第八章金融市场与金融工程 一、名词 1.金融市场 2.货币市场 3.资本市场 4.一级市场 5.二级市场 6.同业拆借市场 7.商业票据市场 8.承兑 9.证券回购 10.一级市场 11.二级市场 12.现货交易 13.期货交易 14.信用交易 15.期权交易 16.股票发行市场 17.私募发行 18.公募发行 19.直接发行 20.间接发行 21.投资基金 22.外汇 23.金融工程 二、填空题 1.从本质上说，金融市场的交易对象就是 需要借助 来进行交易。 2.金融市场在现代生活中发挥着重要作用，其中广义的金融市场包括 狭义的金融市场是指
第八章 金融市场与金融工程 一、名词 1.金融市场 2.货币市场 3.资本市场 4.一级市场 5.二级市场 6.同业拆借市场 7.商业票据市场 8.承兑 9.证券回购 10.一级市场 11.二级市场 12.现货交易 13.期货交易 14.信用交易 15.期权交易 16.股票发行市场 17.私募发行 18.公募发行 19.直接发行 20.间接发行 21.投资基金 22.外汇 23.金融工程 二、填空题 1.从本质上说，金融市场的交易对象就是________，需要借助________来进行交易。 2.金融市场在现代生活中发挥着重要作用，其中广义的金融市场包括 ________________________，狭义的金融市场是指________________________
3.金融市场大致包括以下几个构成要素： 和 4.金融市场的交易主体进行交易时采取以下方式： 和 5.金融市场能自动调解 的流向，自发调节不合理的 促使 的合理运用。 6.金融市场的划分方法很多，按金融交易期限划分为 和 :按成交后是 否立即交割分为 和 按有无固定场所分为 和 按金融工 具的流通状态分为 和 :按成本与定价的方式分为 和 7.1982年 首先恢复我国票据贴现业务。 8.世界上第一张C①是由 于1961年创造发行的。 9.我国的可转让大额定期存单的发行始于1986年，最初由 和 发行。 10.证券市场是 市场的一个重要组成部分，它主要由 市场和 市场组成。 11.证券发行市场又被称为 市场，它与证券流通市场相辅相成，构成统一的证 券市场。 12.我国的上海证券交易所和深圳证券交易所均采用 的组织形式。 13.股票根据募集对象不同划分为】 和 根据发行者推销出售股票的方 式不同分为 和 14.债券市场的三大要素是： 和 15.债券的票面利息率是 和 的比率：债券的直接收益率是 和 之间的比率。 16.投资基金有多种划分方法，按基金单位可否赎回分为 和 按基金的组织形式划分为 和 按投资收益目标不同划分为 和 按投资的区域不同划分为 和 17.金融工程的特征是 三、单选 1.()是金融市场上最主要的资金需求者。 A.企业B.金融机构
3.金融市场大致包括以下几个构成要素：________、________、_________、_______ 和________。 4.金融市场的交易主体进行交易时采取以下方式：________、________和________。 5.金融市场能自动调解________的流向，自发调节不合理的________，促使________ 的合理运用。 6.金融市场的划分方法很多，按金融交易期限划分为________和________；按成交后是 否立即交割分为________和________；按有无固定场所分为________和________；按金融工 具的流通状态分为________和________；按成本与定价的方式分为________和________。 7.1982 年________首先恢复我国票据贴现业务。 8.世界上第一张 CD 是由____________于 1961 年创造发行的。 9.我国的可转让大额定期存单的发行始于 1986 年，最初由________和________发行。 10.证券市场是________市场的一个重要组成部分，它主要由________市场和________ 市场组成。 11.证券发行市场又被称为________市场，它与证券流通市场相辅相成，构成统一的证 券市场。 12.我国的上海证券交易所和深圳证券交易所均采用________的组织形式。 13.股票根据募集对象不同划分为________和________；根据发行者推销出售股票的方 式不同分为________和________ 14.债券市场的三大要素是：________________、________________和 ________________________。 15.债券的票面利息率是____________和____________的比率；债券的直接收益率是 ____________________和________之间的比率。 16.投资基金有多种划分方法，按基金单位可否赎回分为____________和____________； 按基金的组织形式划分为____________和____________；按投资收益目标不同划分为 ____________、____________和____________；按投资的区域不同划分为________和 ________。 17.金融工程的特征是________、________、________、________。 三、单选 1.（）是金融市场上最主要的资金需求者。 A.企业 B.金融机构
C.居民D.政府 2.金融市场上交易的对象是()。 A.实物商品B.金融商品 C.有形商品D.无形商品 3.在金融市场上，当资金供不应求时，市场利率会：当资金供大于求时，市场利率 会。() A.上升上升B.下降下降 C.上升下降D.下降上升 4.按金融交易的期限，金融市场可分为()。 A.一级市场和二级市场B.有形市场和无形市场 C.货币市场和资本市场D.公开市场和议价市场 5.短期资金融通市场又称为()。 A.货币市场B.资本市场 C.初级市场D.次级市场 6.货币市场最基本的功能是()。 A.调剂余缺，满足短期融资需要 B.为各种信用形式的发展创造条件 C.为政策调控提供条件和场所 D.有利于企业重组 7.同业拆借市场利率常被当作()，对整个经济活动和宏观调控具有特殊的意义。 A.核心利率B.官定利率 C.浮动利率D.市场利率 8.票据到期前，票据付款人或指定银行确认票据记明事项，在票面上做出承诺付款并签 章的行为称为()。 A.贴现B.再贴现 C.转贴现D.承兑 9.从本质上说，回购协议是一种()协议。 A.担保贷款B.信用贷款 C.抵押贷款D.质押贷款 10.回购协议的标的物是（)
C.居民 D.政府 2.金融市场上交易的对象是（）。 A.实物商品 B.金融商品 C.有形商品 D.无形商品 3.在金融市场上，当资金供不应求时，市场利率会____；当资金供大于求时，市场利率 会____。（） A.上升上升 B.下降下降 C.上升下降 D.下降上升 4.按金融交易的期限，金融市场可分为（）。 A.一级市场和二级市场 B.有形市场和无形市场 C.货币市场和资本市场 D.公开市场和议价市场 5.短期资金融通市场又称为（）。 A.货币市场 B.资本市场 C.初级市场 D.次级市场 6.货币市场最基本的功能是（ ）。 A.调剂余缺，满足短期融资需要 B.为各种信用形式的发展创造条件 C.为政策调控提供条件和场所 D.有利于企业重组 7.同业拆借市场利率常被当作（ ），对整个经济活动和宏观调控具有特殊的意义。 A.核心利率 B.官定利率 C.浮动利率 D.市场利率 8.票据到期前，票据付款人或指定银行确认票据记明事项，在票面上做出承诺付款并签 章的行为称为（ ）。 A.贴现 B.再贴现 C.转贴现 D.承兑 9.从本质上说，回购协议是一种（ ）协议。 A.担保贷款 B.信用贷款 C.抵押贷款 D.质押贷款 10.回购协议的标的物是（ ）
A.政府债券B.中央银行债券 C.金融债券D.有价证券 11.长期资金融通市场又称为()。 A.货币市场B.资本市场 C.初级市场D.次级市场 12.银行在票据未到期时将票据买进的做法叫（)。 A.票据交换B.票据承兑 C.票据结算D.票据贴现 13.贴现市场的主要参与者有()。 A.工商企业B.商业银行 C.工商企业和商业银行D.工商企业、商业银行以及中央银行 14.第一张大额可转让定期存单是由()于1961年创造的。 A.交通银行B.花旗银行 C.东京银行D.巴黎国民银行 15.在出售证券时与购买者约定到期买回证券的方式称为()。 A.证券发行B.证券承销 C.证券交易D.证券回购 16.下列哪种市场主要融通短期资金()。 A.股票市场B.证券投资基金市场 C.票据承兑市场D.银行中长期信贷市场 17.在证券交易所内进行的交易称为()。 A.场内交易B.场外交易 C.柜台交易D.第三市场交易 18.证券交易价格是证券流通市场上由()决定的。 A.证券交易所B.证券公司 C.政府D.买卖双方供求 19.各种证券交易方式中最基本、最普通的交易方式一般是()。 A.现货交易B.信用交易 C.期货交易D.期权交易 四、多选
A.政府债券 B.中央银行债券 C.金融债券 D.有价证券 11.长期资金融通市场又称为（）。 A.货币市场 B.资本市场 C.初级市场 D.次级市场 12.银行在票据未到期时将票据买进的做法叫（）。 A.票据交换 B.票据承兑 C.票据结算 D.票据贴现 13.贴现市场的主要参与者有（）。 A.工商企业 B.商业银行 C.工商企业和商业银行 D.工商企业、商业银行以及中央银行 14.第一张大额可转让定期存单是由（）于 1961 年创造的。 A.交通银行 B.花旗银行 C.东京银行 D.巴黎国民银行 15.在出售证券时与购买者约定到期买回证券的方式称为（）。 A.证券发行 B.证券承销 C.证券交易 D.证券回购 16.下列哪种市场主要融通短期资金（）。 A.股票市场 B.证券投资基金市场 C.票据承兑市场 D.银行中长期信贷市场 17.在证券交易所内进行的交易称为（）。 A.场内交易 B.场外交易 C.柜台交易 D.第三市场交易 18.证券交易价格是证券流通市场上由（）决定的。 A.证券交易所 B.证券公司 C.政府 D.买卖双方供求 19.各种证券交易方式中最基本、最普通的交易方式一般是（）。 A.现货交易 B.信用交易 C.期货交易 D.期权交易 四、多选
1.金融市场一般包括( A.货币市场B.资本市场 C.外汇市场D.超级市场 E.黄金市场 2.按交易标的物可以把金融市场划分为()。 A.衍生工具市场B.票据市场 C.证券市场D.黄金市场 E.外汇市场 3.同业拆借市场上的交易主要有( )。 A.头寸拆借B.转贴现 C.转贷款D.长期拆借 E.短期拆借 4.( )属于货币市场。 A.CD市场B.股票市场 C.回购市场D.商业票据市场 E.投资基金市场 5.下列有关我国同业拆借市场的描述，正确的有()。 A.在资金供给制的传统体制下，不存在同业拆借市场 B.信贷资金管理制度的改革促进了同业拆借市场的兴起 C.20世纪90年代初，曾一度出现“违章拆借”现象 D.从1993年下半年开始，对同业拆借市场进行了治理整顿，取得了较好的效果 E.1996年1月3日，全国统一的同业拆借市场网络系统开通运行，标志着我国同业拆 借市场进入新的规范发展阶段 6.我国证券回购的交易主体主要有( A.中央银行B.商业银行 C.城市信用社D.信托公司 E.证券公司 7.我国证券回购市场交易品种主要是( )。 A.国库券B.国债 C.国家重点建设债券D.公司债券
1.金融市场一般包括（ ） A.货币市场 B.资本市场 C.外汇市场 D.超级市场 E.黄金市场 2.按交易标的物可以把金融市场划分为（）。 A.衍生工具市场 B.票据市场 C.证券市场 D.黄金市场 E.外汇市场 3.同业拆借市场上的交易主要有（ ）。 A.头寸拆借 B.转贴现 C.转贷款 D.长期拆借 E.短期拆借 4.（ ）属于货币市场。 A.CD 市场 B.股票市场 C.回购市场 D.商业票据市场 E.投资基金市场 5.下列有关我国同业拆借市场的描述，正确的有（ ）。 A.在资金供给制的传统体制下，不存在同业拆借市场 B.信贷资金管理制度的改革促进了同业拆借市场的兴起 C.20 世纪 90 年代初，曾一度出现“违章拆借”现象 D.从 1993 年下半年开始，对同业拆借市场进行了治理整顿，取得了较好的效果 E.1996 年 1 月 3 日，全国统一的同业拆借市场网络系统开通运行，标志着我国同业拆 借市场进入新的规范发展阶段 6.我国证券回购的交易主体主要有（ ）。 A.中央银行 B.商业银行 C.城市信用社 D.信托公司 E.证券公司 7.我国证券回购市场交易品种主要是（ ）。 A.国库券 B.国债 C.国家重点建设债券 D.公司债券
E.金融债券 8.( )属于资本市场 A.同业拆借市场B.债券市场 C.短期政府债券市场D.股票市场 E.投资基金市场 9.下列描述属于资本市场特点的是()。 A.金融工具期限长B.为解决长期投资性资金的供求需要 C.资金借贷量大D.流动性强 E.交易工具有一定的风险性和投机性 10.作为证券投资市场上的投资者有()。 A.个人投资者B.企业 C.各类金融机构D.各类基金 E.外国投资者 11.证券交易方式一般有( )。 A.现货交易B.信用交易 C.期货交易D.期权交易 E.掉期交易 12.场外交易一般有以下( )形式。 A.柜台交易B.第一市场 C.第二市场D.第三市场 E.第四市场 13.股票的间接发行有三种方式：( )。 A.直销B.包销 C.代销D.转销 E.承销 14.股票的发行价格有：( )。 A.面值发行B.时价发行 C.中间价发行D.折价发行 E.限价发行 15.下列因素中( )会影响股票实际的交易价格
E.金融债券 8.（ ）属于资本市场 A.同业拆借市场 B.债券市场 C.短期政府债券市场 D.股票市场 E.投资基金市场 9.下列描述属于资本市场特点的是（ ）。 A.金融工具期限长 B.为解决长期投资性资金的供求需要 C.资金借贷量大 D.流动性强 E.交易工具有一定的风险性和投机性 10.作为证券投资市场上的投资者有（ ）。 A.个人投资者 B.企业 C.各类金融机构 D.各类基金 E.外国投资者 11.证券交易方式一般有（ ）。 A.现货交易 B.信用交易 C.期货交易 D.期权交易 E.掉期交易 12.场外交易一般有以下（ ）形式。 A.柜台交易 B.第一市场 C.第二市场 D.第三市场 E.第四市场 13.股票的间接发行有三种方式：（ ）。 A.直销 B.包销 C.代销 D.转销 E.承销 14.股票的发行价格有：（ ）。 A.面值发行 B.时价发行 C.中间价发行 D.折价发行 E.限价发行 15.下列因素中（ ）会影响股票实际的交易价格
A.本国货币贬值B.政治丑闻 C.人民的受教育程度D.国际游资大盗炒作 E.市场利率变动 五、判断 1.金融市场是统一市场体系的一个重要组成部分，属于产品市场。() 2.政府拥有财政作后盾，因此在金融市场上是主要的资金供应者。() 3.政府既是货币市场上重要的资金需求者和交易主体，又是重要的监管者和调节者。 () 4.利息是资金商品的价格，利息的高低调节着资金供求和引导资金的流向。() 5.通过市场机制作用，所有各种利率在一般情况下呈同方向的变动趋势。() 6.在同业拆借市场上，拆借的款项一般不超过1年，用于满足临时资金需要。( 7.在银行同业拆借市场上，日拆常以信用度较高的金融工具为抵押品。() 8.在商业票据贴现市场上，各种贴现形式，表面上是票据的转让与再转让，实际上是资 金的融通。( 9.商业汇票只有银行可以承兑。() 10.票据经过银行承兑，有相对小的信用风险，是一种信用等级较高的票据。() 11.银行汇票、银行本票和支票三种票据是即期票据，见票即付，不必承兑。() 12.债券回购交易实质上是一种以有价证券作为抵押品拆借资金的信用行为。() 13.初级市场是小额证券流通的市场。() 14.有价证券从发行者手中转移到投资者手中，这类交易属于二级市场交易。() 15.证券交易所为买卖有价证券提供场所和设施并控制证券交易价格。() 16.现货交易是指在成交后交易双方即时交割的交易方式。这里的“即时”，可以是当 天，也可以是次日。() 17.一般私募发行者会采取委托证券发行中介机构出售股票的方式。() 18.政府可以在金融市场上发行国债筹集资金，这时政府是以资金需求者的身份出现在 金融市场上的。() 19.购买首次发行的基金称为认购，以后的基金买卖称为申购和赎回。() 20.金融市场的风险分散或转移，仅对个别风险而言。() 六、问答题 1.金融市场有哪些功能？
A.本国货币贬值 B.政治丑闻 C.人民的受教育程度 D.国际游资大盗炒作 E.市场利率变动 五、判断 1.金融市场是统一市场体系的一个重要组成部分，属于产品市场。（ ） 2.政府拥有财政作后盾，因此在金融市场上是主要的资金供应者。（ ） 3.政府既是货币市场上重要的资金需求者和交易主体，又是重要的监管者和调节者。 （ ） 4.利息是资金商品的价格，利息的高低调节着资金供求和引导资金的流向。（ ） 5.通过市场机制作用，所有各种利率在一般情况下呈同方向的变动趋势。（ ） 6.在同业拆借市场上，拆借的款项一般不超过 1 年，用于满足临时资金需要。（ ） 7.在银行同业拆借市场上，日拆常以信用度较高的金融工具为抵押品。（ ） 8.在商业票据贴现市场上，各种贴现形式，表面上是票据的转让与再转让，实际上是资 金的融通。（ ） 9.商业汇票只有银行可以承兑。（ ） 10.票据经过银行承兑，有相对小的信用风险，是一种信用等级较高的票据。（ ） 11.银行汇票、银行本票和支票三种票据是即期票据，见票即付，不必承兑。（ ） 12.债券回购交易实质上是一种以有价证券作为抵押品拆借资金的信用行为。（ ） 13.初级市场是小额证券流通的市场。（ ） 14.有价证券从发行者手中转移到投资者手中，这类交易属于二级市场交易。（ ） 15.证券交易所为买卖有价证券提供场所和设施并控制证券交易价格。（ ） 16.现货交易是指在成交后交易双方即时交割的交易方式。这里的“即时”，可以是当 天，也可以是次日。（ ） 17.一般私募发行者会采取委托证券发行中介机构出售股票的方式。（ ） 18.政府可以在金融市场上发行国债筹集资金，这时政府是以资金需求者的身份出现在 金融市场上的。（ ） 19.购买首次发行的基金称为认购，以后的基金买卖称为申购和赎回。（ ） 20.金融市场的风险分散或转移，仅对个别风险而言。（ ） 六、问答题 1.金融市场有哪些功能？
2.短期政府债券有哪些特征？ 3.金融工程的内容 4.我国发展金融工程的意义 七、案例分析 1.一张面额1000元的债券，票面年利率为8%，发行价格950元，期限1年，试计算其 直接收益率。 2.一张面额1000元的债券，票面年利率为8%，发行价格950元，期限10年，试计算 其单利到期收益率。 3.某投资者以97元的价格，购入还有1年到期的债券，债券面值100元，年息8元。 持有期收益率是多少？ 4.某企业以一张面额为30万的票据去银行贴现，银行的年贴现率为8%，票据尚有45 天才到期，银行扣除的贴现息是多少？企业得到的贴现额是多少？
2.短期政府债券有哪些特征？ 3.金融工程的内容 4.我国发展金融工程的意义 七、案例分析 1.一张面额 1000 元的债券，票面年利率为 8%，发行价格 950 元，期限 1 年，试计算其 直接收益率。 2.一张面额 1000 元的债券，票面年利率为 8%，发行价格 950 元，期限 10 年，试计算 其单利到期收益率。 3.某投资者以 97 元的价格，购入还有 1 年到期的债券，债券面值 100 元，年息 8 元。 持有期收益率是多少？ 4.某企业以一张面额为 30 万的票据去银行贴现，银行的年贴现率为 8%，票据尚有 45 天才到期，银行扣除的贴现息是多少？企业得到的贴现额是多少？