第八章营运资本决策
第八章 营运资本决策
第一节 第二节 第三节
第一节 现金管理 第二节 应收账款管理 第三节 存货管理
第一节现金管理 、现金管理的目的 (一)企业持有现金的动机 1交易性需要 2预防性需要 3投机性需要
第一节 现金管理 一、现金管理的目的 （一）企业持有现金的动机 ⒈交易性需要 ⒉预防性需要 ⒊投机性需要
(二)现金管理的目的 持有的现金过多: 流动性高,收益性低 持有的现金过少: 流动性低,收益性高。 流动性与收益性的均衡
（二）现金管理的目的 持有的现金过多： 流动性高，收益性低 持有的现金过少： 流动性低，收益性高。 流动性与收益性的均衡
、最佳现金持有量的确定 (一)持有现金的成本 1机会成本 2短缺成本 3管理成本
二、最佳现金持有量的确定 （一）持有现金的成本 ⒈机会成本 ⒉短缺成本 ⒊管理成本
(二)最佳现金持有量的确定 (P184) 1.成本分析模式 三项成本之和最小
（二）最佳现金持有量的确定 （P184） ⒈ 成本分析模式 三项成本之和最小
2.存货模式 3.随机模式
⒉ 存货模式 ⒊ 随机模式
、现金日常管理的策略 (P183) 现金收支管理的目的在于提高现 金使用效率。 (一)加速现金回收 1.锁箱法 2.集中银行法
三、现金日常管理的策略 （P183） 现金收支管理的目的在于提高现 金使用效率。 （一）加速现金回收 ⒈ 锁箱法 ⒉ 集中银行法
(二)控制现金支出 1.力争现金流量同步 2.使用现金浮游量 (playing the float 3推迟应付款的支付 返回
（二）控制现金支出 ⒈ 力争现金流量同步 ⒉ 使用现金浮游量 （playing the float） ⒊ 推迟应付款的支付 返回