上海全筑建筑装饰集团股份有限公司2017年年度报告

2017年年度报告 公司代码:603030 公司简称:全筑股份 上海全筑建筑装饰集团股份有限公司 2017年年度报告 1/159

2017 年年度报告 1 / 159 公司代码：603030 公司简称：全筑股份 上海全筑建筑装饰集团股份有限公司 2017 年年度报告

2017年年度报告 重要提示 本公司耋事会、监事会及蘆事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整, 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。 、公司全体董事出席董事会会议。 三、众华会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告 四、公司负责人朱斌、主管会计工作负责人李福刚及会计机构负责人(会计主管人员)徐尤信声 明:保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整 五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以2017年12月31日的总股本为基数,每10股派发现金红利035元(含税),预计分配 利润18.851,50166元。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用口不适用 本报告中所涉及的对公司未来发展战略以及经营计划的前瞻性陈述,不构成公司对投资者的 实质承诺,请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况? 九、重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的行业风险、市场风险等,敬请查阅经营情况讨论与分析以 及关于公司未来发展的讨论与分析中的相关内容。 十、其他 适用√不适用 2/159

2017 年年度报告 2 / 159 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 众华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人朱斌、主管会计工作负责人李福刚及会计机构负责人（会计主管人员）徐尤信声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以2017年12月31日的总股本为基数，每10股派发现金红利0.35元（含税），预计分配 利润18,851,501.66 元。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的对公司未来发展战略以及经营计划的前瞻性陈述，不构成公司对投资者的 实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的行业风险、市场风险等，敬请查阅经营情况讨论与分析以 及关于公司未来发展的讨论与分析中的相关内容。 十、 其他 □适用 √不适用

2017年年度报告 目录 第一节释义… 第二节公司简介和主要财务指标 第三节 公司业务概要 第四节经营情况讨论与分析…… 15 第五节重要事项 第六节普通股股份变动及股东情况 第七节优先股相关情况 第八节董事、监事、高级管理人员和员工情况… 第九节公司治理 第十节公司债券相关情况…… ……64 第十一节财务报告 第十二节备查文件目录 158 3/159

2017 年年度报告 3 / 159 目录 第一节 释义.....................................................................................................................................4 第二节 公司简介和主要财务指标.................................................................................................5 第三节 公司业务概要.....................................................................................................................9 第四节 经营情况讨论与分析.......................................................................................................15 第五节 重要事项...........................................................................................................................29 第六节 普通股股份变动及股东情况...........................................................................................48 第七节 优先股相关情况...............................................................................................................56 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.......................................................................57 第九节 公司治理...........................................................................................................................62 第十节 公司债券相关情况...........................................................................................................64 第十一节 财务报告...........................................................................................................................65 第十二节 备查文件目录.................................................................................................................158

2017年年度报告 第 释义 释义 在本报告书中,除非文义另有所指,下列词语具有如下含义 常用词语释义 公司、本公司、全筑、全筑股份 指上海全筑建筑装饰集团股份有限公司 全维投资 指上海全维投资有限公司 全筑设计 指上海全筑装饰设计集团有限公司 全品饰配 指上海全品室内装饰配套工程有限公司 全筑住宅 指上海全筑住宅装饰工程有限公司 全筑木业 指上海全筑木业有限公司 全筑投资 指上海全筑投资有限公司 上海谱润 指上海谱润股权投资企业(有限合伙) 复星谱润 指上海复星谱润股权投资企业(有限合伙) 易居生源 指上海易居生源股权投资中心(有限合伙) 易居生泉 指上海易居生泉股权投资中心(有限合伙) 城开集团 指上海城开(集团)有限公司 全筑新军 指上海全筑新军住宅科技有限公司 全筑装饰 指上海全筑装饰有限公司 高昕幕墙 指 海高昕节能科技有限公司 地东设计 指上海地东建筑设计事务所有限公司 东瑞设计 指上海东瑞建筑规划设计有限公司 创羿设计 指创羿(上海)建筑工程咨询有限公司 艾尔门窗 指艾尔门窗系统(上海)有限公司 赫斯帝橱柜 指江苏赫斯帝橱柜有限公司 全筑新材料 指上海全筑环保新材料有限公司 湖北新军 指湖北全筑新军住宅科技有限公司 成都新军 指成都全筑新军住宅科技有限公司 河南新军 指河南全筑新军住宅科技有限公司 证监会 指中国证券监督管理委员会 众华所 指众华会计师事务所(特殊普通合伙) 指上海证券交易所 报告期 指2017年1月1日至2017年12月31日 元、力元 指人民币元、人民币万元 4/159

2017 年年度报告 4 / 159 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、全筑、全筑股份 指 上海全筑建筑装饰集团股份有限公司 全维投资 指 上海全维投资有限公司 全筑设计 指 上海全筑装饰设计集团有限公司 全品饰配 指 上海全品室内装饰配套工程有限公司 全筑住宅 指 上海全筑住宅装饰工程有限公司 全筑木业 指 上海全筑木业有限公司 全筑投资 指 上海全筑投资 有限公司 上海谱润 指 上海谱润股权投资企业（有限合伙） 复星谱润 指 上海复星谱润股权投资企业（有限合伙） 易居生源 指 上海易居生源股权投资中心（有限合伙） 易居生泉 指 上海易居生泉股权投资中心（有限合伙） 城开集团 指 上海城开（集团）有限公司 全筑新军 指 上海全筑新军住宅科技有限公司 全筑装饰 指 上海全筑装饰有限公司 高昕幕墙 指 上海高昕节能科技有限公司 地东设计 指 上海地东建筑设计事务所有限公司 东瑞设计 指 上海东瑞建筑规划设计有限公司 创羿设计 指 创羿（上海）建筑工程咨询有限公司 艾尔门窗 指 艾尔门窗系统（上海）有限公司 赫斯帝橱柜 指 江苏赫斯帝橱柜有限公司 全筑新材料 指 上海全筑环保新材料有限公司 湖北新军 指 湖北全筑新军住宅科技有限公司 成都新军 指 成都全筑新军住宅科技有限公司 河南新军 指 河南全筑新军住宅科技有限公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会 众华所 指 众华会计师事务所（特殊普通合伙） 上交所 指 上海证券交易所 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元

2017年年度报告 第二节公司简介和主要财务指标 公司信息 公司的中文名称 上海全筑建筑装饰集团股份有限公司 公司的中文简称 全筑股份 公司的外文名称 Shanghai Trendzone Construction Decoration Group Co Ltd 麽公司的外文名称缩写 公司的法定代表人 朱斌 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 [姓名 李勇 夏宇颖 联系地址 上海市南宁路1000号15楼 上海市南宁路1000号15楼 电话 021-33372630 021-33372630 传真 1021-3372630 12227)20 电子信箱 ir@trendzone.com.cn ir@trendzone.com.cn 三、基本情况简介 公司注册地址 上海市青浦区朱家角镇沪青平公路635号7幢461 公司注册地址的邮政编码 201713 仫公司办公地址 上海市南宁路100号15楼 公司办公地址的邮政编码 200235 公司网址 www.trendzone.com.cn 电子信箱 @trendzone.com.cn 四、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、公司股票简况 公司股票简况 股票种类股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上交所 全筑股份 603030 六、其他相关资料 公司聘请的会计师事务所(培名称 众华会计师事务所(特殊普通合伙) 办公地址 上海市中山南路100号金外滩国际广场6楼 签字会计师姓名孙勇、戎凯宇、林德伟 名称 国信证券股份有限公司 报告期内履行持续督导职责的办公地址 上海市民生路1199弄证大五道口广场1号楼 保荐机构 15层 签字的保荐代表陈振瑜、庞海涛 /159

2017 年年度报告 5 / 159 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 上海全筑建筑装饰集团股份有限公司 公司的中文简称 全筑股份 公司的外文名称 Shanghai Trendzone Construction Decoration Group Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 Trendzone 公司的法定代表人 朱斌 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李勇 夏宇颖 联系地址 上海市南宁路1000号15楼 上海市南宁路1000号15楼 电话 021-33372630 021-33372630 传真 021-33372630 021-33372630 电子信箱 ir@trendzone.com.cn ir@trendzone.com.cn 三、 基本情况简介 公司注册地址 上海市青浦区朱家角镇沪青平公路6335号7幢461 公司注册地址的邮政编码 201713 公司办公地址 上海市南宁路1000号15楼 公司办公地址的邮政编码 200235 公司网址 www.trendzone.com.cn 电子信箱 ir@trendzone.com.cn 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上交所 全筑股份 603030 / 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 众华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市中山南路 100 号金外滩国际广场 6 楼 签字会计师姓名 孙勇、戎凯宇、林德伟 报告期内履行持续督导职责的 保荐机构 名称 国信证券股份有限公司 办公地址 上海市民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 15 层 签字的保荐代表 陈振瑜、庞海涛

2017年年度报告 人姓名 持续督导的期间|2015年3月20日至2017年12月3日 七、近三年主要会计数据和财务指标 (-主要会计数据 单位:元币种:人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期 增减(%) 2015年 营业收入 4,625,37269791 3,335,88890.52 38652,184,930.40670 归属于上市公司股东的 164.75559868 100.391414.28 6482.532.5115 净利润 归属于上市公司股东的 156,583,967.60 66,421,847.38 135.7473,734081.91 扣除非经常性损益的净 利润 经营活动产生的现金流 279,012,332.17 290.477763.97 4679,482.28 量净额 2017年末 2016年末 本期末比上年同 期末增减(%) 2015年末 归属于上市公司股东的16065565031 1430.371.34269 1232849,268,79535 净资产 53073754487439562746080 34152414657,16378 (二)主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同 期增减(%) 2015年 基本每股收益(元/股) 0.3094 0.2036 51.96% 稀释每股收益(元/股) 0.3094 0.5502 扣除非经常性损益后的基本每 0.1347 11849% 0.5200 股收益(元/股) 加权平均净资产收益率(%) 1090% 989%增加101个百 11.35% 分点 扣除非经常性损益后的加权平 10.36% 6.54%增加3.82个百 10.14% 均净资产收益率(%) 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 口适用√不适用 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 适用不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 适用√不适用 6/159

2017 年年度报告 6 / 159 人姓名 持续督导的期间 2015 年 3 月 20 日至 2017 年 12 月 31 日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期 增减(%) 2015年 营业收入 4,625,372,697.91 3,335,888,890.52 38.65 2,184,930,406.70 归属于上市公司股东的 净利润 164,755,598.68 100,391,414.28 64.11 82,532,511.15 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润 156,583,967.60 66,421,847.38 135.74 73,734,081.91 经营活动产生的现金流 量净额 -279,012,332.17 -290,477,763.97 3.95 -4,679,482.28 2017年末 2016年末 本期末比上年同 期末增减（%） 2015年末 归属于上市公司股东的 净资产 1,606,557,650.31 1,430,371,342.69 12.32 849,268,795.35 总资产 5,307,375,448.74 3,956,274,630.80 34.15 2,414,657,163.78 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同 期增减(%) 2015年 基本每股收益（元／股） 0.3094 0.2036 51.96% 0.5502 稀释每股收益（元／股） 0.3094 0.2036 51.96% 0.5502 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.2943 0.1347 118.49% 0.5200 加权平均净资产收益率（%） 10.90% 9.89% 增加1.01个百 分点 11.35% 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 10.36% 6.54% 增加3.82个百 分点 10.14% 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用

2017年年度报告 (三)境内外会计准则差异的说明 口适用√不适用 九、2017年分季度主要财务数据 单位:元币种:人民币 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 (1-3月份) (4-6月份) (7-9月份) (10-12月份 营业收入 464543,03181,247402405381,282,272,23621.63115503703 归属于上市公司股东的净 17,301,00678 8449.17281 15,727,53686 利润 22,874,36758 归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益后的净利17295,32131 3.994.657.01 21.753.686.84 3.136.787.79 经营活动产生的现金流量 7802735289 145403.25546 -408.876.04148 净额 353,294,31766 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 口适用不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用口不适用 单位:元币种人民币 附注 (如 非经常性损益项目 2017年金额 2016年金额 2015年金额 用) 非流动资产处置损益 143,329.78 -70.71754 5037.20 越权审批,或无正式批准文件,或偶发 性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助,但与公司正 3,559,262.31 10,219,301.89 9,729,052.00 常经营业务密切相关,符合国家政策规 定、按照一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 计入当期损益的对非金融企业收取的 资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业 275.406.55 的投资成本小于取得投资时应享有被 投资单位可辨认净资产公允价值产生 的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 5,82702521 372.821.9 2,444,273.98 因不可抗力因素,如遭受自然灾害而计 7/159

2017 年年度报告 7 / 159 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2017 年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 464,543,031.88 1,247,402,405.38 1,282,272,223.62 1,631,155,037.03 归属于上市公司股东的净 利润 17,301,006.78 8,449,172.81 22,874,367.58 115,727,536.86 归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益后的净利 润 17,295,321.31 3,994,657.01 21,753,686.84 113,136,787.79 经营活动产生的现金流量 净额 -78,027,352.89 -145,403,255.46 353,294,317.66 -408,876,041.48 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注 （如 适 用） 2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益 -143,329.78 -70,717.54 -5,037.20 越权审批，或无正式批准文件，或偶发 性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正 常经营业务密切相关，符合国家政策规 定、按照一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 3,559,262.31 10,219,301.89 9,729,052.00 计入当期损益的对非金融企业收取的 资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业 的投资成本小于取得投资时应享有被 投资单位可辨认净资产公允价值产生 的收益 275,406.55 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 5,827,025.21 372,821.92 2,444,273.98 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计

2017年年度报告 提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用,如安置职工的支出、整 合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过 公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期 初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项 产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套 期保值业务外,持有交易性金融资产、 交易性金融负债产生的公允价值变动 损益,以及处置交易性金融资产、交易 性金融负债和可供出售金融资产取得 的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准 备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投 资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对 当期损益进行一次性调整对当期损益 的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和 512,21402 25.136.518.81 1.721.300.99 支出 其他符合非经常性损益定义的损益项 少数股东权益影响额 -330.954.22 -92613.52 -69.636.08 所得税影响额 1.527993.01 159574261578924 合计 8.171.631.0 33,969,56690 8.798429.24 十、采用公允价值计量的项目 口适用不适用 十二、其他 口适用不适用 8/159

2017 年年度报告 8 / 159 提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整 合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过 公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期 初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项 产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套 期保值业务外，持有交易性金融资产、 交易性金融负债产生的公允价值变动 损益，以及处置交易性金融资产、交易 性金融负债和可供出售金融资产取得 的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准 备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投 资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对 当期损益进行一次性调整对当期损益 的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和 支出 512,214.02 25,136,518.81 -1,721,300.99 其他符合非经常性损益定义的损益项 目 少数股东权益影响额 -330,954.22 -92,613.52 -69,636.08 所得税影响额 -1,527,993.01 -1,595,744.66 -1,578,922.47 合计 8,171,631.08 33,969,566.90 8,798,429.24 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用

2017年年度报告 第三节公司业务概要 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 (一)公司主要业务 公司是集建筑装饰研发、设计、施工、家具生产、软装配套和建筑科技为一体的装饰集团公 司。公司属于建筑装饰行业,主要从事住宅全装修业务,客户为房地产开发商。近三年该业务收 入均占公司总收入的80%以上。除此之外,公司业务还包括公共建筑设计及施工、家装设计及施 工、配套家具生产、软装配饰等。 公司业务遍及全国20余省,50余市。与全国上百家房地产开发商成为长期合作伙伴。截止2017 年底,公司累计装修完成700多个楼盘,近千万方的住宅全装修项目,并且打造了汤臣一品、华 府天地、檀宫、明苑等国内知名豪宅,参与了世博会绍兴饭店、韩美林艺术馆、上海中心、四季 酒店、舟山铂尔曼酒店等公建项目建设,蝉联14届上海室内装饰设计金奖。 (二)公司经营模式 公司主要经营模式如下 市场开发,确定客户 项目承接 组建项目团队 项目设计 项目施工 项目竣工验收及决算 售后服务 三)公司所处的行业情况 公司属于建筑装饰行业,主要从事住宅全装修 1、装饰装修行业情况 2017年,国家继续以供给侧结构性改革为主线,坚持稳中求进,国民经济稳中向好,实现了 平稳健康发展。GDP同比增长69%,CPI上涨1.6%,物价水平保持稳定,PPI上涨64%,涨势 趋稳 装饰装修行业受益于固定资产投资。随着固定资产投资増速放缓,装饰装修行业増速也放缓 根据国家统计局的统计,2017年装饰装修行业累计产值约120万亿,同比增长629%,涨幅同比 收窄 2、住宅全装修市场情况 目前国内住宅交付仍以毛坯房为主,成品住宅占有率不超过20%。对比欧美、日本等发达国 家,存在很大的差距 自2015年开始,多个省市相继出台了推进全装修住宅的相关政策,住宅城乡建设部2017年 4月印发的《建筑业“十三五”规划》中指出到2020年,新开工全装修成品住宅面积达到30%可 以预见的是,未来新建住宅全装修比例将加速提升,市场容量将进一步扩大。 各省市颁布的推进全装修住宅政策如下: 9/159

2017 年年度报告 9 / 159 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司主要业务 公司是集建筑装饰研发、设计、施工、家具生产、软装配套和建筑科技为一体的装饰集团公 司。公司属于建筑装饰行业，主要从事住宅全装修业务，客户为房地产开发商。近三年该业务收 入均占公司总收入的 80%以上。除此之外，公司业务还包括公共建筑设计及施工、家装设计及施 工、配套家具生产、软装配饰等。 公司业务遍及全国 20 余省，50 余市。与全国上百家房地产开发商成为长期合作伙伴。截止 2017 年底，公司累计装修完成 700 多个楼盘，近千万方的住宅全装修项目，并且打造了汤臣一品、华 府天地、檀宫、明苑等国内知名豪宅，参与了世博会绍兴饭店、韩美林艺术馆、上海中心、四季 酒店、舟山铂尔曼酒店等公建项目建设，蝉联 14 届上海室内装饰设计金奖。 （二）公司经营模式 公司主要经营模式如下： （三）公司所处的行业情况 公司属于建筑装饰行业，主要从事住宅全装修。 1、装饰装修行业情况 2017 年，国家继续以供给侧结构性改革为主线，坚持稳中求进，国民经济稳中向好，实现了 平稳健康发展。GDP 同比增长 6.9%，CPI 上涨 1.6%，物价水平保持稳定，PPI 上涨 6.4%，涨势 趋稳。 装饰装修行业受益于固定资产投资。随着固定资产投资增速放缓，装饰装修行业增速也放缓。 根据国家统计局的统计，2017 年装饰装修行业累计产值约 1.20 万亿，同比增长 6.29%，涨幅同比 收窄。 2、住宅全装修市场情况 目前国内住宅交付仍以毛坯房为主，成品住宅占有率不超过 20%。对比欧美、日本等发达国 家，存在很大的差距。 自 2015 年开始，多个省市相继出台了推进全装修住宅的相关政策，住宅城乡建设部 2017 年 4 月印发的《建筑业“十三五”规划》中指出到 2020 年，新开工全装修成品住宅面积达到 30%。可 以预见的是，未来新建住宅全装修比例将加速提升，市场容量将进一步扩大。 各省市颁布的推进全装修住宅政策如下：

2017年年度报告 地区 时间 全装修相关政策推进情况 山东省政府2016年12月《关于转发省住房城乡建设厅山东省建筑设计和装修服务业转型升级实施方案的通知》: 次年设区城市新建高层住宅实行全装修。 海南省政府2016年12月「《关于继续落实“两个暂停政策,进一步促进房地产市场健康发展的通知》:次年7月1 日起各市(县)商品住宅项目全部实行全装修。 成都市城建委2016年12月《成都市建设行业大气污染防治十条措施》:2020年底,成都中心城区、高新区和天府新 区新建商品住宅中成品住宅比例达到80% 上海市政府 2017年7月 《上海市住房发展“十三五”规划》:大力推进装配式建筑发展,积极进全装修住宅建设。 新建装配式住宅建筑单体预制率不应低于40%或单体装配率不低于60% 苏州市政府2017年8月 《市政府办公室印发关于推进装配式建筑发展加强建设监管的实施细则(试行)的通知》 新建普通商品住房实施全装修,其他居住建筑倡导实施全装修 浙江省政府2017年8月 《关于加快建筑业改革与发展的实施意见》:杭州市、宁波市、绍兴市作为重点推进城市 中心城区出让或划拨土地上的新建项目全部实施装配式建造:新建住宅率先推行标准化、 集成化、模块化的装配式装修 辽宁省政府 年9月《关于大力发展装配式建筑的实施意见》:城市中心区域原则上全部推行新建住宅全装修 逐年提高成品住宅比例。到2020年底,全省装配式建筑占新建建筑面积的比例力争达到 20%以上,其中沈阳市力争达到35%以上。 嘉兴市建委2017年9月 《嘉兴市绿色建筑专项规划(2017-2025)》:嘉兴市近期全面实行住宅全装修的中心城区(东 至秀洲区区界、南湖区区界,南至沪昆高速,西至乍嘉苏高速,北至申嘉湖高速)范围以 内新建住宅全面实行全装修,实现成品交房。 成都市政府2017年10月《进一步加快推进我市成品住宅发展的实施意见》:2017年至2020年底,成都全市新开 工商品住宅(三层及以下低层住宅除外)和保障性住房,中心城区成品住宅面积比例逐步 达到100%,郊区市县成品住宅面积比例逐步达到80%。 注:上表仅统计2016年11月之后发布的文件 全装修是住宅装饰的细分市场,目前从事住宅全装修的大多为公装公司,而公司是目前已上 市的装饰公司中唯一专业从事住宅全装修的公司。装饰行业集中度低的特点决定了不存在某一家 或几家公司占有市场大部分份额的情况。 3、租赁住宅市场情况 2017年7月18日,住房城乡建设部等9部门联合印发了《关于在人口净流入的大中城市加 快发展住房租赁市场的通知》(以下简称“《通知》”),并选取广州、深圳、南京等12个城市作 为首批试点。《通知》指出人口净流入的大中城市要借鉴德国、日本等国经验,支持相关国有企 业转型为住房租赁企业,以充分发挥国有企业在稳定租金和租期、积极盘活存量房屋用于租赁、 增加租赁住房有效供给等方面的引领和带动作用。同时,《通知》坚持市场化方向,鼓励民营的 机构化、规模化住房租赁企业发展。此外,《通知》在土地政策方面鼓励各地通过新増用地建设 租赁住房,在新建商品住房项目中配建租赁住房等方式,多渠道增加新建租赁住房供应。在金融 政策方面加大对住房租赁企业的金融支持力度,拓宽直接融资渠道,鼓励开发性金融等银行业金 融机构加大对租赁住房项目的信贷支持力度,向住房租赁企业提供符合经营特点的长期贷款和金 融解决方案。支持金融机构创新针对住房租赁项目的金融产品和服务。鼓励地方政府出台优惠政 策,积极支持并推动发展房地产投资信托基金。由此,租赁市场迎来政策性利好,长租公寓进入 实质性发展阶段。 10/15

2017 年年度报告 10 / 159 地区 时间 全装修相关政策推进情况 山东省政府 2016 年 12 月 《关于转发省住房城乡建设厅山东省建筑设计和装修服务业转型升级实施方案的通知》： 次年设区城市新建高层住宅实行全装修。 海南省政府 2016 年 12 月 《关于继续落实“两个暂停”政策，进一步促进房地产市场健康发展的通知》：次年 7 月 1 日起各市(县)商品住宅项目全部实行全装修。 成都市城建委 2016 年 12 月 《成都市建设行业大气污染防治十条措施》：2020 年底，成都中心城区、高新区和天府新 区新建商品住宅中成品住宅比例达到 80%。 上海市政府 2017 年 7 月 《上海市住房发展“十三五”规划》：大力推进装配式建筑发展，积极进全装修住宅建设。 新建装配式住宅建筑单体预制率不应低于 40%或单体装配率不低于 60%。 苏州市政府 2017 年 8 月 《市政府办公室印发关于推进装配式建筑发展加强建设监管的实施细则（试行）的通知》： 新建普通商品住房实施全装修，其他居住建筑倡导实施全装修。 浙江省政府 2017 年 8 月 《关于加快建筑业改革与发展的实施意见》：杭州市、宁波市、绍兴市作为重点推进城市， 中心城区出让或划拨土地上的新建项目全部实施装配式建造；新建住宅率先推行标准化、 集成化、模块化的装配式装修。 辽宁省政府 2017 年 9 月 《关于大力发展装配式建筑的实施意见》：城市中心区域原则上全部推行新建住宅全装修， 逐年提高成品住宅比例。到 2020 年底，全省装配式建筑占新建建筑面积的比例力争达到 20%以上，其中沈阳市力争达到 35%以上。 嘉兴市建委 2017 年 9 月 《嘉兴市绿色建筑专项规划(2017-2025)》：嘉兴市近期全面实行住宅全装修的中心城区（东 至秀洲区区界、南湖区区界，南至沪昆高速，西至乍嘉苏高速，北至申嘉湖高速）范围以 内新建住宅全面实行全装修，实现成品交房。 成都市政府 2017 年 10 月 《进一步加快推进我市成品住宅发展的实施意见》：2017 年至 2020 年底，成都全市新开 工商品住宅（三层及以下低层住宅除外）和保障性住房，中心城区成品住宅面积比例逐步 达到 100%，郊区市县成品住宅面积比例逐步达到 80%。 注：上表仅统计 2016 年 11 月之后发布的文件 全装修是住宅装饰的细分市场，目前从事住宅全装修的大多为公装公司，而公司是目前已上 市的装饰公司中唯一专业从事住宅全装修的公司。装饰行业集中度低的特点决定了不存在某一家 或几家公司占有市场大部分份额的情况。 3、租赁住宅市场情况 2017 年 7 月 18 日，住房城乡建设部等 9 部门联合印发了《关于在人口净流入的大中城市加 快发展住房租赁市场的通知》（以下简称“《通知》”），并选取广州、深圳、南京等 12 个城市作 为首批试点。《通知》指出人口净流入的大中城市要借鉴德国、日本等国经验，支持相关国有企 业转型为住房租赁企业，以充分发挥国有企业在稳定租金和租期、积极盘活存量房屋用于租赁、 增加租赁住房有效供给等方面的引领和带动作用。同时，《通知》坚持市场化方向，鼓励民营的 机构化、规模化住房租赁企业发展。此外，《通知》在土地政策方面鼓励各地通过新增用地建设 租赁住房，在新建商品住房项目中配建租赁住房等方式，多渠道增加新建租赁住房供应。在金融 政策方面加大对住房租赁企业的金融支持力度，拓宽直接融资渠道，鼓励开发性金融等银行业金 融机构加大对租赁住房项目的信贷支持力度，向住房租赁企业提供符合经营特点的长期贷款和金 融解决方案。支持金融机构创新针对住房租赁项目的金融产品和服务。鼓励地方政府出台优惠政 策，积极支持并推动发展房地产投资信托基金。由此，租赁市场迎来政策性利好，长租公寓进入 实质性发展阶段