华泰联合证券有限责任公司 关于 闻泰科技股份有限公司发行股份 及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易 独立财务顾问报告 (修订稿) 独立财务顾问 华泰联合证券 二O一九年六月
华泰联合证券有限责任公司 关于 闻泰科技股份有限公司发行股份 及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易 之 独立财务顾问报告 （修订稿） 独立财务顾问 二〇一九年六月
目录 独立财务顾问声明承诺 独立财务顾问声明 独立财务顾问承诺 释义 置大事项提示… 本次交易方案概述…… 二、《GP资产收购协议》约定的本次交易的原则 、前次重大现金购买交易概述 四、本次交易构成重大资产重组 五、本次交易构成关联交易 六、本次交易不构成重组上市 七、本次交易涉及的股票发行价格及发行数量 八、股份锁定期 九、过渡期安排 十、交割条件 十一、本次交易已履行的和尚需履行的决策程序及报批程序 十二、本次重组对上市公司的影响 十三、本次重组相关方做出的重要承诺 十四、上市公司控股股东及实际控制人关于本次重组的原则性意见与上市公司控股股东 及实际控制人、全体董事、监事、高级管理人员自本次重组复牌之日起至实施完毕期间的
1 目 录 独立财务顾问声明与承诺 .........................................................................................................8 一、独立财务顾问声明...........................................................................................................8 二、独立财务顾问承诺...........................................................................................................8 释义.............................................................................................................................................10 重大事项提示.............................................................................................................................17 一、本次交易方案概述.........................................................................................................17 二、《GP 资产收购协议》约定的本次交易的原则.............................................................41 三、前次重大现金购买交易概述.........................................................................................41 四、本次交易构成重大资产重组.........................................................................................42 五、本次交易构成关联交易.................................................................................................43 六、本次交易不构成重组上市.............................................................................................44 七、本次交易涉及的股票发行价格及发行数量.................................................................45 八、股份锁定期.....................................................................................................................47 九、过渡期安排.....................................................................................................................48 十、交割条件.........................................................................................................................50 十一、本次交易已履行的和尚需履行的决策程序及报批程序.........................................52 十二、本次重组对上市公司的影响.....................................................................................55 十三、本次重组相关方做出的重要承诺.............................................................................64 十四、上市公司控股股东及实际控制人关于本次重组的原则性意见与上市公司控股股东 及实际控制人、全体董事、监事、高级管理人员自本次重组复牌之日起至实施完毕期间的
股份减持计划 十五、有关目标公司财务数据的说明 十六、有关本次交易融资安排相关事项的说明 十七、有关安世集团管理层相关事项的说明 103 十八、本次交易对中小投资者权益保护的安排 十九、独立财务顾问的保荐机构资格 二十、信息查阅. 重大风险提示…1 112 本次交易相关风险 标公司及标的公司的经营风险 三、其他风险 第一章本次交易概述… 本次交易的背景和目的 127 二、本次交易已履行的和尚需履行的决策程序及报批程序 三、本次交易的具体方案 四、本次交易构成重大资产重组 158 五、本次交易构成关联交易 159 六、本次交易不构成重组上市 159 七、本次重组对上市公司的影响 第二章上市公司基本情况… 公司基本信息
2 股份减持计划..............................................................................................................................82 十五、有关目标公司财务数据的说明.................................................................................83 十六、有关本次交易融资安排相关事项的说明.................................................................85 十七、有关安世集团管理层相关事项的说明...................................................................103 十八、本次交易对中小投资者权益保护的安排...............................................................104 十九、独立财务顾问的保荐机构资格............................................................................... 111 二十、信息查阅................................................................................................................... 111 重大风险提示........................................................................................................................... 112 一、本次交易相关风险.......................................................................................................112 二、目标公司及标的公司的经营风险...............................................................................120 三、其他风险.......................................................................................................................125 第一章 本次交易概述...........................................................................................................127 一、本次交易的背景和目的...............................................................................................127 二、本次交易已履行的和尚需履行的决策程序及报批程序...........................................132 三、本次交易的具体方案...................................................................................................134 四、本次交易构成重大资产重组.......................................................................................158 五、本次交易构成关联交易...............................................................................................159 六、本次交易不构成重组上市...........................................................................................159 七、本次重组对上市公司的影响.......................................................................................161 第二章 上市公司基本情况 ...................................................................................................165 一、公司基本信息...............................................................................................................165
、公司设立及历次股本变动情况 、上市公司最近六十个月控股权变动情况 168 四、控股股东及实际控制人 五、上市公司主营业务概况 170 六、最近三年主要财务数据和财务指标 七、最近三年重大资产重组情况 八、上市公司及其现任董事、高级管理人员不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或 涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形 九、上市公司及其现任董事、高级管理人员最近三年内受到行政处罚(与证券市场明显 无关的除外)或刑事处罚情况 十、上市公司及其控股股东、实际控制人最近十二个月内是否受到交易所公开谴责,是 否存在其他重大失信行为 第三章交易对方基本情况 175 交易对方总体情况 、发行股份购买资产之交易对方 支付现金购买资产之交易对方 .24 四、发行股份募集配套资金认购对象概况 265 五、其他事项说明…….… 第四章交易标的的基本情况 交易标的基本情况 、目标公司的基本情况
3 二、公司设立及历次股本变动情况...................................................................................165 三、上市公司最近六十个月控股权变动情况...................................................................168 四、控股股东及实际控制人...............................................................................................169 五、上市公司主营业务概况...............................................................................................170 六、最近三年主要财务数据和财务指标...........................................................................171 七、最近三年重大资产重组情况.......................................................................................172 八、上市公司及其现任董事、高级管理人员不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或 涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形....................................................................174 九、上市公司及其现任董事、高级管理人员最近三年内受到行政处罚（与证券市场明显 无关的除外）或刑事处罚情况................................................................................................174 十、上市公司及其控股股东、实际控制人最近十二个月内是否受到交易所公开谴责，是 否存在其他重大失信行为........................................................................................................174 第三章 交易对方基本情况 ...................................................................................................175 一、交易对方总体情况......................................................................................................175 二、发行股份购买资产之交易对方..................................................................................179 三、支付现金购买资产之交易对方..................................................................................224 四、发行股份募集配套资金认购对象概况......................................................................265 五、其他事项说明..............................................................................................................266 第四章 交易标的的基本情况 ...............................................................................................273 一、交易标的基本情况......................................................................................................273 二、目标公司的基本情况..................................................................................................367
、目标公司的主营业务情况 四、目标公司行业发展现状、DDM经营模式及其核心竞争力 五、重大会计政策和会计估计 44 第五章标的资产评估值情况 交易标的评估值 资产基础法评估 三、市场法评估 .458 四、评估结论 486 五、交易标的与估值相关的重要事项列示 六、董事会对本次评估事项的意见 七、独立董事对本次评估事项的意见 第大章发行股份情况… 、发行股份购买资产 508 发行股份募集配套资金 、募集配套资金的用途及必要性 515 四、本次交易发行股份对上市公司主要财务指标的影响 529 五、本次交易发行股份对上市公司股权结构的影响 530 第七章本次交易合同的主要内容 、《GP资产收购协议》 《GP资产收购协议之补充协议》 三、《GP资产收购协议之补充协议(二 552
4 三、目标公司的主营业务情况..........................................................................................396 四、目标公司行业发展现状、IDM 经营模式及其核心竞争力 .....................................428 五、重大会计政策和会计估计..........................................................................................444 第五章 标的资产评估值情况 ...............................................................................................449 一、交易标的评估值..........................................................................................................449 二、资产基础法评估..........................................................................................................454 三、市场法评估..................................................................................................................458 四、评估结论......................................................................................................................486 五、交易标的与估值相关的重要事项列示......................................................................489 六、董事会对本次评估事项的意见..................................................................................494 七、独立董事对本次评估事项的意见..............................................................................506 第六章 发行股份情况...........................................................................................................508 一、发行股份购买资产......................................................................................................508 二、发行股份募集配套资金..............................................................................................511 三、募集配套资金的用途及必要性..................................................................................515 四、本次交易发行股份对上市公司主要财务指标的影响..............................................529 五、本次交易发行股份对上市公司股权结构的影响......................................................530 第七章 本次交易合同的主要内容 .......................................................................................533 一、《GP 资产收购协议》..................................................................................................533 二、《GP 资产收购协议之补充协议》..............................................................................551 三、《GP 资产收购协议之补充协议（二）》....................................................................552
四、《境内LP资产收购协议》发行股份及支付现金方式 五、《境内LP资产收购协议》-支付现金方式 .567 六、《境外LP资产收购协议》 七、《小魅科技借款协议》 八、《初步协议》 586 九、合肥中闻金秦股东之《发行股份购买资产协议》 十、合肥广讯LP之《发行股份购买资产协议》 十一、合肥广讯LP之《发行股份购买资产协议之补充协议》 615 第八章独立财务顾问核查意见 基本假设 617 、本次交易符合《重组管理办法》第十一条的有关要求 17 三、本次交易不适用《上市公司重大资产重组管理办法》第十三条规定 四、本次交易不存在《上市公司证券发行管理办法》第三十九条规定的不得非公开发 行股票的情形 五、本次交易符合《上市公司重大资产重组管理办法》第四十三条规定 626 六、募集配套资金方案核查… 629 七、本次重组相关主体不存在依据《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常 交易监管的暂行规定》第十三条不得参与任何上市公司重大资产重组情形 633 八、关于本次交易所涉及的资产定价和股份定价合理性的意见 九、本次交易完成后上市公司的盈利能力和财务状况、本次交易是否有利于上市公司 的持续发展、是否存在损害股东合法权益的问题 637
5 四、《境内 LP 资产收购协议》-发行股份及支付现金方式..........................................554 五、《境内 LP 资产收购协议》-支付现金方式..............................................................567 六、《境外 LP 资产收购协议》 .......................................................................................578 七、《小魅科技借款协议》................................................................................................585 八、《初步协议》................................................................................................................586 九、合肥中闻金泰股东之《发行股份购买资产协议》..................................................589 十、合肥广讯 LP 之《发行股份购买资产协议》 ...........................................................603 十一、合肥广讯 LP 之《发行股份购买资产协议之补充协议》....................................615 第八章 独立财务顾问核查意见 ...........................................................................................617 一、基本假设......................................................................................................................617 二、本次交易符合《重组管理办法》第十一条的有关要求..........................................617 三、本次交易不适用《上市公司重大资产重组管理办法》第十三条规定 ..................624 四、本次交易不存在《上市公司证券发行管理办法》第三十九条规定的不得非公开发 行股票的情形 .........................................................................................................................625 五、本次交易符合《上市公司重大资产重组管理办法》第四十三条规定 ..................626 六、募集配套资金方案核查..............................................................................................629 七、本次重组相关主体不存在依据《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常 交易监管的暂行规定》第十三条不得参与任何上市公司重大资产重组情形..................633 八、关于本次交易所涉及的资产定价和股份定价合理性的意见..................................633 九、本次交易完成后上市公司的盈利能力和财务状况、本次交易是否有利于上市公司 的持续发展、是否存在损害股东合法权益的问题..............................................................637
十、本次交易对上市公司未来经营的影响 38 十一、关于交易合同约定的资产交付安排是否可能导致闻泰科技交付现金或其他资产 后不能及时获得对价的风险、相关的违约责任是否切实有效之核查意见 643 十二、对本次交易是否构成关联交易进行核查,并依据核查确认的相关事实发表明确 意见。涉及关联交易的,还应当充分分析本次交易的必要性及本次交易是否损害上市公 司及非关联股东的利益 十三、交易对方与上市公司根据《重组管理办法》第三十五条的规定,就相关资产实 际盈利数不足利润预测数的情况签订补偿协议的,独立财务顾问应当对补偿安排的可行 性、合理性发表意见… 649 十四、根据《第三条有关拟购买资产存在资金占用 问题的适用意见—证券期货法律适用意见第10号》,财务顾问对拟购买资产的股东及 其关联方、资产所有人及其关联方是否存在对拟购买资产非经营性资金占用问题进行核 查并发表意见 649 十五、关于上市公司在本次重组中是否有偿聘请其他第三方的核查意见650 十六、本次交易涉及的需备案的私募投资基金已经办理备案手续 652 十七、本次交易可能摊薄上市公司每股收益的核查… 653 十八、本次交易内幕信息知情人买卖股票自查情况的核查 第九章独立财务顾问内部审核意见 665 、独立财务顾问内核程序 独立财务顾问内核意见 第十章独立财务顾问结论性意见
6 十、本次交易对上市公司未来经营的影响......................................................................638 十一、关于交易合同约定的资产交付安排是否可能导致闻泰科技交付现金或其他资产 后不能及时获得对价的风险、相关的违约责任是否切实有效之核查意见......................643 十二、对本次交易是否构成关联交易进行核查，并依据核查确认的相关事实发表明确 意见。涉及关联交易的，还应当充分分析本次交易的必要性及本次交易是否损害上市公 司及非关联股东的利益 .........................................................................................................647 十三、交易对方与上市公司根据《重组管理办法》第三十五条的规定，就相关资产实 际盈利数不足利润预测数的情况签订补偿协议的，独立财务顾问应当对补偿安排的可行 性、合理性发表意见 .............................................................................................................649 十四、根据《第三条有关拟购买资产存在资金占用 问题的适用意见——证券期货法律适用意见第 10 号》，财务顾问对拟购买资产的股东及 其关联方、资产所有人及其关联方是否存在对拟购买资产非经营性资金占用问题进行核 查并发表意见 .........................................................................................................................649 十五、关于上市公司在本次重组中是否有偿聘请其他第三方的核查意见 ..................650 十六、本次交易涉及的需备案的私募投资基金已经办理备案手续..............................652 十七、本次交易可能摊薄上市公司每股收益的核查......................................................653 十八、本次交易内幕信息知情人买卖股票自查情况的核查..........................................660 第九章 独立财务顾问内部审核意见 ...................................................................................665 一、独立财务顾问内核程序..............................................................................................665 二、独立财务顾问内核意见..............................................................................................665 第十章 独立财务顾问结论性意见 .......................................................................................667
附件一安世集团及其境外控股子公司租赁的主要土地及房屋 附件二安世集团及其境外控股子公司在其注册地登记的注册商标 678 附件三安世集团及其控股子公司在境内已获授权的专利 附件四安世集团及其境外控股子公司在其注册地已获授权的专利 686 附件五安世集团及其境外控股子公司取得的主要业务资质
7 附件一 安世集团及其境外控股子公司租赁的主要土地及房屋....................................670 附件二 安世集团及其境外控股子公司在其注册地登记的注册商标 ............................678 附件三 安世集团及其控股子公司在境内已获授权的专利............................................682 附件四 安世集团及其境外控股子公司在其注册地已获授权的专利 ............................686 附件五 安世集团及其境外控股子公司取得的主要业务资质........................................704
独立财务顾问声明与承诺 、独立财务顾问声明 华泰联合证券有限责任公司接受闻泰科技股份有限公司董事会的委托,担任 本次重大资产重组的独立财务顾问,就重组报告书出具独立财务顾问报告。声明 如下: 1、本财务顾问报告所依据的文件和材料由本次交易各方提供,提供方对所 提供文件及资料的真实性、准确性和完整性负责,并保证该等信息不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。本独立财务顾问不承担由此引起的任何风险责任 2、本财务顾问报告是在假设本次交易各方当事人均全面和及时履行本次交 易相关协议和声明或承诺的基础上出具 3、本财务顾问报告不构成对闻泰科技的任何投资建议或意见,对投资者根 据本核査意见作出的任何投资决策可能产生的风险,本独立财务顾问不承担任何 责任 4、本独立财务顾问未委托或授权其他任何机构和个人提供未在财务顾问报 告中列载的信息,以作为财务顾问报告的补充和修改,或者对财务顾问报告作任 何解释或说明。未经独立财务顾问书面同意,任何人不得在任何时间、为任何目 的、以任何形式复制、分发或者摘录财务顾问报告或其任何内容,对于财务顾问 报告可能存在的任何歧义,仅独立财务顾问自身有权进行解释 5、本独立财务顾问特别提请广大投资者认真阅读就本次交易事项披露的相 关公告,查阅有关文件 二、独立财务顾问承诺 华泰联合证券有限责任公司作为闻泰科技股份有限公司发行股份及支付现 金购买资产并配套募集资金暨关联交易的独立财务顾问,严格按照《上市公司重
8 独立财务顾问声明与承诺 一、独立财务顾问声明 华泰联合证券有限责任公司接受闻泰科技股份有限公司董事会的委托，担任 本次重大资产重组的独立财务顾问，就重组报告书出具独立财务顾问报告。声明 如下： 1、本财务顾问报告所依据的文件和材料由本次交易各方提供，提供方对所 提供文件及资料的真实性、准确性和完整性负责，并保证该等信息不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。本独立财务顾问不承担由此引起的任何风险责任； 2、本财务顾问报告是在假设本次交易各方当事人均全面和及时履行本次交 易相关协议和声明或承诺的基础上出具； 3、本财务顾问报告不构成对闻泰科技的任何投资建议或意见，对投资者根 据本核查意见作出的任何投资决策可能产生的风险，本独立财务顾问不承担任何 责任； 4、本独立财务顾问未委托或授权其他任何机构和个人提供未在财务顾问报 告中列载的信息，以作为财务顾问报告的补充和修改，或者对财务顾问报告作任 何解释或说明。未经独立财务顾问书面同意，任何人不得在任何时间、为任何目 的、以任何形式复制、分发或者摘录财务顾问报告或其任何内容，对于财务顾问 报告可能存在的任何歧义，仅独立财务顾问自身有权进行解释； 5、本独立财务顾问特别提请广大投资者认真阅读就本次交易事项披露的相 关公告，查阅有关文件。 二、独立财务顾问承诺 华泰联合证券有限责任公司作为闻泰科技股份有限公司发行股份及支付现 金购买资产并配套募集资金暨关联交易的独立财务顾问，严格按照《上市公司重
大资产重组管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26 号一上市公司重大资产重组申请文件》、《关于规范上市公司重大资产重组若干 问题的规定》等相关法律法规的要求,就本次重大资产重组相关事宜进行了尽职 调査,对上市公司相关的申报和披露文件进行了审慎核查,现就相关事宜承诺如 下 (一)已按照规定履行尽职调査义务,有充分理由确信所发表的专业意见与 上市公司和交易对方披露的文件内容不存在实质性差异 二)已对上市公司和交易对方披露的文件进行充分核查,确信披露文件的 内容与格式符合要求 (三)有充分理由确信上市公司委托本独立财务顾问出具意见的交易方案符 合法律、法规和中国证监会、上海证券交易所的相关规定,所披露的信息真实 准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏; (四)有关本次交易的《独立财务顾问报告》及有关核查意见己提交本独立 财务顾问内核机构审查,内核机构同意出具相关专业意见 (五)在与上市公司接触后至担任独立财务顾问期间,已采取严格的保密措 施,严格执行风险控制和内部隔离制度,不存在内幕交易、操纵市场和证券欺诈 问题
9 大资产重组管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26 号—上市公司重大资产重组申请文件》、《关于规范上市公司重大资产重组若干 问题的规定》等相关法律法规的要求，就本次重大资产重组相关事宜进行了尽职 调查，对上市公司相关的申报和披露文件进行了审慎核查，现就相关事宜承诺如 下： （一）已按照规定履行尽职调查义务，有充分理由确信所发表的专业意见与 上市公司和交易对方披露的文件内容不存在实质性差异； （二）已对上市公司和交易对方披露的文件进行充分核查，确信披露文件的 内容与格式符合要求； （三）有充分理由确信上市公司委托本独立财务顾问出具意见的交易方案符 合法律、法规和中国证监会、上海证券交易所的相关规定，所披露的信息真实、 准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏； （四）有关本次交易的《独立财务顾问报告》及有关核查意见已提交本独立 财务顾问内核机构审查，内核机构同意出具相关专业意见； （五）在与上市公司接触后至担任独立财务顾问期间，已采取严格的保密措 施，严格执行风险控制和内部隔离制度，不存在内幕交易、操纵市场和证券欺诈 问题
