试卷代号：2046 座位■■ 中央广播电视大学2011一2012学年度第一学期“开放专科”期末考试 企业金融行为试题 2012年1月 题 号 三 四 五 总 分 分 数 得分 评卷人 一、名词解释（每题4分，共20分） 1.金融工具 2.投资风险 3.现金流量 4.财务杠杆系数 5.信用条件 得分 评卷人 二、单项选择（从每小题的四个备选答案中，选出一个正确的答案，并 将正确答案的序号填入题干的括号内。每小题2分，共20分) 1,A公司于2008年3月10日销售钢材一批，收到商业承兑汇票一张，票面金额为60000 元，票面利率为4%，期限为90天(2008年6月10日到期)，则该票据到期值为()。 A.60600(元) B.62400(元) C.60799(元) D.61200(元) 2.下列项目中的( )被称为普通年金。 A.先付年金 B.后付年金 C.延期年金 D.永续年金 252
试卷代号 0 4 座位号仁口 !得分|评卷人| I 中央广播电视大学 0 11 2学年度第一学期"开放专科"期末考试 企业金融行为试题 2012 年1 号|-l 三l 四1 五i |分数 - 1- T~ r- --I I I !得分|评卷人| 每题 4分，共 0分} I I I 1.金融工具 2. 3. 流量 4. 财务杠杆 5. 二、单项选择{从每小题的四个备选答案中，选出一个正确的答案，并 将正确答案的序号填入题干的括号肉。每小题 2分，共 0分} 1. 于2008 年3 月10 销售钢材一批 商业承兑 票一张 金额为60 000 元，票面利率为 %，期限为 0天 2 0 0 8 0日到期)，则该票据到期值为( )。 A. 60 600( C. 60 799( 2. A. 付年金 c.延期年金 252 )被称为普通年金。 B. 62400( D. 61 200( B. D
3.以下哪项投资为无风险投资( )。 A.股票 B.可转换公司债券 C.商业票据 D.国债 4.可转换优先股经约定可转换为( )。 A.变通股 B.累积优先股 C.非累积优先股 D.公司债券 5.资本预算的可靠和正确取决于( )。 A.投资方案确定的是否正确 B.市场研究是否到位 C.数据测算等前期准备工作 D.成本核算是否正确 6.在进行资本预算时，项目总风险是指从( )的立场上看待项目的风险。 A.项目本身 B.企业整体 C.股东 D.企业债权人 7.债券成本与借款成本相比，一般( )借款成本。 A.高于 B.低于 C.等于 D.有时高于有时低于 8.在确定经济订货批量时，以下表述是正确的( )。 A.经济批量是使储存成本最低的订货量 B.随着订货量越大，储存成本就越高，而订货成本就越低 C.随着订货量越小，储存成本就越低，而订货成本保持不变 D.经济批量是使订货成本最低的订货量 9.企业发生的年度亏损，可用下一年度的税前利润弥补，不足弥补的，可在五年内用所得 税前利润弥补。延续五年未弥补的亏损，则()。 A.不再弥补 B.继续用税前利润弥补 C.用税后利润弥补 D.用资本公积弥补 10.衡量企业偿还到期债务能力的直接指标是( A.有足够的资产 B.有足够的流动资产 C.有足够的存货 D.有足够的现金 253
B. 积优 D. 债券 3. 投资 )。 A. 票B.可转换公 C. 据D. 4. 先股 转换 )。 A. c.非累积优先股 5. 本预 可靠 )。 A.投资方案确定的是否正确 B. 市场 c.数据测算等前期准备工作 D.成本核算是否正确 6. 进行 算 时 是指 )的立场上看待项目的风险。 A. 身B. 业整 c.股东 .企业债权人 7. 债券成本 借款成本 )借款成本。 A. 于B. C. 于D. 8. 定经济 是正 )。 A. 是使储存 订货 B. 随着 货量 本就越 c.随着订货量越小，储存成本就越低，而订货成本保持不变 D. 经济批 是使订 订货 9. 发生 年度 可用 下 税前 弥补 用 所 税前利润弥补。延续五年未弥补的亏损，则( )。 A. 弥补 B. 继续用税 c.用税后利润弥补 n用资本公权弥补 10. 量企业 到期债务 )。 A. 有 足 的 资 产B. c.有足够的存货 .有足够的现金 253
得分 评卷人 三、多项选择（下面各小题的备选答案中有2~5个正确答案，请将正 确答案全部选出，并将其序号填入题干的括号内，正确答案没有 选全或有错选的，该题无分。每小题2分，共10分) 1,由于商业银行自身经营范围的特殊性，在金融行为决策时，必须首先考虑( 然后考虑盈利性目标。 A.安全性 B.流动性 C.风险性 D.期限结构 2.以下属于系统风险形成因素的是( )。 A.战争 B.通货膨胀 C.国家政治形势 D.利率变化 E.经济周期变化 3.影响债券利率的因素有( )。 A.票面价值 B.期限长短 C.市场利率高低 D.利息偿还方式 4.与投资项目有关的期权有( ). A.投资时机的期权 B.终止的期权 C.临时停产的期权 D.寻找企业新增长点的期权 E.项目规划中的期权 5.表明存货周转快的指标有( A.存货周转次数多 B.存货周转次数少 C.存货周转天数多 D.存货周转天数少 得分 评卷人 四、简答题（每题8分，共16分） 1.企业债券应具备的基本要素是什么？ 2.杜邦分析系统如何进行分析评价？ 254
得分|评卷人 B. D.期限结构 B. 通货膨胀 D. B. 转次 D. B. 限长 D. 还方 B. D. 寻找 增长 三、多项选择(下面各小题的备选答案中有 5个正确答案，请将正 确答案全部选出，并将其序号填入题干的括号内，正确答案没有 选全或有错选的，该题无分。每小题 2分，共 0分} 1.由于商业银行自身经营范围的特殊性，在金融行为决策时，必须首先考虑( 然后考虑盈利性目标。 A. 全性 C. 风险 2. 险形 A. c.国家政治形势 E. 经济 期 变 3. A. 面价 c.市场利率高低 4. A. 资时 c.临时停产的期权 E. 期权 5. 存货 标有 A. c.存货周转天数多 得分 i评卷人 四、简答题{每题 8分，共 6分) 1.企业债券应具备的基本要素是什么? 2. 杜邦 析评价 254
得分 评卷人 五、计算分析（共34分） 1.某人准备存入银行一笔钱，以便在以后的10年中每年年末得到3000元，设银行存款 利率4%，计算该人目前应存入多少钱？（本题8分）》 (P/A4%.10)=8.1109 2.设我们持有以下投资组合 股票 比率 期望收益率 A 2/4 10% B 1/4 20% C 1/4 16% 要求：计算该投资组合的期望收益率为多少？（本题10分） 3.凯月公司全年需消耗某种存货2000吨，每吨存货的购进价格为40元，每次订货的固 定成本为100元，单位持有成本为存货价值的25%。计算该公司的经济订货量、订货次数和 存货总成本。（本题16分） 255
得分|评卷人 五、计算分析{共 4分} 1.某人准备存入银行一笔钱，以便在以后的 0年中每年年末得到 000 利率 %，计算该人目前应存人多少钱? (本题 8分) (PIA4%.1O ) =8.1109 2. 我们 下投 组合 股票 期望收益率 A 2/4 10% B 1/4 20% C 1/4 16% 要求:计算该投资组合的期望收益率为多少? (本题 0分) 3. 年需 耗某 存货 0 0 每 吨存货 进价 4 0 订货 的 固 定成本为 0元，单位持有成本为存货价值的 %。计算该公司的经济订货量、订货次数和 存货总成本。(本题 6分) 255
试卷代号：2046 中央广播电视大学2011一2012学年度第一学期“开放专科”期末考试 企业金融行为试题答案及评分标准 (供参考) 2012年1月 一、名词解释（每题4分，共20分】 1.金融工具指交易双方买卖的标的，它是反映交易双方借贷和投资关系的一种合约证 明文件。 2.投资风险指实际收益偏离预测收益的可能性，也就是说，风险意味着收益的不确定性， 在可能给投资者带来高于期望值收益的同时，也有可能给投资者造成低于期望收益的损失。 3.现金流量现金流量是资本预算的核心。是指在一定时期内实际发生的现金流入量 和现金流出量。 4.财务杠杆系数财务杠杆系数是指普通股每股收益变动率相当于息税前利润变动率 的倍数，或者说企业普通股每股收益(EPS)随息税前利润变动而发生变动的程度。 或答： DFL一养一器 5.信用条件信用条件是指企业要求客户支付赊销款项的条件。一般包括信用期限、付 现折扣和折扣期限。 二、单项选择（从每小题的四个备选答案中，选出一个正确的答案，并将正确答案的序号填入题 干的括号内。每小题2分，共20分】 1.A 2.B 3.D 4.A 5.C 6.A 7.A 8.B 9.C 10.D 三、多项选择（下面各小题的五个备选答案中有2~5个正确答案，请将正确答案全部选出，并 将其序号填入题干的括号内，正确答案没有选全或有错选的，该题无分。每小题2分，共 10分) 1.AB 2.ABCDE 3.BCD 4.ABCDE 5.AD 256
试卷代号 0 4 中央广播电视大学 11 2学年度第一学期"开放专科"期末考试 企业金融行为试题答案及评分标准 (供参考) 2012 年1 一、名词解释{每题 4分，共 0分) 1.金融工具指交易双方买卖的标的，它是反映交易双方借贷和投资关系的一种合约证 明文件。 2. 险 指实 收益 可能 也就 着收益 不确 在可能给投资者带来高于期望值收益的同时，也有可能给投资者造成低于期望收益的损失。 3. 金流量 现金流 现金 流 入 和现金流出量。 4. 务杠 数 财务杠 数是 税前 利 润 的倍数，或者说企业普通股每股收益 )随息税前利润变动而发生变动的程度。 或答: 一每股收益变动率 ,1E P§/ E PS DFL 息税前利润变动率 ，1 EBIT/EBIT 5. 条件 要求 般包 现折扣和折扣期限。 二、单项选择(从每小题的四个备选答案中，选出一个正确的答案，并将正确答案的序号填入题 干的括号内。每小题2分，共 0分} LA 6. A 2. B 7.A 3. D 8. B 4.A 9. C 5. C 10. D 三、多项选择(下面各小题的五个备选答案中有 5个正确答案，请将正确答案全部选出，并 将其序号填入题干的括号内，正确答案没有选全或有错选的，该题无分。每小题 2分，共 10 1. AB 256 2. ABCDE 3.BCD 4. ABCDE 5. AD
四、简答题（每题8分，共16分） 1.企业债券应具备的基本要素是什么？ (1)债券的票面价值：首先规定票面价值的币种，其次还要规定债券的票面金额； (2)债券的利率：债券利率是债券利息与债券票面价值的比率。 (3)债券到期日：债券的偿还期是指债券自发行之日起至偿清本息为止的时间。 (4)债券发行者的名称：发行者的名称表明了该债券的债务主体，也为债权人到期追本金 和利息提供了依据。 2.杜邦分析系统如何进行分析评价？ 杜邦分析系统从评价企业绩效最具综合性和代表性的指标一一股东权益利润率(ROE) 出发，层层分解至企业最基本生产要素的使用，成本与费用的构成和企业风险，从而满足经营 者通过财务分析进行绩效评价需要，在经营目标发生异动时能及时查明原因并加以修正。 五、计算分析（共34分） 1.(8分) 解： 该人目前应存入的资金为： 3000×C1一(1十4%)-10]÷4% =3000×8.1109 =24332.7(元) 2.(10分) 解： 投资组合的期望收益率为： E(R)=WAXE(RA)+W&XE(RB)+WcE(Rc) =号×10%+日×20%+号×16%=14% 3.(16分) 解：经济订货量为： Q-√-√ ,=200吨 (8分) 订货次数为：N=A-2000=10次 Q200 (4分) 存货总成本为： TC=C号+晋-0.25×40×290+100X200-200元（4分) Q 2 200 257
(4 四、简答题{每题 8分，共 6分} 1.企业债券应具备的基本要素是什么? (1)债券的票面价值:首先规定票面价值的币种，其次还要规定债券的票面金额 (2) 债券 是债 的 比 (3) 债券 行之 息为 (4) 的 名 债券 和利息提供了依据。 2. 杜邦 何进 社邦分析系统从评价企业绩效最具综合性和代表性的指标→一股东权益利润率 出发，层层分解至企业最基本生产要素的使用，成本与费用的构成和企业风险，从而满足经营 者通过财务分析进行绩效评价需要，在经营目标发生异动时能及时查明原因并加以修正。 五、计算分析{共 4分} 1. (8 解: 该人目前应存入的资金为: 3000X c1一(1十 -7"- 4 % =3000X8.1109 =24332.7( 2. (1 0 投资组合的期望收益率为: E(Rp ) =WA XE(R 十WBXE(RB) 十WcE(Rc) =?× 2 0 %寸×叫 14 (1 6分) 解:经济订货量为: 12AE I2 X 100 X 2000 =AF..兰主 .j. ~ V V =200 吨(8 'v C 'v O. 25 X 40 A. 2000 订货次数为 ,",_v ,v ..v = 10 次(4 Q 200 存货总成本为: Q I AE TC=C :...:一=0.25X40X=- 一-一一:'=2000 2 ' Q 257