学校代码:10246 g人孚 硕士学位论文 (专业学位) 我国新三板企业税务筹划研究 A Study on Enterprise Tax Planning of China s New Third Market 论文编号: 学位类别(领或):税务硕士 所属院系:经济学院 完成日期:2015年4月1日
硕 士 学 位 论 文 （专业学位） 我国新三板企业税务筹划研究 A Study on Enterprise Tax Planning of China's New Third Market 论 文 编 号： 学位类别（领域）： 税务硕士 所 属 院 系： 经济学院 完 成 日 期： 2015 年 4 月 1 日 学校代码： 10246
目录 ABSTRACT II 第1章绪论. 1.1研究背景及意义 1.2文献综述 1.2.1国外相关研究 1.2.2国内相关研 1.3研究方法及框架 1.3.1研究方法 1.3.2研究路线与框架 1.4创新与不足 1.4.1本文的创新点 1.4.2本文的不足 第2章基础理论介绍 2.1税务筹划相关内容介绍 22344566788889 2.1.1税务筹划的概念 2.1.2税务筹划与抗税、偷税的区别. 2.1.3税务筹划的目标 2.1.4税务筹划的经济学效 2.2新三板相关内容介绍 2.2.1新三板的定义 2.2.2新三板市场功能定位 14 2.2.3新三板目前运行状况 第3章税务筹划有效性的实证分析.. 3.1新三板企业筹划有效性标准 3.2模型概述 3.2.1模型构建假设. 188 3.2.2模型的研究路线. ,18 3.3研究设计 ,,19 3.3.1第一层次目标有效性检验 3.3.2第二层目标有效性检验 3.4样本选取与数据来源 3.5实证分析结果. 3.5.1第一层次目标有效性检验结果. 3.5.2第二层次目标有效性检验结果. 5.3实证分析结论 3.5.4关于隐性税收的补充 第4章新三板企业税务筹划改进建议 4.1新三板企业税务筹划失效的原因分析.....25 4.2新三板企业税务筹划流程建议
目录 摘 要 ..............................................................I ABSTRACT ...........................................................II 第 1 章 绪论 .........................................................1 1.1 研究背景及意义 .................................................1 1.2 文献综述.......................................................2 1.2.1 国外相关研究................................................2 1.2.2 国内相关研究................................................3 1.3 研究方法及框架 .................................................4 1.3.1 研究方法 ...................................................4 1.3.2 研究路线与框架..............................................5 1.4 创新与不足 .....................................................6 1.4.1 本文的创新点................................................6 1.4.2 本文的不足 .................................................7 第 2 章 基础理论介绍 ..................................................8 2.1 税务筹划相关内容介绍............................................8 2.1.1 税务筹划的概念..............................................8 2.1.2 税务筹划与抗税、偷税的区别...................................8 2.1.3 税务筹划的目标..............................................9 2.1.4 税务筹划的经济学效应 .......................................10 2.2 新三板相关内容介绍.............................................14 2.2.1 新三板的定义...............................................14 2.2.2 新三板市场功能定位 .........................................14 2.2.3 新三板目前运行状况 .........................................15 第 3 章 税务筹划有效性的实证分析 ......................................17 3.1 新三板企业筹划有效性标准 .......................................17 3.2 模型概述......................................................18 3.2.1 模型构建假设...............................................18 3.2.2 模型的研究路线.............................................18 3.3 研究设计......................................................19 3.3.1 第一层次目标有效性检验 .....................................19 3.3.2 第二层目标有效性检验 .......................................20 3.4 样本选取与数据来源.............................................21 3.5 实证分析结果 ..................................................22 3.5.1 第一层次目标有效性检验结果..................................22 3.5.2 第二层次目标有效性检验结果..................................23 3.5.3 实证分析结论...............................................23 3.5.4 关于隐性税收的补充 .........................................23 第 4 章 新三板企业税务筹划改进建议 ....................................25 4.1 新三板企业税务筹划失效的原因分析................................25 4.2 新三板企业税务筹划流程建议 .....................................26
4.2.1信息收集 4.2.2目标确定 4.2.3方案设计 4.2.4方案选择 4.2.5方案实施与反馈 4.3新三板企业挂牌各阶段税务筹划要点 4.3.1历史遗留问题处理阶段 4.3.2挂牌改制阶段 4.3.3挂牌后持续督导阶段 32 4.4结论与对未来的展望. 32 注释....... 参考文献. 附录 39
4.2.1 信息收集 ..................................................26 4.2.2 目标确定 ..................................................26 4.2.3 方案设计 ..................................................27 4.2.4 方案选择 ..................................................30 4.2.5 方案实施与反馈.............................................31 4.3 新三板企业挂牌各阶段税务筹划要点................................31 4.3.1 历史遗留问题处理阶段 .......................................31 4.3.2 挂牌改制阶段...............................................31 4.3.3 挂牌后持续督导阶段 .........................................32 4.4 结论与对未来的展望.............................................32 注释...............................................................34 参考文献 ...........................................................36 附录...............................................................39
摘要 自2013年底开始,“新三板”这一词汇频繁地出现在投资者的眼球中,2014 年新三板迎来了挂牌企业数量的飞速增长,其发展的原因主要是政府各项税收优 惠以及补贴。而就我国税务筹划有关研究而言,理论研究和实践经验与发达国家 相比都十分落后。那么,已挂牌我国新三板企业是否能正确地利用这些税收优 惠?我国新三板市场中的企业税务筹划有效与否?本文将基于有效税务筹划理 论的观点,分层次分析出新三板企业税务筹划有效性的标准,并对近年来新三板 挂牌企业财务报表数据进行分析,得出我国新三板企业税务筹划有效与否的结 论。然后将针对如何提髙我国新三板挂牌企业税务筹划的有效性提出相应建议。 本文将税务筹划的有效性分为两个层次,第一层次有效是指企业通过税务筹 划切实降低了自身所负担的税费,第一层次的有效性将通过对比企业的名义税率 与有效税率来衡量。第二层次有效是指企业通过筹划提升了企业价值,第二层次 的有效性将通过利用实证分析的方法来检验。考虑隐性税收的影响后,研究发现 目前我国新三板挂牌企业中有超过半数的企业税务筹划无效。 本文认为可能导致企业新三板企业税务筹划无效的原因主要包括企业筹划 意识不强,企业无系统性筹划流程以及企业对新三板相关税收优惠的了解不够全 面。为了解决这些问题帮助企业更好地进行筹划,本文归纳了其一般性适用流程。 此外,本文分别针对新三板企业挂牌的历史遗留问题处理阶段,挂牌改制阶段以 及持续督导阶段的税务筹划关注点进行了总结。 本文的研究发现了我国新三板挂牌企业税务筹划的无效性,并证实了新三板 企业税务筹划成功与否与企业价值之间存在密切联系,研究成果对于指导新三板 企业通提升企业价值具有实践意义 关键词:新三板税务筹划有效性企业价值
I 摘 要 自 2013 年底开始，“新三板”这一词汇频繁地出现在投资者的眼球中，2014 年新三板迎来了挂牌企业数量的飞速增长，其发展的原因主要是政府各项税收优 惠以及补贴。而就我国税务筹划有关研究而言，理论研究和实践经验与发达国家 相比都十分落后。那么，已挂牌我国新三板企业是否能正确地利用这些税收优 惠？我国新三板市场中的企业税务筹划有效与否？本文将基于有效税务筹划理 论的观点，分层次分析出新三板企业税务筹划有效性的标准，并对近年来新三板 挂牌企业财务报表数据进行分析，得出我国新三板企业税务筹划有效与否的结 论。然后将针对如何提高我国新三板挂牌企业税务筹划的有效性提出相应建议。 本文将税务筹划的有效性分为两个层次，第一层次有效是指企业通过税务筹 划切实降低了自身所负担的税费，第一层次的有效性将通过对比企业的名义税率 与有效税率来衡量。第二层次有效是指企业通过筹划提升了企业价值，第二层次 的有效性将通过利用实证分析的方法来检验。考虑隐性税收的影响后，研究发现 目前我国新三板挂牌企业中有超过半数的企业税务筹划无效。 本文认为可能导致企业新三板企业税务筹划无效的原因主要包括企业筹划 意识不强，企业无系统性筹划流程以及企业对新三板相关税收优惠的了解不够全 面。为了解决这些问题帮助企业更好地进行筹划，本文归纳了其一般性适用流程。 此外，本文分别针对新三板企业挂牌的历史遗留问题处理阶段，挂牌改制阶段以 及持续督导阶段的税务筹划关注点进行了总结。 本文的研究发现了我国新三板挂牌企业税务筹划的无效性，并证实了新三板 企业税务筹划成功与否与企业价值之间存在密切联系，研究成果对于指导新三板 企业通提升企业价值具有实践意义。 关键词： 新三板 税务筹划 有效性 企业价值
Abstract Since the end of 2013, the word new third market begun to appear in our eyes frequently. During the year of 2014, the new third market ushered in the rapid growth of the number of listed enterprises. The reason of the rapid growth is a series of preferential tax treatment provide by government. But the research about the enterprise tax planning in china is the backward compared to developed countries bviously. So whether those enterprises listed in the new third market can use tax treatment to save tax correctly is a question. If those enterprises listed in the new third market do tax planning effective? In this paper, I will analysis the standard of successful tax planning based on the effective tax planning theory. Therefore using empirical analysis method judge the effective of tax planning done by those enterprises listed in the new third market In this paper, the goal of effective tax planning is divided into two level, the first level of effective tax planning is refers to reduce the tax burden of enterprise through the tax planning, the second level of the effective tax planning is refers to enhance the value of enterprise through the tax planning. In consider of the influence of the implicit tax, this study found that more than half of the enterprises listed in the new third market failed to plan tax In the next part of this paper, I analys is the reason of this phenomenon, therefore put forward some suggestions for enterprises listed in the new third market to improve the invalid tax plan This paper found more than half of the enterprises listed in the new third market have done invalid tax plan, and tax planning is closely related with the enterprises value. This research prov ides a way for enterprises listed in the new third market to enhance the corporate value by improve their tax plans Keywords: New third market; Tax planning; Effectiveness; Enterprise value
II Abstract Since the end of 2013, the word new third market begun to appear in our eyes frequently. During the year of 2014, the new third market ushered in the rapid growth of the number of listed enterprises. The reason of the rapid growth is a series of preferential tax treatment provide by government. But the research about the enterprise tax planning in china is the backward compared to developed countries obviously. So whether those enterprises listed in the new third market can use tax treatment to save tax correctly is a question. If those enterprises listed in the new third market do tax planning effective? In this paper, I will analysis the standard of successful tax planning based on the effective tax planning theory. Therefore using empirical analysis method judge the effective of tax planning done by those enterprises listed in the new third market. In this paper, the goal of effective tax planning is divided into two level, the first level of effective tax planning is refers to reduce the tax burden of enterprise through the tax planning, the second level of the effective tax planning is refers to enhance the value of enterprise through the tax planning. In consider of the influence of the implicit tax, this study found that more than half of the enterprises listed in the new third market failed to plan tax. In the next part of this paper, I analysis the reason of this phenomenon, therefore put forward some suggestions for enterprises listed in the new third market to improve the invalid tax plan. This paper found more than half of the enterprises listed in the new third market have done invalid tax plan, and tax planning is closely related with the enterprises value. This research provides a way for enterprises listed in the new third market to enhance the corporate value by improve their tax plans. Keywords: New third market; Tax planning; Effectiveness; Enterprise value
第1章绪论 1.1研究背景及意义 改革开放以来,伴随着中国经济的高速成长,我国的资本市场也得以高速扩 张。自1990年上交所成立以来,我国逐步开放了多个股权交易平台,股权交易 服务逐步覆盖到市场上各种类型的企业。本文所研究的新三板起始于2006年 其适用群体定位于规模小于创业板上市的企业但大于地方性股权交易平台挂牌 的企业。2013年底,新三板挂牌的地域限制彻底放开,正式成为全国性的股权 交易平台。截止目前,我国已形成由主板、中小板、创业板、新三板以及地方性 股权交易中心构成的多样化、宽领域资本市场体系 表1-1我国资本市场各板块对比 板块 新三板 主板(含中小板) 创业板 连续两年盈利且 盈利合计≥1000万; 近三年均盈利且 或者最近一年盈利且 盈利条件 无要求 盈利累计≥3000万 净利润≥500万, 营业收入≥5000万, 营业收入增长率≥30% 资产条件无要求无形资产/净资产≤8%净资产≥20万 股本条件无要求上市前00上市后≥300 适用条件小规模企业 中型企业 新三板的出现为许多小型民营企业带来了通过资本市场融资的机会,但这些 企业在利用新三板筹备融资的同时往往也伴随着各种风险,税收风险是其中很重 要的一部分。 税收无疑是企业挂牌新三板过程中最重要的一项成本。目前企业挂牌新三板 支付给中介机构的费用大约在100万元至150万元,而申请新三板挂牌的企业往 往规模较小,其财务制度通常较为不规范,在挂牌之前的历史遗留问题处理阶段 期以及改制阶段可能通常伴随着较大的补税风险,与中介费用相比,企业改制阶 段的税收成本通常很大,有的能达到中介费用的几倍甚至几十倍。我国新三板市 场目前尚且属于起步阶段,市场中交易并不活跃,已挂牌企业融资能力不强,若 企业由于挂牌新三板导致大量补税,可能会对企业的营运能力造成较大影响。有
1 第1章 绪论 1.1 研究背景及意义 改革开放以来，伴随着中国经济的高速成长，我国的资本市场也得以高速扩 张。自 1990 年上交所成立以来，我国逐步开放了多个股权交易平台，股权交易 服务逐步覆盖到市场上各种类型的企业。本文所研究的新三板起始于 2006 年， 其适用群体定位于规模小于创业板上市的企业但大于地方性股权交易平台挂牌 的企业。2013 年底，新三板挂牌的地域限制彻底放开，正式成为全国性的股权 交易平台。截止目前，我国已形成由主板、中小板、创业板、新三板以及地方性 股权交易中心构成的多样化、宽领域资本市场体系。 表 1-1 我国资本市场各板块对比 新三板的出现为许多小型民营企业带来了通过资本市场融资的机会，但这些 企业在利用新三板筹备融资的同时往往也伴随着各种风险，税收风险是其中很重 要的一部分。 税收无疑是企业挂牌新三板过程中最重要的一项成本。目前企业挂牌新三板 支付给中介机构的费用大约在 100 万元至 150 万元，而申请新三板挂牌的企业往 往规模较小，其财务制度通常较为不规范，在挂牌之前的历史遗留问题处理阶段 期以及改制阶段可能通常伴随着较大的补税风险，与中介费用相比，企业改制阶 段的税收成本通常很大，有的能达到中介费用的几倍甚至几十倍。我国新三板市 场目前尚且属于起步阶段，市场中交易并不活跃，已挂牌企业融资能力不强，若 企业由于挂牌新三板导致大量补税，可能会对企业的营运能力造成较大影响。有
效的税务筹划实践可以帮助企业在顺利实现挂牌的同时,最大程度地降低税务成 本。因此,税务筹划是否得当与企业挂牌新三板战略是否成功息息相关。此外, 我国目前中小企业的财务制度并不十分规范,税务机关在征税时通常采用的是核 定征收的方式,这样的方式导致税款往往不能足额征收。而鉴于证监会对新三板 企业财务规范性的要求,企业在新三板挂牌后,其应纳税额的确定方式将变得较 为规范,税务筹划将替代原有的权力寻租成为决定企业税务成本的关键。若企业 实现挂牌后进行的税务筹划无效,则很可能导致企业的税务成本急剧增加,进而 威胁企业的营运能力 税务筹划作为一门不断发展的学科,其基本原理是互相适用的,但是鉴于新 三板只要求企业有健全的财务制度并对各项指标进行及时的披露,而不对企业的 盈利能力做相应要求。因此新三板挂牌中的税务筹划中无需考虑体现出企业短期 内的盈利能力,其税务筹划原则可能与传统的上市公司税务筹划以及IPO过程中 的税务筹划有着较大的差异。在此差异下,新三板企业是否成功地利用了税务筹 划以降低有效税率?新三板企业的税务筹划又是否起到了其他效果? 本文将以提高新三板企业税务筹划有效性为出发点,试图解答上述两个问 题。通过本文的研究,作者希望能够了解我国新三板企业税务筹划的有效性状况, 进而立足于前人关于税务筹划的研究,结合新三板挂牌的基本要求,总结出新三 板企业税务筹划的一般性规则,以改善我国新三板企业税务筹划实践中存在的问 此外,需要说明的是本文的研究对象为已挂牌新三板一段时期并且存在活跃 交易的企业。对于2013年以及2014年新挂牌的企业,首先由于其挂牌新三板的 时间较短,考虑到企业对政策反馈的滞后性,它们的表现不能够准确反映新三板 制度下经营环境对企业税负造成的影响;其次,它们的交易通常并不活跃,企业 在研究期初的真实股价难以获得。因此,出于样本量的大小与研究期间的长短之 间的权衡,本文并未将新挂牌公司纳入研究的范围 1.2文献综述 1.2.1国外相关研究 国外学术界中税务筹划这一概念的首次出现于20世纪30年代。而直到20 世纪50年代,税务筹划才作为一项专门的活动从企业的整体经营中独立出来。 经过一个世纪的发展,目前在西方国家税务师早已成为一项专门的职业,目前已 有多家成熟的税务师事务所或者咨询公司中的税务部门,税务咨询机构中的团队 也细分到公司税务、个人税务、海关及转让定价等不同的组别,如此完善的服务 体系使得国外公司普遍有专门聘请的外部税务顾问。国外学术界对于税务筹划的
2 效的税务筹划实践可以帮助企业在顺利实现挂牌的同时，最大程度地降低税务成 本。因此，税务筹划是否得当与企业挂牌新三板战略是否成功息息相关。此外， 我国目前中小企业的财务制度并不十分规范，税务机关在征税时通常采用的是核 定征收的方式，这样的方式导致税款往往不能足额征收。而鉴于证监会对新三板 企业财务规范性的要求，企业在新三板挂牌后，其应纳税额的确定方式将变得较 为规范，税务筹划将替代原有的权力寻租成为决定企业税务成本的关键。若企业 实现挂牌后进行的税务筹划无效，则很可能导致企业的税务成本急剧增加，进而 威胁企业的营运能力。 税务筹划作为一门不断发展的学科，其基本原理是互相适用的，但是鉴于新 三板只要求企业有健全的财务制度并对各项指标进行及时的披露，而不对企业的 盈利能力做相应要求。因此新三板挂牌中的税务筹划中无需考虑体现出企业短期 内的盈利能力，其税务筹划原则可能与传统的上市公司税务筹划以及 IPO 过程中 的税务筹划有着较大的差异。在此差异下，新三板企业是否成功地利用了税务筹 划以降低有效税率？新三板企业的税务筹划又是否起到了其他效果？ 本文将以提高新三板企业税务筹划有效性为出发点，试图解答上述两个问 题。通过本文的研究，作者希望能够了解我国新三板企业税务筹划的有效性状况， 进而立足于前人关于税务筹划的研究，结合新三板挂牌的基本要求，总结出新三 板企业税务筹划的一般性规则，以改善我国新三板企业税务筹划实践中存在的问 题。 此外，需要说明的是本文的研究对象为已挂牌新三板一段时期并且存在活跃 交易的企业。对于 2013 年以及 2014 年新挂牌的企业，首先由于其挂牌新三板的 时间较短，考虑到企业对政策反馈的滞后性，它们的表现不能够准确反映新三板 制度下经营环境对企业税负造成的影响；其次，它们的交易通常并不活跃，企业 在研究期初的真实股价难以获得。因此，出于样本量的大小与研究期间的长短之 间的权衡，本文并未将新挂牌公司纳入研究的范围。 1.2 文献综述 1.2.1 国外相关研究 国外学术界中税务筹划这一概念的首次出现于 20 世纪 30 年代。而直到 20 世纪 50 年代，税务筹划才作为一项专门的活动从企业的整体经营中独立出来。 经过一个世纪的发展，目前在西方国家税务师早已成为一项专门的职业，目前已 有多家成熟的税务师事务所或者咨询公司中的税务部门，税务咨询机构中的团队 也细分到公司税务、个人税务、海关及转让定价等不同的组别，如此完善的服务 体系使得国外公司普遍有专门聘请的外部税务顾问。国外学术界对于税务筹划的
研究通常也精细到操作层面。 在理论层面,早期西方不同学者对于税务筹划的认可性有所不同,大部分学 者认冋税务筹划的合法,而小部分学者则坚持认为税务筹划即不合理也不合法, 例如 Samuelson(1948)认为税收法规存在各种漏洞,利用这些漏洞而少缴税款 是不合理的行为。 Scholes and Wolfson2(1992)发明了 Scholes- Wolfson模型,该模型用 以比较不同税收待遇资产带来的税前收益率之间的差别的,并以此为基础来测算 企业所负担的隐性税收。 在这一时期,西方学者开始普遍偏向认同税务筹划的合法性与合理性 Schole(1994)则认为税务筹划的企业合理的权力,并且税务筹划的目的是企业 纳税的最小化。 Shackelford(2001)则认为纳税最小化并不应当是企业税务筹 划的最终目标,税务筹划应的目标应当是多方面的,并最终指向企业价值最大化 在20世纪80年代后,国外的学者开始注重在实践层面的税务筹划研究, Hussein ahmed(1995)研究了企业发行可赎回优先股与税务筹划之间的关系, 根据MM理论负债经营可以使通过利息税前扣除以提升企业价值,而可赎回优先 股会削弱负债经营在税收上为企业带来的好处,这种影响导致了赎回优先股市场 的低迷,进而间接地说明了税务筹划与企业价值密切相关 Callihan and White(1999)基于前人的研究发明了 Callihan- White模型, 该模型提出了利用财务报表信息估算企业隐性税收的方法。 Hanlon和 Slemrod(2009)关注企业利用税务筹划与市场股价之间的联系, 对于零售业等行业而言,企业过多利用税务筹划会导致企业在证券市场股价的降 Abdul Wahab(2012)利用有效税率的概念来评价税务筹划的有效性。通过 分析税务筹划、公司股价与公司治理之间的关系,得出税务筹划会降低企业股票 价值的结论 国外学者关于税务筹划的研究最初的重点是研究其定义,随着筹划技术的不 断发展以及企业的需求,相关研究的重点逐渐转向实践研究,税务筹划目标的发 展历程则是从税负最小化慢慢转变为企业价值最大化。同时,国外的学者除了规 范性研究之外,也广泛采取实证分析的方法对税务筹划的各种效果进行了验证, 研究体系较为完善 1.2.2国内相关研究 我国学术界中涉及税务筹划概念的出现较晚,唐腾翔和唐向(1994)在众多 国内学者中最早对税务筹划进行了定义,他们认为税务筹划是对企业经营等活动
3 研究通常也精细到操作层面。 在理论层面，早期西方不同学者对于税务筹划的认可性有所不同，大部分学 者认同税务筹划的合法，而小部分学者则坚持认为税务筹划即不合理也不合法， 例如 Samuelson（1948）认为税收法规存在各种漏洞，利用这些漏洞而少缴税款 是不合理的行为1。 Scholes and Wolfson2（1992）发明了 Scholes—Wolfson 模型，该模型用 以比较不同税收待遇资产带来的税前收益率之间的差别的，并以此为基础来测算 企业所负担的隐性税收。 在这一时期，西方学者开始普遍偏向认同税务筹划的合法性与合理性， Schole（1994）则认为税务筹划的企业合理的权力，并且税务筹划的目的是企业 纳税的最小化。Shackelford（2001）则认为纳税最小化并不应当是企业税务筹 划的最终目标，税务筹划应的目标应当是多方面的，并最终指向企业价值最大化 3。 在 20 世纪 80 年代后，国外的学者开始注重在实践层面的税务筹划研究， Hussein Ahmed（1995）研究了企业发行可赎回优先股与税务筹划之间的关系， 根据 MM 理论负债经营可以使通过利息税前扣除以提升企业价值，而可赎回优先 股会削弱负债经营在税收上为企业带来的好处，这种影响导致了赎回优先股市场 的低迷，进而间接地说明了税务筹划与企业价值密切相关。 Callihan and White（1999）基于前人的研究发明了 Callihan-White 模型， 该模型提出了利用财务报表信息估算企业隐性税收的方法。 Hanlon 和 Slemrod（2009）关注企业利用税务筹划与市场股价之间的联系， 对于零售业等行业而言，企业过多利用税务筹划会导致企业在证券市场股价的降 低。 Abdul Wahab（2012）利用有效税率的概念来评价税务筹划的有效性。通过 分析税务筹划、公司股价与公司治理之间的关系，得出税务筹划会降低企业股票 价值的结论。 国外学者关于税务筹划的研究最初的重点是研究其定义，随着筹划技术的不 断发展以及企业的需求，相关研究的重点逐渐转向实践研究，税务筹划目标的发 展历程则是从税负最小化慢慢转变为企业价值最大化。同时，国外的学者除了规 范性研究之外，也广泛采取实证分析的方法对税务筹划的各种效果进行了验证， 研究体系较为完善。 1.2.2 国内相关研究 我国学术界中涉及税务筹划概念的出现较晚，唐腾翔和唐向（1994）在众多 国内学者中最早对税务筹划进行了定义，他们认为税务筹划是对企业经营等活动
的一系列事前安排,以达到节税的目的。 刘建青和邓家姝(1997)将税务筹划拆分为前后连贯的几个阶段,并且总结 出不同阶段所需的专业知识以及需要关注的重点。他们将税务筹划描述成一项拥 有三维结构的活动,活动中的三个维度由时间、逻辑以及知识构成,税务筹划的 不同期间所需要的维度组合有所差异 张中秀(2001)将税务筹划分为纳税筹划和征税筹划两个方面,纳税筹划由 纳税人进行,而征税筹划由征管机构进行,这两者是相矛盾的,纳税人在纳税筹 划时必须考虑税务机关税务筹划的应对措施,才能达到合理合法避税的目的。 钟雷(2007)强调了税务筹划的合法性,认为纳税是企业应尽的义务,而税 务筹划是纳税人应当享有的基本权力,在不违反法律的前提下,适度避税的收益 属于合法收益。 刘李胜(2009)对上市公司税务筹划进行了专题研究,他认为企业不同的资 本结构会导致不同的税前资金成本以及税后资金成本,进而会影响到企业相关税 负的高低。 盖地(2009)从广义的视角重新定义了税务筹划,他认为税务筹划不仅仅包 括企业节税活动,也包括诸如税负转嫁等一系列降低企业实际税收负担的活动 汪菊芳(2009)关注上市公司税务筹划风险管理,她认为中国的税制以及征 收管理都处于不断完善及发展的过程,在不断变化的税务环境中,企业需要对税 收制度持续保持关注,时刻注意防范税务风险。 王悦堂、王亮亮、贡彩萍(2009)利用改进后的报酬模型,选出我国2008 年企业所得税法改革前后上市公司相关数据为天然样本,用实证研究的方法检验 我国A股市场的有效性。 我国税务筹划起步较晚,之前对于税务筹划的研究多集中在宏观层面,对于 税务筹划的研究尚未形成完整的理论体系,与西方国家的相关研究相比较为滞 后。本文将立足于新三板这一平台,研究这一细分领域内企业的税务筹划实践情 况,并提出相关改进建议 1.3研究方法及框架 1.3.1研究方法 本文将采取多种研究相结合的方法。 作者首先将通过文献研究的方法,一方面了解国内外税务筹划研究领域的研 究现状以及我国新三板市场发展的状况,另一方面总结国内外研究企业税务筹划 有效性的方法、筹划各阶段的划分以及各阶段的关注点、筹划的流程等内容,为 本文之后的研究铺垫上充足的理论基石
4 的一系列事前安排，以达到节税的目的4。 刘建青和邓家姝（1997）将税务筹划拆分为前后连贯的几个阶段，并且总结 出不同阶段所需的专业知识以及需要关注的重点。他们将税务筹划描述成一项拥 有三维结构的活动，活动中的三个维度由时间、逻辑以及知识构成，税务筹划的 不同期间所需要的维度组合有所差异。 张中秀（2001）将税务筹划分为纳税筹划和征税筹划两个方面，纳税筹划由 纳税人进行，而征税筹划由征管机构进行，这两者是相矛盾的，纳税人在纳税筹 划时必须考虑税务机关税务筹划的应对措施，才能达到合理合法避税的目的。 钟雷（2007）强调了税务筹划的合法性，认为纳税是企业应尽的义务，而税 务筹划是纳税人应当享有的基本权力，在不违反法律的前提下，适度避税的收益 属于合法收益。 刘李胜（2009）对上市公司税务筹划进行了专题研究，他认为企业不同的资 本结构会导致不同的税前资金成本以及税后资金成本，进而会影响到企业相关税 负的高低。 盖地（2009）从广义的视角重新定义了税务筹划，他认为税务筹划不仅仅包 括企业节税活动，也包括诸如税负转嫁等一系列降低企业实际税收负担的活动。 汪菊芳（2009）关注上市公司税务筹划风险管理，她认为中国的税制以及征 收管理都处于不断完善及发展的过程，在不断变化的税务环境中，企业需要对税 收制度持续保持关注，时刻注意防范税务风险。 王悦堂、王亮亮、贡彩萍（2009）利用改进后的报酬模型，选出我国 2008 年企业所得税法改革前后上市公司相关数据为天然样本，用实证研究的方法检验 我国 A 股市场的有效性5。 我国税务筹划起步较晚，之前对于税务筹划的研究多集中在宏观层面，对于 税务筹划的研究尚未形成完整的理论体系，与西方国家的相关研究相比较为滞 后。本文将立足于新三板这一平台，研究这一细分领域内企业的税务筹划实践情 况，并提出相关改进建议。 1.3 研究方法及框架 1.3.1 研究方法 本文将采取多种研究相结合的方法。 作者首先将通过文献研究的方法，一方面了解国内外税务筹划研究领域的研 究现状以及我国新三板市场发展的状况，另一方面总结国内外研究企业税务筹划 有效性的方法、筹划各阶段的划分以及各阶段的关注点、筹划的流程等内容，为 本文之后的研究铺垫上充足的理论基石
然后,本文将通过比较研究的方法,对比国内与国外税务筹划的相关研究。 国外学术界对税务筹划研究的历史较长,研究成功较为先进,非常值得我们学习 与借鉴。本文将借鉴国外学长关于税务筹划研究的方法,分析该方法在我国新三 板背景下的适用性情况,并对国外的研究方法进行提炼,试图将优秀的研究方法 运用于我国新三板企业税务筹划研究的实践之中。 在对税务筹划这一课题进行比较分析后,本文将利用实证分析的方法来分层 次评价我国新三板挂牌公司税务筹划的有效性情况。并通过规范分析的方法提出 目前新三板企业在税务筹划实践中可能存在的问题,进而提出解决这些问题的政 策建议。 1.3.2研究路线与框架 本文的研究路线主要如下图所示 国内外相关文献研究 研究背景及研究意义分析 新三板企业税务筹划有效性检验 国内外相关观点评述 税务筹划存在的问题 新三板企业税务筹划基础理论 解决筹划问题的方法 理论层面研究路线 实践层面研究路线 研究结论与建议 (研究的理论贡献、局限与展望) 图1-1本文研究路线图 本文由以下四个部分构成 文章的第一部分为绪论,这一部分主要将介绍本文的选题初衷以及希望达到 的目的,总结国内外学者关于税务筹划理论以及实践的相关研究,并制定出全文 的框架,分析本文的创新与不足。 第二部分是基础理论介绍,主要包括税务筹划基础理论介绍与新三板基础理 论介绍两个方面。税务筹划简介包括税务筹划的理论与原则、目标以及经济学效
5 然后，本文将通过比较研究的方法，对比国内与国外税务筹划的相关研究。 国外学术界对税务筹划研究的历史较长，研究成功较为先进，非常值得我们学习 与借鉴。本文将借鉴国外学长关于税务筹划研究的方法，分析该方法在我国新三 板背景下的适用性情况，并对国外的研究方法进行提炼，试图将优秀的研究方法 运用于我国新三板企业税务筹划研究的实践之中。 在对税务筹划这一课题进行比较分析后，本文将利用实证分析的方法来分层 次评价我国新三板挂牌公司税务筹划的有效性情况。并通过规范分析的方法提出 目前新三板企业在税务筹划实践中可能存在的问题，进而提出解决这些问题的政 策建议。 1.3.2 研究路线与框架 本文的研究路线主要如下图所示： 图 1-1 本文研究路线图 本文由以下四个部分构成： 文章的第一部分为绪论，这一部分主要将介绍本文的选题初衷以及希望达到 的目的，总结国内外学者关于税务筹划理论以及实践的相关研究，并制定出全文 的框架，分析本文的创新与不足。 第二部分是基础理论介绍，主要包括税务筹划基础理论介绍与新三板基础理 论介绍两个方面。税务筹划简介包括税务筹划的理论与原则、目标以及经济学效
