後 大睾 目月 货币银行学小组课程——网络小额贷款公司 成员:潘俪纯16300680158 晋瑞语16300690196 刘心煜16300680156 王馨平16300680114 经济学院国际金融系 2016年12月19日
货币银行学小组课程——网络小额贷款公司 成 员：潘俪纯 16300680158 晋瑞语 16300690196 刘心煜 16300680156 王馨平 16300680114 经济学院国际金融系 2016 年 12 月 19 日
网络小额贷款公司 摘要:诞生于互联网金融浪潮下的网络小额贷款公司是通过网络平台获取借款客 户,在线上完成贷款申请、审核、发放和回收等整个贷款流程的经营小额贷款业 务的有限责任公司或股份有限公司。网络小额贷款公司在上世纪90年代随着互 联网金融诞生在北美,后发展到中国。近年来中国相关政策也随着网络小贷公司 发展而变化。中国互联网小额贷款公司各地发展情况不一,各地纷纷出台了各自 对网络小额贷款公司的规定。但花呗、京东校园白条凭借其便利快捷、门槛低的 优点深受大学生喜爱与推崇。目前仍有很多不足与风险性,互联网小贷凭借其打 破传统小贷的地域限制、互联网金融创新的必然等优势,是小额贷款行业发展的 必然趋势。 关键词:互联网小额贷款公司、小额贷款、互联网金融 网络小额贷款公司的概念、定义 网络小额贷款公司即互联网小额贷款公司是主要通过网络平台获取借款客 户,综合运用网络平台积累的客户经营、网络消费、网络交易等行为数据、即时 场景信息等分析评定借款客户信用风险,确定授信方式和额度,并在线上完成贷 款申请、风险审核、贷款审批、贷款发放和贷款回收等全流程的小额贷款业务的 公司。[1]概括来说,网络小额贷款公司是通过网络平台获取借款客户,在线上 完成贷款申请、审核、发放和回收等整个贷款流程的经营小额贷款业务的有限责 任公司或股份有限公司。本质上,互联网小额贷款公司也是一类特色类小额贷款 公司,它们是放贷机构,是金融与互联网结合的金融创新。 二、起源以及在中国的发展 21背景、诞生与发展 上世纪90年代,随着科技的进步,大数据和云计算在开放的互联网平台上 的形成的功能化金融业态及其服务体系逐渐出现,我们把这种金融业态称为互联 网金融, FINTECH热潮席卷全球,金融与互联网的结合成为新兴行业萌发的“热 土”。互联网小额贷款行业便是在这个背景下对传统小额贷款行业一次有益的创 网络小额贷款公司最早兴起于上世纪90年代的美国与加拿大,这种模式被 人称作为 Payday Loan,中文直译为“发薪日贷款”,意思就是这种贷款额度低 周期短,在下一个发薪日时就能还清。2005年,世界上第一家P2P网络借贷平 台Zopa在英国诞生,随后美国也出现了 Prosper、 Lending club、Kiva等P2P网络 借贷平台。2010年3月25日,全国第一家互联网小贷公司浙江阿里巴巴小额贷 款股份有限公司在浙江杭州正式成立,由此拉开互联网小贷序幕。在“互联网+” 的风潮下,短短数年内,网络小额贷款公司凭借着互联网平台的便利优势快速发 展壮大,其经营规模也越趋扩大。在网络小额贷款公司极具竞争力的情况下,传 统线下小贷公司数量逐渐减少,不论是互联网巨头还是传统企业都越来越青睐网 络小贷市场。互联网和传统行业公司纷纷入局,以独资、合资或者并购的方式成 立自己的网络小贷公司。阿里巴巴之后,很多互联网金融巨头都杀入网络小贷市 场,如腾讯财付通、百度金融、京东金融等 从近年互联网小贷公司发展趋势(如图1)来看,2013年之前互联网小贷处 于探索阶段,发展十分缓慢,数量较少,2014年以后由于各地陆续出台鼓励和 扶持政策,互联网小贷进入髙速发展轨道,特别是2016年互联网小贷公司数量
网络小额贷款公司 摘要：诞生于互联网金融浪潮下的网络小额贷款公司是通过网络平台获取借款客 户，在线上完成贷款申请、审核、发放和回收等整个贷款流程的经营小额贷款业 务的有限责任公司或股份有限公司。网络小额贷款公司在上世纪 90 年代随着互 联网金融诞生在北美，后发展到中国。近年来中国相关政策也随着网络小贷公司 发展而变化。中国互联网小额贷款公司各地发展情况不一，各地纷纷出台了各自 对网络小额贷款公司的规定。但花呗、京东校园白条凭借其便利快捷、门槛低的 优点深受大学生喜爱与推崇。目前仍有很多不足与风险性，互联网小贷凭借其打 破传统小贷的地域限制、互联网金融创新的必然等优势，是小额贷款行业发展的 必然趋势。 关键词：互联网小额贷款公司、小额贷款、互联网金融 一、 网络小额贷款公司的概念、定义 网络小额贷款公司即互联网小额贷款公司是主要通过网络平台获取借款客 户，综合运用网络平台积累的客户经营、网络消费、网络交易等行为数据、即时 场景信息等分析评定借款客户信用风险，确定授信方式和额度，并在线上完成贷 款申请、风险审核、贷款审批、贷款发放和贷款回收等全流程的小额贷款业务的 公司。[1]概括来说，网络小额贷款公司是通过网络平台获取借款客户，在线上 完成贷款申请、审核、发放和回收等整个贷款流程的经营小额贷款业务的有限责 任公司或股份有限公司。本质上，互联网小额贷款公司也是一类特色类小额贷款 公司，它们是放贷机构，是金融与互联网结合的金融创新。 二、 起源以及在中国的发展 2.1 背景、诞生与发展 上世纪 90 年代，随着科技的进步，大数据和云计算在开放的互联网平台上 的形成的功能化金融业态及其服务体系逐渐出现，我们把这种金融业态称为互联 网金融，FINTECH 热潮席卷全球，金融与互联网的结合成为新兴行业萌发的“热 土”。互联网小额贷款行业便是在这个背景下对传统小额贷款行业一次有益的创 新。 网络小额贷款公司最早兴起于上世纪 90 年代的美国与加拿大，这种模式被 人称作为 Payday Loan，中文直译为“发薪日贷款”，意思就是这种贷款额度低、 周期短，在下一个发薪日时就能还清。2005 年，世界上第一家 P2P 网络借贷平 台 Zopa 在英国诞生，随后美国也出现了 Prosper、Lending club、Kiva 等 P2P 网络 借贷平台。2010 年 3 月 25 日，全国第一家互联网小贷公司浙江阿里巴巴小额贷 款股份有限公司在浙江杭州正式成立，由此拉开互联网小贷序幕。在“互联网+” 的风潮下，短短数年内，网络小额贷款公司凭借着互联网平台的便利优势快速发 展壮大，其经营规模也越趋扩大。在网络小额贷款公司极具竞争力的情况下，传 统线下小贷公司数量逐渐减少，不论是互联网巨头还是传统企业都越来越青睐网 络小贷市场。互联网和传统行业公司纷纷入局，以独资、合资或者并购的方式成 立自己的网络小贷公司。阿里巴巴之后，很多互联网金融巨头都杀入网络小贷市 场，如腾讯财付通、百度金融、京东金融等。 从近年互联网小贷公司发展趋势（如图 1）来看，2013 年之前互联网小贷处 于探索阶段，发展十分缓慢，数量较少，2014 年以后由于各地陆续出台鼓励和 扶持政策，互联网小贷进入高速发展轨道，特别是 2016 年互联网小贷公司数量
急速增加,并达到了顶峰,数量远超2015年互联网小贷公司总数。截至2017 年3月末,全国各地金融办共批准了82家互联网小贷牌照(含已获地方金融办 批复未开业的公司)。而央行7月份数据显示,截至2017年6月末,受互联网冲 击以及行业政策等多重因素影响,全国共有小额贷款公司8643家,相比于2015 年的顶峰时期减少了322家,从业人员减少了近万人。截止2017年11月21日 市场上共有网络小贷牌照249张,其中完成工商注册的229张,已过公示期但尚 未完成工商注册的网络小贷牌照20张。截止到11月,2017年注册的网络小贷 牌照数量共65张,已超过2016年全年注册牌照数量。从地区来看,网络小贷牌 照数量主要集中在广东、重庆、江西地区,这三个地区获得的牌照数量分别为 53张、42张、20张。另外,不少省份甚至偏远地区也加速申请注册网络小贷牌 照,其中陕西地区今年一口气核准了5张牌照。另外,西藏、河北实现了0的突 破,两地各核准1张网络小贷牌照。图3为已完成工商注册的229张网络小贷牌 照名单。 网络小额贷款公司数量及贷款金额 80000 ■数量/家 ■贷款金额/1000亿元 0
急速增加，并达到了顶峰，数量远超 2015 年互联网小贷公司总数。截至 2017 年 3 月末，全国各地金融办共批准了 82 家互联网小贷牌照（含已获地方金融办 批复未开业的公司）。而央行 7 月份数据显示，截至 2017 年 6 月末，受互联网冲 击以及行业政策等多重因素影响，全国共有小额贷款公司 8643 家，相比于 2015 年的顶峰时期减少了 322 家，从业人员减少了近万人。截止 2017 年 11 月 21 日， 市场上共有网络小贷牌照 249 张，其中完成工商注册的 229 张，已过公示期但尚 未完成工商注册的网络小贷牌照 20 张。截止到 11 月，2017 年注册的网络小贷 牌照数量共 65 张，已超过 2016 年全年注册牌照数量。从地区来看，网络小贷牌 照数量主要集中在广东、重庆、江西地区，这三个地区获得的牌照数量分别为 53 张、42 张、20 张。另外，不少省份甚至偏远地区也加速申请注册网络小贷牌 照，其中陕西地区今年一口气核准了 5 张牌照。另外，西藏、河北实现了 0 的突 破，两地各核准 1 张网络小贷牌照。图 3 为已完成工商注册的 229 张网络小贷牌 照名单。 网络小额贷款公司数量及贷款金额 （图 1） 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 数量/家 贷款金额/*1000亿元
网络小额贷款公司地域分布 HHL 数量/家
数量/家 0 10 20 30 40 50 60 网络小额贷款公司地域分布 图2 数…
佛山市顺德区美的小额贷款投份有限公司 广东佛山 2010/5/12 佛山市顺德区欧浦 2010/11/19 深圳赫美小额贷款股份有限公司 2012/3/27 深圳市财付通网络金融小额货款有限公司 2013/1028 州唯品会小额货款有限公司 事州市伸恺TC智融科技小额货款股份有限公司 深圳前海光焰小额贷教有限公司 代融信小领贷款股份有限公司 湖州州州州 广惠深 2014/1014 2015/3/18 2015/5/4 广联达小额货款有限公 2015/5/27 10 2015/8/4 广州复星云通小额货款有限公司 能猫互联网小额货款有限公司 2015/10/15 13 安好货小额贷款有限公司」 2015/10/1 广州保利小额货款股份有限公司 2015/10/29 小领贫款有限公司 2015/1/20 E线小额贷款有限公司 2015/1/30 广州优货小额贷款有限公司 2016/1/1 1 瀚华小额货款有限公司 2016/1/20 20 州星光小额货款有限公司 2016/3/16 广州市金诺小额货款有限责任公司 2016/3/16 市网商小额货款有限责任公司 2016/4/13 2016/4/20 货款有 额货教有限责任公司 2016/5/19 2016/6/29 53家 屋互联网小额员款有限公司 2016/9/19 2016/10/28 2016/1/7 易达互联网小额货款有限公司 2016/11/14 广州惠金小额贷款有限公司 2016/11/22 2016/11/30 2017/116 2017/1/18 40 2017/1/26 2017/2/14 2017/ 互联网小额贷款有限公司 广州瓏茂通互联网小额贷教有限公司 润信(汕头华侨试验区)互联网小额贷款有限公司 2017/720 盛网络小额贷款有限公司 201728 2017/9/22 150中青旅金服(汕头华侨试验 额货款有限公司 州万达普惠网给 地吉客小领贷款有限贵任公司 53 深圳市中兴小额货教有限公司 2010/10/22 2008/9/25 两江新区通融小额货款有限公司 2012/12/12 重庆小康小额货款有限公司 58 重庆苏宁小额贷款有限 012/12/19 重庆市阿里小微小领贷款有限公司 2013/8/5 重庆两江新区科易小额贷款有限公司 2014//12 2014/3/27 重庆神州数码慧聪小额货欹有限公司 2014/5/13 63 重庆天下货小额货款有限公 2014/12/11 64 車庆金安小额贷款有限 2014/12/25 重庆市小米小额贷款有限公司 2015/6/12 重庆百度小额贷款有限公司 2015/10/21 2015/12/8 667 重庆市小雨点小额贷款有限公司 重庆两江新区蜜润小额货款有限公司 2015/2/21 20161/15
22相关国家政策以及地方政策 随着网络小额贷款公司的发展,对其政策监管也实现了一个从无到有从无序 到有序的转变 在2017年以前,全国共有6个省市出台或者发布有关互联网小额贷款公司 相关政策法规,以支持先行先试等方式,允许互联网小额贷款公司设立。 但根据有关报道,今年2月,在中国小额贷款公司协会举办的第一届会员代 表大会第二次会议上,银监会普惠金融部李均锋主任指出,基于互联网开展跨区 域经营的小贷业务存在一定风险,银监会正在研究网络小贷相关指导意见,建议 各地在全国性指导意见和办法出台前能够慎重批设。此言一出,在行业内造成了 定影响,许多业内人士猜测今后互联网小额贷款公司准入门槛可能会提高很多, 而经营范围等可能会有受限,于是众多企业纷纷想在这个空档期尽快拿到互联网 小额贷款公司牌照,从而造成了各地监管部门一定压力 (1)中央 2015年1月10日,科技部发布了《科学技术部关于进一步推动科技型中小 企业创新发展的若干意见》[2],在“拓宽融资渠道”一节中提到“鼓励互联网 金融发展和模式创新,支持网络小额贷款、第三方支付、网络金融超市、大数 据金融等新兴业态发展” 2015年7月14日,十部委出台了对于互联网金融发展具有具有里程碑意义 的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》[1],也就是著名的“互金二十 条指导意见”。在该指导意见的第八条“网络借贷”中明确规定,“网络借贷包括 个体网络借贷(即P2P网络借贷)和网络小额贷款”,“网络小额贷款是指互联网 企业通过其控制的小额贷款公司,利用互联网向客户提供的小额贷款。网络小额 贷款应遵守现有小额贷款公司监管规定,发挥网络贷款优势,努力降低客户融资 成本。” 2017年5月15日,中国银监会在其官网公布了2017年立法工作计划。计 划2017年拟完成的46项立法项目中,《网络小额贷款管理指导意见(暂定名)》 [3](制定)位列第19项,由普惠金融部、法规部共同制定。 5月19日,中国银监会普惠金融部组织重庆市、上海市、广东省、江西省、 海南省、江苏省、大连市金融办在重庆市集中调研网络小额贷款。参加调研的人 员研究讨论了有关规范小额贷款公司网络贷款业务的文件初稿,之后将形成的文 件初稿发往各地初步征求意见 2017年11月21日晚间,互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室发 布了《关于立即暂停批设网络小贷公司的通知》,要求各省立即暂停批设网络小 贷公司 2017年12月1日,央行联合银监《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》 [4],对网络小额贷款的清理整顿工作全面开市了。重点要求了关于新设机构、 关于批准开业、关于不当催收、关于畸高利率、关于过度借贷、关于资金来源 关于个人隐私七大要求。《通知》也斩断银行“输血”网络小贷的一大路径,未 来以现金贷为基础资产发行的(类)证券化产品,银行将不得以各类方式参与投 资 12月8日,银监会网络借贷风险专项整治工作小组办公室印发《小额贷款 公司网络小额贷款业务风险专项整治实施方案》(下称《方案》)[5],决定严格 网络小额贷款资质审批,规范网络小额贷款经营行为,严厉打击和取缔非法经营 网络小额贷款的机构,并要求2018年1月底前完成摸底排查。《方案》将突出排
2.2 相关国家政策以及地方政策 随着网络小额贷款公司的发展，对其政策监管也实现了一个从无到有从无序 到有序的转变。 在 2017 年以前，全国共有 6 个省市出台或者发布有关互联网小额贷款公司 相关政策法规，以支持先行先试等方式，允许互联网小额贷款公司设立。 但根据有关报道，今年 2 月，在中国小额贷款公司协会举办的第一届会员代 表大会第二次会议上，银监会普惠金融部李均锋主任指出，基于互联网开展跨区 域经营的小贷业务存在一定风险，银监会正在研究网络小贷相关指导意见，建议 各地在全国性指导意见和办法出台前能够慎重批设。此言一出，在行业内造成了 一定影响，许多业内人士猜测今后互联网小额贷款公司准入门槛可能会提高很多， 而经营范围等可能会有受限，于是众多企业纷纷想在这个空档期尽快拿到互联网 小额贷款公司牌照，从而造成了各地监管部门一定压力。 （1） 中央 2015 年 1 月 10 日，科技部发布了《科学技术部关于进一步推动科技型中小 企业创新发展的若干意见》[2]，在“拓宽融资渠道”一节中提到“鼓励互联网 金融发展和模式创新，支持网络小额贷款、第三方支付、网络金融超市、大 数 据金融等新兴业态发展”。 2015 年 7 月 14 日，十部委出台了对于互联网金融发展具有具有里程碑意义 的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》[1]，也就是著名的“互金二十 条指导意见”。在该指导意见的第八条“网络借贷”中明确规定，“网络借贷包括 个体网络借贷（即 P2P 网络借贷）和网络小额贷款”，“网络小额贷款是指互联网 企业通过其控制的小额贷款公司，利用互联网向客户提供的小额贷款。网络小额 贷款应遵守现有小额贷款公司监管规定，发挥网络贷款优势，努力降低客户融资 成本。” 2017 年 5 月 15 日，中国银监会在其官网公布了 2017 年立法工作计划。计 划 2017 年拟完成的 46 项立法项目中，《网络小额贷款管理指导意见（暂定名）》 [3]（制定）位列第 19 项，由普惠金融部、法规部共同制定。 5 月 19 日，中国银监会普惠金融部组织重庆市、上海市、广东省、江西省、 海南省、江苏省、大连市金融办在重庆市集中调研网络小额贷款。参加调研的人 员研究讨论了有关规范小额贷款公司网络贷款业务的文件初稿，之后将形成的文 件初稿发往各地初步征求意见。 2017 年 11 月 21 日晚间，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室发 布了《关于立即暂停批设网络小贷公司的通知》，要求各省立即暂停批设网络小 贷公司。 2017 年 12 月 1 日，央行联合银监《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》 [4]，对网络小额贷款的清理整顿工作全面开市了。重点要求了关于新设机构、 关于批准开业、关于不当催收、关于畸高利率、关于过度借贷、关于资金来源：、 关于个人隐私七大要求。《通知》也斩断银行“输血”网络小贷的一大路径，未 来以现金贷为基础资产发行的（类）证券化产品，银行将不得以各类方式参与投 资。 12 月 8 日，银监会网络借贷风险专项整治工作小组办公室印发《小额贷款 公司网络小额贷款业务风险专项整治实施方案》（下称《方案》）[5]，决定严格 网络小额贷款资质审批，规范网络小额贷款经营行为，严厉打击和取缔非法经营 网络小额贷款的机构，并要求 2018 年 1 月底前完成摸底排查。《方案》将突出排
査和整治11个领域:严格管理审批权限、重新审査网络小额贷款经营资质、股 权管理、表内融资、资产证券化等融资、综合实际利率、贷款管理和催收行为、 贷款范围、业务合作、信息安全、非法经营. (2)地方 种种信息都透露着互联网小额贷款公司的监管将会越来越严格。因此,在此 期间,各地未有相关政策的,纷纷发布了互联网小额贷款公司的相关规定性文件。 据不完全统计,截至目前共有15个地方出台了互联网小额贷款公司监管文件。 a)发起人门槛一一各地监管部门对互联网小额贷公司特别是主发起人门槛 不断的提高,体现在主发起人的股东背景、财务状况等方面,同时也在资金来源、 贷款余额、禁止条例方面作了相关要求。 关于注册资本,在2017年出台的政策基本上都是3亿及以上,特别是广东 省的三个地区现已最新要求注册资本要在5亿元及以上了。这就说明了,互联网 小额贷款公司发展至今,各地已经默认将其准入门槛提高了不少,尤其这种现象 体现在广东地区,作为互联网小额贷款公司先行先试的先驱,广东地区对互联网 小额贷款公司准入已由量改为质的转变,引导更大更强的企业进入 在主发起人方面,广东省、上海市和河南省都要求主发起人为境内实力强且 稳健经营、排名靠前的互联网企业,其他省也要求发起人或合作方具有中国境内 的合法正常运营的网络平台,江西省还特别指出要严控互联网金融企业发起设立 或参股网络小额贷款公司。 在主发起人财务状况方面,广州市要求主发起人前一个会计年度净资产不低 于5000万元,负债率不高于70%总资产不低于10亿元且权益性投资不超过50% 珠海市要求主发起人持续经营满3年的互联网企业、上市公司或行业龙头企业, 近2年营业收入每年不低于10亿元人民币或税前利润每年不低于1亿元人民币 或申请前一个会计年度年末净资产不低于10亿元人民币;汕头市要求主发起人 申请前一个会计年度净资产不低于5亿元人民币,申请前连续3个会计年度盈利 且利润总额在3000万元人民币以上;河南省要求主发起人最近3个会计年度连 续盈利,累计净利润总额不低于其出资额的2倍等等。 b)融资渠道—一—对资金来源方面的要求。除了自有资金、股东捐赠资金及银 行融资外,广东虽在监管办法里没有提到其他融资渠道,但是其他文件提到可以 在小额再贷款公司、资产资产交易中心等方式融资;江苏省和重庆市可通过小额 贷款公司之间资金调剂拆借的方式融资:江西省可通过转让信贷资产和资产证券 化融入资金。 在贷款余额方面,各地的政策基本都坚持“小额”“分散”原则。广州要求 同一借款人及其关联方的贷款余额不得超过公司注册资本的5%且不超过500万 元;上海市和云南要求更为严厉,互联网小额贷款业务的借款人为自然人的,同 一借款人上限原则上不超过人民币20万元,借款人为法人或其他组织的,同 借款人上限原则上不超过人民币100万元。 c)在禁止条例方面,各地监管部门都拟定各种限制,都严禁在省外办理线下 小额贷款业务,以及通过网络平台非法集资和吸收公众存款、为企业融入资金, 对公司信息披露及客户信息保护也有一定的要求。其中,广州市还严禁贷款发放 利率超过国家标准及暴力催收;云南省、河南省、湖南省、重庆市及上海市都提 到了不得通过网络平台销售、转让本公司的信贷资产和贷款债权,最为典型的是 河南省提出了“禁止利用网络平台为网络借贷信息中介机构推荐借款客户、合作 开展贷款业务或相互开展资产(或债权)转让业务”。这些信号都表明,各地监
查和整治 11 个领域：严格管理审批权限、重新审查网络小额贷款经营资质、股 权管理、表内融资、资产证券化等融资、综合实际利率、贷款管理和催收行为、 贷款范围、业务合作、信息安全、非法经营. （2）地方 种种信息都透露着互联网小额贷款公司的监管将会越来越严格。因此，在此 期间，各地未有相关政策的，纷纷发布了互联网小额贷款公司的相关规定性文件。 据不完全统计，截至目前共有 15 个地方出台了互联网小额贷款公司监管文件。 a)发起人门槛——各地监管部门对互联网小额贷公司特别是主发起人门槛 不断的提高，体现在主发起人的股东背景、财务状况等方面，同时也在资金来源、 贷款余额、禁止条例方面作了相关要求。 关于注册资本，在 2017 年出台的政策基本上都是 3 亿及以上，特别是广东 省的三个地区现已最新要求注册资本要在 5 亿元及以上了。这就说明了，互联网 小额贷款公司发展至今，各地已经默认将其准入门槛提高了不少，尤其这种现象 体现在广东地区，作为互联网小额贷款公司先行先试的先驱，广东地区对互联网 小额贷款公司准入已由量改为质的转变，引导更大更强的企业进入。 在主发起人方面，广东省、上海市和河南省都要求主发起人为境内实力强且 稳健经营、排名靠前的互联网企业，其他省也要求发起人或合作方具有中国境内 的合法正常运营的网络平台，江西省还特别指出要严控互联网金融企业发起设立 或参股网络小额贷款公司。 在主发起人财务状况方面，广州市要求主发起人前一个会计年度净资产不低 于 5000 万元，负债率不高于 70%总资产不低于 10 亿元且权益性投资不超过 50%； 珠海市要求主发起人持续经营满 3 年的互联网企业、上市公司或行业龙头企业， 近 2 年营业收入每年不低于 10 亿元人民币或税前利润每年不低于 1 亿元人民币 或申请前一个会计年度年末净资产不低于 10 亿元人民币；汕头市要求主发起人 申请前一个会计年度净资产不低于 5 亿元人民币，申请前连续 3 个会计年度盈利 且利润总额在 3000 万元人民币以上；河南省要求主发起人最近 3 个会计年度连 续盈利，累计净利润总额不低于其出资额的 2 倍等等。 b)融资渠道——对资金来源方面的要求。除了自有资金、股东捐赠资金及银 行融资外，广东虽在监管办法里没有提到其他融资渠道，但是其他文件提到可以 在小额再贷款公司、资产资产交易中心等方式融资；江苏省和重庆市可通过小额 贷款公司之间资金调剂拆借的方式融资；江西省可通过转让信贷资产和资产证券 化融入资金。 在贷款余额方面，各地的政策基本都坚持“小额”“分散”原则。广州要求 同一借款人及其关联方的贷款余额不得超过公司注册资本的 5%且不超过 500 万 元；上海市和云南要求更为严厉，互联网小额贷款业务的借款人为自然人的，同 一借款人上限原则上不超过人民币 20 万元，借款人为法人或其他组织的，同一 借款人上限原则上不超过人民币 100 万元。 c)在禁止条例方面，各地监管部门都拟定各种限制，都严禁在省外办理线下 小额贷款业务，以及通过网络平台非法集资和吸收公众存款、为企业融入资金， 对公司信息披露及客户信息保护也有一定的要求。其中，广州市还严禁贷款发放 利率超过国家标准及暴力催收；云南省、河南省、湖南省、重庆市及上海市都提 到了不得通过网络平台销售、转让本公司的信贷资产和贷款债权，最为典型的是 河南省提出了“禁止利用网络平台为网络借贷信息中介机构推荐借款客户、合作 开展贷款业务或相互开展资产（或债权）转让业务”。这些信号都表明，各地监
管部门严控互联网小额贷款公司与P2P网贷平台有交集 三、具体案例分析 31业务流程 以阿里小贷为例,阿里小额贷款是阿里巴巴集团推出的一款不需要人和担保 和抵押,专门针对小微企业和国内中小企业客户的纯信用贷款产品,它一般是以 借款人的信用为判定标准来发放贷款的,贷款额度从5万元到100万元不等,贷 款期限为一年。其特征是依靠支付宝为主要渠道进行贷款资金的发放,根据现有 的模式,可以在线上完成申请提交、贷款审核、发放贷款到回收贷款的全部环节, 后台会对申请者的信用和信誉进行综合计算评分,在最短时间内完成反馈和放贷。 [6] 如表一,为了降低信用风险,阿里小贷在进行借贷业务时会对客户进行贷前 贷中、贷后三个阶段的审查。 借贷 目的 流程 业务 阶段 贷前信用评估1.对客户进行全方位的调查; 2.综合分析客户在电商平台上的注册信息、历史痕迹 交易往来,以及客户交互性行为 3.分析数据进行信用评分 贷中 经营审查 再次核查甄别信息 2.对客户贷款使用情况的跟踪监控 贷后风险监控与反1.检测贷款结果并及时反馈预警 馈 2.若结果良好,增加客户的生产经营量和宣传费用、 相应的收入和利润;若这些监测情况不好,评价结 果变差,则会对可能后期出现的信用封信立即做出 预警并考虑收贷 3.逾期未还贷—(1)非恶意,1.5倍收取罚息,利 用信用恢复机制帮助其恢复还款能力(2)恶意,, 剥夺相关企业的二次获贷资格,关闭企业在平台上 的账号 淘宝网卖家 Forest农产品公司因为业务扩张等原因,急需资金,想要通过阿 里小贷平台进行贷款。该淘宝网卖家是一所成立于2013年底的私营企业,除了 淘宝网上的线上商店以外,在某四线城市拥有实体生产厂房与实体店。为筹集资 金,首先该卖家向阿里小贷浙江公司提出了线上贷款申请,接收到申请后阿里小 贷小微贷事业群体工作人员立即调动了该公司在淘宝网注册登记时的所有信息, 并收集了其网络行为、交易数据、资产负债、现金流情况,并对数据进行分析处 理,认为其信用好、产品符合法规、运营状况与管理得当,很快就同意发放30 万元贷款,并提供了等额本金还款(3个月还款期限)、等额利息还款(6个月)、 等额本息还款(12个月),三种还款方式。该卖家经过权衡,最终选择了6个月 的还款期限。在贷款发放后,阿里小贷浙江公司将持续强化贷后管理,通过多种 渠道获取该厂运营基本情况和经营者团队本身的变化,多方面监测信用风险预警 源,以便及时做出反应,采取有效措施防范信用风险 然而,六个月以后,该公司受地震的影响原料、厂房遭受破坏,未能及时还 清贷款,阿里向其提出了警示,并要求该公司按照合同约定,以一般情况下日息
管部门严控互联网小额贷款公司与 P2P 网贷平台有交集。 三、 具体案例分析 3.1 业务流程 以阿里小贷为例，阿里小额贷款是阿里巴巴集团推出的一款不需要人和担保 和抵押，专门针对小微企业和国内中小企业客户的纯信用贷款产品，它一般是以 借款人的信用为判定标准来发放贷款的，贷款额度从 5 万元到 100 万元不等，贷 款期限为一年。其特征是依靠支付宝为主要渠道进行贷款资金的发放，根据现有 的模式，可以在线上完成申请提交、贷款审核、发放贷款到回收贷款的全部环节， 后台会对申请者的信用和信誉进行综合计算评分，在最短时间内完成反馈和放贷。 [6] 如表一，为了降低信用风险，阿里小贷在进行借贷业务时会对客户进行贷前、 贷中、贷后三个阶段的审查。 借 贷 业 务 阶段 目的 流程 贷前 信用评估 1. 对客户进行全方位的调查； 2. 综合分析客户在电商平台上的注册信息、历史痕迹、 交易往来，以及客户交互性行为 3. 分析数据进行信用评分 贷中 经营审查 1. 再次核查甄别信息 2. 对客户贷款使用情况的跟踪监控 贷后 风险监控与反 馈 1. 检测贷款结果并及时反馈预警 2. 若结果良好，增加客户的生产经营量和宣传费用、 相应的收入和利润；若这些监测情况不好，评价结 果变差，则会对可能后期出现的信用封信立即做出 预警并考虑收贷 3. 逾期未还贷——（1）非恶意，1.5 倍收取罚息，利 用信用恢复机制帮助其恢复还款能力（2）恶意，， 剥夺相关企业的二次获贷资格，关闭企业在平台上 的账号 淘宝网卖家 Forest 农产品公司因为业务扩张等原因，急需资金，想要通过阿 里小贷平台进行贷款。该淘宝网卖家是一所成立于 2013 年底的私营企业，除了 淘宝网上的线上商店以外，在某四线城市拥有实体生产厂房与实体店。为筹集资 金，首先该卖家向阿里小贷浙江公司提出了线上贷款申请，接收到申请后阿里小 贷小微贷事业群体工作人员立即调动了该公司在淘宝网注册登记时的所有信息， 并收集了其网络行为、交易数据、资产负债、现金流情况，并对数据进行分析处 理，认为其信用好、产品符合法规、运营状况与管理得当，很快就同意发放 30 万元贷款，并提供了等额本金还款（3 个月还款期限）、等额利息还款（6 个月）、 等额本息还款（12 个月），三种还款方式。该卖家经过权衡，最终选择了 6 个月 的还款期限。在贷款发放后，阿里小贷浙江公司将持续强化贷后管理，通过多种 渠道获取该厂运营基本情况和经营者团队本身的变化，多方面监测信用风险预警 源，以便及时做出反应，采取有效措施防范信用风险。 然而，六个月以后，该公司受地震的影响原料、厂房遭受破坏，未能及时还 清贷款，阿里向其提出了警示，并要求该公司按照合同约定，以一般情况下日息
的15倍收取罚息。同时,阿里小贷了解到该公司逾期未还非恶意,利用电商平 台的经营手段,帮助其恢复还款能力,帮助该公司渡过难关。 32优势与风险 (通过上面的具体例子,相对传统的小贷公司,阿里小贷这样的互联网小额贷 款 司有着明显的优势 1.打破了经营区域的限制,正如上面的案例中提到的,某四线城市的公司也 可以向位于杭州的阿里小贷进行贷款一一可以通过互联网平台在全国开展业务, 范围广、实时性强等特性,使得其经营成本有效降低 2.利用大数据、技术及互联网平台风险分散、客户优质,客户众多,能充分 发挥小额贷款小额分散、服务“三农”、小微企业的定位;依靠大规模的“云” 计算,将通过淘宝、天猫等电子商务平台长期积累的海量客户数据信息,映射为 企业和个人的信用评价,并据此在网络上通过支付宝等手段发放信贷资金的融资 方式 3.互联网企业做小贷有优势,显然,同样做网络小贷生意,互联网企业比 传统企业具有更大优势,他们原有的流量和用户以及背后海量的数据都是可以深 度开发利用的资源。正如上面案例中 Forest农产品公司本就是淘宝网上的卖家 4.一种金融创新,符合互联网金融的时代潮流,为丰富金融市场,拓宽中小 企业和个人融资渠道,繁荣资金零售市场起到了重要作用。 但同时,也可以看到,由于互联网平台的独特性,也存在一定的风险: 1.担保方式不全面。例如阿里小贷在经营借贷时候主要依靠阿里巴巴电商平 台后台掌握的中小商户的网络大数据进行信用评估。而大多数互联网小额贷款公 司都是以信用为担保,不需要实物,存在较大的客户违约信用风险。 2.征信体系与信息反馈系统不健全。人力线下采集数据仍然是阿里小贷等大 多数网贷平台的主要征信方法之一。我国不具有完善的客户信用评估体系,缺少 足够的客户信用评价数据,很难对借款个人及机构进行真实、全面、准确、有效 的信用评价。而对于新兴的互联网金融行业而言,数据的深度、广度以及真实性 无法得到充分保障。导致投资人因为无法甄别信用良好和信用较差的借款人,从 而存在误投的可能性,增大了信贷过程中的信用风险几率。 3.网络安全不稳定。金融行业和互联网行业两个都是高风险行业,因此互 联网和传统金融的融合,风险必然增大。可能会出现大量的网络用户非实名注册, 伪造信息,甚至盗取别人的信息的行为。互联网信息的虚拟性和网络安全。[7] 3.3建议设想 针对以上优势与缺点,阿里小贷为代表的网络小额贷款公司可以采取以下方 式扬长避短,降低风险: 1.可以借鉴国际社会已经出现的环联( Trans union)、益百利( Experian) 艾克发( Equifax)三大征信巨头的信用评级处理模型,在发挥互联网大数据优势 的基础上,建立互联网征信体系和平台[8]。 2.完善监管体系一—对阿里小贷公司等互联网小额贷款公司业务的经营范 围、法律地位、未来发展方向、基本业务等进行规范,构建一个科学合理的信用 评估和信息反馈机制,加强对互联网金融从业人员的监管(包括从业资格考核、 操作行为两方面)[9] 3.优化外部安全环境。除了需要安全稳定的金融市场环境以外,互联网金融 的信用风险预警评价必然要考虑网络安全环境的深刻影响。诸如阿里小贷和其他 P2P网贷平台之类的互联网金融模式,其对客户基本的信用评估依据来源于网络
的 1.5 倍收取罚息。同时，阿里小贷了解到该公司逾期未还非恶意，利用电商平 台的经营手段，帮助其恢复还款能力，帮助该公司渡过难关。 3.2 优势与风险 通过上面的具体例子，相对传统的小贷公司，阿里小贷这样的互联网小额贷 款公司有着明显的优势： 1.打破了经营区域的限制，正如上面的案例中提到的，某四线城市的公司也 可以向位于杭州的阿里小贷进行贷款——可以通过互联网平台在全国开展业务， 范围广、实时性强等特性，使得其经营成本有效降低。 2.利用大数据、技术及互联网平台风险分散、客户优质，客户众多，能充分 发挥小额贷款小额分散、服务“三农”、小微企业的定位；依靠大规模的“云” 计算，将通过淘宝、天猫等电子商务平台长期积累的海量客户数据信息，映射为 企业和个人的信用评价，并据此在网络上通过支付宝等手段发放信贷资金的融资 方式。 3. 互联网企业做小贷有优势，显然，同样做网络小贷生意，互联网企业比 传统企业具有更大优势，他们原有的流量和用户以及背后海量的数据都是可以深 度开发利用的资源。正如上面案例中 Forest 农产品公司本就是淘宝网上的卖家。 4.一种金融创新，符合互联网金融的时代潮流，为丰富金融市场，拓宽中小 企业和个人融资渠道，繁荣资金零售市场起到了重要作用。 但同时，也可以看到，由于互联网平台的独特性，也存在一定的风险： 1.担保方式不全面。例如阿里小贷在经营借贷时候主要依靠阿里巴巴电商平 台后台掌握的中小商户的网络大数据进行信用评估。而大多数互联网小额贷款公 司都是以信用为担保，不需要实物，存在较大的客户违约信用风险。 2.征信体系与信息反馈系统不健全。人力线下采集数据仍然是阿里小贷等大 多数网贷平台的主要征信方法之一。我国不具有完善的客户信用评估体系，缺少 足够的客户信用评价数据，很难对借款个人及机构进行真实、全面、准确、有效 的信用评价。而对于新兴的互联网金融行业而言，数据的深度、广度以及真实性 无法得到充分保障。导致投资人因为无法甄别信用良好和信用较差的借款人，从 而存在误投的可能性，增大了信贷过程中的信用风险几率。 3.网络安全不稳定。金融行业和互联网行业两个都是高风险行业，因此互 联网和传统金融的融合，风险必然增大。可能会出现大量的网络用户非实名注册， 伪造信息，甚至盗取别人的信息的行为。互联网信息的虚拟性和网络安全。[7] 3.3 建议设想 针对以上优势与缺点，阿里小贷为代表的网络小额贷款公司可以采取以下方 式扬长避短，降低风险： 1.可以借鉴国际社会已经出现的环联(Trans union)、益百利(Experian)、 艾克发(Equifax)三大征信巨头的信用评级处理模型，在发挥互联网大数据优势 的基础上，建立互联网征信体系和平台[8]。 2. 完善监管体系——对阿里小贷公司等互联网小额贷款公司业务的经营范 围、法律地位、未来发展方向、基本业务等进行规范，构建一个科学合理的信用 评估和信息反馈机制，加强对互联网金融从业人员的监管（包括从业资格考核、 操作行为两方面）[9]。 3.优化外部安全环境。除了需要安全稳定的金融市场环境以外，互联网金融 的信用风险预警评价必然要考虑网络安全环境的深刻影响。诸如阿里小贷和其他 P2P 网贷平台之类的互联网金融模式，其对客户基本的信用评估依据来源于网络
云计算和大数据。所以,为了保证借贷行为各阶段信用信息的有效反馈,及时对 风险做出预警并采取措旌,需要共同努力,依靠不断进步的现代信息技术和不断 提升的公民网络素养,极力营造一个稳定安全的网络环境 四、大学生与网络小额贷款 我们知道网络小额贷款是是通过网络平台获取借款客户,在线上完成贷款申 请、审核、发放和回收等整个贷款流程的一种贷款模式,和传统的贷款模式相比, 网络小额贷款可以凭借互联网平台、产业链、大数据等多重优势迅速拓宽市场、 有效降低获客成本、增加新的利润空间、预判金融风险。而且可以借助互联网面 向全国放贷,突破地域限制。因此,以蚂蚁花呗、京东白条为代表的互联网小额 贷款(尤其是校园贷)深受互联网使用主体一一大学生的欢迎。 4.1大学生喜爱的两种互联网小额贷款一一京东白条与蚂蚁花呗 2014年2月,白条在京东商城上线,为用户在购物时提供“先消费,后付 款”、“30天免息,随心分期”服务,成为行业创新典范。2015年,白条开始走 出京东,在更多场景为用户提供信用消费贷款,并设有专门为校园人群提供的消 费金融支持一一京东校园白条。京东的“校园白条”是一项面向个人消费者的消 费金融业务,以京东会员的信用体系为依据,向校园的学生提供30天免息、随 心分期、学生专属、按时还款、累计信用3000元起始消费额度的信用借款业务。 2016年白条开始去京东化策略,升级品牌并独立域名。九月底正式推出线上线 下均能任性使用的“白条闪付”产品。只要是在可以支持闪付的pos机商户,将 已开通白条闪付功能的白条添加到 apple pay、华为pay小米pay等手机钱包里。 “白条”的用户定位本就是为“奋斗的年轻人”,提倡“年轻不留白”的价值主 张,旨在满足用户在不同人生阶段和不同场景下的需求,深受大学生的欢迎。 蚂蚁花呗是2014年12月由阿里巴巴集团旗下的蚂蚁微贷正式推出,是面向 支付宝活跃用户的小额超前消费借贷服务。蚂蚁花呗自2015年4月正是上线以 来受到了广大消费者尤的一致认同,这个基于天猫、淘宝阿里系购物平台的赊购 支付方式解决的年轻消费者口袋里余额不足的窘境。2015年7月蚂蚁花呗走出 阿里系平台接入唯品会等40多家外部电商平台,为其他平台的消费者带来支付 上的便利。蚂蚁花呗可以凭借信用额度购物,而且最高免息可达到56天,信用 门槛低,流程简单,可以通过手机完成程序,因此广受大学生喜爱。为了更好的 服务消费者花呗摆脱线上购物平台的舒服走入线下,让这种赊购方式无处不在。 在经历了2015、2016、2017年双十一、双十二的洗礼,蚂蚁花呗深入人心,不 仅潜移默化的改变着人们的消费习惯,更同芝麻信用一起建立起互联网的信用体 系,为人们带来更多便利。 4.2出现的问题与解决方案 尽管蚂蚁花呗与京东白条这些互联网小额贷款给大学生们在各种场景中带 来了方方面面的便利,也存在一些共性的问题。 (1)助涨超前消费的不良消费习惯。一部分大学生利用京东白条或者蚂蚁 花呗进行消费贷款,却只是贪图一时之快,没有考虑到长期欠款的数量,对于尚 未有稳定的经济收入又控制不了自己消费的大学生来说是一场灾难[10 针对这一问题,大学生需要树立正确的消费观念。预估未来还款能力,适当 对一些商品实行延期付款和分期购买,分散集中还款压力。要提高诚信意识和安 全防范意识。做到延期付款提前还款,分期付款按时还偿,杜绝信贷违约。 (2)用户个人的信息泄露风险。这些电商是通过客户的身份资料来审批贷 款的,但是这些资料袋获取保存利用尚无严密规定,一旦系统产生故障很可能导
云计算和大数据。所以，为了保证借贷行为各阶段信用信息的有效反馈，及时对 风险做出预警并采取措旌，需要共同努力，依靠不断进步的现代信息技术和不断 提升的公民网络素养，极力营造一个稳定安全的网络环境。 四、 大学生与网络小额贷款 我们知道网络小额贷款是是通过网络平台获取借款客户，在线上完成贷款申 请、审核、发放和回收等整个贷款流程的一种贷款模式，和传统的贷款模式相比， 网络小额贷款可以凭借互联网平台、产业链、大数据等多重优势迅速拓宽市场、 有效降低获客成本、增加新的利润空间、预判金融风险。而且可以借助互联网面 向全国放贷，突破地域限制。因此，以蚂蚁花呗、京东白条为代表的互联网小额 贷款（尤其是校园贷）深受互联网使用主体——大学生的欢迎。 4.1 大学生喜爱的两种互联网小额贷款——京东白条与蚂蚁花呗 2014 年 2 月，白条在京东商城上线，为用户在购物时提供“先消费，后付 款”、“30 天免息，随心分期”服务，成为行业创新典范。2015 年，白条开始走 出京东，在更多场景为用户提供信用消费贷款，并设有专门为校园人群提供的消 费金融支持——京东校园白条。京东的“校园白条”是一项面向个人消费者的消 费金融业务，以京东会员的信用体系为依据，向校园的学生提供 30 天免息、随 心分期、学生专属、按时还款、累计信用 3000 元起始消费额度的信用借款业务。 2016 年白条开始去京东化策略，升级品牌并独立域名。九月底正式推出线上线 下均能任性使用的“白条闪付”产品。只要是在可以支持闪付的 pos 机商户，将 已开通白条闪付功能的白条添加到 apple pay、华为 pay、小米 pay 等手机钱包里。 “白条”的用户定位本就是为“奋斗的年轻人”，提倡“年轻不留白”的价值主 张，旨在满足用户在不同人生阶段和不同场景下的需求，深受大学生的欢迎。 蚂蚁花呗是 2014 年 12 月由阿里巴巴集团旗下的蚂蚁微贷正式推出，是面向 支付宝活跃用户的小额超前消费借贷服务。蚂蚁花呗自 2015 年 4 月正是上线以 来受到了广大消费者尤的一致认同，这个基于天猫、淘宝阿里系购物平台的赊购 支付方式解决的年轻消费者口袋里余额不足的窘境。2015 年 7 月蚂蚁花呗走出 阿里系平台接入唯品会等 40 多家外部电商平台，为其他平台的消费者带来支付 上的便利。蚂蚁花呗可以凭借信用额度购物，而且最高免息可达到 56 天，信用 门槛低，流程简单，可以通过手机完成程序，因此广受大学生喜爱。为了更好的 服务消费者花呗摆脱线上购物平台的舒服走入线下，让这种赊购方式无处不在。 在经历了 2015、2016、2017 年双十一、双十二的洗礼，蚂蚁花呗深入人心，不 仅潜移默化的改变着人们的消费习惯，更同芝麻信用一起建立起互联网的信用体 系，为人们带来更多便利。 4.2 出现的问题与解决方案 尽管蚂蚁花呗与京东白条这些互联网小额贷款给大学生们在各种场景中带 来了方方面面的便利，也存在一些共性的问题。 （1）助涨超前消费的不良消费习惯。一部分大学生利用京东白条或者蚂蚁 花呗进行消费贷款，却只是贪图一时之快，没有考虑到长期欠款的数量，对于尚 未有稳定的经济收入又控制不了自己消费的大学生来说是一场灾难[10]。 针对这一问题，大学生需要树立正确的消费观念。预估未来还款能力，适当 对一些商品实行延期付款和分期购买，分散集中还款压力。要提高诚信意识和安 全防范意识。做到延期付款提前还款，分期付款按时还偿，杜绝信贷违约。 （2）用户个人的信息泄露风险。这些电商是通过客户的身份资料来审批贷 款的，但是这些资料袋获取保存利用尚无严密规定，一旦系统产生故障很可能导