第二章金融市场的参与者 考核知识点 1、企业、政府、家庭、机构投资者和外国投资者 在金融市场上的地位与作用 2、商业银行在金融市场上的主要业务与活动范围 3、经纪人及其主要类别 4、证券公司的主要职能与业务 5、保险公司的性质、职能与业务 6、其他金融市场中介机构
第二章 金融市场的参与者 一、考核知识点 1、企业、政府、家庭、机构投资者和外国投资者 在金融市场上的地位与作用 2、商业银行在金融市场上的主要业务与活动范围 3、经纪人及其主要类别 4、证券公司的主要职能与业务 5、保险公司的性质、职能与业务 6、其他金融市场中介机构
二、考核要求 1、了解：金融市场主体与金融市场媒体的区别与联系；企业与金融 市场的关系；政府在金融市场上的主要活动；家庭在金融市场上的活 动领域与方式；机构投资者在金融市场上的活动范围与方式；商业银 行的主要业务；经纪人及其主要业务；证券公司、投资银行和商人银 行之间的区别与联系；证券公司设立的条件及管理规则；其他金融机 构在金融市场上的特殊地位与作用。 2、掌握：政府在金融市场上的双重身份；家庭在金融市场上的地位 与作用；主要的机构投资者；商业银行在金融市场上的活动范围；货 币经济人及其种类；证券经纪人及其种类；保险公司的性质、职能与 主要业务；金融市场上主要的其他金融中介机构。 3、重点掌握：企业在金融市场上的重要地位；机构投资者在金融市 场上的作用与方式；证券公司的主要职能与主要业务
二、考核要求 1、了解：金融市场主体与金融市场媒体的区别与联系；企业与金融 市场的关系；政府在金融市场上的主要活动；家庭在金融市场上的活 动领域与方式；机构投资者在金融市场上的活动范围与方式；商业银 行的主要业务；经纪人及其主要业务；证券公司、投资银行和商人银 行之间的区别与联系；证券公司设立的条件及管理规则；其他金融机 构在金融市场上的特殊地位与作用。 2、掌握：政府在金融市场上的双重身份；家庭在金融市场上的地位 与作用；主要的机构投资者；商业银行在金融市场上的活动范围；货 币经济人及其种类；证券经纪人及其种类；保险公司的性质、职能与 主要业务；金融市场上主要的其他金融中介机构。 3、重点掌握：企业在金融市场上的重要地位；机构投资者在金融市 场上的作用与方式；证券公司的主要职能与主要业务
金融市场的参与者大体上可分为两类： 类是金融市场主体，金融市场的交易者即 真正的买者和卖者； 类是金融市场媒体，又称金融市场庄家。 类是金融市场的经纪人，一类是金融中 介和金融市场组织
金融市场的参与者大体上可分为两类： 一类是金融市场主体，金融市场的交易者即 真正的买者和卖者； 一类是金融市场媒体，又称金融市场庄家。 一类是金融市场的经纪人，一类是金融中 介和金融市场组织
第一节金融市场的参与者之一—企业、政府、家庭、机构 投资者、外国投资者 一、企业 (一)企业与金融市场 企业因从事商品生产而和金融市场紧紧联系在一起 公司资本来源的多样化和投资主体的多元化，意味着企业 成为金融市场上证券发行的主体，成为决定初级市场规模 的主要因素。 (二)企业在金融市场上的活动领域与方式 企业通常作为最大的资金需求者参与金融市场活动。 企业在金融市场筹资主要出于两个目的：一是筹集资 金用于自身发展。二是改善企业内部的财务结构
第一节 金融市场的参与者之一——企业、政府、家庭、机构 投资者、外国投资者 一、 企业 （一）企业与金融市场 企业因从事商品生产而和金融市场紧紧联系在一起。 公司资本来源的多样化和投资主体的多元化，意味着企业 成为金融市场上证券发行的主体，成为决定初级市场规模 的主要因素。 （二）企业在金融市场上的活动领域与方式 企业通常作为最大的资金需求者参与金融市场活动。 企业在金融市场筹资主要出于两个目的：一是筹集资 金用于自身发展。二是改善企业内部的财务结构
二、 政府 (一)政府与金融市场 政府部门是一国金融市场上主要的资金需求 者。 公债市场是金融市场中最早形成的市场。 (二)政府在金融市场上的主要活动 政府在货币市场上和资本市场上都是债券的 发行主体。 政府除了是金融市场上最大的资金需求者和 交易的主体之外，还是重要的监管者和调节者， 因而在金融市场上的身份是双重的
二、 政府 （一）政府与金融市场 政府部门是一国金融市场上主要的资金需求 者。 公债市场是金融市场中最早形成的市场。 （二）政府在金融市场上的主要活动 政府在货币市场上和资本市场上都是债券的 发行主体。 政府除了是金融市场上最大的资金需求者和 交易的主体之外，还是重要的监管者和调节者， 因而在金融市场上的身份是双重的
三、家庭 (一)家庭在金融市场中的地位与作用 家庭部门有时又称个人部门，在世界各国，家庭部门 都是金融市场上重要的资金供给者，或者说是金融工具的 主要认购或投资者。 家庭部门因其收入的多元化和分散特点而在金融市场 上成为传统的投资者和资金供给者。家庭部门正是因为投 资的分散性和多样性特征，才使金融市场具有了广泛的参 与性和聚集长期资金的功能。 (二)家庭在金融市场中的活动领域与方式 家庭部门的活动领域遍及货币市场和资本市场，但主 要活动领域还是资本市场
三、 家庭 （一）家庭在金融市场中的地位与作用 家庭部门有时又称个人部门，在世界各国，家庭部门 都是金融市场上重要的资金供给者，或者说是金融工具的 主要认购或投资者。 家庭部门因其收入的多元化和分散特点而在金融市场 上成为传统的投资者和资金供给者。家庭部门正是因为投 资的分散性和多样性特征，才使金融市场具有了广泛的参 与性和聚集长期资金的功能。 （二）家庭在金融市场中的活动领域与方式 家庭部门的活动领域遍及货币市场和资本市场，但主 要活动领域还是资本市场
四、机构投资者 (一)机构投资者在金融市场活动的范围与方式 机构投资者是指用自有资金或者从分散的公 众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的 法人机构。 机构投资者在金融市场上主要买卖公司和政 府债券，同时也买卖股票。 机构投资者持有证券余额的增长，意味着家 庭部门持有证券比例的减少。机构投资者具有以 下特点：投资管理专业化、投资结构组合化、投 资行为规范化
四、 机构投资者 （一）机构投资者在金融市场活动的范围与方式 机构投资者是指用自有资金或者从分散的公 众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的 法人机构。 机构投资者在金融市场上主要买卖公司和政 府债券，同时也买卖股票。 机构投资者持有证券余额的增长，意味着家 庭部门持有证券比例的减少。机构投资者具有以 下特点：投资管理专业化、投资结构组合化、投 资行为规范化
主要的机构投资者 机构投资者主要是保险公司、投资信托公司和养老金基金。 1。保险公司 不管是什么样的保险公司，其业务都不外是出售保险单，收入保险费， 然后购入（投资）收益稳定的不同类型的有价证券，以追求收入最大化，来 准备偿付赔款。 2,信托投资公司或投资基金公司 信托投资公司是向小额投资者出售自己的股份或发行债券，以所得资金 买入多种证券。对小额投资者来说，最大的困难是不能购得多样化的证券以 减少投资风险，通过购买投资公司股份或债权，将资金集中起来由投资公司 代为投资，既可使证券投资实行多样化组合，又分散了投资风险，这是通过 直接投资而难以实现的 3.养老金基金 养老金基金是一种契约性金融机构。这种基金的参加者多为私人企业的 职工，资金来源主要有两条途径：一是劳资双方的积聚，即雇主和雇员各缴 纳一部分；二是基金运用的收益
（二）主要的机构投资者 机构投资者主要是保险公司、投资信托公司和养老金基金。 1．保险公司 不管是什么样的保险公司，其业务都不外是出售保险单，收入保险费， 然后购入（投资）收益稳定的不同类型的有价证券，以追求收入最大化，来 准备偿付赔款。 2．信托投资公司或投资基金公司 信托投资公司是向小额投资者出售自己的股份或发行债券，以所得资金 买入多种证券。对小额投资者来说，最大的困难是不能购得多样化的证券以 减少投资风险，通过购买投资公司股份或债权，将资金集中起来由投资公司 代为投资，既可使证券投资实行多样化组合，又分散了投资风险，这是通过 直接投资而难以实现的。 3．养老金基金 养老金基金是一种契约性金融机构。这种基金的参加者多为私人企业的 职工，资金来源主要有两条途径：一是劳资双方的积聚，即雇主和雇员各缴 纳一部分；二是基金运用的收益
五、外国投资者 (一)外国投资者及其投资方式与范围 外国投资者是指合格的境外机构投资者、跨国公司、国外金融机 构、战略投资家、外国居民等以自有资金购买他国金融工具的外国法 人和自然人。 (二)外国投资者的作用 外国投资者的参与首先给主权国家的金融市场活动注入了活力，对 国际资本流入和充分利用外资提供了有利条件；其次是将市场竞争扩 大到国际领域，有利于平均同类金融工具的价格水平；再次，对提高 国际资本的使用效率有促进作用。从消极的方面看，首先会对一国主 权和金融安全造成冲击；其次，当外国投资者集中抽离资本时，容 易诱发主权国家的金融危机，从而会扰乱主权国家既有的金融秩序
五、外国投资者 （一）外国投资者及其投资方式与范围 外国投资者是指 合格的境外机构投资者、跨国公司、国外金融机 构、战略投资家、外国居民等以自有资金购买他国金融工具的外国法 人和自然人。 （二）外国投资者的作用 外国投资者的参与首先给主权国家的金融市场活动注入了活力，对 国际资本流入和充分利用外资提供了有利条件；其次是将市场竞争扩 大到国际领域，有利于平均同类金融工具的价格水平；再次，对提高 国际资本的使用效率有促进作用。从消极的方面看，首先会对一国主 权和金融安全造成冲击；其次，当外国投资者集中 抽离 资本时，容 易诱发主权国家的金融危机，从而会扰乱主权国家既有的金融秩序
第二节金融市场的参与者之二—商业银行 一、商业银行及其主要业务 商业银行是以经营存贷款为主要业务，以盈利为目的的金融机构。 商业银行的资金来源主要是各项存款，包括活期存款、储蓄存款、定 期存款等，此外，还有非存款性借款、银行资本金和利润积累。商业 银行在投资过程当中，多将安全性放在首位，而将盈利性放在其次。 最近儿年，西方国家商业银行的资产管理业务出现了两大明显趋 势：一是商业银行越来越重视金融工具的组合管理，通过投资组合来 获得盈利。二是商业银行传统业务如贷款业务也在证券化。即将银行 业务也划分为若干等分，通过出售这些等分了的证券来降低银行传统 业务风险并增强资产的流动性
第二节 金融市场的参与者之二——商业银行 一、商业银行及其主要业务 商业银行是以经营存贷款为主要业务，以盈利为目的的金融机构。 商业银行的资金来源主要是各项存款，包括活期存款、储蓄存款、定 期存款等，此外，还有非存款性借款、银行资本金和利润积累。商业 银行在投资过程当中，多将安全性放在首位，而将盈利性放在其次。 最近几年，西方国家商业银行的资产管理业务出现了两大明显趋 势：一是商业银行越来越重视金融工具的组合管理，通过投资组合来 获得盈利。二是商业银行传统业务如贷款业务也在证券化。即将银行 业务也划分为若干等分，通过出售这些等分了的证券来降低银行传统 业务风险并增强资产的流动性