《固定收益证券》教学大纲课程名称：固定收益证券课程类别（必修/选修）：选修课程英文名称：Fixed-incomeSecurities其中实验/实践学时：4总学时/周学时/学分：32/2/2先修课程：经济学、金融学后续课程支撑：国际金融案例分析授课地点：6310授课时间：周三上午3、4节授课对象：2023金融1、2班开课学院：粤台产业科技学院任课教师姓名/职称：唐志刚/教授答疑时间、地点与方式：线上课程考核方式：开卷（）闭卷（）课程论文（）其它（）实践报告使用教材：姚长辉.固定收益证券：定价与利率风险管理（第4版）[M]，北京大学出版社，2024年2月数学参考资料：吴文锋.固定收益证券[M，高等教育出版社，2022年3月课程简介：《固定收益证券》是金融学类专业的一门专业必修课程，主要将前沿理论与大量实例相结合，围绕定价与利率风险管理，在介绍固定收益证券的基本特征、品种、风险类别的基础上，阐述了以下重要内容：到期收益率曲线及利率期限结构，债券合成以及套利机会的寻找，持续期与凸性在投资组合风险管理中的应用：互换的定价与风险特征，利率远期和期货与回购协议的定价原理及风险管理，含权证券的价值分析：资产证券化的原理、步骤、定价与风险特征，等等。通过本课程的学习，培养学生掌握观察、分析和解决固定收益证券问题的正确方法，学习固定收益证券的基本知识和技能提高固定收益证券专业方面的知识素养。固定收益证券是一门理论性强，宏观、微观并重，并需要一定计算基础的综合性课程。课程教学目标及对毕业要求指标点的支撑：1
1 《固定收益证券 》教学大纲 课程名称：固定收益证券 课程类别（必修/选修）：选修 课程英文名称：Fixed-income Securities 总学时/周学时/学分：32/2/2 其中实验/实践学时：4 先修课程： 经济学、金融学 后续课程支撑： 国际金融案例分析 授课时间： 周三上午 3、4 节 授课地点：6310 授课对象： 2023 金融 1、2 班 开课学院： 粤台产业科技学院 任课教师姓名/职称： 唐志刚/教授 答疑时间、地点与方式：线上 课程考核方式：开卷（）闭卷（）课程论文（）其它（）实践报告 使用教材：姚长辉.固定收益证券：定价与利率风险管理(第 4 版)[M]，北京大学出版社，2024 年 2 月. 教学参考资料：吴文锋.固定收益证券[M]，高等教育出版社，2022 年 3 月. 课程简介：《固定收益证券》是金融学类专业的一门专业必修课程，主要将前沿理论与大量实例相结合，围绕定价与利率风险管理，在介绍固定收益证 券的基本特征、品种、风险类别的基础上，阐述了以下重要内容：到期收益率曲线及利率期限结构，债券合成以及套利机会的寻找，持续期与凸性在投 资组合风险管理中的应用，互换的定价与风险特征，利率远期和期货与回购协议的定价原理及风险管理，含权证券的价值分析，资产证券化的原理、步 骤、定价与风险特征，等等。通过本课程的学习，培养学生掌握观察、分析和解决固定收益证券问题的正确方法，学习固定收益证券的基本知识和技能， 提高固定收益证券专业方面的知识素养。固定收益证券是一门理论性强，宏观、微观并重，并需要一定计算基础的综合性课程。 课程教学目标及对毕业要求指标点的支撑：
毕业要求课程教学目标支撑毕业要求指标点B3经济管理知识目标1：掌握解决固定收益证券相关问题的互学生需掌握固定收益证券的基本概念：深刻理解到期收益换的定价与风险特征，利率远期和期货了解企业管理、市场营销、经济运作、经济政策、率曲线及利率期限结构，债券合成以及套利机会的寻找，与回购协议的定价原理及风险管理等投资理财等方面的基本知识：掌握金融产业服务、持续期与凸性在投资组合风险管理中的应用。基础理论和技术知识。运行、营销、管理方面的经济管理知识。目标2：能够综合应用学科基础知识及基本原C2运用专业知识的能力通过本课程的学习，培养学生运用所学习的理论知识多角理，借助文献研究，能够获取相关固定度思考和分析固定收益证券领域出新的现象及其带来的具有良好的综合应用知识能力和实践能力，能把学收益证券信息用于分析解决金融问题影响，以及解决固定收益证券实际问题的能力，并提高学到的经济学和金融学知识运用于实践。的能力。生将理论知识应用到实际问题的能力。目标3：D1在银行、证券、保险、信托投资、以及科技金融理解金融从业人员对金融风险的防范固定收益证券课程应当注重培养学生正确的价值观，通过相关领域，从事银行科技、智能投顾、程序交易、及维护社会稳定的重要性，能够在社会案例分析、讨论和实际案例的分享等方式，引导学生思考量化投资、保险科技、科技风险控管等领域需要的实践中自觉履行责任。和讨论职业道德问题，并提供正确的道德指导。高素质复合型专业金融精英人才。理论教学进程表支撑教学模式周次教学主题授课教师学时数数学内容（重点、难点、课程思政融入点）课程教学方法作业安排线下目标2
2 课程教学目标 支撑毕业要求指标点 毕业要求 目标 1： 学生需掌握固定收益证券的基本概念，深刻理解到期收益 率曲线及利率期限结构，债券合成以及套利机会的寻找， 持续期与凸性在投资组合风险管理中的应用。 掌握解决固定收益证券相关问题的互 换的定价与风险特征，利率远期和期货 与回购协议的定价原理及风险管理等 基础理论和技术知识。 B3 经济管理知识 了解企业管理、市场营销、经济运作、经济政策、 投资理财等方面的基本知识；掌握金融产业服务、 运行、营销、管理方面的经济管理知识。 目标 2： 通过本课程的学习，培养学生运用所学习的理论知识多角 度思考和分析固定收益证券领域出新的现象及其带来的 影响，以及解决固定收益证券实际问题的能力，并提高学 生将理论知识应用到实际问题的能力。 能够综合应用学科基础知识及基本原 理，借助文献研究，能够获取相关固定 收益证券信息用于分析解决金融问题 的能力。 C2 运用专业知识的能力 具有良好的综合应用知识能力和实践能力，能把学 到的经济学和金融学知识运用于实践。 目标 3： 固定收益证券课程应当注重培养学生正确的价值观，通过 案例分析、讨论和实际案例的分享等方式，引导学生思考 和讨论职业道德问题，并提供正确的道德指导。 理解金融从业人员对金融风险的防范 及维护社会稳定的重要性，能够在社会 实践中自觉履行责任。 D1 在银行、证券、保险、信托投资、以及科技金融 相关领域，从事银行科技、智能投顾、程序交易、 量化投资、保险科技、科技风险控管等领域需要的 高素质复合型专业金融精英人才。 理论教学进程表 周次 教学主题 授课教师 学时数 教学内容（重点、难点、课程思政融入点） 教学模式 线下 教学方法 作业安排 支撑 课程 目标
线下教学。对于思想、原理在课堂上予以讲重点：固定收益证券的重要地位、周定收授，对中国益证券的要素、周定收益证券的风险、计债券市场结息与计价习惯、固定收益证券的种类、中目标构与创新情国债券市场结构与创新。况进行分课后作业：要求学生固定收益证券概唐志刚4线下1-2难点：固定收益证券的风险。析，从课堂述完成相关课后练习。思政元素：通过了解中国的中国债券市场运用主要运结构与创新现状，让学生明晰中国金融企用讲授法和业掌握核心科技技术的重要性，激发学生案例法开展的学习动力，培育爱国之情，报国之志。教学，辅以启发式提间拓宽学生学习思路。重点：到期收益率、到期收益率曲线与折线下教学。课后讨论：讲解相关现方程、收益率溢价、持有收益率与总围绕“再投知识，对再投资收益目标到期收益率与总收益分析资收益率风率风险理论进行内唐志刚线下43-4收益分析三险”进行专容分析和评价难点：再投资收益率风险题式教学，思政元素：通过证券的到期收益率曲线的分析，让学生了解中国证券的收益与风险内容涵盖其3
3 1-2 固定收益证券概 述 唐志刚 4 重点：固定收益证券的重要地位、固定收 益证券的要素、固定收益证券的风险、计 息与计价习惯、固定收益证券的种类、中 国债券市场结构与创新。 难点：固定收益证券的风险。 思政元素：通过了解中国的中国债券市场 结构与创新现状，让学生明晰中国金融企 业掌握核心科技技术的重要性，激发学生 的学习动力，培育爱国之情，报国之志。 线下 线下教学。 对于思想、 原理在课堂 上 予 以 讲 授，对中国 债券市场结 构与创新情 况 进 行 分 析，从课堂 运用主要运 用讲授法和 案例法开展 教学，辅以 启发式提问 拓宽学生学 习思路。 课后作业：要求学生 完成相关课后练习。 目 标 一 3-4 到期收益率与总 收益分析 唐志刚 4 重点：到期收益率、到期收益率曲线与折 现方程、 收益率溢价、 持有收益率与总 收益分析 难点：再投资收益率风险。 思政元素：通过证券的到期收益率曲线的 分析，让学生了解中国证券的收益与风险 线下 线下教学。 围绕“再投 资收益率风 险”进行专 题式教学， 内容涵盖其 课后讨论：讲解相关 知识，对再投资收益 率风险理论进行内 容分析和评价 目 标 二
基础知识及管理的深远意义，增强学生推进中国证券风险管理的责任感。案例，加强互动，帮助学生理解再投资收益率风险理论。线下教学。对于思想、原理在课堂上予以讲授，了解债课后讨论：讲解债券券价格的时价格的时间效应一间效应—0重点：零息债券、债券合成，寻找套利机0值，强调不断提升零息债券与附息目标线下唐志刚4会。值。课堂运5-6债券分析运用知识服务于金三用主要运用难点：债券价格的时间效应一0值。融活动的能力讲授法和案例法开展教学，辅以启发式提问拓宽学生学习思路。持续期与凸性唐志刚4线下线下教学。课后讨论：强调各国7-8重点：影响债券价格-利率敏感性的因素、目标4
4 管理的深远意义，增强学生推进中国证券 风险管理的责任感。 基础知识及 案例，加强 互动，帮助 学生理解再 投资收益率 风险理论。 5-6 零息债券与附息 债券分析 唐志刚 4 重点：零息债券、债券合成，寻找套利机 会。 难点： 债券价格的时间效应—θ值。 线下 线下教学。 对于思想、 原理在课堂 上 予 以 讲 授，了解债 券价格的时 间效应—θ 值。课堂运 用主要运用 讲授法和案 例法开展教 学，辅以启 发式提问拓 宽学生学习 思路。 课后讨论：讲解债券 价格的时间效应— θ值，强调不断提升 运用知识服务于金 融活动的能力 目 标 三 7-8 持续期与凸性 唐志刚 4 重点：影响债券价格-利率敏感性的因素、 线下 线下教学。 课后讨论：强调各国 目 标
的国情不同，国际金三持续期、持续期免疫与避险对于思想、融政策也会有所不原理在课堂难点：持续期免疫与避险。同，而一国的国际金上予以讲思政元素：通过证券的免疫与避险，让学融政策也会随着国授，主要运生了解中国证券的风险管理的深远意义，家综合实力的变化增强学生推进中国证券国际化的责任感。用讲授法和而变化案例法开展教学。课后讨论：指导学生重点：互换的基本概念与互换的种类：互线下教学。广泛阅读本模块相换的利益来源与互换市场的发展：互换的采取讲授关的新闻和案例，了定价：互换的风险。法、案例法、目标解互换的利益来源互换难点：互换的利益来源。唐志刚A线下9-10视频资料展三可能遇到的金融壁思政元素：通过证券的，让学生了解中国示法等方式垒，思考如何规避互证券的互换价值的深远意义，增强学生推授课。换的金融活动的风进中国经济国际化的责任感。险课后讨论：围绕远期线下教学。的定价原理进行提重点：利率远期与期货的基本概念、远期采取讲授间，强调课下注意思的定价原理、回购协议法、案例法、目标利率远期、期货考并随时整理有关线下唐志刚411-12难点：远期的定价原理。视频资料展三与回购协议信息，了解远期的定示法等方式价原理的最新发展授课。情况。5
5 持续期、持续期免疫与避险 难点： 持续期免疫与避险。 思政元素：通过证券的免疫与避险，让学 生了解中国证券的风险管理的深远意义， 增强学生推进中国证券国际化的责任感。 对于思想、 原理在课堂 上 予 以 讲 授，主要运 用讲授法和 案例法开展 教学。 的国情不同，国际金 融政策也会有所不 同，而一国的国际金 融政策也会随着国 家综合实力的变化 而变化 三 9-10 互换 唐志刚 4 重点：互换的基本概念与互换的种类；互 换的利益来源与互换市场的发展；互换的 定价；互换的风险。 难点：互换的利益来源。 思政元素：通过证券的，让学生了解中国 证券的互换价值的深远意义，增强学生推 进中国经济国际化的责任感。 线下 线下教学。 采 取 讲 授 法、案例法、 视频资料展 示法等方式 授课。 课后讨论：指导学生 广泛阅读本模块相 关的新闻和案例，了 解互换的利益来源 可能遇到的金融壁 垒，思考如何规避互 换的金融活动的风 险 目 标 三 11-12 利率远期、期货 与回购协议 唐志刚 4 重点：利率远期与期货的基本概念、远期 的定价原理、回购协议 难点： 远期的定价原理。 线下 线下教学。 采 取 讲 授 法、案例法、 视频资料展 示法等方式 授课。 课后讨论：围绕远期 的定价原理进行提 问，强调课下注意思 考并随时整理有关 信息，了解远期的定 价原理的最新发展 情况。 目 标 三
线下教学。对于思想、原理在课堂上予以讲授，计算不课后讨论：指导学生同类别的利广泛阅读本模块相率期限结构关的新闻和案例，了重点：传统利率期限结构的基本理论、用目标利率期限结构理唐志刚线下案例。课堂4解利率期限结构运13-14现代手段构建利率期限结构。三论重点讲授外用可能遇到的金融难点：利率期限结构。汇交易中运壁垒，思考利率期限用的各种计结构活动的风险算方法，通过课堂大量计算来巩固学生所学。28合计：实贱教学进程表支撑教学模式周次教学主题授课教师学时数数学内容（重点、难点、课程思政融入点）教学方法作业安排课程线下目标6
6 13-14 利率期限结构理 论 唐志刚 4 重点：传统利率期限结构的基本理论、用 现代手段构建利率期限结构。 难点：利率期限结构。 线下 线下教学。 对于思想、 原理在课堂 上 予 以 讲 授，计算不 同类别的利 率期限结构 案例。课堂 重点讲授外 汇交易中运 用的各种计 算方法，通 过课堂大量 计算来巩固 学生所学。 课后讨论：指导学生 广泛阅读本模块相 关的新闻和案例，了 解利率期限结构运 用可能遇到的金融 壁垒，思考利率期限 结构活动的风险 目 标 三 合计： 28 实践教学进程表 周次 教学主题 授课教师 学时数 教学内容（重点、难点、课程思政融入点） 教学模式 线下 教学方法 作业安排 支撑 课程 目标
线下教学。对于思想、原理在课堂上予以讲授，重点理解含权证券重点：期权的特点、Black-Scholes模型在的价值分析含权证券定价中的间题、二项式模型与无的形成及发课后作业：查阅含权目标含权证券的价值风险定价、可转换债券的定价唐志刚线下证券的价值分析的4展形成及发15-16三分析难点：Black-Scholes模型在含权证券定价相关内容。展。课堂运中的问题用主要运用讲授法和案例法开展教学，辅以启发式提间拓宽学生学习思路。合计：4课程考核课程目标支撑毕业要求指标点评价依据及成绩比例（%）7
7 15-16 含权证券的价值 分析 唐志刚 4 重点：期权的特点、Black-Scholes 模型在 含权证券定价中的问题、二项式模型与无 风险定价、可转换债券的定价 难点：Black-Scholes 模型在含权证券定价 中的问题 线下 线下教学。 对于思想、 原理在课堂 上 予 以 讲 授，重点理 解含权证券 的价值分析 的形成及发 展形成及发 展。课堂运 用主要运用 讲授法和案 例法开展教 学，辅以启 发式提问拓 宽学生学习 思路。 课后作业：查阅含权 证券的价值分析的 相关内容。 目 标 三 合计： 4 课程考核 课程目标 支撑毕业要求指标点 评价依据及成绩比例（%）
讨论及出勤作业期中考试课程论文（期末考试)掌握解决金融相关问题的金融学、保险学、投资学、金目标1210100融风险管理、金融数据分析等基础理论和技术知识。能够综合应用学科基础知识及基本原理，借助文献研目标2究，能够获取相关金融信息81000用于分析解决金融问题的能力。理解金融从业人员对金融风险的防范及维护社会稳定目标3002040的重要性，能够在社会实践中自觉履行责任。总计10104040100备注：1）根据《东葬理工学院专试管理规定》第土二条规定：旷课3达（或6课时）学生不得参加该课程的期终专核，2）各项教核标准见附件所示。大纲编写时间：2025年9月7日8
8 作业 讨论及出勤 期中考试 课程论文（期末考试） 目标 1 掌握掌握解决金融相关问题的金 融学、保险学、投资学、金 融风险管理、金融数据分析 等基础理论和技术知识。 2 10 10 0 目标 2 能够能够综合应用学科基础知识 及基本原理，借助文献研 究，能够获取相关金融信息 用于分析解决金融问题的 能力。 8 0 10 0 目标 3 理解理解金融从业人员对金融风 险的防范及维护社会稳定 的重要性，能够在社会实践 中自觉履行责任。 0 0 20 40 总计 10 10 40 40 100 备注：1）根据《东莞理工学院考试管理规定》第十二条规定：旷课 3 次（或 6 课时）学生不得参加该课程的期终考核。2）各项考核标准见附件所示。 大纲编写时间：2025 年 9 月 7 日
系（部）审查意见：同意执行邱瑞华系（部）主任签名：日期：2025年9月7日备注：9
9 系（部）审查意见：同意执行 系（部）主任签名： 日期：2025 年 9 月 7 日 备注：