第三章资产负债表分析财务报表分析
第三章 资产负债表分析 财务报表分析 1
引导案例资产负债表分析的重点在哪里？
引导案例 ◆资产负债表分析的重点在哪里？ 2
货币资金真实吗？A股财务造假巅峰巨制：康得新一一造假套路大起底康得新账上显示有大量现金却依然向外大举借债，财务费用也随之剧增到5.5亿。但在康得新投资收益科自明细中，2015年只有3.63万元理财收益，2016年只有3万元理财收益，以4%的理财年化收益率计算也不过75万总理财投资额。康得新2015年和2016年账上分别有100.9亿、153.9亿现金，一年却只能拿出75万左右出来理财。？3
货币资金真实吗？ A股财务造假巅峰巨制：康得新——造假套路大起底 康得新账上显示有大量现金却依然向外大举借债，财务费用也随之剧增 到5.5亿。但在康得新投资收益科目明细中，2015年只有3.63万元理财收 益，2016年只有3万元理财收益，以4%的理财年化收益率计算也不过75 万总理财投资额。康得新2015年和2016年账上分别有100.9亿、153.9亿 现金，一年却只能拿出75万左右出来理财。 3
2012201320142015年份201020112016201734.541.9153.9货币资全（亿）6.646.8426.8100.9185.00.250.010030110.180.180.88167利息收入（亿）3.03.630540.00.00.0160.30.0理财收入（万）0.531.343.052.305.500.130.352.63财务货用（亿）6.5813.319.133.648.218.072.8短期情款（亿）0.802.558.4727:2141.6560.5091:53108.2316230负债合计（亿）福5.540.0215.921.2531.031.6449.3815吸收投责现全（亿）
康美药业一一财务报表泄露的天机从财务报表上我们发现，康美药业2016一2017年账上分别有273亿元、341亿元的货币资金，四个季度平均现金额为229亿元、313亿元，然而利息收入只有1.81亿元、2.69亿元，这笔巨额现金的收益率1%都不到！对比2015年2%的利息率，说明该公司的货币资金一定被虚增了一倍多！？5
康美药业——财务报表泄露的天机 从财务报表上我们发现，康美药业2016—2017年账上分别有 273亿元、341亿元的货币资金，四个季度平均现金额为229亿 元、313亿元，然而利息收入只有1.81亿元、2.69亿元，这笔巨 额现金的收益率1%都不到！对比2015年2%的利息率，说明该 公司的货币资金一定被虚增了一倍多！ 5
康美药业货币资金450100%39999%37540098%34235096%96%306-964h96M96%96%R300726294%94%625092%2001585190%90%15010095858188%10063616159282786%5084%2018年2017年2016年2015年2014年2013年2012年2011年2010年合并报表货币资金母公司报表货币资金一母公司占比
康美药业利息收入及货币资金收益率3.001.60%2.691.45%1.40%2.501.28%1.20%1.812.001.00%1.650.88%1.430.84%1.500.81%0.80%0.80%0.77%0.68%0.63%.60%1.000.660.630.590.40%0.500.500.20%0.150.00%2018年2016年2015年2011年2010年2017年2014年2013年2012年利息收入货币资金收益率
本章学习目标通过本章的学习，读者应了解资产负债表的基本信息，重点理解资产、负债涵盖的账户内容及其分析；了解资本结构分析；掌握资产负债表的相关指标分析。8
本章学习目标 通过本章的学习，读者应了解资产负债表的 基本信息，重点理解资产、负债涵盖的账户内容 及其分析；了解资本结构分析；掌握资产负债表 的相关指标分析。 8
第三章资产负债表分析·第一节资产负债表概述·第二节资产项目内容及其分析·第三节负债项目内容及其分析·第四节资本结构分析·第五节资产负债表相关财务指标分析
第三章 资产负债表分析 • 第一节 资产负债表概述 • 第二节 资产项目内容及其分析 • 第三节 负债项目内容及其分析 • 第四节 资本结构分析 • 第五节 资产负债表相关财务指标分析
第一节资产负债表概述一、资产负债表的性质和作用>（一）资产负债表的性质、资产负债表是反映企业在某一特定日期（如月未、季未、年末)全部资产、负债和所有者权益情况的会计报表，是企业经营活动的静态体现
第一节 资产负债表概述 一、资产负债表的性质和作用 ➢(一)资产负债表的性质 • 资产负债表是反映企业在某一特定日期(如月末、季末、年 末)全部资产、负债和所有者权益情况的会计报表,是企业经 营活动的静态体现