第五章工程项目风险与不确定性经济分析 1.学习本章的目的： 2.风险与不确定性来源 3.进行风险与不确定性分析的方法 4.必须掌握的知识点
第五章 工程项目风险与不确定性经济分析 1.学习本章的目的； 2.风险与不确定性来源 3.进行风险与不确定性分析的方法 4.必须掌握的知识点
不确定性与风险 1.不确定性 缺乏足够信息的条件下所造成的实际 值和期望值的偏差，其结果无法用概率 分布规律来描述。 2.风险 一由于随机的原因而造成的实际值和期望值 的差异，其结果可用概率分布规律来描述
不确定性与风险 1.不确定性——缺乏足够信息的条件下所造成的实际 值和期望值的偏差,其结果无法用概率 分布规律来描述。 2.风险——由于随机的原因而造成的实际值和期望值 的差异，其结果可用概率分布规律来描述
不确定性或风险产生的原因： 1.项目数据的统计偏差 2.通货膨胀 3.技术进步 4.市场供求结构变化 5.其他外部因素（政府政策、法规的变化） 不确定性（包含风险)分析的含义 一计算分析不确定因素的假想变动，对技术 经济效果评价的影响程度，以预测项目可能承担的风 险，确保项目在财务经济上的可靠性
不确定性或风险产生的原因： 1.项目数据的统计偏差 2.通货膨胀 3.技术进步 4.市场供求结构变化 5.其他外部因素（政府政策、法规的变化） 不确定性（包含风险）分析的含义 ——计算分析不确定因素的假想变动，对技术 经济效果评价的影响程度，以预测项目可能承担的风 险，确保项目在财务经济上的可靠性
第一节盈亏平衡分析 ·线性盈亏平衡分析的基本假设 -产量等于销售量Q ·当年生产的产品当年销售出去； -产量变化，产品售价不变，P是常数 ·销售收入是销售量的线性函数；R=PQ 一产量变化，单位可变成本不变 ·总成本费用是产量的线性函数：C=C+CvQ 一只生产单一产品，或者生产多种产品，但可以换 算为单一产品计算，也即不同产品负荷率的变化 是一致的
第一节 盈亏平衡分析 • 线性盈亏平衡分析的基本假设 – 产量等于销售量Q • 当年生产的产品当年销售出去； – 产量变化，产品售价不变，P是常数 • 销售收入是销售量的线性函数；R=PQ – 产量变化，单位可变成本不变 • 总成本费用是产量的线性函数；C=CF+CVQ – 只生产单一产品，或者生产多种产品，但可以换 算为单一产品计算，也即不同产品负荷率的变化 是一致的
·固定成本 ·可变成本 ·总成本
• 固定成本 • 可变成本 • 总成本
盈亏平衡分析 解法之一 费用/收入 R=PQ 盈利区 E C=Cr+Cy X Q BEP 利润B=R一C 亏损区 CyXQ =PQ-(Cr+CyQ) =(P-Cy)Q-CF CE QBEP 产量Q P-Cy Q值越小越好，说明工程项目抗风险能力越强，亏损的可能 性越小
盈亏平衡分析 解法之一 利润 B=R－C =PQ－(CF+CVQ) =（P－CV ）Q－CF V F P C C Q - = 产量Q 盈利区 0 QBEP 费用/收入 亏损区 R=PQ C= CF+CV × Q CF BEP E CF CV × Q QBEP值越小越好，说明工程项目抗风险能力越强，亏损的可能 性越小
Fp 盈亏平衡点销售收入：R·=pQ= 盈亏平衡点生产能力利用率：9= 100%= '100% 0d 盈亏平衡点销售价格：)= +c 11 F 盈亏平衡点单位产品变动成本：c=p
( ) ( ) C v v C C C v v Q F c p c Q F p Q p c F Q Q q p c Fp R pQ = - + ´ - = ´ = - = = * * * * 盈亏平衡点单位产品变动成本： 盈亏平衡点销售价格： ＝ 盈亏平衡点生产能力利用率： 盈亏平衡点销售收入： * 100% 100%
第一节盈亏平衡分析 ·盈亏平衡分析的应用 一单个方案，提供项目的抗风险能力分析。 一多个方案，对决策者确定项目的合理经济规模及 对项目工艺技术方案的投资抉择提供参考。 ·所比较方案有共同变量 ·分析函数有等值点
第一节 盈亏平衡分析 • 盈亏平衡分析的应用 – 单个方案，提供项目的抗风险能力分析。 – 多个方案，对决策者确定项目的合理经济规模及 对项目工艺技术方案的投资抉择提供参考。 • 所比较方案有共同变量 • 分析函数有等值点
·优劣盈亏平衡分析 ·两个互斥型方案都是一个单变量函数，那么 他们会有一个交点，当变量的取值在交点上 时，两个方案的经济效果相同，称交点为优 劣平衡点。 当变量的取值在交点左边和交点右边，对应 不同的最优方案。 ·这种比选方法就称为优劣盈亏平衡分析
• 优劣盈亏平衡分析 • 两个互斥型方案都是一个单变量函数，那么 他们会有一个交点，当变量的取值在交点上 时，两个方案的经济效果相同，称交点为优 劣平衡点。 • 当变量的取值在交点左边和交点右边，对应 不同的最优方案。 • 这种比选方法就称为优劣盈亏平衡分析
第一节盈亏平衡分析 ·例：某建筑公司需要的混凝土有两种供应方 式，方案A为购买商品混凝土，单价为410元 /m3,方案B为自己投资300万元购买搅拌机建 立搅拌站，寿命为5年，残值为5000元，搅拌 混凝土的费用为320元/m3,设备维修费为2万 元/年，年利率为10%，试进行方案决策
第一节 盈亏平衡分析 • 例：某建筑公司需要的混凝土有两种供应方 式，方案A为购买商品混凝土，单价为410元 /m3，方案B为自己投资300万元购买搅拌机建 立搅拌站，寿命为5年，残值为5000元，搅拌 混凝土的费用为320元/m3，设备维修费为2万 元/年，年利率为10%，试进行方案决策