湖北财经高等专科学校：《会计信息系统》课程教学资源（教材讲义）第十二章财务分析系统.pdf_大学文库

第十二章财务分析系统第一节财务分析基本理论、财务分析的内涵关于财务分析的定义,不同的学者有不同的认识美国南加州大学教授 Water B. Meigs认为,财务分析的本质在于搜集与决策有关的各种财务信息,并加以分析与解释的一种技术。美国纽约市立大学 Leopold A. Bernstein认为, 财务分析是一种判断的过程,旨在评估企业现在和过去的财务状况及经营成果,其主要目的在于对企业的经营状况及经营业绩进行最佳预测。台湾政治大学教授洪国赐等认为,财务分析以审慎选择财务信息为起点,作为探讨的根据:以分析信息为重心,揭示其相关性;以研究信息的相关性为手段,评核其结果从以上不难看出,财务分析是以会计核算和报表资料及其它相关资料为依据,采用一系列的分析技术和方法,对企业等经济组织过去和现在的财务状况、经营成果及未来前景进行评价、预测和决策的经济应用学科。二、财务分析的目的财务分析的目的受财务分析的主体和财务分析对象的制约,不同的财务主体进行财务分析的目的是不同的 (一)从企业投资者角度看财务分析的目的企业的投资者包括企业的所有者和潜在投资者,他们进行财务分析的最根本目的是看企业的盈利能力状况,因为盈利能力是投资者资本保值的关键。但是投资者仅关心盈利能力还是不够的,为了确保资本保值增值,他们还应硏究企业的权益结构、支付能力及营运状况只有投资者认为企业有着良好的发展前景,企业的所有者才会保持或增加投资,潜在投资者才会把资金投入该企业。否则,企业所有者将会尽可能的抛售股权,潜在投资者将会转向其他企业投资。另外,对企业所有者而言,财务分析也可评价企业经营者的经营业绩,发现经营过程中的问题,从而通过行使股东的权利,为企业未来发展指明方向 (二)从企业债权者角度看财务分析的目的企业债权者包括企业借款的银行及一些金融机构,以及购买企业债券的单位与个人等债权者进行财务分析的目的与经营者和投资者都不同,银行等债权人一方面从自己各自经营或收益目的出发愿意将资金贷给某企业,另一方面又要非常小心地观察和分析该企业有无违章和清算破产的可能性。一般地说,银行、金融机构及其他债权人不仅要求本金及时的收回而且要得到相应的报酬或收益,而这个收益的大小又与其承担的风险相适应,通常偿还期越长,风险越大。因此,从债权人角度进行财务分析的主要目的,一是看其对企业的借款或其他债券是否能及时、足额收回,既研究企业偿债能力的大小;二是看债权者的收益状况与风险程度是否想适应,为此,还应将偿债能力分析与盈利能力分析相结合 (三)从企业经营者角度看财务分析的目的企业经营者主要指企业的经理以及各分厂、部门、车间等的管理人员。他们进行财务分析的目的是综合的和多方面的。从对企业所有者负责的角度,他们首先也关心盈利能力,这只是他们的总体目标。但是,在财务分析中,他们关心的不仅仅是盈利的结果,而是盈利的原因及过程。如资产结构分析、营运状况与效率分析、经营风险与财务风险分析、支付能力与偿债能力分析等。通过这种分析,其目的是及时发现生产经营中存在的问题与不足,并采取有效措施解决这些问题,使企业不仅用现有资源盈利更多,而且使企业盈利能力保持持续增长。 (四)其他财务分析的目的

第十二章财务分析系统第一节财务分析基本理论一、财务分析的内涵财务分析的内涵关于财务分析的定义，不同的学者有不同的认识。美国南加州大学教授 Water B．Meigs 认为，财务分析的本质在于搜集与决策有关的各种财务信息，并加以分析与解释的一种技术。美国纽约市立大学 Leopold A．Bernstiein 认为，财务分析是一种判断的过程，旨在评估企业现在和过去的财务状况及经营成果，其主要目的在于对企业的经营状况及经营业绩进行最佳预测。台湾政治大学教授洪国赐等认为，财务分析以审慎选择财务信息为起点，作为探讨的根据；以分析信息为重心，揭示其相关性；以研究信息的相关性为手段，评核其结果。从以上不难看出，财务分析是以会计核算和报表资料及其它相关资料为依据，采用一系列的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在的财务状况、经营成果及未来前景进行评价、预测和决策的经济应用学科。二、财务分析的目的财务分析的目的财务分析的目的受财务分析的主体和财务分析对象的制约，不同的财务主体进行财务分析的目的是不同的。（一）从企业投资者角度看财务分析的目的企业的投资者包括企业的所有者和潜在投资者，他们进行财务分析的最根本目的是看企业的盈利能力状况，因为盈利能力是投资者资本保值的关键。但是投资者仅关心盈利能力还是不够的，为了确保资本保值增值，他们还应研究企业的权益结构、支付能力及营运状况。只有投资者认为企业有着良好的发展前景，企业的所有者才会保持或增加投资，潜在投资者才会把资金投入该企业。否则，企业所有者将会尽可能的抛售股权，潜在投资者将会转向其他企业投资。另外，对企业所有者而言，财务分析也可评价企业经营者的经营业绩，发现经营过程中的问题，从而通过行使股东的权利，为企业未来发展指明方向。（二）从企业债权者角度看财务分析的目的企业债权者包括企业借款的银行及一些金融机构，以及购买企业债券的单位与个人等。债权者进行财务分析的目的与经营者和投资者都不同，银行等债权人一方面从自己各自经营或收益目的出发愿意将资金贷给某企业，另一方面又要非常小心地观察和分析该企业有无违章和清算破产的可能性。一般地说，银行、金融机构及其他债权人不仅要求本金及时的收回，而且要得到相应的报酬或收益，而这个收益的大小又与其承担的风险相适应，通常偿还期越长，风险越大。因此，从债权人角度进行财务分析的主要目的，一是看其对企业的借款或其他债券是否能及时、足额收回，既研究企业偿债能力的大小；二是看债权者的收益状况与风险程度是否想适应，为此，还应将偿债能力分析与盈利能力分析相结合。（三）从企业经营者角度看财务分析的目的企业经营者主要指企业的经理以及各分厂、部门、车间等的管理人员。他们进行财务分析的目的是综合的和多方面的。从对企业所有者负责的角度，他们首先也关心盈利能力，这只是他们的总体目标。但是，在财务分析中，他们关心的不仅仅是盈利的结果，而是盈利的原因及过程。如资产结构分析、营运状况与效率分析、经营风险与财务风险分析、支付能力与偿债能力分析等。通过这种分析，其目的是及时发现生产经营中存在的问题与不足，并采取有效措施解决这些问题，使企业不仅用现有资源盈利更多，而且使企业盈利能力保持持续增长。（四）其他财务分析的目的

其他财务分析的主体或服务对象主要指与企业经营有关的企业和国家行政管理与监督部门。与企业经营有关的企业单位主要指材料供应者、产品购买者等。这些企业单位出于保护自身利益的需要,也非常关心往来企业的财务状况,进行财务分析。他们进行财务分析的主要目的在于搞清企业的信用状况,包括商业上的信用和财务上的信用。商业信用指按时、按质完成各种交易行为;财务信用则指及时清算各种款项。而企业信用状况分析,一可通过对企业支付能力和偿债能力的评价进行;二可根据对企业利润表中反映的企业交易完成情况进行分析判断来说明国家行政管理与监督部门主要指工商、物价、财政、税务、以及审计等部门。它们进行财务分析的目的,一是监督检査党和国家的各项经济政策、法规、制度在企业单位的执行情况;二是保证企业财务会计信息和财务分析报告的真实性、准确性,为宏观决策提供可靠信同于财务分析的学者从财务分析的产生、发展及与其他学科关系到财务分析的目的,都说明财务分析是十分必要的。尤其在我国建立社会主义市场经济体制和现代企业制度的今天,财务分析的意义就更加深远,作用就更加重大。财务分析的作用从不同的角度看是不同的。从财务分析的服务对象看,财务分析不仅对企业内部生产经营管理有着重要作用,而且对企业外部投资决策、贷款决策、赊销决策等有着重要作用。从财务分析的职能作用看,它对于正确预测、决策、计划、控制、考核、评价都有着重要作用。这里主要从财务分析对评价企业过去、现在及未来的作用加以说明。 (一)财务分析可正确评价企业过去正确评价过去,是说明现在和揭示未来的基础。财务分析通过对实际会计报表等资料的分析能够准确的说明企业过去的业绩状况,指出企业的成绩和问题及产生的原因,是主观原因还是客观原因等,这不仅对于正确评价企业过去的经营业绩是十分有益的,而且可对企业投资者和债权人的行为产生正确的影响 (二)财务分析可全面反映企业现状财务会计报表及管理会计报表等资料是企业各项生产经营活动的综合反映,但会计报表的格式及提供的数据往往是根据会计的特点和管理的一般需要设计的,它不可能全面提供不同目的报表使用者所需要的各方面数据资料。财务分析,根据不同分析主体的分析目的,采用不同的分析手段和方法,可得出反映企业在该方面现状的指标,如反映企业资产结构的指标、企业权益的指标、企业支付能力和偿债能力的指标、企业营运状况的指标、企业盈利能力的指标等。通过这种分析,对于全面反映和评价企业的现状有重要作用财务分析可用于估价企业未来财务分析不仅可用于评价过去和反映现状,更重要的是它可通过对过去与现状的分析与评价,估价企业的未来发展状况与趋势。财务分析对企业未来的估价,第一,可为企业未来财务预测、财务决策和财务预算指明方向;第二,可为企业进行财务危机预测提供必要信息第三,可准确评估企业的价值及价值创造,这对企业进行经营者绩效评价、资本经营和产权交易都是十分有益的有于财务分析的认识 (一)战略分析与会计分析 1、战略分析战略分析是指通过对企业所在行业或企业拟进入行业的分析,明确企业自身地位及应采取的竞争战略,以权衡收益与风险,了解与掌握企业的发展潜力,特别是在企业价值创造或盈利方面的潜力。一般包括行业分析和企业竞争策略分析 2、会计分析

其他财务分析的主体或服务对象主要指与企业经营有关的企业和国家行政管理与监督部门。与企业经营有关的企业单位主要指材料供应者、产品购买者等。这些企业单位出于保护自身利益的需要，也非常关心往来企业的财务状况，进行财务分析。他们进行财务分析的主要目的在于搞清企业的信用状况，包括商业上的信用和财务上的信用。商业信用指按时、按质完成各种交易行为；财务信用则指及时清算各种款项。而企业信用状况分析，一可通过对企业支付能力和偿债能力的评价进行；二可根据对企业利润表中反映的企业交易完成情况进行分析判断来说明。国家行政管理与监督部门主要指工商、物价、财政、税务、以及审计等部门。它们进行财务分析的目的，一是监督检查党和国家的各项经济政策、法规、制度在企业单位的执行情况；二是保证企业财务会计信息和财务分析报告的真实性、准确性，为宏观决策提供可靠信息。三、财务分析的作用财务分析的作用从财务分析的产生、发展及与其他学科关系到财务分析的目的，都说明财务分析是十分必要的。尤其在我国建立社会主义市场经济体制和现代企业制度的今天，财务分析的意义就更加深远，作用就更加重大。财务分析的作用从不同的角度看是不同的。从财务分析的服务对象看，财务分析不仅对企业内部生产经营管理有着重要作用，而且对企业外部投资决策、贷款决策、赊销决策等有着重要作用。从财务分析的职能作用看，它对于正确预测、决策、计划、控制、考核、评价都有着重要作用。这里主要从财务分析对评价企业过去、现在及未来的作用加以说明。（一）财务分析可正确评价企业过去正确评价过去，是说明现在和揭示未来的基础。财务分析通过对实际会计报表等资料的分析能够准确的说明企业过去的业绩状况，指出企业的成绩和问题及产生的原因，是主观原因还是客观原因等，这不仅对于正确评价企业过去的经营业绩是十分有益的，而且可对企业投资者和债权人的行为产生正确的影响。（二）财务分析可全面反映企业现状财务会计报表及管理会计报表等资料是企业各项生产经营活动的综合反映，但会计报表的格式及提供的数据往往是根据会计的特点和管理的一般需要设计的，它不可能全面提供不同目的报表使用者所需要的各方面数据资料。财务分析，根据不同分析主体的分析目的，采用不同的分析手段和方法，可得出反映企业在该方面现状的指标，如反映企业资产结构的指标、企业权益的指标、企业支付能力和偿债能力的指标、企业营运状况的指标、企业盈利能力的指标等。通过这种分析，对于全面反映和评价企业的现状有重要作用。（三）财务分析可用于估价企业未来财务分析不仅可用于评价过去和反映现状，更重要的是它可通过对过去与现状的分析与评价，估价企业的未来发展状况与趋势。财务分析对企业未来的估价，第一，可为企业未来财务预测、财务决策和财务预算指明方向；第二，可为企业进行财务危机预测提供必要信息；第三，可准确评估企业的价值及价值创造，这对企业进行经营者绩效评价、资本经营和产权交易都是十分有益的。四、财务分析的方法财务分析的方法（一）战略分析与会计分析 1、战略分析战略分析是指通过对企业所在行业或企业拟进入行业的分析，明确企业自身地位及应采取的竞争战略，以权衡收益与风险，了解与掌握企业的发展潜力，特别是在企业价值创造或盈利方面的潜力。一般包括行业分析和企业竞争策略分析。 2、会计分析

会计分析是财务报表分析的重要步骤之一。会计分析的目的在于评价企业会计所反映的财务状况与经营成果的真实程度。会计分析的作用,一方面通过对会计政策、会计方法、会计披露的评价,揭示会计信息的质量状况:另一方面通过对会计灵活性、会计估价的调整, 修正会计数据,为财务分析奠定基础,并保证财务分析结论的可靠性。一般包括水平分析法、垂直分析法和趋势分析法二)比率分析与因素分析 1、比率分析法比率分析法是财务分析的最基本、最重要的方法。比率分析法实质上是将影响财务状况的两个相关因素联系起来,通过计算比率,反应它们之间的关系,借以评价企业财务状况和经营状况的一种财务分析方法。比率分析的形式有:第一,百分率,如流动比率为200% 第二,比率,如速动比率为1:1:第三,分数,如负债为总资产的1/2。 2、因素分析法因素分析法是依据分析指标与其影响因素之间的关系,按照一定的程序和方法,确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法。因素分析法是经济活动分析中最重要的方法之一,也是财务分析的方法之一。因素分析法根据其分析特点可分为连环替代法和差额计算法两种三)财务综合分析评价技术财务综合分析与评价 (1)财务综合分析方法财务综合分析方法主要有两类:一是财务报表综合分析,如资产与权益综合分析、利润与现金流量综合分析等:;二是财务指标体系综合分析,如杜邦财务分析体系、杜邦财务指标体系改进分析等 (2)财务综合评价方法财务综合评价方法有综合指数评价法、综合评分法等。 2、财务预测分析与企业价值评估企业价值评估实际上也是企业评价的方法。进行企业价值评估应在财务分析的基础上, 通过财务预测分析,确定企业未来现金流量或利润:然后对现金流量或利润按一定折现率进行折现,从而确定企业价值或股东价值。第二节财务分析系统概述、财务分析系统的内涵据普华永道与其他组织联合开展的首次区域性调査显示,在首席财务官投入多于50% 的时间来参与协助管理层的决策的调查中,中国只有34%的首席财务官这样做了,远远低于亚洲的平均水平47%。因此,普华永道得出结论:中国企业首席财务官(CFO)更像一名记账员,他们必须转型成为首席执行官的业务助手,才能促进中国企业的发展如何摆脱昔日“财务主管”的角色地位,成为CEO的有力助手,参与协助管理层的决策,正在成为中国财务经理急需解决的难题。这一难题的解决,必须依靠自动化、智能化的财务分析系统, 财务分析系统是指采用多种数学模型和计算方法,对多种数据进行整合分析,从无序散乱的数据中提取数据,为企业的财务决策、计划、控制提供广泛帮助的系统二、财务分析系统的主要功能目前,财务分析系统提供的主要功能有:自动从财务系统和ERP系统取得所需要的各

会计分析是财务报表分析的重要步骤之一。会计分析的目的在于评价企业会计所反映的财务状况与经营成果的真实程度。会计分析的作用，一方面通过对会计政策、会计方法、会计披露的评价，揭示会计信息的质量状况；另一方面通过对会计灵活性、会计估价的调整，修正会计数据，为财务分析奠定基础，并保证财务分析结论的可靠性。一般包括水平分析法、垂直分析法和趋势分析法。（二）比率分析与因素分析 1、比率分析法比率分析法是财务分析的最基本、最重要的方法。比率分析法实质上是将影响财务状况的两个相关因素联系起来，通过计算比率，反应它们之间的关系，借以评价企业财务状况和经营状况的一种财务分析方法。比率分析的形式有：第一，百分率，如流动比率为 200%；第二，比率，如速动比率为 1：1；第三，分数，如负债为总资产的 1/2。 2、因素分析法因素分析法是依据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法。因素分析法是经济活动分析中最重要的方法之一，也是财务分析的方法之一。因素分析法根据其分析特点可分为连环替代法和差额计算法两种。（三）财务综合分析评价技术 1、财务综合分析与评价（1）财务综合分析方法财务综合分析方法主要有两类：一是财务报表综合分析，如资产与权益综合分析、利润与现金流量综合分析等；二是财务指标体系综合分析，如杜邦财务分析体系、杜邦财务指标体系改进分析等。（2）财务综合评价方法财务综合评价方法有综合指数评价法、综合评分法等。 2、财务预测分析与企业价值评估企业价值评估实际上也是企业评价的方法。进行企业价值评估应在财务分析的基础上，通过财务预测分析，确定企业未来现金流量或利润；然后对现金流量或利润按一定折现率进行折现，从而确定企业价值或股东价值。第二节财务分析系统概述一、财务分析系统的内涵财务分析系统的内涵据普华永道与其他组织联合开展的首次区域性调查显示，在首席财务官投入多于 50% 的时间来参与协助管理层的决策的调查中，中国只有 34%的首席财务官这样做了，远远低于亚洲的平均水平 47%。因此，普华永道得出结论：中国企业首席财务官（CFO）更像一名记账员，他们必须转型成为首席执行官的业务助手，才能促进中国企业的发展。如何摆脱昔日“财务主管”的角色地位，成为 CEO 的有力助手，参与协助管理层的决策，正在成为中国财务经理急需解决的难题。这一难题的解决，必须依靠自动化、智能化的财务分析系统，财务分析系统是指采用多种数学模型和计算方法，对多种数据进行整合分析，从无序散乱的数据中提取数据，为企业的财务决策、计划、控制提供广泛帮助的系统。二、财务分析系统的主要功能财务分析系统的主要功能目前，财务分析系统提供的主要功能有：自动从财务系统和 ERP 系统取得所需要的各

湖北财经高等专科学校：《会计信息系统》课程教学资源（教材讲义）第十二章 财务分析系统

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