第三章厂商理论 商的性质 1、古典厂商理论：厂商是一个生产函数 厂商是一个将各种投入转化为产出的组织，是一个生产函数， 其目标是在既定投入水平下使利润最大化，或给定产出水平 下使成本最小化： WX 如果该企业的生产函数是：Q=fX1,., Xn) 目标产出水平给定，通过求解 Mi∑W,X, 下列问题使成本最小化： i≥ S.I f(X,…,Xn)≥Q
第三章 厂商理论 一、厂商的性质 1、古典厂商理论：厂商是一个生产函数 厂商是一个将各种投入转化为产出的组织，是一个生产函数， 其目标是在既定投入水平下使利润最大化，或给定产出水平 下使成本最小化： 1 1 . ( , , ) n i i i n Min W X s t f X X Q = = n i Wi Xi 1 如果该企业的生产函数是：Q=f(X1，…，Xn) 目标产出水平给定，通过求解 下列问题使成本最小化：
如果市场价格为Pm, 按照价格等于边际成 Pm 本的基本原则，则厂 P 商选择产量水平Q, 就会实现利润的最大 化。 对古典厂商理论的评论： ①在一般意义上强调技术的作用，在特定意义上强调规模收益 作为企业规模的重要的决定因素。 ②在完全竞争假设下，该理论在分析最优产量选择如何随着投 入和产出价格变动而变动方面、在理解整个产业的整体行为方 面、在研究企业之间策略相互作用的结构方面，也一直是十分 有用的（泰勒尔，1997）
MC • Pm O Qe P Q Pc AC Qh 如果市场价格为Pm， 按照价格等于边际成 本的基本原则，则厂 商选择产量水平Qh， 就会实现利润的最大 化。 对古典厂商理论的评论： ①在一般意义上强调技术的作用，在特定意义上强调规模收益 作为企业规模的重要的决定因素。 ②在完全竞争假设下，该理论在分析最优产量选择如何随着投 入和产出价格变动而变动方面、在理解整个产业的整体行为方 面、在研究企业之间策略相互作用的结构方面，也一直是十分 有用的（泰勒尔，1997）
对古典商理论的评论： 不足之处： ①将企业看作一个完全有效的“黑匣子”，忽略了企业内部 的激励问题； ②没有研究企业内部组织关系； ③未能确定企业的边界； ④无法说明为什么规模经济必须来自企业内部
对古典厂商理论的评论： 不足之处： ①将企业看作一个完全有效的“黑匣子”，忽略了企业内部 的激励问题； ②没有研究企业内部组织关系； ③未能确定企业的边界； ④无法说明为什么规模经济必须来自企业内部
2、企业的契约理论：企业是一系列不完全 契约的有机组合 (1)现代企业理论的产生 937年科斯《企业的性质》 (2)现代企业理论研究的问题： 一是企业为什么存在，企业的本质是什么，企业与市场的 边界如何确定； 二是什么是企业所有权的最优安排，在企业内部，谁是委 托人，谁是代理人； 三是委托人与代理人之间的契约如何安排，委托人如何监 督和控制代理人
2、企业的契约理论：企业是一系列不完全 契约的有机组合 （1）现代企业理论的产生 1937年科斯《企业的性质》 （2）现代企业理论研究的问题： 一是企业为什么存在，企业的本质是什么，企业与市场的 边界如何确定； 二是什么是企业所有权的最优安排，在企业内部，谁是委 托人，谁是代理人； 三是委托人与代理人之间的契约如何安排，委托人如何监 督和控制代理人
现代企业理论的分支： 交易成本理论：企业与市场的关系 委托代理理论：企业内部组织结构及企业成员之间的代理 关系 产权理论：企业内部产权界定及对效率的影响 三种理论的共同点在于都强调企业的契约性、企业契约的不 完备性及由此导致的企业所有权的重要性。因此，现代企业 理论也称作“企业的契约理论
（3）现代企业理论的分支： 交易成本理论：企业与市场的关系 委托代理理论：企业内部组织结构及企业成员之间的代理 关系 产权理论：企业内部产权界定及对效率的影响 三种理论的共同点在于都强调企业的契约性、企业契约的不 完备性及由此导致的企业所有权的重要性。因此，现代企业 理论也称作“企业的契约理论
(4)交易成本理论 (科斯、德姆塞茨、威廉姆森、哈特、张五常) 无论是通过企业内部，还是通过市场，资源的配置过程都存在 成本，市场的价格机制并不免费，但企业作为一种组织在其内 部资源配置过程中存在比较优势。 因为：(1)劳动作为一种特殊商品通过市场交易的成本很高； (2)企业作为一个组织在其内部允许某个权威来支配资源。 企业的功能在于节省市场中直接定价的成本或者市场交易费用。 交易成本成为决定市场与企业边界的核心尺度。 交易成本的四种类型。交易双方面临的偶然因素在签约前无 法预料；即使预料到也难以写进契约；契约执行情况的监督 成本；执行契约涉及的法律成本。 交易费用与管理成本的边际比较 企业的边界。为了节约 更多的交易费用，企业要支付更多的管理（组织）成本
（4）交易成本理论 （科斯、德姆塞茨、威廉姆森、哈特、张五常） 无论是通过企业内部，还是通过市场，资源的配置过程都存在 成本，市场的价格机制并不免费，但企业作为一种组织在其内 部资源配置过程中存在比较优势。 企业的功能在于节省市场中直接定价的成本或者市场交易费用。 交易成本成为决定市场与企业边界的核心尺度。 交易成本的四种类型。交易双方面临的偶然因素在签约前无 法预料；即使预料到也难以写进契约；契约执行情况的监督 成本；执行契约涉及的法律成本。 交易费用与管理成本的边际比较——企业的边界。为了节约 更多的交易费用，企业要支付更多的管理(组织)成本。 因为：(1)劳动作为一种特殊商品通过市场交易的成本很高； (2)企业作为一个组织在其内部允许某个权威来支配资源
he limit to the size of the firm is set where its costs of organizing a transaction become equal to the cost of carry it out through the market. 不完全契约理论 (哈特)：修正契约会产生成本；契约双方的信息不对称导致各方都不愿意 进行专用性投资。 (威廉姆森)契约人的行为假定： 人的行为只能是有限理性的： 人的行为动因是机会主义的。 解决方式：放弃这种交易；将这些交易过程内部化到企业中， 通过纵向或者横向一体化将这些交易变为企业的内部交易； 设计一种不同的契约关系
The limit to the size of the firm is set where its costs of organizing a transaction become equal to the cost of carry it out through the market. 不完全契约理论 (威廉姆森)契约人的行为假定： 人的行为只能是有限理性的； 人的行为动因是机会主义的。 (哈特)：修正契约会产生成本；契约双方的信息不对称导致各方都不愿意 进行专用性投资。 解决方式：放弃这种交易；将这些交易过程内部化到企业中， 通过纵向或者横向一体化将这些交易变为企业的内部交易； 设计一种不同的契约关系
(5)代理理论 阿尔钦、德姆塞茨、詹森和麦克林) 代理理论主要研究企业内部的组织结构与企业中的代理关系。 (阿尔钦、德姆塞茨)企业是一种“团队生产”方式，无法准确计量团队个 体成员的努力程度和对团队整体成果的贡献程度。因此，团队中必须的监督， 并且最适合、最有效的监督者是最终剩余的索取者。 (詹森和麦克林)管理者不是企业的所有者，产生代理成本。管理者（代理人） 代表所有者（委托人）行使资产的经营与管理职能，但管理者和所有者存在着 对立的利益。所有者监督管理者的成本非常高。 信息不对称容易导致逆向选择（事前）与败德行为（事后） 代理理论的关键问题是，在存在不确定性和不完全监督的条件 下，如何构造委托代理人和代理人的契约关系，从而为代理人 提供适当的激励，促使其选择使委托人福利最大化的行为。从 委托代理理论的角度看，契约关系是企业的本质，企业完全是 种法律假设，是一组个人契约关系的连接
（5）代理理论 （阿尔钦、德姆塞茨、詹森和麦克林） 代理理论主要研究企业内部的组织结构与企业中的代理关系。 信息不对称容易导致逆向选择（事前）与败德行为（事后）。 代理理论的关键问题是，在存在不确定性和不完全监督的条件 下，如何构造委托代理人和代理人的契约关系，从而为代理人 提供适当的激励，促使其选择使委托人福利最大化的行为。从 委托代理理论的角度看，契约关系是企业的本质，企业完全是 一种法律假设，是一组个人契约关系的连接。 （阿尔钦、德姆塞茨）企业是一种“团队生产”方式，无法准确计量团队个 体成员的努力程度和对团队整体成果的贡献程度。因此，团队中必须的监督， 并且最适合、最有效的监督者是最终剩余的索取者。 （詹森和麦克林）管理者不是企业的所有者，产生代理成本。管理者(代理人) 代表所有者(委托人)行使资产的经营与管理职能，但管理者和所有者存在着 对立的利益。所有者监督管理者的成本非常高
产权理论 (诺思、马克思、德姆塞茨、科斯) 产权理论主要是研究权力分配对于效率的影响。 企业产权及其分解。（归属权、占有权、支配权和使用权) 当契约不完全时，没有在契约中详细规定的那部分权利应该归 谁所有？
(6）产权理论 （诺思、马克思、德姆塞茨、科斯） 产权理论主要是研究权力分配对于效率的影响。 企业产权及其分解。（归属权、占有权、支配权和使用权） 当契约不完全时，没有在契约中详细规定的那部分权利应该归 谁所有？
现浴业理论认为企业是将一组生产要素连结起来的特殊合约。 合约的不完备性决定了合约中存在未经指定的权利，剩余控制 权(residual rights of control)是行使合约中未经指定权利的权 利；剩余索取权(claim to residue)是占有由企业总收益与总成 本的之差构成的剩余（residue)的权利。在以个人企业 (Individual Proprietorship)为代表的古典型企业中，企业的 剩余完全由企业所有者占有，这种制度安排由于企业经营者与 所有者身份的统一内生地解决了经营者的激励问题。在现代企 业制度中，企业的所有权与经营权是分离的：所有者将企业的 经营管理责任交由经营者承担，并通过对经营者的有效监督来 保障其权益。这是一种典型的委托一代理关系：经营者受股东 的委托负责企业的经营活动，委托人（股东）追求剩余的最大， 代理人（经营者)追求自身报酬的最大，给定企业的收益，二 者的利益相互侵蚀；由所有者完全占有剩余的制度安排对企业 的经营者存在着激励不足
现代企业理论认为企业是将一组生产要素连结起来的特殊合约。 合约的不完备性决定了合约中存在未经指定的权利，剩余控制 权（residual rights of control）是行使合约中未经指定权利的权 利；剩余索取权（claim to residue）是占有由企业总收益与总成 本的之差构成的剩余（residue）的权利。在以个人企业 （Individual Proprietorship）为代表的古典型企业中，企业的 剩余完全由企业所有者占有，这种制度安排由于企业经营者与 所有者身份的统一内生地解决了经营者的激励问题。在现代企 业制度中，企业的所有权与经营权是分离的：所有者将企业的 经营管理责任交由经营者承担，并通过对经营者的有效监督来 保障其权益。这是一种典型的委托—代理关系：经营者受股东 的委托负责企业的经营活动，委托人（股东）追求剩余的最大， 代理人（经营者）追求自身报酬的最大，给定企业的收益，二 者的利益相互侵蚀；由所有者完全占有剩余的制度安排对企业 的经营者存在着激励不足