第十二章流动负债 第一节银行短期借款 第二节商业信用 第三节短期融资券 6财务管理
第十二章 流动负债 第一节 银行短期借款 第二节 商业信用 第三节 短期融资券
第一节行短期款 流动资金管理体制 银行短期借款种类:参见教材P389 、短期借款的基本程序 四、短期借款的优缺点:参见教材P392 6财务管理
一、流动资金管理体制 二、银行短期借款种类：参见教材P389 三、短期借款的基本程序 四、短期借款的优缺点： 参见教材P392 第一节 银行短期借款
第二节商业信用 、商业信用形式(三种) 二商业信用条件(三种) 三、现金折打成本的计算: 资金成本= CD360 1-CD N 式中:CD为现金折扣百分比;M为 失去现金折扣后延期付款的天数 四、商业信用的优缺点:P395 6财务管理
第二节 商业信用 一、商业信用形式（三种） 二、商业信用条件（三种） 三、现金折扣成本的计算： 失去现金折扣后延期付款的天数 式中： 为现金折扣百分比； 为 资金成本 CD N CD N CD 360 1 − = 四、商业信用的优缺点：P395
现金折和成本决举窗 1、某公司拟采购一批零件,供应商规定的付款 条件:10天之内付款付98万;20天之内付款, 付99万;30天之内付款付100万。 要求:对以下互不相关的两间进行回答: (1)假设银行短期贷款利率为15%,计算放弃现 金折扣的成本(比率),并确定对该公司最有利 的付款日期和价格。 (2)若目前的短期投资收益率为40%,确定对该 公司最有利的付款日期和价格 6财务管理
现金折扣成本决策举例 1、某公司拟采购一批零件，供应商规定的付款 条件：10天之内付款付98万；20天之内付款， 付99万；30天之内付款付100万。 要求：对以下互不相关的两问进行回答： (1)假设银行短期贷款利率为15％，计算放弃现 金折扣的成本(比率)，并确定对该公司最有利 的付款日期和价格。 (2)若目前的短期投资收益率为40％，确定对该 公司最有利的付款日期和价格
参考答泉 (1)放弃第10天付款折扣的成本率 2 360 ×100%=36.7% 1-2030-10 放弃第20天付款折扣的成本率 360 100%=364 1-1%030-20 最有利的付款日期为10天付款,价格为98万元。 (2)最有利的付款日期为30天付款,价格为100万元。 6财务管理
参考答案 (1)放弃第10天付款折扣的成本率 = 放弃第20天付款折扣的成本率 = 最有利的付款日期为10天付款，价格为98万元。 (2)最有利的付款日期为30天付款，价格为100万元。 100% 36.7% 30 10 360 1 2% 2% = − − 100% 36.4% 30 20 360 1 1% 1% = − −
2、某公司拟采购一批零件,供应商报价如下: (1)立即付款,价格为9630元 (2)30天内付款,价格为9750元 (3)31天至60天内付款,价格9870元 (4)61天至90天内付款,价格为10000元 假设银行短期贷款利率为15%,每年按360天计 算 要求:计算放弃现金折扣的成本;该公司最有利 的付款日期和价格。 6财务管理
2、某公司拟采购一批零件，供应商报价如下： （1）立即付款，价格为9630元 （2）30天内付款，价格为9750元 （3）31天至60天内付款，价格9870元 （4）61天至90天内付款，价格为10000元 假设银行短期贷款利率为15%，每年按360天计 算 要求：计算放弃现金折扣的成本；该公司最有利 的付款日期和价格
参考答案 (1)立即付款: 折扣率=(10000-9630)/10000=3.70% 放弃折扣成本=3.7%/(1-3.7%)×360/ (90-0)=1537% (2)30天付款 折扣率=(10000-9750)/10000=2.5% 放弃折扣成本=25%/(1-25%)×360/ (90-30)=15.38% 6财务管理
参考答案： （1）立即付款： 折扣率＝（10000－9630）/10000＝3.70% 放弃折扣成本＝3.7%/（1－3.7%）×360/ （90－0）＝15.37% （2）30天付款 折扣率＝（10000－9750）/10000＝2.5% 放弃折扣成本＝2.5%/（1－2.5%）×360/ （90－30）＝15.38%
(3)60天付款 折扣率=(10000-9870)/10000=1.3% 放弃折扣成本=1.3%/(1-1.3%)×360 (90-60)=1581% (4)最有利的日期是第60天,付款额为 9870元。 6财务管理
（3）60天付款 折扣率＝（10000－9870）/10000＝1.3% 放弃折扣成本＝1.3%/（1－1.3%）×360/ （90－60）＝15.81% （4）最有利的日期是第60天，付款额为 9870元
第三节短期融资樂 短期融资券的发展过程 、短期融资券的种类 、短期融资券的发行程序 四、短期融资券的优缺点 参见教材P395-400 6财务管理
第三节 短期融资券 一、短期融资券的发展过程 二、短期融资券的种类 三、短期融资券的发行程序 四、短期融资券的优缺点 参见教材P395-400