学校代码:10246 :15210680308 硕士学位论文 (专业学位) 开征环境保护税对我国重污染企业盈利能力的影响 一基于A股上市重污染企业面板数据的实证研究 Impact of Environmental Tax on the Profitability of Heavy Polluting Enterprises in China: An Empirical Study on Panel Data of A-Share Listed Heavy Polluting Enterprises 院 系:经济学院 专业学位类别(领域或):税务 名:莫肖雪 指导教师:徐晔副教授 完成日期:2017年3月25日
学校代码： 10246 学 号： 15210680308 硕 士 学 位 论 文 （专业学位） 开征环境保护税对我国重污染企业盈利能力的影响 ——基于 A 股上市重污染企业面板数据的实证研究 Impact of Environmental Tax on the Profitability of Heavy Polluting Enterprises in China： An Empirical Study on Panel Data of A-Share Listed Heavy Polluting Enterprises 院 系： 经济学院 专业学位类别（领域）： 税 务 姓 名： 莫 肖 雪 指 导 教 师： 徐晔 副教授 完 成 日 期： 2017 年 3 月 25 日
指导小组成员名单 杜莉 教授 孙琳 副教授 王殿志副教授
指导小组成员名单 杜 莉 教授 孙 琳 副教授 王 殿 志 副教授
复旦大学硕士学位论文 开征环境保护税对我国重污染企业盈利能力的影响 目录 、前言 一)研究背景 (二)研究意义 (三)创新之处… (四)研究框架… 二、文献综述 122344 一)环境保护税的经济理论研究… (二)环境保护税的经济效应研究….5 三)环境保护税的实证研究 (四)基于“波特假说”的技术创新效应研究 (五)文献综述小结 11- 环境保护税的理论及我国有关现状分析… 12 (一)环境保护税的经济效应分析 (二)对企业盈利能力的影响机制分析 (三)我国有关现状分析 四、实证分析 (一)样本的选取 )模型的建立 三)变量来源与说明. (四)实证检验及结果分析 五、结论及政策建议 (一)主要结论 62889 (二)政策建议 (三)本文的局限性 参考文献 后记
复旦大学硕士学位论文 开征环境保护税对我国重污染企业盈利能力的影响 目 录 一、前言 ............................................................................................................................................... - 1 - （一）研究背景 ........................................................................................................................ - 1 - （二）研究意义 ........................................................................................................................ - 2 - （三）创新之处 ........................................................................................................................ - 2 - （四）研究框架 ........................................................................................................................ - 3 - 二、文献综述...................................................................................................................................... - 4 - （一）环境保护税的经济理论研究.................................................................................... - 4 - （二）环境保护税的经济效应研究.................................................................................... - 5 - （三）环境保护税的实证研究............................................................................................. - 9 - （四）基于“波特假说”的技术创新效应研究 ..........................................................- 10 - （五）文献综述小结.............................................................................................................- 11 - 三、环境保护税的理论及我国有关现状分析........................................................................- 12 - （一）环境保护税的经济效应分析..................................................................................- 12 - （二）对企业盈利能力的影响机制分析........................................................................- 15 - （三）我国有关现状分析....................................................................................................- 19 - 四、实证分析....................................................................................................................................- 24 - （一）样本的选取..................................................................................................................- 24 - （二）模型的建立..................................................................................................................- 25 - （三）变量来源与说明.........................................................................................................- 26 - （四）实证检验及结果分析 ...............................................................................................- 29 - 五、结论及政策建议 ......................................................................................................................- 38 - （一）主要结论 ......................................................................................................................- 38 - （二）政策建议 ......................................................................................................................- 39 - （三）本文的局限性.............................................................................................................- 41 - 参考文献 .............................................................................................................................................- 42 - 后记.......................................................................................................................................................- 45 -
复旦大学硕士学位论文 开征环境保护税对我国重污染企业盈利能力的影响 中文摘要 改革开放打开了我国经济高速增长的大门,为我国工业化装上了加速器,在 短短二十多年的时间里,我国经济取得了举世瞩目的成就。然而经济的发展通常 需要付出一定的代价,在这些光鲜耀眼的经济数据背后,是我国日益严重的环境 污染和生态破坏。我国人口体量居世界第一,在人口红利逐渐消退的今天,经济 发展和环境保护的任务更加艰巨。中国作为发展中大国,一方面要发展经济,另 方面也要为国际负责。因此,我们必须要实现经济的绿色发展,在优化产业结 构和转型升级的同时,关注生态平衡与环境保护。同时,面对国际环保的舆论压 力,也要拿起大国的姿态,加大对环境的保护与污染的治理 在我国环保压力递增和即将开征环境保护税的背景下,本文从企业的角度出 发,研究开征环境保护税对企业盈利能力的影响。首先,笔者基于经济学理论, 从三个方面对环境保护税的经济效应进行了分析,主要包括局部均衡、双重红利 和动态拓展的阐述分析;其次,通过历史数据和图表反映出我国重污染企业现状, 并对我国即将开征的环境保护税与当前的排污费进行对比:然后,笔者从企业生 产成本、技术创新、生产投入等方面,阐述了开征环境保护税对企业盈利能力的 影响机制:;最后,在简单的理论推导基础上,选取111家A股上市重污染企业为 研究对象,建立固定效应模型对其2010—2015年的面板数据进行实证分析,得 到了较好的拟合效果。结果显示:(1)环境保护税与我国重污染企业的盈利能力 有显著的正相关关系;(2)劳动力投入与我国重污染企业的盈利能力呈倒U型关 系,并且显著相关;(3)当前我国重污染企业资本结构与其盈利能力呈现显著的 负向关系。 关键词:环境保护税盈利能力固定效应模型技术创新重污染企业 中图分类号:F812.42
复旦大学硕士学位论文 开征环境保护税对我国重污染企业盈利能力的影响 中文摘要 改革开放打开了我国经济高速增长的大门，为我国工业化装上了加速器，在 短短二十多年的时间里，我国经济取得了举世瞩目的成就。然而经济的发展通常 需要付出一定的代价，在这些光鲜耀眼的经济数据背后，是我国日益严重的环境 污染和生态破坏。我国人口体量居世界第一，在人口红利逐渐消退的今天，经济 发展和环境保护的任务更加艰巨。中国作为发展中大国，一方面要发展经济，另 一方面也要为国际负责。因此，我们必须要实现经济的绿色发展，在优化产业结 构和转型升级的同时，关注生态平衡与环境保护。同时，面对国际环保的舆论压 力，也要拿起大国的姿态，加大对环境的保护与污染的治理。 在我国环保压力递增和即将开征环境保护税的背景下，本文从企业的角度出 发，研究开征环境保护税对企业盈利能力的影响。首先，笔者基于经济学理论， 从三个方面对环境保护税的经济效应进行了分析，主要包括局部均衡、双重红利 和动态拓展的阐述分析；其次，通过历史数据和图表反映出我国重污染企业现状， 并对我国即将开征的环境保护税与当前的排污费进行对比；然后，笔者从企业生 产成本、技术创新、生产投入等方面，阐述了开征环境保护税对企业盈利能力的 影响机制；最后，在简单的理论推导基础上，选取 111 家 A 股上市重污染企业为 研究对象，建立固定效应模型对其 2010—2015 年的面板数据进行实证分析，得 到了较好的拟合效果。结果显示：（1）环境保护税与我国重污染企业的盈利能力 有显著的正相关关系；（2）劳动力投入与我国重污染企业的盈利能力呈倒 U 型关 系，并且显著相关；（3）当前我国重污染企业资本结构与其盈利能力呈现显著的 负向关系。 关键词：环境保护税 盈利能力 固定效应模型 技术创新 重污染企业 中图分类号：F812.42
复旦大学硕士学位论文 开征环境保护税对我国重污染企业盈利能力的影响 Abstract Reform and opening-up has opened the door to the rapid growth of China's economy, meanwhile it also has accelerated the industrialization of China. In the past twenty year, China's economy has made remarkable achievements. However, with the development of economy growth, China's environmental pollution and ecological damage are increasingly serious. China has the world's largest population, but today the demographic dividend is disappearing. Therefore, the task of economic development and environmental protection is more arduous. As a developing country, China not only to develop the economy, but also responsible for the international affairs. Hence, we must realize the green economy and optimize the industrial structure. Simultaneousl we ought to pay more attention to ecological balance and environmental protection Facing the pressure of international environmental protection, we should also protect the environment and fight against pollution In the background of the imminent introduction of environmental tax, this paper studies the impact of environmental tax on profitability from the enterprise point of view. Firstly, this paper analyzes the economic effects of environmental tax based on economic theory, including partial equilibrium analysis, double dividend analysis and extended analysis. Secondly, this paper analyzes the present situation of China's heavy polluting enterprises, meanwhile compares the pollution charges and environmental tax Then, this paper analyzes the influence mechanism between environmental tax and profitability on account of production cost, technical innovation and investment. Finally this paper selects the 111 heavy polluting enterprises in A-share market, and establishes the fixed effect model. Through empirical analysis of panel data between 2010 and 2015 the results show that: 1)there is a significant positive correlation between environmental tax and profitability. 2) There is an inverted U relationship between labor input and profitability. 3)Capital structure and profitability of China's heavy polluting enterprises show a significant negative relationship Key words: Environmental tax; Profitability; Fixed effect model Technology innovation; Heavy polluting enterprises CLC number: F812 42
复旦大学硕士学位论文 开征环境保护税对我国重污染企业盈利能力的影响 Abstract Reform and opening-up has opened the door to the rapid growth of China's economy, meanwhile it also has accelerated the industrialization of China. In the past twenty year, China's economy has made remarkable achievements. However, with the development of economy growth, China's environmental pollution and ecological damage are increasingly serious. China has the world's largest population, but today the demographic dividend is disappearing. Therefore, the task of economic development and environmental protection is more arduous. As a developing country, China not only to develop the economy, but also responsible for the international affairs. Hence, we must realize the green economy and optimize the industrial structure. Simultaneously， we ought to pay more attention to ecological balance and environmental protection. Facing the pressure of international environmental protection, we should also protect the environment and fight against pollution. In the background of the imminent introduction of environmental tax, this paper studies the impact of environmental tax on profitability from the enterprise point of view. Firstly, this paper analyzes the economic effects of environmental tax based on economic theory, including partial equilibrium analysis, double dividend analysis and extended analysis. Secondly, this paper analyzes the present situation of China’s heavy polluting enterprises, meanwhile compares the pollution charges and environmental tax. Then, this paper analyzes the influence mechanism between environmental tax and profitability on account of production cost, technical innovation and investment. Finally, this paper selects the 111 heavy polluting enterprises in A-share market, and establishes the fixed effect model. Through empirical analysis of panel data between 2010 and 2015, the results show that: 1) there is a significant positive correlation between environmental tax and profitability. 2) There is an inverted U relationship between labor input and profitability. 3) Capital structure and profitability of China’s heavy polluting enterprises show a significant negative relationship. Key words: Environmental tax; Profitability; Fixed effect model ; Technology innovation; Heavy polluting enterprises CLC number：F812.42
复旦大学硕士学位论文 开征环境保护税对我国重污染企业盈利能力的影响 前言 (一)研究背景 近年来,我国的环境污染问题越发凸显,雾霾、PM2.5等词语成为了人们口 中的热门。纵观我国经济的发展,自改革开放以来先后经历高速发展的黄金时期 和减速提质的“新常态”时期。在我国温饱没有彻底解决的时候,我们只关注到 眼前的贫穷问题,一心只为搞经济、促发展,忽略了对环境的保护。然而,当我 们已经基本实现温饱,要进一步追求生活质量的提升时,良好的生态和绿色环境 又成为了我们所要关注的内容。不可否认,在一心一意搞生产、促发展下,我国 经济的确有了显著的改善。据资料显示,我国GDP由1978年的3645亿元剧增至 2016年的744127亿元,提高了204倍。同时,在2015年我国的城市化率也达 到了57.35%。 然而我们付出的代价也是沉痛的,当前我国经济的发展结构畸形,可持续性 较低,面对国际舆论压力,我国经济发展的方式必须转变,肩上的任务也更为艰 巨。根据我国环保部最新发布的《全国环境统计公报》显示,2015年我国共排放 废水735.3亿吨:废气中二氧化硫排放量1859.1万吨;一般工业固体废物产生 量32.7亿吨。虽然经济发展的各种指标数据令人欣喜,但同时我们也要关注环 境数据对我们的警示,我国的环境污染亟待改善。 面对严峻的环境形势,我国逐步加大了对环境保护和治理的力度。基于目前 的经济和社会发展情况,我国采取了多项宏观调控手段进行环境和资源的保护, 如增加各项税种的环保优惠、征收资源税和排污费等。1979年,我国开始建立了 较为完善的排污费制度,且在之后的时间里,我国也在不断完善排污费的征收标 准和征管制度。为了进一步加强我国环保的规范与力度,2014年4月我国颁布 了最新修正的《中华人民共和国环境保护法》,将保护环境定为我国的基本国策。 这部最新修订的法律,与之前的旧法相比,规定更严、处罚更重,并且已于2015 年实施。2016年8月,我国的《环保税法(草案)》首次提请全国人大常委会审 议,将排污费改环境税,在“税负平移”的原则下进一步加强环保力度。2016年 12月,十二届全国人大常委会第二十五次会议表决通过《环境保护税法》,并决 定该税种将于2018年1月1日开征
复旦大学硕士学位论文 开征环境保护税对我国重污染企业盈利能力的影响 - 1 - 一、前言 （一）研究背景 近年来，我国的环境污染问题越发凸显，雾霾、PM2.5 等词语成为了人们口 中的热门。纵观我国经济的发展，自改革开放以来先后经历高速发展的黄金时期 和减速提质的“新常态”时期。在我国温饱没有彻底解决的时候，我们只关注到 眼前的贫穷问题，一心只为搞经济、促发展，忽略了对环境的保护。然而，当我 们已经基本实现温饱，要进一步追求生活质量的提升时，良好的生态和绿色环境 又成为了我们所要关注的内容。不可否认，在一心一意搞生产、促发展下，我国 经济的确有了显著的改善。据资料显示，我国 GDP 由 1978 年的 3645 亿元剧增至 2016 年的 744127 亿元，提高了 204 倍。同时，在 2015 年我国的城市化率也达 到了 57.35%。 然而我们付出的代价也是沉痛的，当前我国经济的发展结构畸形，可持续性 较低，面对国际舆论压力，我国经济发展的方式必须转变，肩上的任务也更为艰 巨。根据我国环保部最新发布的《全国环境统计公报》显示，2015 年我国共排放 废水 735.3 亿吨；废气中二氧化硫排放量 1859.1 万吨；一般工业固体废物产生 量 32.7 亿吨。虽然经济发展的各种指标数据令人欣喜，但同时我们也要关注环 境数据对我们的警示，我国的环境污染亟待改善。 面对严峻的环境形势，我国逐步加大了对环境保护和治理的力度。基于目前 的经济和社会发展情况，我国采取了多项宏观调控手段进行环境和资源的保护， 如增加各项税种的环保优惠、征收资源税和排污费等。1979 年，我国开始建立了 较为完善的排污费制度，且在之后的时间里，我国也在不断完善排污费的征收标 准和征管制度。为了进一步加强我国环保的规范与力度，2014 年 4 月我国颁布 了最新修正的《中华人民共和国环境保护法》，将保护环境定为我国的基本国策。 这部最新修订的法律，与之前的旧法相比，规定更严、处罚更重，并且已于 2015 年实施。2016 年 8 月，我国的《环保税法（草案）》首次提请全国人大常委会审 议，将排污费改环境税，在“税负平移”的原则下进一步加强环保力度。2016 年 12 月，十二届全国人大常委会第二十五次会议表决通过《环境保护税法》，并决 定该税种将于 2018 年 1 月 1 日开征
复旦大学硕士学位论文 开征环境保护税对我国重污染企业盈利能力的影响 (二)研究意义 重污染行业是保证我国经济发展的支柱型产业,环境保护税的开征必定会对 该类行业造成一定程度的冲击。经济要发展,环保也不容忽视,基于现实问题的 考虑,笔者从企业的层面入手,考察国家开征环境保护税后,对我国重污染企业 盈利能力的影响程度及方向,并基于实证结果做出深入分析。 其研究意义有如下三点: 首先通过对历年数据的模拟实证分析,探讨我国环境保护税政策将对我国重 污染企业的盈利能力产生何种影响,有助于我们对未来开征环境保护税的情况做 个提前的预测与判断。 其次,通过实证研究,我们可以从理论与数据上深入分析环境保护税对我国 重污染行业盈利能力的作用机制和最终效果。基于研究的成果,对今后如何采取 系列的配套措施,以保证环境保护税的实施效果,同时尽量减少对我国经济的 负面干扰提出合理建议。 最后,本文通过探究环境保护税与我国重污染企业盈利能力的关系,可以从 理论上、模拟数据上给予我国政策制定当局一定的支持,为环境保护税的开征提 供更加合理的解释。 (三)创新之处 首先,从研究层面来看,本文所选取了我国重污染企业进行研究,相较于其 他对于环境保护税的研究文献而言,出发的角度更为微观,有利于我们以小窥大, 研究开征环境保护税对我国重污染企业盈利能力的影响。从现有的文献来看,国 内对环境保护税的硏究大多停留在基本的经济理论硏究和效应理论硏究上。虽然, 对于环境政策的分析已拓展到对企业、行业、国民经济影响等方面,但是很少有 文献从微观层面,对环境保护税的影响进行实证分析,如环境保护税对企业盈利、 融资等方面的影响研究。 其次,从研究对象来看,本文并未选取所有的企业,而仅仅是关注那些对环 境保护税比较敏感的重污染企业。这使得我们能从模拟实证分析的结果中更加直 观的了解到开征环境保护税对我国重污染企业的影响。并且,本文所选取的重污 染企业都是保证我国经济发展的重要产业,研究的现实意义更强。 最后,从研究背景来看,本文撰写于我国拟将2018年开征环境保护税的背 景下,研究的实时性、时效性较强,且出发角度新颖。在这一情况下,从微观角 度去做模拟实证研究,能够有助于我国对即将开征环境保护税的情况做出一个预
复旦大学硕士学位论文 开征环境保护税对我国重污染企业盈利能力的影响 - 2 - （二）研究意义 重污染行业是保证我国经济发展的支柱型产业，环境保护税的开征必定会对 该类行业造成一定程度的冲击。经济要发展，环保也不容忽视，基于现实问题的 考虑，笔者从企业的层面入手，考察国家开征环境保护税后，对我国重污染企业 盈利能力的影响程度及方向，并基于实证结果做出深入分析。 其研究意义有如下三点： 首先通过对历年数据的模拟实证分析，探讨我国环境保护税政策将对我国重 污染企业的盈利能力产生何种影响，有助于我们对未来开征环境保护税的情况做 一个提前的预测与判断。 其次，通过实证研究，我们可以从理论与数据上深入分析环境保护税对我国 重污染行业盈利能力的作用机制和最终效果。基于研究的成果，对今后如何采取 一系列的配套措施，以保证环境保护税的实施效果，同时尽量减少对我国经济的 负面干扰提出合理建议。 最后，本文通过探究环境保护税与我国重污染企业盈利能力的关系，可以从 理论上、模拟数据上给予我国政策制定当局一定的支持，为环境保护税的开征提 供更加合理的解释。 （三）创新之处 首先，从研究层面来看，本文所选取了我国重污染企业进行研究，相较于其 他对于环境保护税的研究文献而言，出发的角度更为微观，有利于我们以小窥大， 研究开征环境保护税对我国重污染企业盈利能力的影响。从现有的文献来看，国 内对环境保护税的研究大多停留在基本的经济理论研究和效应理论研究上。虽然， 对于环境政策的分析已拓展到对企业、行业、国民经济影响等方面，但是很少有 文献从微观层面，对环境保护税的影响进行实证分析，如环境保护税对企业盈利、 融资等方面的影响研究。 其次，从研究对象来看，本文并未选取所有的企业，而仅仅是关注那些对环 境保护税比较敏感的重污染企业。这使得我们能从模拟实证分析的结果中更加直 观的了解到开征环境保护税对我国重污染企业的影响。并且，本文所选取的重污 染企业都是保证我国经济发展的重要产业，研究的现实意义更强。 最后，从研究背景来看，本文撰写于我国拟将 2018 年开征环境保护税的背 景下，研究的实时性、时效性较强，且出发角度新颖。在这一情况下，从微观角 度去做模拟实证研究，能够有助于我国对即将开征环境保护税的情况做出一个预
复旦大学硕士学位论文 开征环境保护税对我国重污染企业盈利能力的影响 先的判断:从另一角度来看,也能为我国环境保护税政策的实施提出一个更加客 观合理的评价。 (四)研究框架 本文基于对我国2010-2015年重污染企业短面板数据进行模拟实证分析,探 究开征环境保护税对我国重污染企业的影响。为使研究更加深入及有意义,笔者 将从以下五个部分逐步对研究的问题进行阐述分析 第一部分:前言。在前言部分主要包括了本文的研究背景、研究意义、研究 的创新之处和研究框架,对整个文章的研究进行了一个框架性的阐述。 第二部分:文献综述。笔者对目前已有环境保护税的硏究文献进行梳理,并 围绕本文研究需要,将其大致分为四个部分,主要包括对环境保护税的经济理论 经济效应、实证和技术创新效应的研究。其中,在环境保护税的经济效应研究中 又分为三个小部分:“双重红利”假说的研究、“就业效应”研究和“收入分配效 应”研究。同时,对所参考与梳理的研究文献做出小结,并进行简要评价。 第三部分:理论及现状分析。该部分主要包括环境保护税的经济效应分析、 对企业盈利能力的影响机制分析和现状分析。其中,经济效应分析主要从局部均 衡、双重红利和动态拓展三个方面进行阐述:对企业盈利能力的影响机制分析主 要从负向效应和不确定效应两方面进行阐述;现状分析包括我国重污染企业的现 状分析和我国排污费与环境保护税的对比。 第四部分:实证分析。该部分主要分为四块,分别是样本的选取、模型的建 立、变量的来源与说明、实证检验及结果分析。其中,本部分的重点在实证检验 及结果说明,主要包含了样本的描述性统计、面板数据的平稳性检验、豪斯曼检 验与模型的选择、总体和分行业的实证回归和结果分析。 第五部分:主要结论及政策建议。基于对前文的阐述与研究,对笔者的研究 成果及相关思考做出总结,并基于研究的主要结论对我国环境保护税的开征提出 相关政策建议。同时,也对本文的局限性做出了一定的说明与反思
复旦大学硕士学位论文 开征环境保护税对我国重污染企业盈利能力的影响 - 3 - 先的判断；从另一角度来看，也能为我国环境保护税政策的实施提出一个更加客 观合理的评价。 （四）研究框架 本文基于对我国 2010-2015 年重污染企业短面板数据进行模拟实证分析，探 究开征环境保护税对我国重污染企业的影响。为使研究更加深入及有意义，笔者 将从以下五个部分逐步对研究的问题进行阐述分析： 第一部分：前言。在前言部分主要包括了本文的研究背景、研究意义、研究 的创新之处和研究框架，对整个文章的研究进行了一个框架性的阐述。 第二部分：文献综述。笔者对目前已有环境保护税的研究文献进行梳理，并 围绕本文研究需要，将其大致分为四个部分，主要包括对环境保护税的经济理论、 经济效应、实证和技术创新效应的研究。其中，在环境保护税的经济效应研究中 又分为三个小部分：“双重红利”假说的研究、“就业效应”研究和“收入分配效 应”研究。同时，对所参考与梳理的研究文献做出小结，并进行简要评价。 第三部分：理论及现状分析。该部分主要包括环境保护税的经济效应分析、 对企业盈利能力的影响机制分析和现状分析。其中，经济效应分析主要从局部均 衡、双重红利和动态拓展三个方面进行阐述；对企业盈利能力的影响机制分析主 要从负向效应和不确定效应两方面进行阐述；现状分析包括我国重污染企业的现 状分析和我国排污费与环境保护税的对比。 第四部分：实证分析。该部分主要分为四块，分别是样本的选取、模型的建 立、变量的来源与说明、实证检验及结果分析。其中，本部分的重点在实证检验 及结果说明，主要包含了样本的描述性统计、面板数据的平稳性检验、豪斯曼检 验与模型的选择、总体和分行业的实证回归和结果分析。 第五部分：主要结论及政策建议。基于对前文的阐述与研究，对笔者的研究 成果及相关思考做出总结，并基于研究的主要结论对我国环境保护税的开征提出 相关政策建议。同时，也对本文的局限性做出了一定的说明与反思
复旦大学硕士学位论文 开征环境保护税对我国重污染企业盈利能力的影响 二、文献综述 庇古在20世纪20年代最先从外部性的角度出发,提出了环境保护税的思 想。自此以后,国内外学者对于环境保护税的理论与实践不断进行研究,并取得 较为丰硕的研究成果,主要包括环境保护税的经济理论硏究、税制设计研究、经 济效应硏究、实证硏究和对国际环境保护税的经验借鉴等。依据现有的文献,由 于我国目前尚未开征环境保护税,也没有确切的环境保护税数据来进行实证硏究, 因此,国内的文献大多停留在对于环境保护税的税制设计和经济效应分析上。当 然,也有一些学者通过我国历年的排污数据,结合宏观经济情况和动态均衡模型 进行分析,并为我国环境保护税的实施提出了自己的见解。相比之下,由于社会 和经济发展情况的差异,一些发达国家在很早之前就已经实施了环境保护税。国 外学者的研究成果中,除了对环境保护税的经济理论和效应研究之外,还有很多 中观和微观层面的实证研究。 由于本文基于企业的角度,从微观层面出发,研究环境保护税对我国重污染 企业盈利能力的影响。因此,笔者在此着重梳理其他学者对环境保护税的经济理 论、政策效应理论、实证分析和技术创新效应等相关的研究文献,以借鉴。其中 对本文有较多参考借鉴的文献多集中于对环境保护税的实证分析和基于“波特假 说”的技术创新效应部分。 一)环境保护税的经济理论研究 环境保护税的经济理论硏究最先是由西方学者提岀的,对当前环境保护税的 研究影响较为深远的主要有外部性、公共物品和可持续发展三大理论。新古典学 派著名经济学家马歇尔(1910年)提出了“外部经济”和“内部经济”的概念, 这为启发后来学者们研究“外部性”问题打下了基础。之后,庇古(1920年)通 过进一步的深入研究,从另一个角度提出了“外部不经济”,启发并拓展了后来 学者们在“外部性”问题上的进一步研究。庇古认为,企业生产中污染物的排放 会对社会产生“负外部性”,由于外部性的存在导致企业的私人生产成本小于社 会生产成本,使整个社会产生超额损失。因此,政府当局应当采取开征环境保护 税的方式来消除由于环境污染所产生的负外部性,用以平衡私人生产成本与社会 生产成本,达到提高资源配置效率的目的。汤姆·泰坦伯格(2003年)提出环境 作为公共产品,也会由于其外部性的存在导致经济的无效率。因此,我们可以通 过征税或收费的方式来解决这一问题 为了解决外部性,制度经济学派著名经济学家科斯从产权的角度,为环境污
复旦大学硕士学位论文 开征环境保护税对我国重污染企业盈利能力的影响 - 4 - 二、文献综述 庇古在 20 世纪 20 年代最先从外部性的角度出发，提出了环境保护税的思 想。自此以后，国内外学者对于环境保护税的理论与实践不断进行研究，并取得 较为丰硕的研究成果，主要包括环境保护税的经济理论研究、税制设计研究、经 济效应研究、实证研究和对国际环境保护税的经验借鉴等。依据现有的文献，由 于我国目前尚未开征环境保护税，也没有确切的环境保护税数据来进行实证研究， 因此，国内的文献大多停留在对于环境保护税的税制设计和经济效应分析上。当 然，也有一些学者通过我国历年的排污数据，结合宏观经济情况和动态均衡模型 进行分析，并为我国环境保护税的实施提出了自己的见解。相比之下，由于社会 和经济发展情况的差异，一些发达国家在很早之前就已经实施了环境保护税。国 外学者的研究成果中，除了对环境保护税的经济理论和效应研究之外，还有很多 中观和微观层面的实证研究。 由于本文基于企业的角度，从微观层面出发，研究环境保护税对我国重污染 企业盈利能力的影响。因此，笔者在此着重梳理其他学者对环境保护税的经济理 论、政策效应理论、实证分析和技术创新效应等相关的研究文献，以借鉴。其中， 对本文有较多参考借鉴的文献多集中于对环境保护税的实证分析和基于“波特假 说”的技术创新效应部分。 （一）环境保护税的经济理论研究 环境保护税的经济理论研究最先是由西方学者提出的，对当前环境保护税的 研究影响较为深远的主要有外部性、公共物品和可持续发展三大理论。新古典学 派著名经济学家马歇尔（1910 年）提出了“外部经济”和“内部经济”的概念， 这为启发后来学者们研究“外部性”问题打下了基础。之后，庇古（1920 年）通 过进一步的深入研究，从另一个角度提出了“外部不经济”，启发并拓展了后来 学者们在“外部性”问题上的进一步研究。庇古认为，企业生产中污染物的排放 会对社会产生“负外部性”，由于外部性的存在导致企业的私人生产成本小于社 会生产成本，使整个社会产生超额损失。因此，政府当局应当采取开征环境保护 税的方式来消除由于环境污染所产生的负外部性，用以平衡私人生产成本与社会 生产成本，达到提高资源配置效率的目的。汤姆·泰坦伯格(2003 年)提出环境 作为公共产品，也会由于其外部性的存在导致经济的无效率。因此，我们可以通 过征税或收费的方式来解决这一问题。 为了解决外部性，制度经济学派著名经济学家科斯从产权的角度，为环境污
复旦大学硕士学位论文 开征环境保护税对我国重污染企业盈利能力的影响 染的治理提出了新思路。科斯(1960年)认为,可以通过明晰产权的方式来解决 环境污染的问题,也就是说,如果我们将环境看作是产权隶属于政府的自然资源, 且其产权可以分割,如果企业要进行污染,应当向产权所有者一一政府购买“排 污权”。科斯从产权的角度进一步丰富了环境保护税的经济理论硏究,同时也拓 展、加深了学者们在环境保护税上的思考 约瑟夫·J·塞尼卡与陶西格(1986年)等学者认为,一个良好的自然和生态 环境是经济发展的重要保证,因此我们必须要关注对环境功能和质量保护。发展 经济的同时,要秉持可持续的发展战略,合理的设计能有效弥补市场机制缺陷的 制度和政策,这就为政府考虑运用税收等经济手段以实现经济与环保的双轮推进 提供了理论支持。 相比之下,国内学者大多是在借鉴国外研究成果的基础上,结合我国实际情 况提出了自己的看法,主要关于税制设计等方面。孙敏(2001年)从外部性理论 和公共产品理论出发,提出环境保护税在信息成本、征管难度等方面,其可行性 和可操作性比其他的经济手段更具备优势。同时,结合我国的具体情况进行了分 析,并提出要借鍳其他国家开征环境保护税的经验,开征具有中国特色的环境税 收。张曼等(2003年)学者从环境保护税制度的作用机理进行了介绍,认为我国 当前的税制结构和排污费制度并不完善。结合我国国情,在不断优化产品税及差 异税制度的基础上,逐步推行环境保护税制度。同时在环境税税率设计上提出了 些建议,主要包括税率设计不能过高,应当与国家的产业政策和经济发展目标 致;采用差异化的弹性税率,各个地方可以因地制宜的选择并且要考虑到长期 通胀因素的影响,适时调整。髙萍(20l1年)认为环境保护税的理论与实践能够 反映出税收的公平和效率原则,同时也能对税制的优化起到积极的作用。并且, 通过对环境保护税的研究,从侧面强化了改善经济效率的途径应是非中性的税收。 而环境保护税作为非中性的税收,开征之后能够有助于我国的税制结构的不断完 善,同时还要考虑到环境保护税与流转税、所得税等税种的搭配问题。王慧(2011 年)认为环境保护税的立法与开征会受到诸多因素的制约,如社会层面、技术层 面和政治层面等。因此,制定科学合理的环境税要遵循专款专用、补偿和协调等 原则。 (二)环境保护税的经济效应研究 基于环境保护税的经济理论硏究,学者们又进一步深入硏究了环境保护税的 经济效应。最先是一些比较简单的局部均衡分析,但是由于其假设前提较多且与 实际情况存在一定差距,研究进一步拓展到了动态均衡分析,主要从“双重红利
复旦大学硕士学位论文 开征环境保护税对我国重污染企业盈利能力的影响 - 5 - 染的治理提出了新思路。科斯（1960 年）认为，可以通过明晰产权的方式来解决 环境污染的问题，也就是说，如果我们将环境看作是产权隶属于政府的自然资源， 且其产权可以分割，如果企业要进行污染，应当向产权所有者——政府购买“排 污权”。科斯从产权的角度进一步丰富了环境保护税的经济理论研究，同时也拓 展、加深了学者们在环境保护税上的思考。 约瑟夫·J·塞尼卡与陶西格(1986 年)等学者认为，一个良好的自然和生态 环境是经济发展的重要保证，因此我们必须要关注对环境功能和质量保护。发展 经济的同时，要秉持可持续的发展战略，合理的设计能有效弥补市场机制缺陷的 制度和政策，这就为政府考虑运用税收等经济手段以实现经济与环保的双轮推进 提供了理论支持。 相比之下，国内学者大多是在借鉴国外研究成果的基础上，结合我国实际情 况提出了自己的看法，主要关于税制设计等方面。孙敏（2001 年）从外部性理论 和公共产品理论出发，提出环境保护税在信息成本、征管难度等方面，其可行性 和可操作性比其他的经济手段更具备优势。同时，结合我国的具体情况进行了分 析，并提出要借鉴其他国家开征环境保护税的经验，开征具有中国特色的环境税 收。张曼等（2003 年）学者从环境保护税制度的作用机理进行了介绍，认为我国 当前的税制结构和排污费制度并不完善。结合我国国情，在不断优化产品税及差 异税制度的基础上，逐步推行环境保护税制度。同时在环境税税率设计上提出了 一些建议，主要包括税率设计不能过高，应当与国家的产业政策和经济发展目标 一致；采用差异化的弹性税率，各个地方可以因地制宜的选择并且要考虑到长期 通胀因素的影响，适时调整。高萍（2011 年）认为环境保护税的理论与实践能够 反映出税收的公平和效率原则，同时也能对税制的优化起到积极的作用。并且， 通过对环境保护税的研究，从侧面强化了改善经济效率的途径应是非中性的税收。 而环境保护税作为非中性的税收，开征之后能够有助于我国的税制结构的不断完 善，同时还要考虑到环境保护税与流转税、所得税等税种的搭配问题。王慧（2011 年）认为环境保护税的立法与开征会受到诸多因素的制约，如社会层面、技术层 面和政治层面等。因此，制定科学合理的环境税要遵循专款专用、补偿和协调等 原则。 （二）环境保护税的经济效应研究 基于环境保护税的经济理论研究，学者们又进一步深入研究了环境保护税的 经济效应。最先是一些比较简单的局部均衡分析，但是由于其假设前提较多且与 实际情况存在一定差距，研究进一步拓展到了动态均衡分析，主要从“双重红利
