复旦大学：《货币银行学 Economics of Money and Banking》教学资源（课堂展示PPT）网贷中的信贷配给

网络借贷中的信贷配给 陈欣苑王卓宁曹钰婕杨帆

网络借贷中的信贷配给 陈欣苑 王卓宁 曹钰婕 杨帆

目录 CONTENT 网络借贷与 什么是信贷信贷配给产以拍拍贷为传统借贷中如何缓解信 配给 生的原因 例 的信贷配给贷配给 参考文献 PART ONE PART TWO PART THREE PART FOUR PART FIVE PART SIX

目录 CONTENT PART ONE PART TWO PART THREE PART FOUR PART FIVE PART SIX 什么是信贷 配给 信贷配给产 生的原因 以拍拍贷为 例 网络借贷与 传统借贷中 的信贷配给 如何缓解信 贷配给 参考文献

什么是信贷配给 PART ONE

PART ONE 什么是信贷配给

PART ONE什么是信贷配给● 什么是信贷配给? 信贷配给( credit rationing)的内涵可以从宏观和微观两个角度定义 宏观角度 在确定的利率条件下,信贷市场上的贷款需求大于供给。 微观角度1 在所有的贷款申请人当中,一部分人的贷款申请被接受,而另 部分人即使愿意支付高利率也得不到贷款 微观角度2 贷款人的贷款申请只能部分被满足

PART ONE 什么是信贷配给 什么是信贷配给？ 信贷配给(credit rationing)的内涵可以从宏观和微观两个角度定义。 宏观角度 在确定的利率条件下，信贷市场上的贷款需求大于供给。 微观角度 1 在所有的贷款申请人当中，一部分人的贷款申请被接受，而另 一部分人即使愿意支付高利率也得不到贷款。 微观角度 2 贷款人的贷款申请只能部分被满足

信贷配给产生的原因 PART TWO

PART TWO 信贷配给产生的原因

PART TWO信贷配给产生的原因 传统经济理论 在完全信息的前提下,利率的变动会自动调节资金的供给和需求使市场自动处于均衡状态 达到平衡之前,银行收益和利率是正相关的 银行的预 信贷配给理论 期收益① Jaffer和 Stiglitz提出了建立在不完美信息基础上的 信贷配给理论,认为银行的预期收益并不是利率的 单调递增函数,而有一个最优利率r,如图所示, 在r*处,银行预期收益达到最大,当利率高于r*, 银行预期收益反而会下降,因此,银行不会收取高 于r的利率。 报出的利率r

PART TWO 信贷配给产生的原因 传统经济理论 • 在完全信息的前提下，利率的变动会自动调节资金的供给和需求使市场自动处于均衡状态。 • 达到平衡之前，银行收益和利率是正相关的 Jaffee和Stiglitz提出了建立在不完美信息基础上的 信贷配给理论，认为银行的预期收益并不是利率的 单调递增函数，而有一个最优利率 r*，如图所示， 在 r*处，银行预期收益达到最大，当利率高于 r*， 银行预期收益反而会下降，因此，银行不会收取高 于 r*的利率。 信贷配给理论

PART TWO信贷配给产生的原因● 是什么造成了曲线下弯? 提高利率虽然对银行贏利有直接的正向效应,但 Jaffee, Stiglitz等 认为提高利率的其它负面效应可以很轻易的超过其正向效应。这些 负面效应包括逆向选择效应、道德危机效应等。当银行提高利率时, 这几种效应会使得银行资产组合风险增高、监督成本增高,从而降 .:∷、低银行预期收益 银行的预 逆向选择 期收益① 道德风险 报出的利率r

PART TWO 信贷配给产生的原因 是什么造成了曲线下弯？ 提高利率虽然对银行赢利有直接的正向效应，但 Jaffee、Stiglitz 等 认为提高利率的其它负面效应可以很轻易的超过其正向效应。这些 负面效应包括逆向选择效应、道德危机效应等。当银行提高利率时， 这几种效应会使得银行资产组合风险增高、监督成本增高，从而降 低银行预期收益。 逆向选择 道德风险

以拍拍贷为例展示网贷信贷配给 PART THREE

PART THREE 以拍拍贷为例展示网贷信贷配给

PART THREE以拍拍货为例 (一)文章样本选取 1.总体:拍拍贷借款标的的详细数据 2.样本:拍拍贷2014年8月份每一笔借款标的的详细数据 3.样本容量:9862 4.数据来源:石海山《P2P网络借贷中的信贷配给硏究》 ■没有获得贷款 借贷数据 得贷款 (二)数据分析 完全获得贷款中不合规数 ■完全获得贷款中合规数 数据总体成功率分析 共有9862条数据,其中8209条数据为未获得贷款, 1584条为完全获得贷款;69条为部分获得贷款 拍拍贷有最低限额(每标投资最低50元),在1594 条贷款成功数据中有平均每标投资金额小于50元的 12% 16% 情况(即贷款总额/总投标数,小于50元),因此将 这部分不符合网贷平台自身规定的数据剔除,有 1177条数据为贷款成功数据

PART THREE 以拍拍贷为例 （一）文章样本选取 1. 总体：拍拍贷借款标的的详细数据 2. 样本：拍拍贷2014年8月份每一笔借款标的的详细数据 3. 样本容量：9862 4. 数据来源：石海山《P2P网络借贷中的信贷配给研究》 83% 1% 4% 12% 16% 借贷数据 没有获得贷款 部分获得贷款 完全获得贷款中不合规数 （二）数据分析 完全获得贷款中合规数 数据总体成功率分析 共有9862条数据，其中8209条数据为未获得贷款， 1584条为完全获得贷款，69条为部分获得贷款。 拍拍贷有最低限额（每标投资最低50元），在1594 条贷款成功数据中有平均每标投资金额小于50元的 情况（即贷款总额/总投标数，小于50元），因此将 这部分不符合网贷平台自身规定的数据剔除，有 1177条数据为贷款成功数据

PART THREE以拍拍货为例 文章指出,网贷平台会根据借款人的历史数据、认证情况以及借款标的的风险水平对《 信用等级分布及借款成功率 标的有一个综合的评级。而拍拍贷的评级是根据借款标的的综合资料把借款标的分为AA、A B、C、D、E以及R这几种信用等级 在9455个有效借款标的之中,信用评级分为AA、A、B、C、D、E,分别有126、15、1151 187、484、7492个,没有评级为HR的借款标的 8000 67.46% 7000 07 6000%5951% 6000 5496% 0.6 5000 4545% 0.5 成功标的 失败标的 3000 03成功率 2000 0.2 1000 0.1 0.63% 0 A B E OfficePLUS

PART THREE 以拍拍贷为例 信用等级分布及借款成功率 文章指出，网贷平台会根据借款人的历史数据、认证情况以及借款标的的风险水平对借款 标的有一个综合的评级。而拍拍贷的评级是根据借款标的的综合资料把借款标的分为AA、A、 B、C、D、E以及HR这几种信用等级。 在9455个有效借款标的之中，信用评级分为AA、A、B、C、D、E,分别有126、15、1151、 187、484、7492个，没有评级为HR的借款标的