险不扩大也不减少 C．如果 A 和 B 完全正相关，组合的风险被全部抵销 D．如果 A 和 B 完全正相关，组合的风险不扩大也不减少 E．如果 A 和 B 完全正相关，组合的风险不扩大也不减少 （三） 判断题 1．资金时间价值的实质是由于资金所有者推迟消费时间而要求得到的报酬补偿
错误 2,年德债基金的计算实际上是年金终值的运运算， 正确
错误 2．年偿债基金的计算实际上是年金终值的逆运算。 正确