关于苏州华兴源创科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易之独立财务顾问报告.pdf_大学文库

半兴源创发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书独立财务顾问承诺及声明华泰联合证券受华兴源创委托,担任本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事宜的独立财务顾问,就该事项向华兴源创全体股东提供独立意见,并制作本独立财务顾问报告。本独立财务顾问严格按照《公司法》、《证券法》、《重组管理办法》《科创板重组特别规定》、《格式准则26号》、《若干问题的规定》、《财务顾问办法》、《股票上市规则》、《财务顾问业务指引》等法律规范的相关要求,以及华兴源创与交易对方签署的交易协议,华兴源创及交易对方提供的有关资料、华兴源创董事会编制的《苏州华兴源创科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》,按照证券行业公认的业务标准、道德规范,经过审慎调査,本着诚实信用、勤勉尽责的态度,就本次交易认真履行尽职调査义务, 对上市公司相关的申报和披露文件进行审慎核查,向华兴源创全体股东出具独立财务顾问报告,并做出如下声明与承诺独立财务顾问承诺依照《重组管理办法》、《若干问题的规定》、《科创板重组特别规定》、《格式准则26号》、《财务顾问办法》及其他相关法规规范要求,华泰联合证券出具本独立财务顾问报告,并作出如下承诺 1、已按照规定履行尽职调查义务,有充分理由确信所发表的专业意见与上市公司和交易对方披露的文件内容不存在实质性差异; 2、已对上市公司和交易对方披露的文件进行充分核査,确信披露文件的内容与格式符合要求 3、有充分理由确信上市公司委托独立财务顾问出具意见的交易方案符合法律、法规和中国证监会及上交所的相关规定,所披露的信息真实、准确、完整, 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏 4、有关本次交易的专业意见已提交本独立财务顾问内核机构审查,内核机构同意出具此专业意见; 5、本独立财务顾问在与上市公司接触后至担任独立财务顾问期间,已采取

华兴源创发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书 1 独立财务顾问承诺及声明华泰联合证券受华兴源创委托，担任本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事宜的独立财务顾问，就该事项向华兴源创全体股东提供独立意见，并制作本独立财务顾问报告。本独立财务顾问严格按照《公司法》、《证券法》、《重组管理办法》、《科创板重组特别规定》、《格式准则 26 号》、《若干问题的规定》、《财务顾问办法》、《股票上市规则》、《财务顾问业务指引》等法律规范的相关要求，以及华兴源创与交易对方签署的交易协议，华兴源创及交易对方提供的有关资料、华兴源创董事会编制的《苏州华兴源创科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》，按照证券行业公认的业务标准、道德规范，经过审慎调查，本着诚实信用、勤勉尽责的态度，就本次交易认真履行尽职调查义务，对上市公司相关的申报和披露文件进行审慎核查，向华兴源创全体股东出具独立财务顾问报告，并做出如下声明与承诺：一、独立财务顾问承诺依照《重组管理办法》、《若干问题的规定》、《科创板重组特别规定》、《格式准则 26 号》、《财务顾问办法》及其他相关法规规范要求，华泰联合证券出具本独立财务顾问报告，并作出如下承诺： 1、已按照规定履行尽职调查义务，有充分理由确信所发表的专业意见与上市公司和交易对方披露的文件内容不存在实质性差异； 2、已对上市公司和交易对方披露的文件进行充分核查，确信披露文件的内容与格式符合要求； 3、有充分理由确信上市公司委托独立财务顾问出具意见的交易方案符合法律、法规和中国证监会及上交所的相关规定，所披露的信息真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏； 4、有关本次交易的专业意见已提交本独立财务顾问内核机构审查，内核机构同意出具此专业意见； 5、本独立财务顾问在与上市公司接触后至担任独立财务顾问期间，已采取

华兴源创发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书 3 目录独立财务顾问承诺及声明 ...........................................................................................1 一、独立财务顾问承诺..............................................................................................................1 二、独立财务顾问声明..............................................................................................................2 目录................................................................................................................................3 释义............................................................................................................................9 第一节本次交易概况 ...............................................................................................11 一、本次交易的背景................................................................................................................ 11 （一）公司处在积极发展实现战略目标的关键时期 ..............................................11 （二）并购是公司外延式发展的首选方式 ..............................................................11 （三）标的公司所处行业市场具有良好发展前景 ..................................................12 二、本次交易的目的................................................................................................................12 （一）发挥上市公司与标的公司的协同效应 ..........................................................12 （二）拓宽上市公司产品线，完善战略布局，增强抗风险能力...........................13 （三）提升上市公司盈利能力，促进公司可持续发展 ..........................................14 三、本次重组已履行和尚未履行的批准程序........................................................................14 （一）本次重组已履行的程序 ..................................................................................14 （二）本次重组尚需履行的程序 ..............................................................................14 四、本次交易方案概述............................................................................................................15 （一）发行股份及支付现金购买资产 ......................................................................15 （二）发行股份募集配套资金 ..................................................................................16 （三）本次发行股份的价格和数量 ..........................................................................17 （四）锁定期安排 ......................................................................................................18 （五）业绩承诺及补偿 ..............................................................................................20 （六）减值测试及补偿 ..............................................................................................21 （七）超额业绩奖励 ..................................................................................................21 （八）过渡期损益及滚存未分配利润安排 ..............................................................22 五、本次交易构成重大资产重组............................................................................................22 六、本次交易构成关联交易....................................................................................................23 七、本次交易不构成重组上市................................................................................................23 八、本次交易的评估及作价情况............................................................................................24 第二节上市公司基本情况 .......................................................................................25 一、上市公司基本信息............................................................................................................25 二、公司设立及股本变动情况................................................................................................25 （一）有限公司设立情况 ..........................................................................................25 （二）股份公司设立情况 ..........................................................................................26 （三）股份公司设立后历次股本变动情况 ..............................................................26 三、上市公司最近六十个月控股权变动情况........................................................................27

半兴源创发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书四、控股股东及实际控制人 (一)股权控制关系 (二)控股股东及实际控制人的基本情况五、上市公司主营业务概况… 六、最近三年一期主要财务指标 (一)资产负债表主要数据 (二)利润表主要数据 (三)主要财务指标七、最近三年重大资产重组情况八、上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形九、上市公司现任董事、监事、高级管理人员最近三年内受到行政处罚(与证券市场明显无关的除外)或刑事处罚情况十、上市公司遵纪守法情况第三节交易对方基本情况 …32 、本次交易对方总体情况、发行股份及支付现金购买资产交易对方详细情况 (一)李齐花 32 (二)陆国初其他事项说明 (一)各交易对方之间的关联关系或一致行动关系说明 (二)各交易对方与上市公司之间的关联关系说明 (三)各交易对方向上市公司推荐董事及高级管理人员情况 (四)各交易对方及其主要管理人员最近五年内受过行政处罚、刑事处罚、或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁情况说明 (五)交易对方及其主要管理人员最近五年的诚信情况第四节交易标的基本情况.......... 标的公司基本情况.… 标的公司历史沿革 35 (一)2015年2月,欧立通设立并缴付首期出资 (二)2017年12月,欧立通第一次增资 36 (三)2017年12月,欧立通股权转让… (四)2019年7月,欧立通第二次增资 (五)2019年11月,欧立通变更出资方式、出资时限并缴付第二期出资37 三、标的公司股权结构及控制关系 (一)股权结构图 (二)公司章程中可能对本次交易产生影响的主要内容或相关投资协议39 (三)董事及高级管理人员的安排四)是否存在影响该资产独立性的协议或其他安排四、标的公司主要资产权属、对外担保以及主要负债情况. (一)主要资产权属情况 (二)对外担保情况 (三)主要负债及或有负债情况 (四)标的资产抵押、质押等权利限制情况的说明

华兴源创发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书 4 四、控股股东及实际控制人....................................................................................................28 （一）股权控制关系 ..................................................................................................28 （二）控股股东及实际控制人的基本情况 ..............................................................28 五、上市公司主营业务概况....................................................................................................29 六、最近三年一期主要财务指标............................................................................................29 （一）资产负债表主要数据 ......................................................................................29 （二）利润表主要数据 ..............................................................................................30 （三）主要财务指标 ..................................................................................................30 七、最近三年重大资产重组情况............................................................................................30 八、上市公司及其现任董事、监事、高级管理人员不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形........................................................30 九、上市公司现任董事、监事、高级管理人员最近三年内受到行政处罚（与证券市场明显无关的除外）或刑事处罚情况............................................................................................31 十、上市公司遵纪守法情况....................................................................................................31 第三节交易对方基本情况 .......................................................................................32 一、本次交易对方总体情况....................................................................................................32 二、发行股份及支付现金购买资产交易对方详细情况........................................................32 （一）李齐花 ..............................................................................................................32 （二）陆国初 ..............................................................................................................33 三、其他事项说明....................................................................................................................34 （一）各交易对方之间的关联关系或一致行动关系说明 ......................................34 （二）各交易对方与上市公司之间的关联关系说明 ..............................................34 （三）各交易对方向上市公司推荐董事及高级管理人员情况...............................34 （四）各交易对方及其主要管理人员最近五年内受过行政处罚、刑事处罚、或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁情况说明 ......................................34 （五）交易对方及其主要管理人员最近五年的诚信情况 ......................................34 第四节交易标的基本情况 .......................................................................................35 一、标的公司基本情况............................................................................................................35 二、标的公司历史沿革............................................................................................................35 （一）2015 年 2 月，欧立通设立并缴付首期出资..................................................35 （二）2017 年 12 月，欧立通第一次增资 ...............................................................36 （三）2017 年 12 月，欧立通股权转让 ...................................................................36 （四）2019 年 7 月，欧立通第二次增资 .................................................................37 （五）2019 年 11 月，欧立通变更出资方式、出资时限并缴付第二期出资........37 三、标的公司股权结构及控制关系........................................................................................38 （一）股权结构图 ......................................................................................................38 （二）公司章程中可能对本次交易产生影响的主要内容或相关投资协议...........39 （三）董事及高级管理人员的安排 ..........................................................................39 （四）是否存在影响该资产独立性的协议或其他安排 ..........................................39 四、标的公司主要资产权属、对外担保以及主要负债情况................................................39 （一）主要资产权属情况 ..........................................................................................39 （二）对外担保情况 ..................................................................................................42 （三）主要负债及或有负债情况 ..............................................................................42 （四）标的资产抵押、质押等权利限制情况的说明 ..............................................43

半兴源创发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书五)是否涉及诉讼、仲裁、司法强制执行等重大争议的情况的说明五、标的公司经审计的财务指标 (一)资产负债表简表 (二)利润表简表 (三)主要财务指标 (四)非经常性损益六、标的公司是否存在出资瑕疵或影响合法存续及股东股权转让合法合规的情况…45 七、标的公司最近三年股权转让、增减资及资产评估或估值情况… (一)标的公司最近三年资产评估情况 (二)标的公司最近三年增减资情况三)标的公司最近三年股权转让情况八、标的公司下属公司情况九、标的公司涉及的相关报批事项… 十、标的公司资产许可使用情况十一、债权债务转移情况….. …48 十二、标的公司主营业务情况. (一)主营业务概况二)行业主要监管情况、监管体制及行业政策三)主要产品的用途及变化情况 (四)主要产品的工艺流程图五)主要经营模式、盈利模式和结算模式 523 (六)主要产品的生产和销售情况 (七)主要产品的原材料采购及供应情况 (八)境外经营和境外资产情况 (九)安全生产和环保情况 (十)主要产品和服务的质量控制情况 (十一)核心技术情况 60 (十二)报告期核心技术人员特点分析及变动情况主要固定资产、无形资产及特许经营权的情况 (一)主要固定资产 (二)主要无形资产三)特许经营权的情况十四、涉及的重大诉讼、仲裁或潜在纠纷、行政处罚情况 (一)重大诉讼、仲裁或潜在纠纷 (二)行政处罚十五、标的公司报告期内主要会计政策及相关会计处理 (一)收入的确认原则和计量方法 (二)欧立通会计政策和会计估计与同行业或同类资产之间的差异及对拟购买资产利润的影响第五节发行股份情况一、发行股份购买资产 (一)发行种类和面值 (二)发行方式及发行对象三)发行价格及定价原则 (四)购买资产发行股份的数量 688θ0 (五)锁定期安排

华兴源创发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书 5 （五）是否涉及诉讼、仲裁、司法强制执行等重大争议的情况的说明...............43 五、标的公司经审计的财务指标............................................................................................44 （一）资产负债表简表 ..............................................................................................44 （二）利润表简表 ......................................................................................................44 （三）主要财务指标 ..................................................................................................44 （四）非经常性损益 ..................................................................................................45 六、标的公司是否存在出资瑕疵或影响合法存续及股东股权转让合法合规的情况........45 七、标的公司最近三年股权转让、增减资及资产评估或估值情况....................................46 （一）标的公司最近三年资产评估情况 ..................................................................46 （二）标的公司最近三年增减资情况 ......................................................................46 （三）标的公司最近三年股权转让情况 ..................................................................46 八、标的公司下属公司情况....................................................................................................47 九、标的公司涉及的相关报批事项........................................................................................48 十、标的公司资产许可使用情况............................................................................................48 十一、债权债务转移情况........................................................................................................48 十二、标的公司主营业务情况................................................................................................49 （一）主营业务概况 ..................................................................................................49 （二）行业主要监管情况、监管体制及行业政策 ..................................................49 （三）主要产品的用途及变化情况 ..........................................................................51 （四）主要产品的工艺流程图 ..................................................................................52 （五）主要经营模式、盈利模式和结算模式 ..........................................................53 （六）主要产品的生产和销售情况 ..........................................................................55 （七）主要产品的原材料采购及供应情况 ..............................................................58 （八）境外经营和境外资产情况 ..............................................................................59 （九）安全生产和环保情况 ......................................................................................59 （十）主要产品和服务的质量控制情况 ..................................................................59 （十一）核心技术情况 ..............................................................................................60 （十二）报告期核心技术人员特点分析及变动情况 ..............................................64 十三、主要固定资产、无形资产及特许经营权的情况........................................................65 （一）主要固定资产 ..................................................................................................65 （二）主要无形资产 ..................................................................................................65 （三）特许经营权的情况 ..........................................................................................65 十四、涉及的重大诉讼、仲裁或潜在纠纷、行政处罚情况................................................65 （一）重大诉讼、仲裁或潜在纠纷 ..........................................................................65 （二）行政处罚 ..........................................................................................................65 十五、标的公司报告期内主要会计政策及相关会计处理....................................................66 （一）收入的确认原则和计量方法 ..........................................................................66 （二）欧立通会计政策和会计估计与同行业或同类资产之间的差异及对拟购买资产利润的影响 ..............................................................................................................66 第五节发行股份情况 ...............................................................................................68 一、发行股份购买资产............................................................................................................68 （一）发行种类和面值 ..............................................................................................68 （二）发行方式及发行对象 ......................................................................................68 （三）发行价格及定价原则 ......................................................................................68 （四）购买资产发行股份的数量 ..............................................................................69 （五）锁定期安排 ......................................................................................................70

半兴源创发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书六)上市地点、募集配套资金 (一)募集配套资金概况 (二)发行方式、对象、价格、数量及锁定期安排 (三)本次募集配套资金方案符合相关规定 (四)募集配套资金的用途、必要性分析 74 (五)本次募集配套资金管理和使用的内部控制制度 .81 (六)本次募集配套资金失败的补救措施 .81 七)标的资产评估未考虑募集配套资金、本次交易发行股份对上市公司主要财务指标的影响四、本次交易发行股份对上市公司股权结构的影响…82 第六节本次交易合同的主要内容、合同主体、签订时间标的资产的价格及定价依据支付方式 (一)支付现金方式 (二)发行股份方式四、过渡期损益及滚存未分配利润安排. 五、业绩补偿安排 (一)盈利预测补偿期间及承诺净利润 (二)补偿数额的确定原则 (三)补偿方式 (四)各期补偿金额计算公式 (五)减值测试及补偿 88 (六)补偿的实施六、超额业绩奖励七、合同的生效条件和生效时间八、违约责任第七节独立财务顾问核查意见... 、基本假设… 二、上市公司董事会编制的重组草案符合《重组管理办法》《科创板重组特别规定》《重组审核规则》、《若干问题的规定》及《格式准则26号》的要求…9 、本次交易的交易对方已根据《若干问题的规定》第一条的要求出具了书面承诺和声明,该等承诺和声明已明确记載于重组草案中四、上市公司已就本次交易与交易对方签订附条件生效的交易合同;交易合同的生效条件符合《若干问题的规定》第二条的要求,交易合同主要条款齐备,交易合同附带的保留条款、补充协议和前置条件不会对本次交易进展构成实质性影响 (一)附条件生效协议的签署情况 (二)交易合同的生效条件符合《若干问题的规定》第二条的要求,交易合同主要条款齐备,交易合同附带的先决条件不会对本次交易进展构成实质性影响94 五、上市公司董事会已按照《若干问题的规定》第四条的要求对相关事项作出明确判断并记载于董事会决议记录中 6

华兴源创发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书 6 （六）上市地点 ..........................................................................................................70 二、募集配套资金....................................................................................................................71 （一）募集配套资金概况 ..........................................................................................71 （二）发行方式、对象、价格、数量及锁定期安排 ..............................................71 （三）本次募集配套资金方案符合相关规定 ..........................................................73 （四）募集配套资金的用途、必要性分析 ..............................................................74 （五）本次募集配套资金管理和使用的内部控制制度 ..........................................81 （六）本次募集配套资金失败的补救措施 ..............................................................81 （七）标的资产评估未考虑募集配套资金 ..............................................................82 三、本次交易发行股份对上市公司主要财务指标的影响....................................................82 四、本次交易发行股份对上市公司股权结构的影响............................................................82 第六节本次交易合同的主要内容 ...........................................................................84 一、合同主体、签订时间........................................................................................................84 二、标的资产的价格及定价依据............................................................................................84 三、支付方式............................................................................................................................84 （一）支付现金方式 ..................................................................................................84 （二）发行股份方式 ..................................................................................................85 四、过渡期损益及滚存未分配利润安排................................................................................87 五、业绩补偿安排....................................................................................................................87 （一）盈利预测补偿期间及承诺净利润 ..................................................................87 （二）补偿数额的确定原则 ......................................................................................87 （三）补偿方式 ..........................................................................................................88 （四）各期补偿金额计算公式 ..................................................................................88 （五）减值测试及补偿 ..............................................................................................88 （六）补偿的实施 ......................................................................................................89 六、超额业绩奖励....................................................................................................................90 七、合同的生效条件和生效时间............................................................................................90 八、违约责任............................................................................................................................90 第七节独立财务顾问核查意见 .............................................................................92 一、基本假设............................................................................................................................92 二、上市公司董事会编制的重组草案符合《重组管理办法》、《科创板重组特别规定》、《重组审核规则》、《若干问题的规定》及《格式准则 26 号》的要求......................................92 三、本次交易的交易对方已根据《若干问题的规定》第一条的要求出具了书面承诺和声明，该等承诺和声明已明确记载于重组草案中....................................................................93 四、上市公司已就本次交易与交易对方签订附条件生效的交易合同；交易合同的生效条件符合《若干问题的规定》第二条的要求，交易合同主要条款齐备，交易合同附带的保留条款、补充协议和前置条件不会对本次交易进展构成实质性影响................................93 （一）附条件生效协议的签署情况 ..........................................................................93 （二）交易合同的生效条件符合《若干问题的规定》第二条的要求，交易合同主要条款齐备，交易合同附带的先决条件不会对本次交易进展构成实质性影响...94 五、上市公司董事会已按照《若干问题的规定》第四条的要求对相关事项作出明确判断并记载于董事会决议记录中....................................................................................................95

半兴源创发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书六、关于本次交易符合《重组管理办法》第十一条的规定的核查情况 (一)关于本次交易符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理、反垄断等法律和行政法规的规定的核查情况 (二)本次交易的实施不会导致上市公司不符合股票上市条件 (三)本次交易所涉及的资产定价公允,不存在损害上市公司和股东合法权益的情形 (四)本次交易涉及的资产权属清晰,资产过户或者转移将不存在法律障碍,相关债权债务处理合法 (五)本次交易有利于上市公司增强持续经营能力,不存在可能导致上市公司重组后主要资产为货币资金或者无具体业务的情形 (六)本次交易有利于上市公司在业务、资产、财务、人员、机构等方面与实际控制人及其关联人保持独立,符合中国证监会关于上市公司独立性的相关规定七)本次交易有利于上市公司保持健全有效的法人治理结构七、本次交易不构成《重组管理办法》第十三条规定的重组上市的情形…100 八、本次交易符合《重组管理办法》第四十三条的规定 …101 (一)本次交易有利于提高上市公司资产质量、改善财务状况和增强持续盈利能 (二)本次交易有利于上市公司减少关联交易和避免同业竞争,增强独立性101 (三)上市公司最近一年财务会计报告被注册会计师出具无保留意见审计报告 102 (四)上市公司及其现任董事、高级管理人员不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦察或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形 (五)本次发行股份所购买的资产,为权属清晰的经营性资产,并能在约定期限内办理完毕权属转移手续 (六)本次交易所购买的资产与上市公司现有主营业务具有协同效应103 九、本次交易符合《重组管理办法》第四十四条的规定… 103 十、本次交易符合《重组管理办法》第三条有关拟购买资产存在资金占用问题的适用意见——证券期货法律适用意见第10号十一、对本次交易所涉及的资产定价公平合理性的核查 (一)标的资产定价的合理性 (二)发行股份定价的合理性 105 十二、本次交易根据资产评估结果定价,对所选取的评估方法的适当性、评估假设前提的合理性、重要评估参数取值的合理性的核查意见 106 (一)评估机构的独立性 106 (二)评估假设前提的合理性 (三)评估方法与评估目的的相关性 (四)评估依据的合理性分析… 十三、结合上市公司盈利预测以及董事会讨论与分析,分析说明本次交易完成后上市公司的盈利能力和财务状况、本次交易是否有利于上市公司的持续发展、是否存在损害股东合法权益的问题 (一)本次交易完成对上市公司盈利能力及持续经营能力的影响 (二)本次交易完成后上市公司的财务状况十四、对交易完成后上市公司的市场地位、经营业绩、持续发展能力、公司治理机制进行全面分析.1 十五、对交易合同约定的资产交付安排是否可能导致上市公司交付现金或其他资产后不

华兴源创发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书 7 六、关于本次交易符合《重组管理办法》第十一条的规定的核查情况............................95 （一）关于本次交易符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理、反垄断等法律和行政法规的规定的核查情况 ..............................................................................95 （二）本次交易的实施不会导致上市公司不符合股票上市条件...........................97 （三）本次交易所涉及的资产定价公允，不存在损害上市公司和股东合法权益的情形 ..............................................................................................................................98 （四）本次交易涉及的资产权属清晰，资产过户或者转移将不存在法律障碍，相关债权债务处理合法 ..................................................................................................99 （五）本次交易有利于上市公司增强持续经营能力，不存在可能导致上市公司重组后主要资产为货币资金或者无具体业务的情形 ..................................................99 （六）本次交易有利于上市公司在业务、资产、财务、人员、机构等方面与实际控制人及其关联人保持独立，符合中国证监会关于上市公司独立性的相关规定 ....................................................................................................................................100 （七）本次交易有利于上市公司保持健全有效的法人治理结构.........................100 七、本次交易不构成《重组管理办法》第十三条规定的重组上市的情形......................100 八、本次交易符合《重组管理办法》第四十三条的规定..................................................101 （一）本次交易有利于提高上市公司资产质量、改善财务状况和增强持续盈利能力 ................................................................................................................................101 （二）本次交易有利于上市公司减少关联交易和避免同业竞争，增强独立性.101 （三）上市公司最近一年财务会计报告被注册会计师出具无保留意见审计报告 ....................................................................................................................................102 （四）上市公司及其现任董事、高级管理人员不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦察或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形 ....................................102 （五）本次发行股份所购买的资产，为权属清晰的经营性资产，并能在约定期限内办理完毕权属转移手续 ........................................................................................103 （六）本次交易所购买的资产与上市公司现有主营业务具有协同效应.............103 九、本次交易符合《重组管理办法》第四十四条的规定..................................................103 十、本次交易符合《重组管理办法》第三条有关拟购买资产存在资金占用问题的适用意见——证券期货法律适用意见第 10 号................................................................................103 十一、对本次交易所涉及的资产定价公平合理性的核查..................................................104 （一）标的资产定价的合理性 ................................................................................104 （二）发行股份定价的合理性 ................................................................................105 十二、本次交易根据资产评估结果定价，对所选取的评估方法的适当性、评估假设前提的合理性、重要评估参数取值的合理性的核查意见..........................................................106 （一）评估机构的独立性 ........................................................................................106 （二）评估假设前提的合理性 ................................................................................106 （三）评估方法与评估目的的相关性 ....................................................................107 （四）评估依据的合理性分析 ................................................................................107 十三、结合上市公司盈利预测以及董事会讨论与分析，分析说明本次交易完成后上市公司的盈利能力和财务状况、本次交易是否有利于上市公司的持续发展、是否存在损害股东合法权益的问题.................................................................................................................. 114 （一）本次交易完成对上市公司盈利能力及持续经营能力的影响.....................114 （二）本次交易完成后上市公司的财务状况 ........................................................115 十四、对交易完成后上市公司的市场地位、经营业绩、持续发展能力、公司治理机制进行全面分析.............................................................................................................................. 117 十五、对交易合同约定的资产交付安排是否可能导致上市公司交付现金或其他资产后不

华兴源创发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书 8 能及时获得对价的风险、相关的违约责任是否切实有效发表明确意见.......................... 118 十六、对本次交易是否构成关联交易进行核查，并依据核查确认的相关事实发表明确意见。涉及关联交易的，还应当充分分析本次交易的必要性及本次交易是否损害上市公司及非关联股东的利益.............................................................................................................. 119 十七、交易对方与上市公司根据《重组管理办法》第三十五条的规定，就相关资产实际盈利数不足利润预测数的情况签订补偿协议的，独立财务顾问应当对补偿安排的可行性、合理性发表意见......................................................................................................................120 （一）盈利预测补偿期间及承诺净利润 ................................................................120 （二）补偿数额的确定原则 ....................................................................................120 （三）补偿方式 ........................................................................................................120 （四）各期补偿金额计算公式 ................................................................................120 （五）减值测试及补偿 ............................................................................................121 （六）补偿的实施 ....................................................................................................122 十八、关于募集配套资金方案是否符合相关规定的核查..................................................122 （一）符合《第十四条、第四十四条的适用意见——证券期货法律适用意见第 12 号》 ..............................................................123 （二）符合《关于上市公司发行股份购买资产同时募集配套资金的相关问题与解答》 ............................................................................................................................123 十九、关于相关主体是否存在有偿聘请第三方行为的核查..............................................123 （一）本次交易中独立财务顾问聘请第三方情况的核查 ....................................124 （二）本次交易中上市公司聘请第三方情况的核查 ............................................124 二十、本次交易符合《科创板重组特别规定》第六条的规定..........................................124 二十一、本次交易符合《科创板发行注册管理办法》第十二条的规定..........................124 二十二、本次交易符合《重组审核规则》的规定..............................................................125 第八节独立财务顾问内核情况说明 .....................................................................126 一、华泰联合证券内部审核程序..........................................................................................126 二、华泰联合证券内核意见..................................................................................................126 第九节独立财务顾问结论性意见 .......................................................................128

华兴源创发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书 9 释义在本财务顾问报告中，除非文义载明，以下简称具有如下含义：重组报告书指苏州华兴源创科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书公司、本公司、上市公司、华兴源创指苏州华兴源创科技股份有限公司源华创兴指苏州源华创兴投资管理有限公司苏州源奋指苏州源奋企业管理合伙企业（有限合伙）苏州源客指苏州源客企业管理合伙企业（有限合伙）标的公司、欧立通指苏州欧立通自动化科技有限公司本次交易、本次重组指华兴源创拟通过发行股份及支付现金的方式购买李齐花、陆国初持有的欧立通100%的股权，并非公开发行股份募集配套资金交易对方/补偿义务人指李齐花、陆国初交易对价指本次交易中向交易对方支付的交易总对价交易协议指上市公司与交易对方签署的《发行股份及支付现金购买资产协议》、《盈利补偿协议》报告期指 2017年、2018年及2019年1-11月广达、广达集团指台湾广达电脑集团及其附属企业立讯、立讯精密指立讯精密工业股份有限公司及其附属企业仁宝、仁宝集团指台湾仁宝电脑集团及其附属企业证监会指中国证券监督管理委员会工信部指中华人民共和国工业和信息化部国家发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会科技部指中华人民共和国科学技术部上交所指上海证券交易所监管机构指对本次交易具有审核权限的权力机关，包括但不限于上交所、证监会及其派出机构独立财务顾问/华泰联合指华泰联合证券有限责任公司《公司法》指《中华人民共和国公司法》《证券法》指《中华人民共和国证券法》