外汇风险管理 外汇风险 外汇风险管理 中国外汇风险管理
外汇风险管理 外汇风险 外汇风险管理 中国外汇风险管理
外汇风险 外汇风险概述 冬外汇风险的种类
外汇风险 ❖ 外汇风险概述 ❖ 外汇风险的种类
外汇风险概述 外汇风险(Foreign Exchange Risk),又称 汇率风险或汇兑风险，是指一个经济实体或 个人，在涉外经济活动中（如对外贸易、国 际金融、国际交流等)因外汇汇率的变动， 使其以外币计价的资产或负债价值涨跌而蒙 受损失的可能性
外汇风险概述 ❖ 外汇风险（Foreign Exchange Risk）,又称 汇率风险或汇兑风险，是指一个经济实体或 个人，在涉外经济活动中（如对外贸易、国 际金融、国际交流等）因外汇汇率的变动， 使其以外币计价的资产或负债价值涨跌而蒙 受损失的可能性
外汇风险对象 承担外汇风险的外币资金被称为“敞口” 或“风险头寸” ó外汇买卖中，风险头寸表现为外汇持有额中 “超买”（overbought)或者“超卖” (oversold)的部分 ó企业经营中，风险头寸表现为外币资产与外 币负债金额或者期限不相匹配的部分
外汇风险对象 ❖ 承担外汇风险的外币资金被称为“敞口” 或“风险头寸” 外汇买卖中，风险头寸表现为外汇持有额中 “超买”（overbought）或者“超卖” （oversold）的部分 企业经营中，风险头寸表现为外币资产与外 币负债金额或者期限不相匹配的部分
风险构成要素 风险头寸 冬风险因素 6货币兑换或折算 。受险时间 6成交与资金清算之间的时间 ÷风险事故 ó汇率朝不利方向意外变动 冬风险结果 6经济利益损失
风险构成要素 ❖ 风险头寸 ❖ 风险因素 货币兑换或折算 ❖ 受险时间 成交与资金清算之间的时间 ❖ 风险事故 汇率朝不利方向意外变动 ❖ 风险结果 经济利益损失
外汇风险的种类 g折算风险(translation exposure) 冬交易风险(transaction exposure) 经济风险(economic exposure)
外汇风险的种类 ❖ 折算风险(translation exposure) ❖ 交易风险(transaction exposure) ❖ 经济风险(economic exposure)
存货折算 海尔（美国）于5月15日在当地购入一批 价值20万美元的零部件，至今仍未出库使 用。购入时汇率USS=RMB8.27。由于人 民币汇率改革，第三季度会计决算日汇率 USS1=RMB8.09。请计算母公司合并报 表时该笔存货的折算风险
存货折算 海尔(美国)于5月15日在当地购入一批 价值20万美元的零部件，至今仍未出库使 用。购入时汇率US$=RMB¥8.27。由于人 民币汇率改革，第三季度会计决算日汇率 US$1＝RMB¥8.09。请计算母公司合并报 表时该笔存货的折算风险
固定资产折算 GM的英国子公司1981年1月1日购入一 台设备，货款9万英镑，安装调试费1万英 镑，折旧期30个月。交易发生日汇率为1 =$2.3814,1981年12月31日汇率为￡1= $1.9082,1982年12月31日汇率为1= S1.6145。请分别计算1981、1982年会计决 算日的账面损失
固定资产折算 GM的英国子公司1981年1月1日购入一 台设备，货款9万英镑，安装调试费1万英 镑，折旧期30个月。交易发生日汇率为£1 ＝$2.3814，1981年12月31日汇率为£1＝ $1.9082，1982年12月31日汇率为£1＝ $1.6145。请分别计算1981、1982年会计决 算日的账面损失
交易风险 指企业或个人在交割、清算对外债权债务时 因汇率变动导致经济损失的可能性 ·以货币兑换为特征，涉及一切以外币为媒介 或载体的经济交易 6进出口贸易 6涉外货币借贷 ó对外直接投资 6外汇买卖
交易风险 ❖ 指企业或个人在交割、清算对外债权债务时 因汇率变动导致经济损失的可能性 ❖ 以货币兑换为特征，涉及一切以外币为媒介 或载体的经济交易 进出口贸易 涉外货币借贷 对外直接投资 外汇买卖
贸易背景下的交易风险 ·风险因素一以外币计价结算 受险时间一从贸易合约签订到结算完成 。风险头寸一进口付汇出口收汇金额 ÷风险事故 ó对进口商一计价结算外币在受险时间内升值 ó对出口商一计价结算外币在受险时间内贬值 风险结果 ó进口商购买外币的成本高出预期 6出口商实际收入的本币低于预期
贸易背景下的交易风险 ❖ 风险因素－以外币计价结算 ❖ 受险时间－从贸易合约签订到结算完成 ❖ 风险头寸－进口付汇/出口收汇金额 ❖ 风险事故 对进口商－计价结算外币在受险时间内升值 对出口商－计价结算外币在受险时间内贬值 ❖ 风险结果 进口商购买外币的成本高出预期 出口商实际收入的本币低于预期