第十一章外汇市场 一、名词解释 1.外汇 2.汇率 3.直接标价法 4.间接标价法 5.美元标价法 6.电汇汇率 7.信汇汇率 8.票汇汇率 9.即期汇率 10.远期汇率 11.基础汇率 12.套算汇率 13.官方汇率 14.市场汇率 15.开盘汇率 16.收盘汇率 17.外汇市场 18.狭义的外汇市场 19.广义的外汇市场 20.即期外汇交易 21.套汇交易 22.直接套汇 23.间接套汇 24.远期交易 25.远期汇率 26.升水 27.贴水
第十一章 外汇市场 一、名词解释 1．外汇 2．汇率 3．直接标价法 4．间接标价法 5．美元标价法 6．电汇汇率 7．信汇汇率 8．票汇汇率 9．即期汇率 10．远期汇率 11．基础汇率 12．套算汇率 13．官方汇率 14．市场汇率 15．开盘汇率 16．收盘汇率 17．外汇市场 18．狭义的外汇市场 19．广义的外汇市场 20．即期外汇交易 21．套汇交易 22．直接套汇 23．间接套汇 24．远期交易 25．远期汇率 26．升水 27．贴水
28.平水 29.固定交割日交易 30.择期远期交易 31.掉期交易 32.套利交易 33.非抵补套利 34.抵补套利 35.外汇期货交易 36.外汇期权 37.外汇期权交易 38.欧式期权 39.美式期权 40.看涨期权 41.看跌期权 42.广义的外汇风险 43.狭义的外汇风险 44.交易风险 45.会计风险 46.经济风险 二、填空题 1.所谓国际汇兑，是指人们 的行为，这是 意义上的外汇概念。但 在实际的国际经济交往中，人们常说的外汇概念是指 意义上的外汇。 2.静态外汇有广义和狭义之分。广义的静态外汇是指 。 狭义的静态外汇是指 3.各国外汇管制法令所称的外汇就是 的外汇。 4.狭义的静态外汇具备的三个特征为：
28．平水 29．固定交割日交易 30．择期远期交易 31．掉期交易 32．套利交易 33．非抵补套利 34．抵补套利 35．外汇期货交易 36．外汇期权 37．外汇期权交易 38．欧式期权 39．美式期权 40．看涨期权 41．看跌期权 42．广义的外汇风险 43．狭义的外汇风险 44．交易风险 45．会计风险 46．经济风险 二、填空题 1．所谓国际汇兑，是指人们 的行为，这是 意义上的外汇概念。但 在实际的国际经济交往中，人们常说的外汇概念是指 意义上的外汇。 2．静态外汇有广义和狭义之分。广义的静态外汇是指 。狭义的静态外汇是指 。 3．各国外汇管制法令所称的外汇就是 的外汇。 4．狭义的静态外汇具备的三个特征为： 、 、
5.在直接标价方法下， 货币的数额固定不变， 货币的数额则随着 外国货币或本国货币币值的变化而改变。汇率上升，则意味着单位 所兑换的 越多， 的币值越低，反之亦然。绝大多数国家都采用 标价 法。 6.在间接标价方法下， 货币的数额固定不变， 货币的数额则随着 本国货币或外国货币币值的变化而改变。汇率上升，则意味着 的币值升高，亦 即表明每单位 所能兑换的 增加，反之则反是。 7.国际间的外汇交易，银行之间的报价都以 为标准，来表示各国货币的价格， 至今己成习惯。国际上大银行公布的外汇牌价，都是 对其他主要货币的汇率。 8.汇率的标价方法有： 9.买入汇率是指 从同业或客户那里买入外汇时所使用的汇率。 10.卖出汇率是指 向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。 11.银行从事外汇买卖的目的是为了追求利润，即通过贱买贵卖赚取买卖差价。外汇买入 价和卖出价之间的差额即是银行买卖外汇的收益， 一般为 12.外汇市场上挂牌的外汇牌价通常采用 报价的方式同时报出 和 所报出的汇率都是前一个数值较 后一个数值较 13.无论是在直接标价法下，还是在间接标价法下， 银行都是以 价买入外汇， 以 价卖出外汇。买入汇率和卖出汇率的算术平均数称为 汇率。 14.现钞买入价要 于外汇买入价，而现钞卖出价则和外汇卖出价 15.银行向客户买入外币现钞（现钞买入）或卖出外币现钞（现钞卖出）时使用的汇率称为 汇率
5．在直接标价方法下， 货币的数额固定不变， 货币的数额则随着 外国货币或本国货币币值的变化而改变。汇率上升，则意味着单位 所兑换的 越多， 的币值越低，反之亦然。绝大多数国家都采用 标价 法。 6．在间接标价方法下， 货币的数额固定不变， 货币的数额则随着 本国货币或外国货币币值的变化而改变。汇率上升，则意味着 的币值升高，亦 即表明每单位 所能兑换的 增加，反之则反是。 7．国际间的外汇交易，银行之间的报价都以 为标准，来表示各国货币的价格， 至今已成习惯。国际上大银行公布的外汇牌价，都是 对其他主要货币的汇率。 8．汇率的标价方法有： 、 、 。 9．买入汇率是指 从同业或客户那里买入外汇时所使用的汇率。 10．卖出汇率是指 向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。 11．银行从事外汇买卖的目的是为了追求利润，即通过贱买贵卖赚取买卖差价。外汇买入 价和卖出价之间的差额即是银行买卖外汇的收益，一般为 。 12．外汇市场上挂牌的外汇牌价通常采用 报价的方式同时报出 和 ，所报出的汇率都是前一个数值较 ，后一个数值较 。 13．无论是在直接标价法下，还是在间接标价法下，银行都是以 价买入外汇， 以 价卖出外汇。买入汇率和卖出汇率的算术平均数称为 汇率。 14．现钞买入价要 于外汇买入价，而现钞卖出价则和外汇卖出价 。 15．银行向客户买入外币现钞（现钞买入）或卖出外币现钞(现钞卖出)时使用的汇率称为 汇率
16.假定纽约外汇市场上（采用间接标价法），瑞士法郎的汇率是1美元=1.2210一1.2220 瑞士法郎，则前一个数字(1.2210)是 的卖出价，后一个数字(1.2220)是 的买入价。 17.用电汇方式支付外汇时，银行以电报、电传等通讯方式通知国外分支行付款，外汇付 出迅速，银行占用利息减少，因而向对方收取的汇率 。 现代外汇市场上多采用 方式付出外汇，因而 成为一种具有代表性的汇率。 18.在票汇方式下，汇票既可以由汇款人携带到国外，又可以邮寄给国外的收款人，因此 其在途时间长于电汇，故票汇汇率 电汇汇率，而远期票汇的汇率又 即 期票汇汇率。 19.按银行买卖外汇的角度，汇率可以分为 20.按外汇交易中支付方式不同，汇率可分为 日 21.按外汇买卖交割期限不同，汇率可以划分为 22.即期汇率又称 是交易双方达成外汇买卖协议后在 个营业日内办理交割时所采用的汇率。 23.远期汇率又称 是交易双方达成外汇买卖协议，约定在 进行外汇实际交割。 24.按汇率计算方法不同，汇率可以分为 25.基础汇率是一国所制定的 货币与 货币（一般是 货币) 之间的汇率。 26.套算汇率又称 汇率，是在各国 汇率之上换算出来的各种货币 之间的汇率，或者是根据世界各主要外汇市场上公布的美元对各种其他货币的汇率换算出来 的两种非美元货币之间的汇率。 27.按外汇管制程度的不同，汇率可以分为 28.按外汇银行营业的起讫时间，汇率可以分为
16．假定纽约外汇市场上(采用间接标价法)，瑞士法郎的汇率是 l 美元＝1.2210—1.2220 瑞士法郎，则前一个数字(1.2210)是 的卖出价，后一个数字(1.2220)是 的买入价。 17．用电汇方式支付外汇时，银行以电报、电传等通讯方式通知国外分支行付款，外汇付 出迅速，银行占用利息减少，因而向对方收取的汇率 。现代外汇市场上多采用 方式付出外汇，因而 成为一种具有代表性的汇率。 18．在票汇方式下，汇票既可以由汇款人携带到国外，又可以邮寄给国外的收款人，因此 其在途时间长于电汇，故票汇汇率 电汇汇率，而远期票汇的汇率又 即 期票汇汇率。 19．按银行买卖外汇的角度，汇率可以分为 、 、 。 20．按外汇交易中支付方式不同，汇率可分为 、 、 。 21．按外汇买卖交割期限不同，汇率可以划分为 、 。 22．即期汇率又称 或 ，是交易双方达成外汇买卖协议后在 个营业日内办理交割时所采用的汇率。 23．远期汇率又称 或 ，是交易双方达成外汇买卖协议，约定在 进行外汇实际交割。 24．按汇率计算方法不同，汇率可以分为 、 。 25．基础汇率是一国所制定的 货币与 货币(一般是 货币) 之间的汇率。 26．套算汇率又称 汇率，是在各国 汇率之上换算出来的各种货币 之间的汇率，或者是根据世界各主要外汇市场上公布的美元对各种其他货币的汇率换算出来 的两种非美元货币之间的汇率。 27．按外汇管制程度的不同，汇率可以分为 、 。 28．按外汇银行营业的起讫时间，汇率可以分为 、
29.在金币本位制度下，金币是用一定数量和成色的黄金铸造的，金币中所含有的一定成 色和重量的黄金叫做含金量。两个实行金币本位制度的国家的货币单位可根据它们各自的含 金量多少来确定它们之间的比价，两种货币的含金量的对比叫做 30.根据铸币平价，决定两国之间货币的汇率：1单位甲国货币= 31.在金本位制度下，汇率总是围绕铸币平价上下波动，并且大致以 为其界限。 32.金币本位制度下由于黄金输送点的制约，汇率的波动总是被限制在一定范围内，最高 不超过 最低不低于 所以由供求关系引起的汇率波动是有限的， 汇率制度也是比较稳定的。 33.直接标价法是指以一定单位的 作为标准，折成若干单位的 表示汇率。 34.所谓间接标价法，是指以一定单位的 作为标准，折成若干单位的 来表示汇率。 35.外汇市场依照其经营场所的特点可分为 和 36.有形外汇市场大多位于 国际金融中心所在地，又被称为 市场。 37. 外汇市场是目前外汇市场的主要形式。由于其最早在 产生， 故又被称为 市场。 38.外汇市场依照其交易主体的特点又可分为 市场和 市场。 39.外汇市场交易的经济主体有： 40.根据外汇交易行为的性质不同，可以把客户分为三类：一是 的外汇买卖者， 二是 的外汇买卖者，三是 的外汇买卖者。 41.外汇市场的功能有： 42.全球规模最大的外汇市场是
29．在金币本位制度下，金币是用一定数量和成色的黄金铸造的，金币中所含有的一定成 色和重量的黄金叫做含金量。两个实行金币本位制度的国家的货币单位可根据它们各自的含 金量多少来确定它们之间的比价，两种货币的含金量的对比叫做 。 30．根据铸币平价，决定两国之间货币的汇率：1 单位甲国货币＝ ＝ 。 31．在金本位制度下，汇率总是围绕铸币平价上下波动，并且大致以 为其界限。 32．金币本位制度下由于黄金输送点的制约，汇率的波动总是被限制在一定范围内，最高 不超过 ，最低不低于 。所以由供求关系引起的汇率波动是有限的， 汇率制度也是比较稳定的。 33．直接标价法是指以一定单位的 作为标准，折成若干单位的 来 表示汇率。 34．所谓间接标价法，是指以一定单位的 作为标准，折成若干单位的 来表示汇率。 35．外汇市场依照其经营场所的特点可分为 和 。 36．有形外汇市场大多位于 国际金融中心所在地，又被称为 市场。 37． 外汇市场是目前外汇市场的主要形式。由于其最早在 产生， 故又被称为 市场。 38．外汇市场依照其交易主体的特点又可分为 市场和 市场。 39．外汇市场交易的经济主体有： 、 、 、 。 40．根据外汇交易行为的性质不同，可以把客户分为三类：一是 的外汇买卖者， 二是 的外汇买卖者，三是 的外汇买卖者。 41．外汇市场的功能有： 、 、 、 。 42．全球规模最大的外汇市场是
43.世界主要外汇市场有： 44.纽约外汇市场是美国规模最大的外汇市场，也是全球仅次于 的外汇市场。 45. 是外汇市场上最常见、最普遍的交易形式，这类外汇买卖约占全部外汇市 场交易量的70%以上。 46.即期外汇交易交割日的三种类型为： 47.套汇交易是指套汇者在 利用 地区的外汇市场某些货币在即期 汇率上的差异进行即期外汇买卖，在汇率低的市场买进某种货币，同时在汇率高的市场将其 卖出，从中套取差价以获得利润的行为。按交易地点多少的不同可以分为 和 两种。 48.伦敦外汇市场上，某一时间GBP1=USD1.5850/1.5860,而纽约外汇市场上英镑对美 元的汇率为GBP1=USD1.5880/1.5900,则套汇者的套汇策略可以是：在伦敦市场上 同时在纽约市场上 获利，套汇者每英镑可以获利 美元。 49.远期外汇买卖的交割期，通常为1、2、3、6、9、12个月，其中最常见的是 天，期限超过1年的远期交易很少见。 50.远期外汇交易的形式有 的远期外汇交易和 远期交易。 51.掉期交易改变的是交易者所持有某种货币的 52.掉期交易的作用表现在改变外汇的 以及改变外汇的 53.掉期交易的形式有： 的掉期交易、 的掉期交易、 的 掉期交易。 54.根据是否对套利交易所涉及的外汇进行保值，套利交易可划分为 55.期权按持有者在有效期内履行权利的灵活程度可分为 期权和 期权
43．世界主要外汇市场有： 、 、 、 、 、 。 44．纽约外汇市场是美国规模最大的外汇市场，也是全球仅次于 的外汇市场。 45． 是外汇市场上最常见、最普遍的交易形式，这类外汇买卖约占全部外汇市 场交易量的 70％以上。 46．即期外汇交易交割日的三种类型为： 、 、 。 47．套汇交易是指套汇者在 利用 地区的外汇市场某些货币在即期 汇率上的差异进行即期外汇买卖，在汇率低的市场买进某种货币，同时在汇率高的市场将其 卖出，从中套取差价以获得利润的行为。按交易地点多少的不同可以分为 和 两种。 48．伦敦外汇市场上，某一时间 GBP1=USD 1.5850／1.5860，而纽约外汇市场上英镑对美 元的汇率为 GBP1＝USD 1.5880／1.5900，则套汇者的套汇策略可以是：在伦敦市场上 ，同时在纽约市场上 获利，套汇者每英镑可以获利 美元。 49．远期外汇买卖的交割期，通常为 1、2、3、6、9、12 个月，其中最常见的是 天，期限超过 1 年的远期交易很少见。 50．远期外汇交易的形式有 的远期外汇交易和 远期交易。 51．掉期交易改变的是交易者所持有某种货币的 。 52．掉期交易的作用表现在改变外汇的 以及改变外汇的 。 53．掉期交易的形式有： 的掉期交易、 的掉期交易、 的 掉期交易。 54．根据是否对套利交易所涉及的外汇进行保值，套利交易可划分为 和 。 55．期权按持有者在有效期内履行权利的灵活程度可分为 期权和 期权
56.一般来说，美式期权的期权费要 于欧式期权的期权费。 57.期权按期权合约持有者履行合约时买入或卖出标的物的不同可分为 期权 (也叫 期权)和 期权（也叫 期权)。 58.影响外汇期权价格的一般因素有： 除此之外，期权价格还会受到市场汇率波动程度及 等诸多因素的影响。 59.根据外汇风险的表现形式，可以将其划分为三类： 60.外汇风险的两个基本构成要素 缺一不可。 三、判断改错题 1.各国外汇管制法令所称的外汇就是狭义的外汇。 A.正确 CB.错误 2,广义静态外汇含义不仅包括以自由兑换货币所表示的外币资产，也包括以不能自由兑 换货币所表示的外币资产。 CA.正确 0 B.错误 3.狭义的静态外汇是指以外币所表示的用于国际结算的支付手段。 CA.正确 CB.错误 4,只要有一国愿意接受作为支付手段的货币，就可以普遍用于国际结算。 A.正确 CB.错误 5.狭义静态外汇含义等同于外币资产。 CA.正确
56．一般来说，美式期权的期权费要 于欧式期权的期权费。 57．期权按期权合约持有者履行合约时买入或卖出标的物的不同可分为 期权 （也叫 期权）和 期权（也叫 期权）。 58．影响外汇期权价格的一般因素有： 、 、 、 。 除此之外，期权价格还会受到市场汇率波动程度及 等诸多因素的影响。 59．根据外汇风险的表现形式，可以将其划分为三类： 、 、 。 60．外汇风险的两个基本构成要素 与 缺一不可。 三、判断改错题 1．各国外汇管制法令所称的外汇就是狭义的外汇。 A．正确 B．错误 2．广义静态外汇含义不仅包括以自由兑换货币所表示的外币资产，也包括以不能自由兑 换货币所表示的外币资产。 A．正确 B．错误 3．狭义的静态外汇是指以外币所表示的用于国际结算的支付手段。 A．正确 B．错误 4．只要有一国愿意接受作为支付手段的货币，就可以普遍用于国际结算。 A．正确 B．错误 5．狭义静态外汇含义等同于外币资产。 A．正确
CB.错误 6.一种货币以及以该货币所表示的支付凭证是否成为国际支付手段，并不以该货币价值 大小来衡量，而是以其国际认可并被普遍接受为前提。 CA.正确 CB.错误 7.外国货币就是人们通常所说的外汇。 CA.正确 CB.错误 8.世界上绝大多数国家都采用间接标价法。 CA.正确 CB.错误 9.国际间的外汇交易，银行之间的报价都以美元为标准来表示各国货币的价格，至今已 成习惯。国际上大银行公布的外汇牌价，都是美元对其他主要货币的汇率，非美元货币之间 的汇率则通过各自对美元的汇率进行套算后得到。 CA.正确 CB.错误 10.买入卖出汇率指企业为了获利而买卖外汇时所使用的汇率。 G A.正确 CB.错误 11.在直接标价法下，较低的价格为卖价，较高的价格为买价：而在间接标价法下则相反。 CA.正确 CB.错误 12.现钞买入价要高于外汇买入价，而现钞卖出价则和外汇卖出价相同。 C A.正确 CB.错误
B．错误 6．一种货币以及以该货币所表示的支付凭证是否成为国际支付手段，并不以该货币价值 大小来衡量，而是以其国际认可并被普遍接受为前提。 A．正确 B．错误 7．外国货币就是人们通常所说的外汇。 A．正确 B．错误 8．世界上绝大多数国家都采用间接标价法。 A．正确 B．错误 9．国际间的外汇交易，银行之间的报价都以美元为标准来表示各国货币的价格，至今已 成习惯。国际上大银行公布的外汇牌价，都是美元对其他主要货币的汇率，非美元货币之间 的汇率则通过各自对美元的汇率进行套算后得到。 A．正确 B．错误 10．买入卖出汇率指企业为了获利而买卖外汇时所使用的汇率。 A．正确 B．错误 11．在直接标价法下，较低的价格为卖价，较高的价格为买价；而在间接标价法下则相反。 A．正确 B．错误 12．现钞买入价要高于外汇买入价，而现钞卖出价则和外汇卖出价相同。 A．正确 B．错误
13.假定纽约外汇市场上（采用间接标价法），瑞士法郎的汇率是1美元=1.2210一1.2220 瑞士法郎，则前一个数字(1.2210)是美元的卖出价，后一个数字(1.2220)是美元的买入价。 CA.正确 CB.错误 14.采用电汇方式支付外汇时，银行以电报、电传等通讯方式通知国外分支行付款，外汇 付出迅速，银行占用利息减少，因而向对方收取的汇率也较高。现代外汇市场上多采用电汇 方式付出外汇，因而电汇汇率成为一种具有代表性的汇率。 CA.正确 CB.错误 15.在信汇方式当中，银行卖出的外汇需要用信函通知国外分支行付出，所用时间较长， 因此需将在途利息占用扣除，汇率也就较电汇汇率为低。 CA.正确 CB.错误 16.在票汇方式下，汇票既可以由汇款人携带到国外，又可以邮寄给国外的收款人，因此 其在途时间长于电汇，故票汇汇率低于电汇汇率，而远期票汇的汇率又低于即期票汇汇率。 0 A.正确 CB.错误 17.现代外汇市场上多采用票汇方式付出外汇，因而票汇汇率成为一种具有代表性的汇率。 CA.正确 CB.错误 18.信汇汇率是外汇市场的基准汇率。 CA.正确 CB.错误 19.在直接标价法下，如果一定单位的外国货币折成的本国货币数额增加，则说明本币币 值上升，外汇汇率上升
13．假定纽约外汇市场上(采用间接标价法)，瑞士法郎的汇率是 l 美元＝1．2210—1．2220 瑞士法郎，则前一个数字(1．2210)是美元的卖出价，后一个数字(1．2220)是美元的买入价。 A．正确 B．错误 14．采用电汇方式支付外汇时，银行以电报、电传等通讯方式通知国外分支行付款，外汇 付出迅速，银行占用利息减少，因而向对方收取的汇率也较高。现代外汇市场上多采用电汇 方式付出外汇，因而电汇汇率成为一种具有代表性的汇率。 A．正确 B．错误 15．在信汇方式当中，银行卖出的外汇需要用信函通知国外分支行付出，所用时间较长， 因此需将在途利息占用扣除，汇率也就较电汇汇率为低。 A．正确 B．错误 16．在票汇方式下，汇票既可以由汇款人携带到国外，又可以邮寄给国外的收款人，因此 其在途时间长于电汇，故票汇汇率低于电汇汇率，而远期票汇的汇率又低于即期票汇汇率。 A．正确 B．错误 17．现代外汇市场上多采用票汇方式付出外汇，因而票汇汇率成为一种具有代表性的汇率。 A．正确 B．错误 18．信汇汇率是外汇市场的基准汇率。 A．正确 B．错误 19．在直接标价法下，如果一定单位的外国货币折成的本国货币数额增加，则说明本币币 值上升，外汇汇率上升
CA.正确 CB.错误 20.在间接标价法下，如果一定单位的本国货币折成的外国货币数额减少，则说明外币币 值上升，本币币值下降，外汇汇率上升。 CA.正确 CB.错误 21.在金本位制度下，两国货币之间的汇率是由货币的含金量决定的。 CA.正确 CB.错误 22.在金本位制度下，汇率的决定基础是铸币平价，因而汇率的变化与市场的外汇供求无 关。 CA.正确 CB.错误 23.有形外汇市场大多位于北美国际金融中心所在地。 CA.正确 CB.错误 24.德国法兰克福外汇市场是有形外汇市场。 CA.正确 CB.错误 25.有形外汇市场又被称为英美式市场。 CA.正确 CB.错误 26.有形外汇市场成为目前外汇市场的主要形式。由于其最早在英美产生，故又被称为英 美式市场。 CA.正确
A．正确 B．错误 20．在间接标价法下，如果一定单位的本国货币折成的外国货币数额减少，则说明外币币 值上升，本币币值下降，外汇汇率上升。 A．正确 B．错误 21．在金本位制度下，两国货币之间的汇率是由货币的含金量决定的。 A．正确 B．错误 22．在金本位制度下，汇率的决定基础是铸币平价，因而汇率的变化与市场的外汇供求无 关。 A．正确 B．错误 23．有形外汇市场大多位于北美国际金融中心所在地。 A．正确 B．错误 24．德国法兰克福外汇市场是有形外汇市场。 A．正确 B．错误 25．有形外汇市场又被称为英美式市场。 A．正确 B．错误 26．有形外汇市场成为目前外汇市场的主要形式。由于其最早在英美产生，故又被称为英 美式市场。 A．正确