第4章资本结构质量分析4.1负债质量分析4.2所有者权益质量分析4.3资本结构质量分析
4.1 负债质量分析 4.2 所有者权益质量分析 4.3 资本结构质量分析 第4章 资本结构质量分析
4.1负债质量分析1.流动负债的质量分析流动负债的构成短期借款应付票据应付账款交易性金融负债预收款项合同负债应付职工薪酬应交税费一年内到期的非流动负债其他应付款持有待售负债其他流动负债
4.1 负债质量分析 1.流动负债的质量分析 流动负债的构成 短期借款 交易性金融负债 应付票据 应付账款 预收款项 合同负债 应付职工薪酬 应交税费 其他应付款 持有待售负债 一年内到期的非流动负债 其他流动负债
4.1负债质量分析1.流动负债的质量分析1）流动负债的强制性分析强制性债务：当期必须支付（如应付票据、应付账款、短期借款、应付股利等）：对企业是真实的偿付压力非强制性债务：当期不必偿付或不必用现金偿付（预收款项、部分应付账款及其他应付款等、应付职工薪酬和应交税费，形成“债务沉淀”）。2）短期贷款规模可能包含的融资质量信息比较短期贷款与货币资金的数量关系考察融资质量，尽量避免“短贷长投
1.流动负债的质量分析 1）流动负债的强制性分析 强制性债务：当期必须支付（如应付票据、应付账款、短期借款、应付股利等）， 对企业是真实的偿付压力。 非强制性债务：当期不必偿付或不必用现金偿付（预收款项、部分应付账款及其 他应付款等、应付职工薪酬和应交税费，形成“债务沉淀”) 。 2）短期贷款规模可能包含的融资质量信息 比较短期贷款与货币资金的数量关系考察融资质量,尽量避免“短贷长投”。 4.1 负债质量分析
4.1负债质量分析1.流动负债的质量分析3)经营负债的规模、结构及其变化包含的经营质量信息企业普遍采用赊购的情况下：①应付账款的规模不断增加②应付票据的规模不断增大③预收款项与合同负债的规模变化4）企业税金交纳情况与税务环境
1.流动负债的质量分析 3）经营负债的规模、结构及其变化包含的经营质量信息 企业普遍采用赊购的情况下： ①应付账款的规模不断增加 ②应付票据的规模不断增大 ③预收款项与合同负债的规模变化 4）企业税金交纳情况与税务环境 4.1 负债质量分析
与供应商的谈海天味业经营负债的规模与结构判能力强单位：亿元年份20152016201720182019202020212022目13.00应付账款5.855.475.556.789.0110.0116.70000.280.0110. 673.984.134. 67应付票据000预收账款11.1918.0926. 7932.3740.980044.5247. 09合同负债29.48与客户的谈判能力强
海天味业经营负债的规模与结构 年份 项目 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 应付账款 5.85 5.47 5.55 6.78 9.01 10.01 16.70 13.00 应付票据 0 0.28 0.011 0.67 3.98 4.13 4.67 0 预收账款 11.19 18.09 26.79 32.37 40.98 0 0 0 合同负债 0 0 44.52 47.09 29.48 单位：亿元 与供应商的谈 判能力强 与客户的谈 判能力强
4.1负债质量分析2.非流动负债的质量分析非流动负债的构成长期借款应付债券长期应付款预计负债递延收益递延所得税负债其他非流动负债租赁负债：资产负债表日承租人尚未支付的租赁付款额的期末账面价值
2.非流动负债的质量分析 非流动负债的构成 长期借款 应付债券 长期应付款 预计负债 递延收益 递延所得税负债 其他非流动负债 租赁负债： 资产负债表日承租人尚未支付的租赁付款额的期末账面价值。 4.1 负债质量分析
4.1负债质量分析2.非流动负债的质量分析1）长期借款（及其他非流动负债项目）的利率水平高低影响因素：企业信用等级、担保方式、贷款用途、投资项目的风险和效益、内部管理等2）长期借款中贷款担保的方式
2.非流动负债的质量分析 1）长期借款（及其他非流动负债项目）的利率水平高低 影响因素： 企业信用等级、担保方式、贷款用途、投资项目的风险和效益、 内部管理等 2）长期借款中贷款担保的方式 4.1 负债质量分析
4.1负债质量分析2.非流动负债的质量分析3长期应付款的复杂性与财务效应虚列长期应付款融资租入的固定资产不提折旧或任意提折旧经营租赁作为融资租赁入账等
2.非流动负债的质量分析 3）长期应付款的复杂性与财务效应 虚列长期应付款 融资租入的固定资产不提折旧或任意提折旧 经营租赁作为融资租赁入账等 4.1 负债质量分析
4.1负债质量分析2.非流动负债的质量分析4预计负债的合理性或有负债发生的可能性比较高（通常≥90%），且金额可以较为可靠地估计，作为预计负债确认入账或有负债是否被确认为预计负债入账在很大程度上是由会计人员来主观判断，有可能进行利润操纵
2.非流动负债的质量分析 4）预计负债的合理性 或有负债发生的可能性比较高（通常≥90%），且金额可以较为 可靠地估计，作为预计负债确认入账。 或有负债是否被确认为预计负债入账在很大程度上是由会计人 员来主观判断，有可能进行利润操纵。 4.1 负债质量分析
单位：万元海天味业负债结构等2022年2022年2021年项目2021年项目流动负债：非流动负债：短期借款13,17210,460长期借款9,3652,9755, 407应付票据46, 658租赁负债一应付账款130,026160,695递延收益27,91729,2363,384预收款项递延所得税负债1,476合同负债1,900294,811470,862其他非流动负债一66,92873,624非流动负债合计45,54136,119应付职工薪酬应交税费47.900负债合计53, 248717,470983,788其他应付款104,48697,202其中：应付利息货币资金1,822,3311,981,377应付股利资产合计3,405,9183,333,772一年内到期的非流动负债2.0272.140经营活动现金净流量383,031632, 35112,57932, 780其他流动负债947,669流动负债合计671,929
项 目 2022年 2021年 项 目 2022年 2021年 流动负债： 非流动负债： 短期借款 13,172 10,460 长期借款 9,365 - 应付票据 - 46,658 租赁负债 2,975 5,407 应付账款 130,026 160,695 递延收益 27,917 29,236 预收款项 - - 递延所得税负债 3,384 1,476 合同负债 294,811 470,862 其他非流动负债 1,900 - 应付职工薪酬 66,928 73,624 非流动负债合计 45,541 36,119 应交税费 47,900 53,248 负债合计 717,470 983,788 其他应付款 104,486 97,202 其中：应付利息 - - 货币资金 1,822,331 1,981,377 应付股利 - - 资产合计 3,405,918 3,333,772 一年内到期的非流动负债 2,027 2,140 经营活动现金净流量 383,031 632,351 其他流动负债 12,579 32,780 流动负债合计 671,929 947,669 海天味业负债结构等 单位：万元