第十章苦运资金概论 【教学内容】 1.营运资产的概念、特点和内容2.影响企业筹资组合的因素3.企业筹资组合的策 略4.企业资产组合的因素和策略5.不同的资产组合对企业报酬和风险的影响 【教学目的与要求】 1.了解营运资金的概念、内容、原则和特点2.了解影响企业筹资组合的因素和策略3. 了解影响资产组合的因素和策略4.了解不同的资产组合对企业报酬和风险的影响 【教学重点与难点】 营运资金的内容、原则和特点，影响企业筹资组合的因素和筹资组合策略，影响资产 组合的因素和策略 【教学方法与手段】 教师结合案例讲授：多媒体。 【教学时数】 课堂教学时数：2课时 【课后练习】 本章有关练习题，要求全做 第一节营运资金的概念和特点 一、营运资金的横念 广义营运资金又称毛营运资金，是指一个企业流动资产的总额：狭义的营运资金又称 净营运资金，是指流动资产减去流动负债后的余额。 如果流动资产等于流动负债，则占用在流动资产上的资金是由流动负债融资：如果流 动资产大于流动负债，则与此相对应的“净流动资产”要以长期负债或股东权益的一定份 额为其资金来源。因此，营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。 (一)流动资产
第十章 营运资金概论 【教学内容】 1.营运资产的概念、特点和内容 2.影响企业 筹资组合的因素 3.企业筹资组合的策 略 4.企业资产组合的因素和策略 5.不同的资产组合对企业报酬和风险的影响 【教学目的与要求】 1.了解营运资金的概念、内容、原则和特点 2.了解影响企业筹资组合的因素和策略 3. 了解影响资产组合的因素和策略 4.了解不同的资产组合对企业报酬和风险的影响 【教学重点与难点】 营运资金的内容、原则和特点，影响企业筹资组合的因素和筹资组合策略，影响资产 组合的因素和策略 【教学方法与手段】 教师结合案例讲授；多媒体。 【教学时数】 课堂教学时数： 2 课时 【课后练习】 本章有关练习题，要求全做 第一节 营运资金的概念和特点 一、营运资金的概念 广义营运资金又称毛营运资金，是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金又称 净营运资金，是指流动资产减去流动负债后的余额。 如果流动资产等于流动负债，则占用在流动资产上的资金是由流动负债融资；如果流 动资产大于流动负债，则与此相对应的“净流动资产”要以长期负债或股东权益的一定份 额为其资金来源。因此，营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。 （一）流动资产
1、按实物形态分为现金、短期投资、应收及预付款和存货，本章现金指广义现金。 2、按其在生产过程中发挥的作用分为生产领域流动资产和流通领域流动资产。 3、按流动性强弱分为速动资产和非速动资产两大类。 4、按盈利能力分为收益性流动资产和非收益性流动资产两大类。 (1)收益性流动资产。是指能直接给企业带来收益的流动资产，包括短期投资、商 品产品、结算资产（预付账款、其他应收款除外）。其中，结算资产作为收益性资产的前 提是取得的收益应当大于可能发生的管理成本和坏账损失等。 (2)非收益性流动资产。是指不能直接给企业带来收益的流动资产，包括现金、预 付账款、其他应收款、非商品存货、待摊费用、待处理流动资产损益等。 (二)流动负债 1、按应付金额是否确定分为应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债。 (1)应付金额确定的流动负债。是指那些根据合同或法律规定，到期必须偿付，并 且金额确定的流动负债。如短期借款、应付票据、应付账款、应付短期融资券等。 (2)应付金额不确定的流动负债。是指那些根据企业生产经营状况，到一定时期才 能确定的流动负债或应付金额需要估计的流动负债。如应交税金、应交利润、应付工资、 应付产品质量担保债务等。 2、按流动负债的形成情况分为自然性流动负债和人为性流动负债。 (1)自然性流动负债。是指不需要正式安排，由于结算持续的原因自然形成的那部分 流动负债 (2)人为性流动负债。是指由财务人员根据企业对短期资金的需要情况，通过人为 安挂所形成的流动负债。如银行短期借款、应付短期融资券等。 二、营运资金的特点
1、按实物形态分为现金、短期投资、应收及预付款和存货，本章现金指广义现金。 2、按其在生产过程中发挥的作用分为生产领域流动资产和流通领域流动资产。 3、按流动性强弱分为速动资产和非速动资产两大类。 4、按盈利能力分为收益性流动资产和非收益性流动资产两大类。 （1）收益性流动资产。是指能直接给企业带来收益的流动资产，包括短期投资、商 品产品、结算资产（预付账款、其他应收款除外）。其中，结算资产作为收益性资产的前 提是取得的收益应当大于可能发生的管理成本和坏账损失等。 （2）非收益性流动资产。是指不能直接给企业带来收益的流动资产，包括现金、预 付账款、其他应收款、非商品存货、待摊费用、待处理流动资产损益等。 （二）流动负债 1、按应付金额是否确定分为应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债。 （1）应付金额确定的流动负债。是指那些根据合同或法律规定，到期必须偿付，并 且金额确定的流动负债。如短期借款、应付票据、应付账款、应付短期融资券等。 （2）应付金额不确定的流动负债。是指那些根据企业生产经营状况，到一定时期才 能确定的流动负债或应付金额需要估计的流动负债。如应交税金、应交利润、应付工资、 应付产品质量担保债务等。 2、按流动负债的形成情况分为自然性流动负债和人为性流动负债。 （1）自然性流动负债。是指不需要正式安排,由于结算持续的原因自然形成的那部分 流动负债。 （2）人为性流动负债。是指由财务人员根据企业对短期资金的需要情况，通过人为 安排所形成的流动负债。如银行短期借款、应付短期融资券等。 二、营运资金的特点
1、周转速度快，变现能力强。 2、占用数量其有波动性。 3、实物形态具有多变性 4、营运资金的来源具有灵活多样性 5、获利能力相对较弱，投资风险相对较小。 三、营运资金管理的要求 1、既要保证正常生产经营需要，又要合理节约使用资金。 2、资金管理和资产管理相结合。流动资产是流动资金的实物形态。 3、保证资金使用和物资运用相结合
1、周转速度快，变现能力强。 2、占用数量具有波动性。 3、实物形态具有多变性。 4、营运资金的来源具有灵活多样性。 5、获利能力相对较弱，投资风险相对较小。 三、营运资金管理的要求 1、既要保证正常生产经营需要，又要合理节约使用资金。 2、资金管理和资产管理相结合。流动资产是流动资金的实物形态。 3、保证资金使用和物资运用相结合