山东大学经济学宠 金融投资学 精品课程 第一章证券与证券市场 第一节证券与有价证券 第二节证券市场 第三节证券市场的形成与发展
1 第一章 证券与证券市场 第一节 证券与有价证券 第二节 证券市场 第三节 证券市场的形成与发展
山东大学经济学定 金融投资学 精品课程 第一节证券与有价证券 证券的概念 1.定义： 从法律意义上说，证券是指各类记载并代 表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人 有权依其所持证券记载的内容而取得应有的权益。 -从一般意义上来说，证券是指用以证明或 设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人 或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证 明其曾经发生过的行为。 返回 2
2 第一节 证券与有价证券 一、证券的概念 • 1.定义： • ——从法律意义上说，证券是指各类记载并代 表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人 有权依其所持证券记载的内容而取得应有的权益。 • ——从一般意义上来说，证券是指用以证明或 设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人 或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证 明其曾经发生过的行为。 返回
山东大学经济学定 金融投资学 精品课程 第一节证券与有价证券 2.票面四要素 第一，持有人；第二，标的物， 即证券票面 上所载明的特定的具体内容；第三，标的物的价 值，即证券所载明的标的物的价值大小；第四， 权利，即持有人持有该证券所拥有的权利。 3.两个基本特征： 是法律特征，合法性和特定内容具有法律 效力。二是书面特征，书面形式或与书面形式有 同等效力的形式，特定的格式。凡证券必须同时 具备上述两个特征。 3
3 第一节 证券与有价证券 2.票面四要素： • 第一，持有人；第二，标的物，即证券票面 上所载明的特定的具体内容；第三，标的物的价 值，即证券所载明的标的物的价值大小；第四， 权利，即持有人持有该证券所拥有的权利。 3.两个基本特征： • 一是法律特征，合法性和特定内容具有法律 效力。二是书面特征，书面形式或与书面形式有 同等效力的形式，特定的格式。凡证券必须同时 具备上述两个特征
山东大学经济学定 金融投资学 精品课程 第一节证券与有价证券 4.凭证证券和有价证券 凭证证券又称无价证券，是指本身不能 使持券人或第三者取得一定收入的证券。 分为两个大类： 一类是证据书面凭证，即为单纯证明某 一特定事实的书面凭证，如借据、收据等 ; 一类是某种私权的合法占有者的书面凭 证，即占有权证券，如购物券、供应证等
4 第一节 证券与有价证券 4.凭证证券和有价证券 • 凭证证券又称无价证券，是指本身不能 使持券人或第三者取得一定收入的证券。 分为两个大类： • 一类是证据书面凭证，即为单纯证明某 一特定事实的书面凭证，如借据、收据等； • 一类是某种私权的合法占有者的书面凭 证，即占有权证券，如购物券、供应证等
山东大学经济学定 金融投资学 精品课程 第一节证券与有价证券 有价证券是指标有票面金额，证明持券人有权按 期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权 或债权凭证，这类证券本身没有价值，但由于它 代表着一定量的财产权利，可以在证券市场上买 卖和流通，客观上具有了交易价格。影响有价证 券价格的因素很多，主要是预期收入和市场利率 因此，有价证券价格实际上是资本化了的收入。 5
5 第一节 证券与有价证券 • 有价证券是指标有票面金额，证明持券人有权按 期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权 • 或债权凭证，这类证券本身没有价值，但由于它 代表着一定量的财产权利，可以在证券市场上买 卖和流通，客观上具有了交易价格。影响有价证 券价格的因素很多，主要是预期收入和市场利率， • 因此，有价证券价格实际上是资本化了的收入
山东大学经济学定 金融投资学 精品课程 第一节证券与有价证券 二、有价证券的分类 有价证券有广义与狭义两种概念，广义 的有价证券包括商品证券、货币证券和资 本证券。 (1)商品证券 商品证券是证明持券人有商品所有权或 使用权的凭证，取得这种证券就等于取得 这种商品的所有权。属于商品证券的有提 货单、运货单、仓库栈单等
6 第一节 证券与有价证券 二、有价证券的分类 • 有价证券有广义与狭义两种概念，广义 的有价证券包括商品证券、货币证券和资 本证券。 • （1）商品证券 • 商品证券是证明持券人有商品所有权或 使用权的凭证，取得这种证券就等于取得 这种商品的所有权。属于商品证券的有提 货单、运货单、仓库栈单等
山东大学经济学定 金融投资学 精品课程 第一节证券与有价证券 (2)货币证券 货币证券是指本身能使持券人或第三者取得 货币索取权的有价证券。货币证券主要包括两大 类：一类是商业证券，主要包括商业汇票和商业 本票；另一类是银行证券，主要包括银行汇票、 银行本票和支票。 (3)资本证券 资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接 联系的活动而产生的证券。它包括股票、债券及 其衍生品种如基金证券、可转换证券等
7 第一节 证券与有价证券 • （2）货币证券 • 货币证券是指本身能使持券人或第三者取得 货币索取权的有价证券。货币证券主要包括两大 类：一类是商业证券，主要包括商业汇票和商业 本票；另一类是银行证券，主要包括银行汇票、 银行本票和支票。 • （3）资本证券 • 资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接 联系的活动而产生的证券。它包括股票、债券及 其衍生品种如基金证券、可转换证券等
山东大学经济学定 金融投资学 精品课程 第一节证券与有价证券 资本证券是有价证券的主要形式，狭义 的有价证券即指资本证券。在日常生活中 人们通常把狭义的有价证券 一资本证券 直接称为有价证券乃至证券。 有价证券可以从不同角度、按不同标准 进行分类： 1.按证券发行主体分类 按证券发行主体的不同，有价证券可分 为政府证券、金融证券、公司证券
8 第一节 证券与有价证券 • 资本证券是有价证券的主要形式，狭义 的有价证券即指资本证券。在日常生活中， 人们通常把狭义的有价证券——资本证券 直接称为有价证券乃至证券。 • 有价证券可以从不同角度、按不同标准 进行分类： • 1．按证券发行主体分类 • 按证券发行主体的不同，有价证券可分 为政府证券、金融证券、公司证券
山东大学经济学定 金融投资学 精品课程 第一节证券与有价证券 政府证券是指政府财政部门或其他 代理机构为筹集资金，以政府名义发行的 证券 金融证券是指银行、保险公司、信 用社、投资公司等金融机构为筹集经营资 金而发行的证券。 公司证券是指公司、企业等经济法 人为筹集投资资金或与筹集投资资金直接 相关的行为而发行的证券。 9
9 第一节 证券与有价证券 • ——政府证券是指政府财政部门或其他 代理机构为筹集资金，以政府名义发行的 证券。 • ——金融证券是指银行、保险公司、信 用社、投资公司等金融机构为筹集经营资 金而发行的证券。 • ——公司证券是指公司、企业等经济法 人为筹集投资资金或与筹集投资资金直接 相关的行为而发行的证券
山东大学经济学定 金融投资学 精品课程 第一节证券与有价证券 ·2.按证券适销性分类 适销证券是指证券持有人在需要 现金或希望将持有的证券转化为现金时 能够迅速地在证券市场上出售的证券。这 类证券是金融投资者的主要投资对象，包 括公司股票、公司债券、金融债券、国库 券、公债券、优先认股权证、认股证书等。 10
10 第一节 证券与有价证券 • 2．按证券适销性分类 • ——适销证券是指证券持有人在需要 现金或希望将持有的证券转化为现金时， 能够迅速地在证券市场上出售的证券。这 类证券是金融投资者的主要投资对象，包 括公司股票、公司债券、金融债券、国库 券、公债券、优先认股权证、认股证书等