DOl:10.16299/1009-6116.2014.01.002 第29卷第1期 北京工商大学学报(社会科学版) Vol. 29 No. 1 2014年1月 JOURNAL OF BEIJING TECHNOLOGY AND BUSINESS UNIVERSITY (SOCIAL SCIENCES) Jan. 2014 财务会计目标:演变与动因 谢志华 (北京工商大学商学院/国有资产管理协同创新中心,北京100048) 摘要:类似于物种的演变,财务会计目标的变迁是财务会计环境变化和自身内在动力共同作用的结果。从会计环 境需求和会计内在动力两方面分析了财务会计目标从受托责任观,到决策有用观,再到投资者保护观的演进路径和动 因。针对当前会计信息体系的不足,提出通过完善会计定价功能和会计治理功能来进一步加强投资者保护。会计定价 功能的完善可以通过明确会计信息的质量导向、未来导向、原因导向等来实现;会计治理功能则可以通过完善会计报告 内容结构和提高会计信息透明度实现。 关键词:财务会计目标;投资者保护;会计定价功能;会计治理功能 中图分类号:F830.91;F233文献标志码:A文章编号:1009-6116(2014)01-0007-06 财务会计目标经历了一个历史的变迁,从报具体目标,会计学界主要形成了两派观点:受托责 告受托责任,到决策有用,再到投资者保护,每一任观和决策有用观。这两种会计的具体目标在时 次变化一方面是由于财务会计环境的变化所推间上也存在继启性。 动,另一方面其自身也存在变革的内在可能 由于社会经济环境不断变化,会计信息的使 美国会计学者埃尔登·S·亨德里克森( Eldon用者的范围和需求也会随之变化。有学者将影响 S. Hendrikson)指出“任何研究领域的起点都是财务会计具体目标的环境分为政治、经济、文化、 提出研究的界限和确定它的目标”。1976年,美教育、法律等方面因素,并比较各方面因素对会计 国财务会计准则委员会(FASB)发布的《概念结目标的影响权重。梁爽(2005)认为经济环境和 构研究项目的范围与涵义》奠定了财务会计目标教育环境是影响会计具体目标的两大最重要因 在财务会计概念结构的最高层次地位。现行的财素。经济环境因素包括国家经济体制、资金来源 务会计概念框架体系以会计目标为逻辑起点,依市场特征等方面,这些因素是显性状态的“投资 次确定会计信息使用者,信息使用者的信息需求,者环境”,主要是投资者的构成及特征,其变化必 会计信息质量特征,财务报表的要素,要素确认、然导致对会计信息需求的变化;教育环境因素对 计量和列报的原则。因此,财务会计目标是财务会计具体目标的形成起着制约作用,会计人员、会 会计概念框架体系的理论基础和逻辑主线。 计信息使用者的教育素质作为重要的条件都将影 财务会计目标可分为基本目标和具体目标,响会计具体目标的实现。尽管如此,教育环境因 财务会计作为一个经济信息和管理控制系统,其素所起的作用是次要和间接的。会计的具体目标 基本目标就是“提供反映企业经济活动的信息,经历了报告受托责任、决策有用和投资者保护的 以满足有关方面的信息需求”。而对财务会计的历史变迁。 期:2013-1-2 目:北京市教育委员会创新团队项目“投资者保护的会计实现机制及其效果研究”(IDHT20140503);北京工商大学国有资产管理 协同创新中心项目(GZ20130801);科技成果转化和产业化一北京市国有企业预算管理体系完善对策及实施(PXM2013 01421300009) 作者简介:谢志华(1959—),男,湖南益阳人,北京工商大学副校长,教授,博土生导师,北京市国有资产管理协同创新中心主任,研究方 向:财务理论与方法。 21994-2016ChinaAcademicJOurnalElectronicpUblishingHouse.Allrightsreservedhttp:/www.cnki.net
第 29 卷 第 1 期 2014 年 1 月 北京工商大学学报( 社会科学版) JOUＲNAL OF BEIJING TECHNOLOGY AND BUSINESS UNIVEＲSITY( SOCIAL SCIENCES) Vol． 29 No． 1 Jan． 2014 财务会计目标: 演变与动因 谢志华 ( 北京工商大学 商学院/国有资产管理协同创新中心，北京 100048) 摘 要: 类似于物种的演变，财务会计目标的变迁是财务会计环境变化和自身内在动力共同作用的结果。从会计环 境需求和会计内在动力两方面分析了财务会计目标从受托责任观，到决策有用观，再到投资者保护观的演进路径和动 因。针对当前会计信息体系的不足，提出通过完善会计定价功能和会计治理功能来进一步加强投资者保护。会计定价 功能的完善可以通过明确会计信息的质量导向、未来导向、原因导向等来实现; 会计治理功能则可以通过完善会计报告 内容结构和提高会计信息透明度实现。 关键词: 财务会计目标; 投资者保护; 会计定价功能; 会计治理功能 中图分类号: F830． 91; F233 文献标志码: A 文章编号: 1009--6116( 2014) 01--0007--06 收稿日期: 2013--11--22 基金项目: 北京市教育委员会创新团队项目“投资者保护的会计实现机制及其效果研究”( IDHT20140503) ; 北京工商大学国有资产管理 协同创新中心项目( GZ20130801) ; 科技成果转化和产业化———北京市国有企业预算管理体系完善对策及实施( PXM2013 _ 014213_000099) 。 作者简介: 谢志华( 1959—) ，男，湖南益阳人，北京工商大学副校长，教授，博士生导师，北京市国有资产管理协同创新中心主任，研究方 向: 财务理论与方法。 财务会计目标经历了一个历史的变迁，从报 告受托责任，到决策有用，再到投资者保护，每一 次变化一方面是由于财务会计环境的变化所推 动，另一方面其自身也存在变革的内在可能。 美国会计学者埃尔登·S·亨德里克森( Eldon S． Hendrikson) 指出“任何研究领域的起点都是 提出研究的界限和确定它的目标”。1976 年，美 国财务会计准则委员会( FASB) 发布的《概念结 构研究项目的范围与涵义》奠定了财务会计目标 在财务会计概念结构的最高层次地位。现行的财 务会计概念框架体系以会计目标为逻辑起点，依 次确定会计信息使用者，信息使用者的信息需求， 会计信息质量特征，财务报表的要素，要素确认、 计量和列报的原则。因此，财务会计目标是财务 会计概念框架体系的理论基础和逻辑主线。 财务会计目标可分为基本目标和具体目标， 财务会计作为一个经济信息和管理控制系统，其 基本目标就是“提供反映企业经济活动的信息， 以满足有关方面的信息需求”。而对财务会计的 具体目标，会计学界主要形成了两派观点: 受托责 任观和决策有用观。这两种会计的具体目标在时 间上也存在继启性。 由于社会经济环境不断变化，会计信息的使 用者的范围和需求也会随之变化。有学者将影响 财务会计具体目标的环境分为政治、经济、文化、 教育、法律等方面因素，并比较各方面因素对会计 目标的影响权重。梁爽( 2005) 认为经济环境和 教育环境是影响会计具体目标的两大最重要因 素。经济环境因素包括国家经济体制、资金来源、 市场特征等方面，这些因素是显性状态的“投资 者环境”，主要是投资者的构成及特征，其变化必 然导致对会计信息需求的变化; 教育环境因素对 会计具体目标的形成起着制约作用，会计人员、会 计信息使用者的教育素质作为重要的条件都将影 响会计具体目标的实现。尽管如此，教育环境因 素所起的作用是次要和间接的。会计的具体目标 经历了报告受托责任、决策有用和投资者保护的 历史变迁。 ·7· DOI:10.16299/j.1009-6116.2014.01.002
北京工商大学学报(社会科学版)2014年第1期 财务会计的具体目标:报告受托责任 所有者 财产责任 报告受托责任与公司制企业的产生密切相 经营责任 关。19世纪下半叶,社会生产力发展孕育出了合 法律责任 会计责任 伙制企业,合伙制企业开始向社会筹集资本,这种 筹资方式的变化带来了企业治理结构的调整,从 此资本主义经济步入“经理式资本主义”时代 在合伙制企业基础上进一步发展出了公司制企 经营者 业,使得所有权和经营权真正分离,形成了公司制 图1经营者对所有者承担的受托责任 企业治理结构的新特征。当时证券市场不发达, 企业筹资方式较少,投资者(所有者)缺乏有效便就形成了资产负债表,当资产负债表中的净资产 利的退出机制。在此背景下,投资者难以进行证 等于或大于投入资本时就实现了资本数量保全 券市场操作,无法借助投资企业所提供的财务会为了报告资本质量保全的会计信息就形成了资产 计信息进行决策,只能寄望于有能力的公司经营 负债表资产一方按照变现能力由大到小的排序。 者(受托人)担当经营大任,实现资金的有效使用变现能力越强的资产在总资产中的比重越大,表 以保持持续较高的投资回报。为此,投资者作为明资本质量保全的程度越高。之二是经营责任, 公司的所有者必然要求经营者报告受托责任的履是指经营者经营所有者投入公司的财产,为所有 行情况,同时,经营者为了解受托责任也必然需要者的投资取得报酬的责任,由于投到公司的财产 向所有者报告受托责任的履行情况,这就决定了又称之为资本,通过经营使资本取得报酬就是使 这一时期会计的具体目标就是报告受托责任。与资本增值。这样,经营责任就转化为资本增值 此同时,由于当时市场范围较窄、市场的深度不资本增值又分为数量增值和质量增值,数量增值 高,公司经营的规模小经营结构不太复杂,经就是指所有者投入的资本必须要取得利润,因此, 营者可以凭借自身的市场直觉和管理能力行使经就产生了基于报告数量增值的受托责任履行情况 营权,在经营者的决策中对财务会计信息的内在的损益表,这一报表必须真实地反映企业经营活 需要并未凸显。其时,财务会计信息体系本身也动的成果。这一时期,损益表的地位超越了资产 不具备决策性特征,财务会计的根本目的就是要负债表,成为财务报告体系的第一报表。事实上, 向所有者报告经营者履行受托责任的情况。报告 只要公司实现了资本增值,资本保全也就自然实 受托责任一方面可以了解所有者与经营者委托受现。质量增值是指利润的收现程度,在市场经济 托责任合约的履行情况,另一方面作为投资人的的早期,交易行为一般采取“一手钱一手货”的形 所有者也可以了解自身投资的回报情况。报告受式,信用交易由于信用管控体系不太健全而难以 托责任的履行情况显然要求财务会计提供客观的 发达,反映利润收现程度的现金流量表并未形成 历史信息,特别强调财务会计信息的客观性和可损益表用来报告当期经营活动成果即利润。为 验证性。不难看出,财务会计作为一个信息管理 此,必须按照公认会计原则的要求确认、计量当期 系统,其基本目标是提供信息,而两权分离的会计会计收益。由于损益表的重要性和工业化时期物 环境就决定了所要提供的信息是经营者受托责任价变化缓慢的社会经济条件,传统的财务会计收 的履行情况。在两权分离的条件下,经营者对所益确认、计量主要采用历史成本计量属性和配比 有者承担的受托责任如图1所示。 原则,会计收益计量的收入费用观成为主导。之 从图1中可以看出,经营者受托于所有者承三是法律责任,是指经营者必须依法经营,特别是 担四大责任。之一是财产责任,是指经营者对所必须按照公司章程的规定进行经营。经营者只有 有者投入公司的财产必须确保其安全。当今社会 在依法并按公司章程的规定进行经营的基础上获 投入公司的财产又称之为资本,财产责任就转化得了利润,才能表明经营者履行了所有者委托的 为资本保全。资本保全又分为资本数量保全和资资本保全和资本增值责任。之四是会计责任,由 本质量保全,为了报告资本数量保全的会计信息于经营者必须向所有者报告受托责任的履行情 21994-2016ChinaAcademicJOurnalElectronicpUblishingHouse.Allrightsreservedhttp:/www.cnki.net
北京工商大学学报( 社会科学版) 2014 年 第 1 期 一、财务会计的具体目标: 报告受托责任 报告受托责任与公司制企业的产生密切相 关。19 世纪下半叶，社会生产力发展孕育出了合 伙制企业，合伙制企业开始向社会筹集资本，这种 筹资方式的变化带来了企业治理结构的调整，从 此资本主义经济步入“经理式资本主义”时代。 在合伙制企业基础上进一步发展出了公司制企 业，使得所有权和经营权真正分离，形成了公司制 企业治理结构的新特征。当时证券市场不发达， 企业筹资方式较少，投资者( 所有者) 缺乏有效便 利的退出机制。在此背景下，投资者难以进行证 券市场操作，无法借助投资企业所提供的财务会 计信息进行决策，只能寄望于有能力的公司经营 者( 受托人) 担当经营大任，实现资金的有效使用 以保持持续较高的投资回报。为此，投资者作为 公司的所有者必然要求经营者报告受托责任的履 行情况，同时，经营者为了解受托责任也必然需要 向所有者报告受托责任的履行情况，这就决定了 这一时期会计的具体目标就是报告受托责任。与 此同时，由于当时市场范围较窄、市场的深度不 高，公司经营的规模较小、经营结构不太复杂，经 营者可以凭借自身的市场直觉和管理能力行使经 营权，在经营者的决策中对财务会计信息的内在 需要并未凸显。其时，财务会计信息体系本身也 不具备决策性特征，财务会计的根本目的就是要 向所有者报告经营者履行受托责任的情况。报告 受托责任一方面可以了解所有者与经营者委托受 托责任合约的履行情况，另一方面作为投资人的 所有者也可以了解自身投资的回报情况。报告受 托责任的履行情况显然要求财务会计提供客观的 历史信息，特别强调财务会计信息的客观性和可 验证性。不难看出，财务会计作为一个信息管理 系统，其基本目标是提供信息，而两权分离的会计 环境就决定了所要提供的信息是经营者受托责任 的履行情况。在两权分离的条件下，经营者对所 有者承担的受托责任如图 1 所示。 从图 1 中可以看出，经营者受托于所有者承 担四大责任。之一是财产责任，是指经营者对所 有者投入公司的财产必须确保其安全。当今社会 投入公司的财产又称之为资本，财产责任就转化 为资本保全。资本保全又分为资本数量保全和资 本质量保全，为了报告资本数量保全的会计信息 图 1 经营者对所有者承担的受托责任 就形成了资产负债表，当资产负债表中的净资产 等于或大于投入资本时就实现了资本数量保全。 为了报告资本质量保全的会计信息就形成了资产 负债表资产一方按照变现能力由大到小的排序。 变现能力越强的资产在总资产中的比重越大，表 明资本质量保全的程度越高。之二是经营责任， 是指经营者经营所有者投入公司的财产，为所有 者的投资取得报酬的责任，由于投到公司的财产 又称之为资本，通过经营使资本取得报酬就是使 资本增值。这样，经营责任就转化为资本增值。 资本增值又分为数量增值和质量增值，数量增值 就是指所有者投入的资本必须要取得利润，因此， 就产生了基于报告数量增值的受托责任履行情况 的损益表，这一报表必须真实地反映企业经营活 动的成果。这一时期，损益表的地位超越了资产 负债表，成为财务报告体系的第一报表。事实上， 只要公司实现了资本增值，资本保全也就自然实 现。质量增值是指利润的收现程度，在市场经济 的早期，交易行为一般采取“一手钱一手货”的形 式，信用交易由于信用管控体系不太健全而难以 发达，反映利润收现程度的现金流量表并未形成。 损益表用来报告当期经营活动成果即利润。为 此，必须按照公认会计原则的要求确认、计量当期 会计收益。由于损益表的重要性和工业化时期物 价变化缓慢的社会经济条件，传统的财务会计收 益确认、计量主要采用历史成本计量属性和配比 原则，会计收益计量的收入费用观成为主导。之 三是法律责任，是指经营者必须依法经营，特别是 必须按照公司章程的规定进行经营。经营者只有 在依法并按公司章程的规定进行经营的基础上获 得了利润，才能表明经营者履行了所有者委托的 资本保全和资本增值责任。之四是会计责任，由 于经营者必须向所有者报告受托责任的履行情 ·8·
第29卷第1期 谢志华:财务会计目标:演变与动因 况,由此就形成了财务会计报告。财务会计报告的交易决策使资本利得最大化。这样,投资者更 的相关性、真实性、可靠性直接影响受托责任履行关注的是整个资本市场,而不是单个企业,投资思 情况的评价,所以就产生了所有者对财务会计报考的范围也从受托责任时期关注能力卓越的经营 告质量的要求。在报告受托责任的会计目标下,团队扩展至证券市场发行股票和债券公司的整体 会计信息是反映过去一定期间经营者履行资本保状态。 全和资本增值责任的情况,这就要求所提供的会 评估公司价值时,公司的经营团队成为单方 计信息是所有者所需要的会计信息,也要求所提面人力资源因素,公司治理及其相应的权责结构 供的会计信息必须原原本本地反映经营者履行责对市场信息需求的实际变化都使得受托责任观的 任的情况,由此就产生了财务会计报告的相关性、内容逐渐发生量变,最终转变成满足证券市场交 真实性和可靠性的质量要求。这也不无说明,在易的决策需要,由此就产生了决策有用观。美国 报告受托责任的会计目标下,会计信息的客观性注册会计师协会(ACPA)下设的特鲁伯鲁特小组 和可验证性是其根本特征。 ( Trueblood Group)于1973年发布了研究报告《财 二、财务会计的具体目标:决策有用 务报表的目的》( Objectives of Financial State 20世纪初期以后,为了进一步提高社会生产 ments),认为财务报表主要服务于那些没有权力 力,社会分工进一步细化,专业化趋势得以加强。能力或渠道受到限制的使用者,他们主要通过财 同时,公司制企业也进一步发展成为股份制企业,务报表了解公司财务状况和经营成果,并以此作 并成为社会化大生产条件下最有效率的筹资和生为决策的依据。1978年,美国财务会计准则委员 产组织方式。股份制企业因其股权的标准化和可会(FASB)发表了第1号财务会计概念公告,即 流动性使得公司可以更大范围和更大规模地向社《企业财务报告目标》,也将满足投资者决策的信 会筹集资金,公司规模也得以更加巨型化。公司息需求作为会计目标。 为了从社会募集资金,必然要求快速地发展资本 决策有用观要求公司提供的财务报告信息具 市场,顺应这一要求,资本市场体系不断健全和完有决策相关性和有用性。一方面,要求提供的信 善。这一时期,受股份制公司对资金的大规模需息能够揭示公司可能存在的风险,如资本结构比 要以及大众投资者掌握的资源有限的双重影响,率、资产变现能力等等;另一方面,也要求提供的 公司的股权日益分散在中小投资者以致自然人身信息能够揭示公司经营活动及其成果的未来变动 上。由于股权的高度分散,投资者对企业及其经趋势,如在利润表中要求揭示主营业务利润及其 营者难以形成有效的直接约束,更多地将注意力比重,要求对非经常性业务引起的收支进行单独 转移到股票市场操作上。第二次世界大战以后,披露,甚至直接要求公司披露未来盈利预期的信 机构投资者逐步产生并快速发展,从理论上说,机息等等。投资者利用这些信息通过外部证券市场 构投资者的出现使得股票市场上的投资者和股权合理配置公司控制权(包括资产收益权),从外部 相对集中,有助于投资者对所投公司行使所有权形成对公司经营者团队的激励和约束。决策有用 权力。同时,机构投资者的专业化程度和组织化观的会计目标下,重视财务报表信息在投资决策 程度也使得投资者行使所有权权力有了可靠的保和资源配置中的作用,强调资产负债表的重要性, 证。但事实上,机构投资者在初始主要是利用投认为受托责任观的会计目标下所采用的收入费用 资组合来分散投资风险,资金分散在数量众多的观并不能反映公司的真实收益,实际的会计盈余 投资组合中,他们一般也不直接参与公司治理,而是经济意义上的,为此应采用资产负债观,通过资 是专注于通过投资组合和市场交易,既分散风险产负债表计算出实际的会计盈余 又能从中获取资本利得。结果就导致了以下情形 除了外部证券市场投资者,公司内部的经营 的出现。一是由过去委托人对受托人的直接监管者团队也要利用公司的财务会计信息进行经营管 转化为通过证券市场对受托人的间接约東,经营理决策,这种决策信息的需要伴随公司规模的不 者受托责任的履行情况被弱化。二是投资者更加断扩大、层级的不断增加、经营结构的复杂化以及 关注股票市场行情,并通过“买入一持有一卖出”外部市场需求变化的加快和竞争的加剧更显需 21994-2016ChinaAcademicJOurnalElectronicpUblishingHouse.Allrightsreservedhttp:/www.cnki.net
第 29 卷 第 1 期 谢志华: 财务会计目标: 演变与动因 况，由此就形成了财务会计报告。财务会计报告 的相关性、真实性、可靠性直接影响受托责任履行 情况的评价，所以就产生了所有者对财务会计报 告质量的要求。在报告受托责任的会计目标下， 会计信息是反映过去一定期间经营者履行资本保 全和资本增值责任的情况，这就要求所提供的会 计信息是所有者所需要的会计信息，也要求所提 供的会计信息必须原原本本地反映经营者履行责 任的情况，由此就产生了财务会计报告的相关性、 真实性和可靠性的质量要求。这也不无说明，在 报告受托责任的会计目标下，会计信息的客观性 和可验证性是其根本特征。 二、财务会计的具体目标: 决策有用 20 世纪初期以后，为了进一步提高社会生产 力，社会分工进一步细化，专业化趋势得以加强。 同时，公司制企业也进一步发展成为股份制企业， 并成为社会化大生产条件下最有效率的筹资和生 产组织方式。股份制企业因其股权的标准化和可 流动性使得公司可以更大范围和更大规模地向社 会筹集资金，公司规模也得以更加巨型化。公司 为了从社会募集资金，必然要求快速地发展资本 市场，顺应这一要求，资本市场体系不断健全和完 善。这一时期，受股份制公司对资金的大规模需 要以及大众投资者掌握的资源有限的双重影响， 公司的股权日益分散在中小投资者以致自然人身 上。由于股权的高度分散，投资者对企业及其经 营者难以形成有效的直接约束，更多地将注意力 转移到股票市场操作上。第二次世界大战以后， 机构投资者逐步产生并快速发展，从理论上说，机 构投资者的出现使得股票市场上的投资者和股权 相对集中，有助于投资者对所投公司行使所有权 权力。同时，机构投资者的专业化程度和组织化 程度也使得投资者行使所有权权力有了可靠的保 证。但事实上，机构投资者在初始主要是利用投 资组合来分散投资风险，资金分散在数量众多的 投资组合中，他们一般也不直接参与公司治理，而 是专注于通过投资组合和市场交易，既分散风险 又能从中获取资本利得。结果就导致了以下情形 的出现。一是由过去委托人对受托人的直接监管 转化为通过证券市场对受托人的间接约束，经营 者受托责任的履行情况被弱化。二是投资者更加 关注股票市场行情，并通过“买入—持有—卖出” 的交易决策使资本利得最大化。这样，投资者更 关注的是整个资本市场，而不是单个企业，投资思 考的范围也从受托责任时期关注能力卓越的经营 团队扩展至证券市场发行股票和债券公司的整体 状态。 评估公司价值时，公司的经营团队成为单方 面人力资源因素，公司治理及其相应的权责结构、 对市场信息需求的实际变化都使得受托责任观的 内容逐渐发生量变，最终转变成满足证券市场交 易的决策需要，由此就产生了决策有用观。美国 注册会计师协会( AICPA) 下设的特鲁伯鲁特小组 ( Trueblood Group) 于 1973 年发布了研究报告《财 务 报 表 的 目 的》( Objectives of Financial Statements) ，认为财务报表主要服务于那些没有权力、 能力或渠道受到限制的使用者，他们主要通过财 务报表了解公司财务状况和经营成果，并以此作 为决策的依据。1978 年，美国财务会计准则委员 会( FASB) 发表了第 1 号财务会计概念公告，即 《企业财务报告目标》，也将满足投资者决策的信 息需求作为会计目标。 决策有用观要求公司提供的财务报告信息具 有决策相关性和有用性。一方面，要求提供的信 息能够揭示公司可能存在的风险，如资本结构比 率、资产变现能力等等; 另一方面，也要求提供的 信息能够揭示公司经营活动及其成果的未来变动 趋势，如在利润表中要求揭示主营业务利润及其 比重，要求对非经常性业务引起的收支进行单独 披露，甚至直接要求公司披露未来盈利预期的信 息等等。投资者利用这些信息通过外部证券市场 合理配置公司控制权( 包括资产收益权) ，从外部 形成对公司经营者团队的激励和约束。决策有用 观的会计目标下，重视财务报表信息在投资决策 和资源配置中的作用，强调资产负债表的重要性， 认为受托责任观的会计目标下所采用的收入费用 观并不能反映公司的真实收益，实际的会计盈余 是经济意义上的，为此应采用资产负债观，通过资 产负债表计算出实际的会计盈余。 除了外部证券市场投资者，公司内部的经营 者团队也要利用公司的财务会计信息进行经营管 理决策，这种决策信息的需要伴随公司规模的不 断扩大、层级的不断增加、经营结构的复杂化以及 外部市场需求变化的加快和竞争的加剧更显需 ·9·
北京工商大学学报(社会科学版)2014年第 要。传统的基于受托责任观的财务报告信息的内性程度就越高。事实上,管理会计信息的变化经 容主要是过去一定期间的财务状况和经营成果,历了一个为满足决策需要而不断完善的过程,即 强调的是信息的可靠性和真实性,显然难以满足使在今天,管理会计信息仍然存在着两个需要解 经营管理决策的需要。经营管理决策所需要的信决的问题:其一,如何更加有效地将传统财务报告 息更强调决策相关性,同时,由于决策是指向未来的信息转化为经营管理决策有用的信息;其二,在 的,也必然强调未来性,最后,经营者团队必须针传统财务报告信息转化为决策有用信息后,还缺 对公司可能存在的影响未来财务状况和经营成果少哪些信息未满足决策有用的需要,并将这两种 的不利因素提供规避决策。传统的财务报告信息信息构成为一个完整的体系,为经营管理决策提 是为了反映受托责任的履行情况,并不强调对决供支撑。 策的相关性和有用性;传统的财务报告信息是反 三、财务会计的具体目标:投资者保护 映过去的财务状况和经营成果,不具有未来性;传 在20世纪80年代,美国上市公司的股权高 统的财务报告信息是结果信息,而不披露原因信度分散,投资者没有能力也无法关注公司自身的 息,从而难以为影响未来财务状况和经营成果不内部治理和经营管理状况,导致内部人控制、市场 利因素的规避决策提供支持材料。凡此种种都意逆向选择现象和经营者团队的悖德行为时有发 味着财务报告信息必须提供满足经营管理者决策生。由于投资者不能直接对公司行使控制权,就 需要的信息,这样就产生了满足公司内部决策需必然转而关注资本市场的股票行情,而不是关注 要的管理会计及管理会计信息。通常认为现代管公司长久的盈利能力,以及由此而决定的公司价 理会计起源于20世纪50年代(余绪缨,2003)。值。投资者在股票市场上进行股票炒作具有很强 人们也认识到直接依靠财务会计准则约束的的投机性特征,导致了股票市场的泡沫现象,最终 信息体系不足以支持企业内部管理的需要,进而引发了股票市场价格的急剧下跌。当上市公司的 推动了当代管理会计体系的形成(张朝宓,业绩趋坏,股票市场价格下跌时,投资者手中的股 2005)。郭道扬(2000也指出由于成本核算与控票难以出售而不得不较长时期持有。与此同时, 制既是由簿记时代向会计时代转化的一个重要起许多的机构投资者开始利用股票价格下跌的机会 点,又是公司强化内部经营与管理的重要内容,故收购散民股东的股份,也出现了公司之间相互收 传统财务会计与管理会计一开始便在成本计量与购兼并的浪潮,其结果是股权集中度的提高。正 控制方面出现交叉,这种情形一直延续至今。管是机构投资者对股权的不得不长期持有和公司的 理会计信息在传统财务报告的基础上进行了三个股权相对集中于较大的投资者,一方面使得投资 方面的重要改进。一是使得财务报告信息能够与者由于自身较大的股权利益而必须关注公司内部 决策有用相关,将成本费用区分为固定费用和变治理和经营管理状况;另一方面,由于投资者对股 动费用,以便进行未来的成本费用短期决策和控权较长时期的持有,使投资者不得不从关注短期 制;将收入和支出转化为未来现金流入和流出,计的市场行情转向关心公司的实际价值和盈利的可 算投资报酬,以便进行长期投资决策和控制。 持续性。由于投资者行为目标的这种变化,导致 是建立了预算体系,包括预计资产负债表、预计利了投资者更加关注企业所提供的财务报告信息对 润表和预计现金流量表,从而将传统财务报告的实现公司治理、确定公司价值的有用性。 信息着重于反映过去转化为预测未来。三是建立 另外,传统公司治理理论主要局限于公司内 了原因报告体系,如将总成本的形成原因追溯至部,忽略了与企业生存发展密切相关的利益相关 单位成本,又将单位成本进一步追溯至成本项目,者。利益相关者不仅包括公司的股东和经营者团 再将成本项目追溯至某一个具体的构成种类(如队,还包括企业员工、供应商、债权人、顾客、社区 每一种原材料、不同岗位的人工、每一种固定资产等。广义的利益相关者是指能影响公司行为或被 等),通过这种原因追溯,就能找到引起公司财务公司行为所影响的主体;狭义的利益相关者是指 状况和经营成果恶化的不利因素,寻找的因素越在公司投入了专用性资产的主体。实际上,这两 细,针对这些因素提出规避决策的有用性和有效种定义都突破了决策有用观所服务的对象,从而 21994-2016ChinaAcademicJOurnalElectronicpUblishingHouse.Allrightsreservedhttp:/www.cnki.net
北京工商大学学报( 社会科学版) 2014 年 第 1 期 要。传统的基于受托责任观的财务报告信息的内 容主要是过去一定期间的财务状况和经营成果， 强调的是信息的可靠性和真实性，显然难以满足 经营管理决策的需要。经营管理决策所需要的信 息更强调决策相关性，同时，由于决策是指向未来 的，也必然强调未来性，最后，经营者团队必须针 对公司可能存在的影响未来财务状况和经营成果 的不利因素提供规避决策。传统的财务报告信息 是为了反映受托责任的履行情况，并不强调对决 策的相关性和有用性; 传统的财务报告信息是反 映过去的财务状况和经营成果，不具有未来性; 传 统的财务报告信息是结果信息，而不披露原因信 息，从而难以为影响未来财务状况和经营成果不 利因素的规避决策提供支持材料。凡此种种都意 味着财务报告信息必须提供满足经营管理者决策 需要的信息，这样就产生了满足公司内部决策需 要的管理会计及管理会计信息。通常认为现代管 理会计起源于 20 世纪 50 年代( 余绪缨，2003) 。 人们也认识到直接依靠财务会计准则约束的 信息体系不足以支持企业内部管理的需要，进而 推动 了 当 代 管 理 会 计 体 系 的 形 成 ( 张 朝 宓， 2005) 。郭道扬( 2000) 也指出由于成本核算与控 制既是由簿记时代向会计时代转化的一个重要起 点，又是公司强化内部经营与管理的重要内容，故 传统财务会计与管理会计一开始便在成本计量与 控制方面出现交叉，这种情形一直延续至今。管 理会计信息在传统财务报告的基础上进行了三个 方面的重要改进。一是使得财务报告信息能够与 决策有用相关，将成本费用区分为固定费用和变 动费用，以便进行未来的成本费用短期决策和控 制; 将收入和支出转化为未来现金流入和流出，计 算投资报酬，以便进行长期投资决策和控制。二 是建立了预算体系，包括预计资产负债表、预计利 润表和预计现金流量表，从而将传统财务报告的 信息着重于反映过去转化为预测未来。三是建立 了原因报告体系，如将总成本的形成原因追溯至 单位成本，又将单位成本进一步追溯至成本项目， 再将成本项目追溯至某一个具体的构成种类( 如 每一种原材料、不同岗位的人工、每一种固定资产 等) ，通过这种原因追溯，就能找到引起公司财务 状况和经营成果恶化的不利因素，寻找的因素越 细，针对这些因素提出规避决策的有用性和有效 性程度就越高。事实上，管理会计信息的变化经 历了一个为满足决策需要而不断完善的过程，即 使在今天，管理会计信息仍然存在着两个需要解 决的问题: 其一，如何更加有效地将传统财务报告 的信息转化为经营管理决策有用的信息; 其二，在 传统财务报告信息转化为决策有用信息后，还缺 少哪些信息未满足决策有用的需要，并将这两种 信息构成为一个完整的体系，为经营管理决策提 供支撑。 三、财务会计的具体目标: 投资者保护 在 20 世纪 80 年代，美国上市公司的股权高 度分散，投资者没有能力也无法关注公司自身的 内部治理和经营管理状况，导致内部人控制、市场 逆向选择现象和经营者团队的悖德行为时有发 生。由于投资者不能直接对公司行使控制权，就 必然转而关注资本市场的股票行情，而不是关注 公司长久的盈利能力，以及由此而决定的公司价 值。投资者在股票市场上进行股票炒作具有很强 的投机性特征，导致了股票市场的泡沫现象，最终 引发了股票市场价格的急剧下跌。当上市公司的 业绩趋坏，股票市场价格下跌时，投资者手中的股 票难以出售而不得不较长时期持有。与此同时， 许多的机构投资者开始利用股票价格下跌的机会 收购散民股东的股份，也出现了公司之间相互收 购兼并的浪潮，其结果是股权集中度的提高。正 是机构投资者对股权的不得不长期持有和公司的 股权相对集中于较大的投资者，一方面使得投资 者由于自身较大的股权利益而必须关注公司内部 治理和经营管理状况; 另一方面，由于投资者对股 权较长时期的持有，使投资者不得不从关注短期 的市场行情转向关心公司的实际价值和盈利的可 持续性。由于投资者行为目标的这种变化，导致 了投资者更加关注企业所提供的财务报告信息对 实现公司治理、确定公司价值的有用性。 另外，传统公司治理理论主要局限于公司内 部，忽略了与企业生存发展密切相关的利益相关 者。利益相关者不仅包括公司的股东和经营者团 队，还包括企业员工、供应商、债权人、顾客、社区 等。广义的利益相关者是指能影响公司行为或被 公司行为所影响的主体; 狭义的利益相关者是指 在公司投入了专用性资产的主体。实际上，这两 种定义都突破了决策有用观所服务的对象，从而 · 01 ·
第29卷第1期 谢志华:财务会计目标:演变与动因 凸显了会计决策有用观的局限性。第一,决策有金红利)、利润的稳定性(如经常性业务和非经常 用观没有关注股东和经营者团队之外的利益相关性业务引起的收支,主营业务实现的销售和利润 者对会计信息的需要;第二,决策有用观提供的会占总销售和总利润的比重)。之二是传统财务报 计信息不能满足不同利益相关者决策差异的需告信息着重于披露过去,而基于投资保护定价功 要;第三,决策有用观强调财务报告信息对投资者能的信息必然强调披露未来,如上市公司就有披 短期股票市场炒作的决策有用性,而忽视了对公露未来盈利预期的报告的要求,同时,必须对公司 司价值的长期评价的有用性;第四,决策有用观提在未来存在的各种风险进行风险讨论并提出控制 供的会计信息,忽视了财务报告信息的内容结构措施,如此等等。之三是传统财务报告信息着重 的改善和透明度的提高对改善公司治理的作用;于站在投资者和经营者团队的角度进行信息披 第五,决策有用观下的财务报告信息仍然是事后露,而基于投资者保护定价功能的信息则是站在 信息,投资者只能根据事后信息做出调整投资组各个利益相关者的角度进行更加全面的信息披 合决策,不能实现投资者保护的前馈控制机制。露,基本的做法是不仅在财务报告的表内增加了 冷会计的投资者保护功能很早就引起了西方学许多信息,而且还增加了许多表外信息。例如,不 的关注(如Watt,1977)。 Levitt(198)指出会仅要通过资产负债表和利润表披露利润,而且要 计的目标由早期的“强调决策有用性的用户需求通过增值表披露整个企业的全部新创价值,不仅 观”逐渐演化为“强调透明度的投资者保护观 要披露有形资产价值,还要披露无形资产价值,不 La porta等(1998;2000)指出会计能为投资者提仅要披露过去经营管理活动所发生的成本费用 供行使相关权利的必需信息,是一种有效的投资还要披露公司未来可持续发展所发生的成本费用 者保护机制。会计的投资者保护功能主要表现在(研究与开发费用,在美国甚至已经将研究与开 对公司价值的定价和公司治理上 发费用作为未来投资进行披露)。之四是传统的 就会计投资者保护的定价功能而言,就是财财务报告信息着重于结果信息的披露,而基于投 务报告信息能够使得资本市场的股票价格真实地资者保护定价功能的信息则更加关注原因信息的 反映公司的价值,这是资本市场有效配置资源的披露,各国都要求上市公司对财务报告的结果进 内在要求。资本市场有效发挥资源配置作用的关行基本的原因说明就是其印证。之所以披露原因 键在于两个方面。一是每个上市公司的价值都能与公司定价密切相关,因为公司的风险存在于原 真正体现在资本市场的股票价格中,这就是公司因之中,并且通过原因分析提出相关对策,就会使 价值的定价问题。二是资本市场具有很高的流动公司未来的盈利处于稳定状态。所有这些财务报 性,换句话说,资本市场中股票的换手率或者交易告信息的改进都无不与基于投资保护的定价功能 速度非常快。如前所述,由于机构投资者或者较密切相关,正是有了这种为定价功能所提供的会 大的股东必须要相对长期地持有公司股票,他们计信息,使得会计在资本市场的资源配置效率的 必然要关注公司的真实价值,而资本市场为了实提高中起着极其重要的作用,由于资本市场的股 现资源的有效配置也必然要求公司的真实价值能票价格真实地反映了公司的价值,也就自然能够 够体现在股票价格中,这样就产生了对反映公司实现投资者保护的目标。 真实价值的财务报告信息的需要,这种财务报告 就会计投资者保护的治理功能而言。就是要 信息不仅要披露数量也需要披露质量,不仅要披通过财务报告所披露信息内容结构的改变和透明 露过去也需要披露未来,并且强调信息披露的完度的提高形成对经营者团队的激励和约束。事实 整性。为此,财务报告信息至少在四个方面进行上,由于机构投资者和大股东要长期地持有公司 了改进。之一是传统财务报告信息着重于数量披的股份,他们必然要关注公司治理的信息,并且要 露,而基于投资者保护定价功能的财务报告信息直接参与公司治理,以改变过去经理人控制的局 必然强调质量披露,包括资产的变现能力(如应面。同时,与公司有关的其他利益相关者,由于他 收账款重要客户、应收账款收账期等)、利润的收们身处公司外部(极容易形成信息不对称)更需 现程度(如既要披露每股红利,也要披露每股现要通过财务报告信息了解公司治理的状况,也需 21994-2016ChinaAcademicJOurnalElectronicpUblishingHouse.Allrightsreservedhttp:/www.cnki.net
第 29 卷 第 1 期 谢志华: 财务会计目标: 演变与动因 凸显了会计决策有用观的局限性。第一，决策有 用观没有关注股东和经营者团队之外的利益相关 者对会计信息的需要; 第二，决策有用观提供的会 计信息不能满足不同利益相关者决策差异的需 要; 第三，决策有用观强调财务报告信息对投资者 短期股票市场炒作的决策有用性，而忽视了对公 司价值的长期评价的有用性; 第四，决策有用观提 供的会计信息，忽视了财务报告信息的内容结构 的改善和透明度的提高对改善公司治理的作用; 第五，决策有用观下的财务报告信息仍然是事后 信息，投资者只能根据事后信息做出调整投资组 合决策，不能实现投资者保护的前馈控制机制。 会计的投资者保护功能很早就引起了西方学 者的关注( 如 Watts，1977) 。Levitt( 1998) 指出会 计的目标由早期的“强调决策有用性的用户需求 观”逐渐演化为“强调透明度的投资者保护观”， La Porta 等( 1998; 2000) 指出会计能为投资者提 供行使相关权利的必需信息，是一种有效的投资 者保护机制。会计的投资者保护功能主要表现在 对公司价值的定价和公司治理上。 就会计投资者保护的定价功能而言，就是财 务报告信息能够使得资本市场的股票价格真实地 反映公司的价值，这是资本市场有效配置资源的 内在要求。资本市场有效发挥资源配置作用的关 键在于两个方面。一是每个上市公司的价值都能 真正体现在资本市场的股票价格中，这就是公司 价值的定价问题。二是资本市场具有很高的流动 性，换句话说，资本市场中股票的换手率或者交易 速度非常快。如前所述，由于机构投资者或者较 大的股东必须要相对长期地持有公司股票，他们 必然要关注公司的真实价值，而资本市场为了实 现资源的有效配置也必然要求公司的真实价值能 够体现在股票价格中，这样就产生了对反映公司 真实价值的财务报告信息的需要，这种财务报告 信息不仅要披露数量也需要披露质量，不仅要披 露过去也需要披露未来，并且强调信息披露的完 整性。为此，财务报告信息至少在四个方面进行 了改进。之一是传统财务报告信息着重于数量披 露，而基于投资者保护定价功能的财务报告信息 必然强调质量披露，包括资产的变现能力( 如应 收账款重要客户、应收账款收账期等) 、利润的收 现程度( 如既要披露每股红利，也要披露每股现 金红利) 、利润的稳定性( 如经常性业务和非经常 性业务引起的收支，主营业务实现的销售和利润 占总销售和总利润的比重) 。之二是传统财务报 告信息着重于披露过去，而基于投资保护定价功 能的信息必然强调披露未来，如上市公司就有披 露未来盈利预期的报告的要求，同时，必须对公司 在未来存在的各种风险进行风险讨论并提出控制 措施，如此等等。之三是传统财务报告信息着重 于站在投资者和经营者团队的角度进行信息披 露，而基于投资者保护定价功能的信息则是站在 各个利益相关者的角度进行更加全面的信息披 露，基本的做法是不仅在财务报告的表内增加了 许多信息，而且还增加了许多表外信息。例如，不 仅要通过资产负债表和利润表披露利润，而且要 通过增值表披露整个企业的全部新创价值，不仅 要披露有形资产价值，还要披露无形资产价值，不 仅要披露过去经营管理活动所发生的成本费用， 还要披露公司未来可持续发展所发生的成本费用 ( 研究与开发费用，在美国甚至已经将研究与开 发费用作为未来投资进行披露) 。之四是传统的 财务报告信息着重于结果信息的披露，而基于投 资者保护定价功能的信息则更加关注原因信息的 披露，各国都要求上市公司对财务报告的结果进 行基本的原因说明就是其印证。之所以披露原因 与公司定价密切相关，因为公司的风险存在于原 因之中，并且通过原因分析提出相关对策，就会使 公司未来的盈利处于稳定状态。所有这些财务报 告信息的改进都无不与基于投资保护的定价功能 密切相关，正是有了这种为定价功能所提供的会 计信息，使得会计在资本市场的资源配置效率的 提高中起着极其重要的作用，由于资本市场的股 票价格真实地反映了公司的价值，也就自然能够 实现投资者保护的目标。 就会计投资者保护的治理功能而言。就是要 通过财务报告所披露信息内容结构的改变和透明 度的提高形成对经营者团队的激励和约束。事实 上，由于机构投资者和大股东要长期地持有公司 的股份，他们必然要关注公司治理的信息，并且要 直接参与公司治理，以改变过去经理人控制的局 面。同时，与公司有关的其他利益相关者，由于他 们身处公司外部( 极容易形成信息不对称) 更需 要通过财务报告信息了解公司治理的状况，也需 · 11 ·
北京工商大学学报(社会科学版)2014年第1期 要通过财务报告信息的透明度强化公司治理。就披露形式、披露渠道、披露时间等都作了更加详细 财务报告信息所披露的内容结构而言,必然增加和更加扩展的规定。所有这些方方面面都无不与 与公司治理有关的信息,包括公司治理结构的信基于投资保护的治理功能密切相关,正是通过这 息(股权结构和债权结构变动的信息、董事会和种为治理功能所提供的会计信息,使得会计在公 总经理运行状态的信息)、内部控制制度的信息司的外部治理和内部治理中起着极其重要的作 (内部控制制度建立健全的信息和内部控制制度用,由于会计信息对公司治理效率的提高产生了 评价的信息)、预算管理的信息(预算年度预算指重要的作用,也就自然能够实现投资者保护的目标 标的信息,它反映了股东大会、董事会、经理办公 会之间的权责关系)。就财务报告信息披露的透 参考文献 明度而言,主要在四个方面进行改进和拓展。 [1冂]蔡宁,魏明海,路晓燕.投资者保护变迁与会计 是增加投资者和其他相关利益者所需要信息的披改革的共生互动性].会计研究,200(3):19-26 露内容,关于这一点已在定价功能和治理功能所 [2]梁奭.会计目标与会计环境逻辑关系解剖[J] 要披露的信息内容的结构改进中进行了说明。二 会计研究,2005(1):55-60 [3]谢志华.终极原因报表:内容与形式[].财务与 是强化了注册会计师审计、内部审计、董事会、经计,20562-6 理办公会和财务负责人对披露信息的责任。三是 [4]Eldon S H el V B. Accounting theory [M] 通过财务报告信息体系内部的结构优化使财务报 New York: Irwin/McG 告信息内部钩稽关系增多;通过财务报告信息与 [5]La Porta R, Lopez-de-Silanes F, Shleifer A, et al 相关外部关系人之间的信息联结(如银行信息与 Law and finance[门]. Journal of Political Economy,198, 公司信息的联结)形成内外钩稽关系;通过计算106(1):113-1155 机信息系统使得财务报告信息从结果信息到形成 [6]La Porta R, Lopez-de Silanes F, Shleifer A, et al 结果的原因信息之间形成因果逻辑关系。四是强 Investor protection and corporate governance]. Journal of 化了财务报告信息的披露管制,政府从披露内容 inancial Economics, 2000, 58(1/2):3-2 Financial Accounting Objectives: Evolution and Motivation XIE Zhi-hua Business School/ Collaborative Innotation Centre for State-oned Assets Administration Beiing Technology and Business Uninersity, Beijing 100048, China) Abstract: Similar to the evolution of species, the change in financial accounting objective is the outcome of combined action of both the environmental change of financial accounting and the inner impetus of financial accounting itself. From environmental requirement and intrinsic motivation of accounting, this paper discusses the evolution path and the motivation of financial account- ing objective, which has changed from fiduciary duty to decision-making usefulness, and then to investor protection. In view of e shortcomings in current accounting information system, it puts forward that investor protection can be further enhanced by proving the accounting pricing function and the accounting governance function. The improvement of accounting pricing function can be achieved by improving the accounting information through quality orientation, future orientation, reason orientation, etc. The improvement of accounting governance function can be achieved by improving the content and structure of accounting report nd by enhancing the transparency of accounting information. Key Words: financial accounting objective; investor protection; accounting pricing function; accounting (本文责编王沈萨 21994-2016ChinaAcademicJOurnalElectronicpUblishingHouse.Allrightsreservedhttp:/www.cnki.net
北京工商大学学报( 社会科学版) 2014 年 第 1 期 要通过财务报告信息的透明度强化公司治理。就 财务报告信息所披露的内容结构而言，必然增加 与公司治理有关的信息，包括公司治理结构的信 息( 股权结构和债权结构变动的信息、董事会和 总经理运行状态的信息) 、内部控制制度的信息 ( 内部控制制度建立健全的信息和内部控制制度 评价的信息) 、预算管理的信息( 预算年度预算指 标的信息，它反映了股东大会、董事会、经理办公 会之间的权责关系) 。就财务报告信息披露的透 明度而言，主要在四个方面进行改进和拓展。一 是增加投资者和其他相关利益者所需要信息的披 露内容，关于这一点已在定价功能和治理功能所 要披露的信息内容的结构改进中进行了说明。二 是强化了注册会计师审计、内部审计、董事会、经 理办公会和财务负责人对披露信息的责任。三是 通过财务报告信息体系内部的结构优化使财务报 告信息内部钩稽关系增多; 通过财务报告信息与 相关外部关系人之间的信息联结( 如银行信息与 公司信息的联结) 形成内外钩稽关系; 通过计算 机信息系统使得财务报告信息从结果信息到形成 结果的原因信息之间形成因果逻辑关系。四是强 化了财务报告信息的披露管制，政府从披露内容、 披露形式、披露渠道、披露时间等都作了更加详细 和更加扩展的规定。所有这些方方面面都无不与 基于投资保护的治理功能密切相关，正是通过这 种为治理功能所提供的会计信息，使得会计在公 司的外部治理和内部治理中起着极其重要的作 用，由于会计信息对公司治理效率的提高产生了 重要的作用，也就自然能够实现投资者保护的目标。 参考文献: ［1］蔡宁，魏明海，路晓燕． 投资者保护变迁与会计 改革的共生互动性［J］． 会计研究，2008( 3) : 19 － 26． ［2］梁爽． 会计目标与会计环境逻辑关系解剖［J］． 会计研究，2005( 1) : 55 － 60． ［3］谢志华． 终极原因报表: 内容与形式［J］． 财务与 会计，2010( 5) : 62 － 65． ［4］Eldon S H，Michael V B． Accounting theory［M］． New York: Irwin/McGraw-Hill，1998． ［5］La Porta Ｒ，Lopez-de-Silanes F，Shleifer A，et al． Law and Finance［J］． Journal of Political Economy，1998， 106( 1) : 1113 － 1155． ［6］La Porta Ｒ，Lopez-de-Silanes F，Shleifer A，et al． Investor protection and corporate governance［J］． Journal of Financial Economics，2000，58( 1 /2) : 3 － 27． Financial Accounting Objectives: Evolution and Motivation XIE Zhi-hua ( Business School /Collaborative Innovation Centre for State-owned Assets Administration， Beijing Technology and Business University，Beijing 100048，China) Abstract: Similar to the evolution of species，the change in financial accounting objective is the outcome of combined action of both the environmental change of financial accounting and the inner impetus of financial accounting itself． From environmental requirement and intrinsic motivation of accounting，this paper discusses the evolution path and the motivation of financial accounting objective，which has changed from fiduciary duty to decision-making usefulness，and then to investor protection． In view of the shortcomings in current accounting information system，it puts forward that investor protection can be further enhanced by improving the accounting pricing function and the accounting governance function． The improvement of accounting pricing function can be achieved by improving the accounting information through quality orientation，future orientation，reason orientation，etc． The improvement of accounting governance function can be achieved by improving the content and structure of accounting report and by enhancing the transparency of accounting information． Key Words: financial accounting objective; investor protection; accounting pricing function; accounting governance function ( 本文责编 王沈南) · 21 ·