复习辅导三 第五章 金融机构 第一节金融机构概述 金融机构是指专门经营存款、贷款、个人储蓄、票据贴现、外汇、结算、信托、投资、 租赁等金融业务的组织，或统称为专门从事金融活动的组织。作为金融市场活动的重要参与 者和中介人，它通过提供各种金融产品和金融服务来满足经济发展各部门的融资需求，最终 促进储蓄向生产性投资的转化。 作为专业化的融资中介，金融机构在市场经济运行中发挥了以下作用： 1、提供支付结算服务 2、发挥融通资金的作用 3、降低交易成本，转移金融风险，提供金融服务 在现代市场经济中，商业经营性金融机构作为一种特殊的企业，与一般工商企业之间既 有共性，又有特殊性。共性主要表现为金融机构也要具备普通企业的基本要素，如以赢利为 其主要经营目的、按一定的要求进行工商注册、独立核算、自负盈亏、照章纳税、向社会提 供特定的商品（货币、金融工具）和服务，等等。特殊性主要表现以下方面： 1、经营对象与经营内容不同 2、经营关系与经营原则不同 3、经营风险及影响程度不同 金融机构体系是指在一定的历史时期和社会经济阶段，一个主权国家的所有金融机构群 体及其彼此间形成的关系。特别在现代市场经济的国家，普遍都存在着一个庞大的金融体系。 通常，不同国家在经济体制、经济发展水平、信用发达程度等方面均会有一定的差异，因此， 各国金融机构体系的组成也不完全相同，但一般都由管理性金融机构、商业经营性金融机构 和政策性金融机构三大类构成。 我国的金融机构体系是在建国50多年的时间内，经过不断的摸索和发展而形成的。目 前的金融体系是以中央银行一中国人民银行为核心、国有商业银行为主体，多种金融机构 并存的格局。香港和澳门回归祖国后，我国金融机构体系的构成更为多元化。 新中国金融机构体系的建立和发展大致经历了以下几个过程： (1)1948--1953年：金融体系的初步形成阶段 (2)1953--1979年：“大一统”模式下的金融体系 (3)1979--1983年：改革初期的金融机构体系 (4)1983--1993年：初具规模的金融机构体系 (5)1994年一-至今：市场经济体制下的金融机构体系 第二节 中央银行 与商业银行和其它专业银行不同，中央银行不与企业和个人直接发生信用关系，它是代
1 复习辅导三 第五章 金融机构 第一节 金融机构概述 金融机构是指专门经营存款、贷款、个人储蓄、票据贴现、外汇、结算、信托、投资、 租赁等金融业务的组织，或统称为专门从事金融活动的组织。作为金融市场活动的重要参与 者和中介人，它通过提供各种金融产品和金融服务来满足经济发展各部门的融资需求，最终 促进储蓄向生产性投资的转化。 作为专业化的融资中介，金融机构在市场经济运行中发挥了以下作用： 1、提供支付结算服务 2、发挥融通资金的作用 3、降低交易成本，转移金融风险，提供金融服务 在现代市场经济中，商业经营性金融机构作为一种特殊的企业，与一般工商企业之间既 有共性，又有特殊性。共性主要表现为金融机构也要具备普通企业的基本要素，如以赢利为 其主要经营目的、按一定的要求进行工商注册、独立核算、自负盈亏、照章纳税、向社会提 供特定的商品（货币、金融工具）和服务，等等。特殊性主要表现以下方面： 1、经营对象与经营内容不同 2、经营关系与经营原则不同 3、经营风险及影响程度不同 金融机构体系是指在一定的历史时期和社会经济阶段，一个主权国家的所有金融机构群 体及其彼此间形成的关系。特别在现代市场经济的国家，普遍都存在着一个庞大的金融体系。 通常，不同国家在经济体制、经济发展水平、信用发达程度等方面均会有一定的差异，因此， 各国金融机构体系的组成也不完全相同，但一般都由管理性金融机构、商业经营性金融机构 和政策性金融机构三大类构成。 我国的金融机构体系是在建国 50 多年的时间内，经过不断的摸索和发展而形成的。目 前的金融体系是以中央银行──中国人民银行为核心、国有商业银行为主体，多种金融机构 并存的格局。香港和澳门回归祖国后，我国金融机构体系的构成更为多元化。 新中国金融机构体系的建立和发展大致经历了以下几个过程： （1）1948---1953 年：金融体系的初步形成阶段 （2）1953---1979 年：“大一统”模式下的金融体系 （3）1979---1983 年：改革初期的金融机构体系 （4）1983---1993 年：初具规模的金融机构体系 （5）1994 年---至今：市场经济体制下的金融机构体系 第二节 中央银行 与商业银行和其它专业银行不同，中央银行不与企业和个人直接发生信用关系，它是代
表政府管理金融的特殊机构，是垄断国家货币发行，制定和推行国家货币政策、代理国家金 库、代表国家进行宏观管理的特殊的银行，是金融体系的核心。 一、中央银行产生的客观经济条件 就中央银行这一组织机构而言，各国中央银行建立和发展的道路是不尽相同的，有的是 从商业银行演化而来，如英格兰银行：有的则是从它开始诞生的那一天起，就是中央银行， 如美国联邦储备银行。但就它作为一种制度一一中央银行制度来看，这一制度的产生和发展 主要经历了有以下几点： 1、对统一货币发行的客观需要。 2、对票据交换的客观需要。 3、对最后贷款者的客观需要。 4、对金融管理的客观需要。 二、中央银行的性质与职能 作为一国金融体系的核心，中央银行虽然也称银行，但它不以赢利为目的，不经营普通 商业银行业务。中央银行与国家政府关系密切，享有国家法律上所授予的特权。它只负责制 定和执行国家的货币金融政策，调节货币流通与信用活动，并在对外交往中代表国家参加国 际金融组织和各种国际金融活动。中央银行的性质和法律地位决定了其具有特殊的职能，一 般可概括为发行的银行、银行的银行和国家的银行。 三、中央银行的制度形式 中央银行的制度形式在不同的国家是不同的，它是由各国社会制度、政治体制、经济发 展水平以及历史上的传统习惯等因素决定的。大致可归纳为四类： 1、单一型中央银行制 2、复合型中央银行制 3、跨国型中央银行制 4、准中央银行型 第三节 商业银行 一、商业银行的性质与职能 商业银行作为吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的金融机构，其性质可以归纳 为：一是商业银行具有企业的基本特征。与一般工商企业一样，商业银行具有从事业务经营 所需要的自有资本，依法自主经营、独立核算、照章纳税，以利润最大化为经营目标。二是 商业银行是一个特殊的企业。这种特殊性主要表现在经营对象的特殊，一般工商企业经营的 是具有一定价值的普通商品，其活动范围是商品生产与流通领域，而商业银行是经营的是货 币资金这种以价值形态出现的特殊商品，其活动范围是信用货币领域，所以，商业银行对整 个社会经济的影响要远远大于一般企业。三是商业银行的业务经营具有综合性、多功能性的 特征。随着社会生产的发展与人们金融意识的普遍提高，参与金融活动的社会群体越来越多， 要求商业银行提供的金融服务也越来越高，这使得商业银行成为业务触角延伸至社会经济生 活各个方面的“金融百货公司”。 商业银行的性质决定了商业银行的职能，具体来看，商业银行具有以下几种职能： (1)信用中介职能 2
2 表政府管理金融的特殊机构，是垄断国家货币发行，制定和推行国家货币政策、代理国家金 库、代表国家进行宏观管理的特殊的银行，是金融体系的核心。 一、中央银行产生的客观经济条件 就中央银行这一组织机构而言，各国中央银行建立和发展的道路是不尽相同的，有的是 从商业银行演化而来，如英格兰银行；有的则是从它开始诞生的那一天起，就是中央银行， 如美国联邦储备银行。但就它作为一种制度——中央银行制度来看，这一制度的产生和发展 主要经历了有以下几点： 1、对统一货币发行的客观需要。 2、对票据交换的客观需要。 3、对最后贷款者的客观需要。 4、对金融管理的客观需要。 二、中央银行的性质与职能 作为一国金融体系的核心，中央银行虽然也称银行，但它不以赢利为目的，不经营普通 商业银行业务。中央银行与国家政府关系密切，享有国家法律上所授予的特权。它只负责制 定和执行国家的货币金融政策，调节货币流通与信用活动，并在对外交往中代表国家参加国 际金融组织和各种国际金融活动。中央银行的性质和法律地位决定了其具有特殊的职能，一 般可概括为发行的银行、银行的银行和国家的银行。 三、中央银行的制度形式 中央银行的制度形式在不同的国家是不同的，它是由各国社会制度、政治体制、经济发 展水平以及历史上的传统习惯等因素决定的。大致可归纳为四类： 1、单一型中央银行制 2、复合型中央银行制 3、跨国型中央银行制 4、准中央银行型 第三节 商业银行 一、商业银行的性质与职能 商业银行作为吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的金融机构，其性质可以归纳 为：一是商业银行具有企业的基本特征。与一般工商企业一样，商业银行具有从事业务经营 所需要的自有资本，依法自主经营、独立核算、照章纳税，以利润最大化为经营目标。二是 商业银行是一个特殊的企业。这种特殊性主要表现在经营对象的特殊，一般工商企业经营的 是具有一定价值的普通商品，其活动范围是商品生产与流通领域，而商业银行是经营的是货 币资金这种以价值形态出现的特殊商品，其活动范围是信用货币领域，所以，商业银行对整 个社会经济的影响要远远大于一般企业。三是商业银行的业务经营具有综合性、多功能性的 特征。随着社会生产的发展与人们金融意识的普遍提高，参与金融活动的社会群体越来越多， 要求商业银行提供的金融服务也越来越高，这使得商业银行成为业务触角延伸至社会经济生 活各个方面的“金融百货公司”。 商业银行的性质决定了商业银行的职能，具体来看，商业银行具有以下几种职能： （1）信用中介职能
(2)支付中介职能 (3)信用创造职能 (4)金融服务职能 二、商业银行的组织形式 一个国家商业银行的组织制度受各国政治和经济发展情况的影响而有所不同，大体说来， 主要有以下几种： (1)总分行制度 (2)单一银行制 (3)持股公司制 (4)连锁银行制 三、商业银行的主要业务 传统上，商业银行的业务可以划分为负债业务、资产业务和中间业务三类，其经营状况 可以通过一系列的财务报表反映出来。 四、商业银行的业务经营原则 我们知道，商业银行是经营货币商品的特殊企业，追求利润的最大化是商业银行的最终 目标，而商业银行特殊的资金来源结构与经营方式，又使得其必须非常关注资产的安全性与 流动性。因此。安全性、流动性和盈利性就构成了商业银行经营的三个基本原则。 第三节 政策性银行 政策性银行是指那些由政府创立的，专门为贯彻并实施国家宏观政策，而在特定的业务 领域内从事政策性融资活动，为实现政府社会经济发展目标服务的银行机构。政策性银行具 有专业银行的特征，但专业银行并非都是政策性银行。政策性银行也具有一般的银行职能和 根本特征，如具有重新配置社会资源的功能：资金借贷按有偿使用、分期归还的经营原则， 等等。 由于政策性银行是有政府投资设立的，并根据政府的宏观经济决策与意向从事金融信贷 等资金融通业务，因此，在经营活动中具有以下特点： (1)不以盈利为经营目标 (2)特殊的运行机制和经营原则 (3)具有特定的业务领域和融资对象 (4)资金筹措渠道的特定性 (5)资金运用和管理方法 第四节 非银行类金融机构 非银行性金融机构是与银行性金融机构相对而言的，作为一国金融体系的重要组成部 分，其发展状况是衡量一国金融体系是否成熟的重要标志之一。非银行性金融机构主要有保 险公司、投资机构、信托公司、融资租赁公司、金融资产管理公司、财务公司等。 一、保险公司 保险是以集中起来的保险费建立保险基金，用于被保险人因自然灾害或意外事故造成的 经济损失的补偿，或者对人身伤亡以及丧失工作能力予以给付的一种方法。保险公司就是为
3 （2）支付中介职能 （3）信用创造职能 （4）金融服务职能 二、商业银行的组织形式 一个国家商业银行的组织制度受各国政治和经济发展情况的影响而有所不同，大体说来， 主要有以下几种： （1）总分行制度 （2）单一银行制 （3）持股公司制 （4）连锁银行制 三、商业银行的主要业务 传统上，商业银行的业务可以划分为负债业务、资产业务和中间业务三类，其经营状况 可以通过一系列的财务报表反映出来。 四、商业银行的业务经营原则 我们知道，商业银行是经营货币商品的特殊企业，追求利润的最大化是商业银行的最终 目标，而商业银行特殊的资金来源结构与经营方式，又使得其必须非常关注资产的安全性与 流动性。因此。安全性、流动性和盈利性就构成了商业银行经营的三个基本原则。 第三节 政策性银行 政策性银行是指那些由政府创立的，专门为贯彻并实施国家宏观政策，而在特定的业务 领域内从事政策性融资活动，为实现政府社会经济发展目标服务的银行机构。政策性银行具 有专业银行的特征，但专业银行并非都是政策性银行。政策性银行也具有一般的银行职能和 根本特征，如具有重新配置社会资源的功能；资金借贷按有偿使用、分期归还的经营原则， 等等。 由于政策性银行是有政府投资设立的，并根据政府的宏观经济决策与意向从事金融信贷 等资金融通业务，因此，在经营活动中具有以下特点： （1）不以盈利为经营目标 （2）特殊的运行机制和经营原则 （3）具有特定的业务领域和融资对象 （4）资金筹措渠道的特定性 （5）资金运用和管理方法 第四节 非银行类金融机构 非银行性金融机构是与银行性金融机构相对而言的，作为一国金融体系的重要组成部 分，其发展状况是衡量一国金融体系是否成熟的重要标志之一。非银行性金融机构主要有保 险公司、投资机构、信托公司、融资租赁公司、金融资产管理公司、财务公司等。 一、保险公司 保险是以集中起来的保险费建立保险基金，用于被保险人因自然灾害或意外事故造成的 经济损失的补偿，或者对人身伤亡以及丧失工作能力予以给付的一种方法。保险公司就是为
了满足这一要求而依法设立、专门经营保险业务的非银行性金融机构。 作为是一国金融体系的重要组成部分，保险公司起着分散风险、补偿损失的重要功能。 保险公司以保费的形式聚集了大量资金，再投资于有价证券或不动产等，促进了储蓄向投资 的转化，发挥了重要的金融中介功能。 二、投资机构 投资机构是指那些专门从事证券发行、交易及其相关业务的、为适应现代经济和金融市 场发展而形成的金融中介机构，主要有证券公司、证券交易所、投资基金管理公司等。 1、证券公司 证券公司也称券商，是专门从事各种有价证券经营及相关业务的非银行性金融机构。证 券公司的业务主要有：(1)证券承销业务，又称代理证券发行业务，是证券公司依照协议或 合同为证券发行人承销有价证券的业务。至于承销是采取包销方式还是代销方式，或者介于 两者之间，需根据承销证券的风险、责任、收益、市场行情等多种因素而定。(2)证券自营 业务，为了谋取利润，证券公司自己作为投资者，给自己买卖证券并自担风险的业务。自营 买卖业务由于是一种投资活动，因而证券公司必须对收益、风险及流动性作通盘考虑，从中 作出最佳选择。(3)证券经纪业务，即指证券公司作为客户的代理人，或受客户的委托，代 理买卖有价证券并收取一定佣金的业务，是证券公司最重要的日常业务之一。证券公司代理 客户买卖证券通常有两条途径：一是通过证券交易所进行交易：二是通过证券公司自身的柜 台完成交易。(4)咨询服务业务，指证券公司利用自身信息及专业优势，充当客户的投资顾 问，向客户提供各种证券交易的情况、市场信息，以及其他有关资料等方面的服务，帮助客 户确定具体的投资策略。 2、证券交易所 证券交易所是具有严格管理制度、专门的、有组织地进行证券买卖的场所。作为一个买 卖证券的公开市场，证券交易所只为证券买卖提供交易的场所，本身并不参加证券买卖，也 不决定买卖的价格，证券买卖双方在交易所内公开竞争，通过出价与还价的程序来决定证券 的成交价格。所以，证券交易所的作用在于创造一个具有连续性和集中性的证券交易市场： 形成公平合理的交易价格：在保证信息充分披露的基础上，便利投资与筹资，引导资金投向。 3、投资基金管理公司 投资基金管理公司简称基金公司，是一种专门为个人或者机构投资者服务的投资机构， 它通过发行基金份额来募集资金，通过设置信托进行股票、债券等金融工具地投资，并由投 资者承担投资风险，享受投资收益的非银行金融机构。基金公司通过运用大量机构及个人投 资者的资金进行一揽子证券投资，以获得个人单独投资难以获得的利益。基金公司一般是通 过出售其基金份额获得个人或企业的闲置资金，并通过多元化的资产组合进行投资。 三、信托公司 信托，简单地说就是信任与委托，它是指财产的所有人为了达到一定的目的，把财产转 移给自己信任的人并由其去管理的行为。达成一项信托行为需要涉及三方面的关系人，即委 托人、受托人和受益人。委托人是要求受托人遵从其确定的目的对信托财产进行管理和处置 的人，是财产的所有者：受托人是按照与委托人签定的信托合同对信托财产进行管理与处置 的人：受益人就是在信托运作结果中享有信托利益的人。从受益结果看，一般受益人是委托
4 了满足这一要求而依法设立、专门经营保险业务的非银行性金融机构。 作为是一国金融体系的重要组成部分，保险公司起着分散风险、补偿损失的重要功能。 保险公司以保费的形式聚集了大量资金，再投资于有价证券或不动产等，促进了储蓄向投资 的转化，发挥了重要的金融中介功能。 二、投资机构 投资机构是指那些专门从事证券发行、交易及其相关业务的、为适应现代经济和金融市 场发展而形成的金融中介机构，主要有证券公司、证券交易所、投资基金管理公司等。 1、证券公司 证券公司也称券商，是专门从事各种有价证券经营及相关业务的非银行性金融机构。证 券公司的业务主要有：（1）证券承销业务，又称代理证券发行业务，是证券公司依照协议或 合同为证券发行人承销有价证券的业务。至于承销是采取包销方式还是代销方式，或者介于 两者之间，需根据承销证券的风险、责任、收益、市场行情等多种因素而定。（2）证券自营 业务，为了谋取利润，证券公司自己作为投资者，给自己买卖证券并自担风险的业务。自营 买卖业务由于是一种投资活动，因而证券公司必须对收益、风险及流动性作通盘考虑，从中 作出最佳选择。（3）证券经纪业务，即指证券公司作为客户的代理人，或受客户的委托，代 理买卖有价证券并收取一定佣金的业务，是证券公司最重要的日常业务之一。证券公司代理 客户买卖证券通常有两条途径：一是通过证券交易所进行交易；二是通过证券公司自身的柜 台完成交易。（4）咨询服务业务，指证券公司利用自身信息及专业优势，充当客户的投资顾 问，向客户提供各种证券交易的情况、市场信息，以及其他有关资料等方面的服务，帮助客 户确定具体的投资策略。 2、证券交易所 证券交易所是具有严格管理制度、专门的、有组织地进行证券买卖的场所。作为一个买 卖证券的公开市场，证券交易所只为证券买卖提供交易的场所，本身并不参加证券买卖，也 不决定买卖的价格，证券买卖双方在交易所内公开竞争，通过出价与还价的程序来决定证券 的成交价格。所以，证券交易所的作用在于创造一个具有连续性和集中性的证券交易市场； 形成公平合理的交易价格；在保证信息充分披露的基础上，便利投资与筹资，引导资金投向。 3、投资基金管理公司 投资基金管理公司简称基金公司，是一种专门为个人或者机构投资者服务的投资机构， 它通过发行基金份额来募集资金，通过设置信托进行股票、债券等金融工具地投资，并由投 资者承担投资风险，享受投资收益的非银行金融机构。基金公司通过运用大量机构及个人投 资者的资金进行一揽子证券投资，以获得个人单独投资难以获得的利益。基金公司一般是通 过出售其基金份额获得个人或企业的闲置资金，并通过多元化的资产组合进行投资。 三、信托公司 信托，简单地说就是信任与委托，它是指财产的所有人为了达到一定的目的，把财产转 移给自己信任的人并由其去管理的行为。达成一项信托行为需要涉及三方面的关系人，即委 托人、受托人和受益人。委托人是要求受托人遵从其确定的目的对信托财产进行管理和处置 的人，是财产的所有者；受托人是按照与委托人签定的信托合同对信托财产进行管理与处置 的人；受益人就是在信托运作结果中享有信托利益的人。从受益结果看，一般受益人是委托
人自己的信托被称为自益信托，受益人是委托人指定的第三者则称为他益信托。在西方国家， 随着商品生产的发展和各种商品关系的复杂化，信托作为一项重要的财产管理方式获得了广 泛的发展。 信托公司则是以盈利为目的，并以受托人的身份经营信托及投资业务的非银行金融机 构。在信托市场上，委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，受托人按委托 人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分，这就是信托公 司的基本运作模式。信托公司的主要职能是管理和经营信托财产，使信托财产保值和增值。 而信托财产大多表现为货币形态，这就使信托公司必然派生出金融功能特别是中长期金融功 能。 四、租赁机构 租赁公司是专门经营租赁业务的公司，是租赁公司通过提供租赁设备而定期向承租人收 取租金。租赁公司的租赁业务范围很广，涉及到生产与生活的各个领域。租赁公司的业务方 式也灵活多样，如从征税角度看，可分为享受税收优惠的减租租赁和没有税收优惠的销售式 优惠：从租赁业务的性质看，可分为融资性租赁、经营性租赁和服务性租赁：从租赁中出资 者的出资比例看，可分为单一投资租赁和杠杆租赁：从出租人购置物件的资金来源和付款对 象来看，可分为直接租赁、转租赁和回租租赁：从租赁业务的活动范围看，可分为国内租赁 和国际租赁。对发展中国家来说，租赁方式的使用可以有效引进先进技术，弥补或缓和对资 金的需求，有利于加快发展国内经济。 五、金融资产管理公司 金融资产管理公司是各国成立的专门用于处置银行不良资产的金融中介机构。由于银行 在自行清理不良资产时会遇到诸如法律法规限制、专业技术知识不足、信息来源不充分等等 困难，为降低清理成本，减少清理损失，需要成立由有关方面人员组成的、拥有一定行政权 力的金融资产管理公司来专门清理不良资产。 六、财务公司 财务公司是指经营部分银行业务的非银行金融机构，其主要业务是向企业发放抵押贷款 和向消费者发放消费贷款。财务公司的资金来源各国不完全一样。一般说，短期资金来源主 要是通过向银行借款和卖出公开市场票据（商业票据）筹措，其中小的财务公司更多地倾向于 依靠银行贷款，而较大的财务公司则几乎全部依靠卖出商业票据获得短期资金。长期资金来 源主要靠推销企业股票、债券和发行公司本身的证券筹集。 七、典当行 典当行，亦称典当公司或当铺，是主要以财物作为质押进行有偿有期借贷融资的非银行 金融机构。以物换钱是典当的本质特征和运作模式。当户把自己具有一定价值的财产交付典 当机构实际占有作为债权担保，从而换取一定数额的资金使用，当期届满，典当公司通常有 两条营利渠道：一是当户赎当，收取当金利息和其他费用营利：二是当户死当，处分当物用 于弥补损失并营利。 八、信用合作机构 信用合作机构是由个人集资联合组成的以互助、自助为主要宗旨的合作金融组织，简称 “信用社”。它通过向社员提供信贷服务，帮助资金力量薄弱的个体经济（农民与城市小生 5
5 人自己的信托被称为自益信托，受益人是委托人指定的第三者则称为他益信托。在西方国家， 随着商品生产的发展和各种商品关系的复杂化，信托作为一项重要的财产管理方式获得了广 泛的发展。 信托公司则是以盈利为目的，并以受托人的身份经营信托及投资业务的非银行金融机 构。在信托市场上，委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，受托人按委托 人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分，这就是信托公 司的基本运作模式。信托公司的主要职能是管理和经营信托财产，使信托财产保值和增值。 而信托财产大多表现为货币形态，这就使信托公司必然派生出金融功能特别是中长期金融功 能。 四、租赁机构 租赁公司是专门经营租赁业务的公司，是租赁公司通过提供租赁设备而定期向承租人收 取租金。租赁公司的租赁业务范围很广，涉及到生产与生活的各个领域。租赁公司的业务方 式也灵活多样，如从征税角度看，可分为享受税收优惠的减租租赁和没有税收优惠的销售式 优惠；从租赁业务的性质看，可分为融资性租赁、经营性租赁和服务性租赁；从租赁中出资 者的出资比例看，可分为单一投资租赁和杠杆租赁；从出租人购置物件的资金来源和付款对 象来看，可分为直接租赁、转租赁和回租租赁；从租赁业务的活动范围看，可分为国内租赁 和国际租赁。对发展中国家来说，租赁方式的使用可以有效引进先进技术，弥补或缓和对资 金的需求，有利于加快发展国内经济。 五、金融资产管理公司 金融资产管理公司是各国成立的专门用于处置银行不良资产的金融中介机构。由于银行 在自行清理不良资产时会遇到诸如法律法规限制、专业技术知识不足、信息来源不充分等等 困难，为降低清理成本，减少清理损失，需要成立由有关方面人员组成的、拥有一定行政权 力的金融资产管理公司来专门清理不良资产。 六、财务公司 财务公司是指经营部分银行业务的非银行金融机构，其主要业务是向企业发放抵押贷款 和向消费者发放消费贷款。财务公司的资金来源各国不完全一样。一般说，短期资金来源主 要是通过向银行借款和卖出公开市场票据(商业票据)筹措，其中小的财务公司更多地倾向于 依靠银行贷款，而较大的财务公司则几乎全部依靠卖出商业票据获得短期资金。长期资金来 源主要靠推销企业股票、债券和发行公司本身的证券筹集。 七、典当行 典当行，亦称典当公司或当铺，是主要以财物作为质押进行有偿有期借贷融资的非银行 金融机构。以物换钱是典当的本质特征和运作模式。当户把自己具有一定价值的财产交付典 当机构实际占有作为债权担保，从而换取一定数额的资金使用，当期届满，典当公司通常有 两条营利渠道：一是当户赎当，收取当金利息和其他费用营利；二是当户死当，处分当物用 于弥补损失并营利。 八、信用合作机构 信用合作机构是由个人集资联合组成的以互助、自助为主要宗旨的合作金融组织，简称 “信用社”。它通过向社员提供信贷服务，帮助资金力量薄弱的个体经济（农民与城市小生
产者)解决生产与生活中的资金困难。信用合作社分为城市与农村两种，城市信用合作社是 由城市手工业者和小工商业者组成的：农村信用合作社是由经营农业、渔业、林业等的农民 组成。 第五节 国际金融机构 国际金融机构的建立可以追溯到一次世界大战结束后不久。当时为了处理德国对协约国 的战争赔款问题，英国、法国、意大利、比利时和日本五国的中央银行与美国的摩根银行于 1930年在瑞士巴塞尔成立了国际清算银行，这是建立国际金融机构的重要开端。 第二次世界大战以后，除美国以外的大多数西方国家经济遭到了严重破坏，国际货币制 度一片混乱，为了更好地进行战后的重建工作，1944年7月，44个同盟国家在美国新罕布 什尔州的布雷顿森林召开国际金融会议，商讨建立新的国际货币制度。这次会议确立了战后 的国际制度，即布雷顿森林体系，并根据会议协议条款组建了两大国际金融组织：国际货币 基金组织(IMF)和一般被称为世界银行的国际复兴开发银行(IBD)。此后又建立起一系列 新的国际金融机构，并在国际经济和国际金融活动中发挥了重要的作用。所以，绝大部分的 国际金融机构是在第二次世界大战以后逐渐建立的。 国际金融机构种类主要分为全球性的国际金融机构和区域性的国际金融机构两大类。 1、全球性的国际金融机构 目前，全球性的国际金融机构主要有国际货币基金组织、世界银行、国际金融公司、国 际开发协会等。 2、区域性的国际金融机构 区域性的国际金融机构是某一区域内政治、经济、金融发展关系较密切的国家，为了加 强区域内的经济合作、协调货币金融关系而建立的区域性金融机构，如亚洲开发银行、非洲 开发银行、泛美开发银行和欧洲中央银行等。 第六章 金融市场与金融交易 第一节 金融市场的构成与分类 一、金融市场概述 所谓金融市场，是指货币资金的供求双方借助于各种金融工具，进行金融资产交易或提 供金融服务，从而实现资金融通的场所或空间。简单地说，是办理各种票据、有价证券和外 汇买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所。具体可从三个层次来理解：一是一个交易和服 务场所：即可以是一个有形的固定交易场所，如证券交易所、期货交易所，也可以是一个无 形的交易网络或空间，如各种场外交易市场等：二是包含了资金供求双方之间所形成的买卖 和服务关系：即货币资金的供求双方借助一定的交易方式，进行金融资产、工具等交易并扩 大到提供金融服务：三是包含了金融资产交易和提供服务过程中所产生的运行机制，即通过 6
6 产者）解决生产与生活中的资金困难。信用合作社分为城市与农村两种，城市信用合作社是 由城市手工业者和小工商业者组成的；农村信用合作社是由经营农业、渔业、林业等的农民 组成。 第五节 国际金融机构 国际金融机构的建立可以追溯到一次世界大战结束后不久。当时为了处理德国对协约国 的战争赔款问题，英国、法国、意大利、比利时和日本五国的中央银行与美国的摩根银行于 1930 年在瑞士巴塞尔成立了国际清算银行，这是建立国际金融机构的重要开端。 第二次世界大战以后，除美国以外的大多数西方国家经济遭到了严重破坏，国际货币制 度一片混乱，为了更好地进行战后的重建工作，1944 年 7 月，44 个同盟国家在美国新罕布 什尔州的布雷顿森林召开国际金融会议，商讨建立新的国际货币制度。这次会议确立了战后 的国际制度，即布雷顿森林体系，并根据会议协议条款组建了两大国际金融组织：国际货币 基金组织（IMF）和一般被称为世界银行的国际复兴开发银行（IBRD）。此后又建立起一系列 新的国际金融机构，并在国际经济和国际金融活动中发挥了重要的作用。所以，绝大部分的 国际金融机构是在第二次世界大战以后逐渐建立的。 国际金融机构种类主要分为全球性的国际金融机构和区域性的国际金融机构两大类。 1、全球性的国际金融机构 目前，全球性的国际金融机构主要有国际货币基金组织、世界银行、国际金融公司、国 际开发协会等。 2、区域性的国际金融机构 区域性的国际金融机构是某一区域内政治、经济、金融发展关系较密切的国家，为了加 强区域内的经济合作、协调货币金融关系而建立的区域性金融机构，如亚洲开发银行、非洲 开发银行、泛美开发银行和欧洲中央银行等。 第六章 金融市场与金融交易 第一节 金融市场的构成与分类 一、金融市场概述 所谓金融市场，是指货币资金的供求双方借助于各种金融工具，进行金融资产交易或提 供金融服务，从而实现资金融通的场所或空间。简单地说，是办理各种票据、有价证券和外 汇买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所。具体可从三个层次来理解：一是一个交易和服 务场所；即可以是一个有形的固定交易场所，如证券交易所、期货交易所，也可以是一个无 形的交易网络或空间，如各种场外交易市场等；二是包含了资金供求双方之间所形成的买卖 和服务关系；即货币资金的供求双方借助一定的交易方式，进行金融资产、工具等交易并扩 大到提供金融服务；三是包含了金融资产交易和提供服务过程中所产生的运行机制，即通过
市场供求机制、价格机制、效率机制、外汇机制等实现资金的融通。 与其它任何市场一样，金融市场也是一个由多种元素构成的有机整体。虽然各个国家的 金融市场发达程度互不相同，但就市场本身的构成来说，都不外乎金融市场的参与者、金融 市场的交易对象、金融市场的组织方式和金融市场的交易价格四个要素，而金融市场的参与 者与金融市场的交易对象是构成市场的两个基本要素。 二、金融市场的分类 根据不同的标准，金融市场可以分为许多不同的种类，而许许多多的金融市场群体就构 成了金融市场体系。 1、按融资期限分为短期金融市场和长期金融市场 2、按所交易金融产品的交割时间分为现货市场和期货市场 3、按所交易证券的新旧为标准分为初级市场和次级市场 4、按成交与定价方式分为公开市场、议价市场、店头市场和第四市场 5、按金融工具的属性分为基础性金融产品市场和衍生性金融产品市场 6、按金融市场的地域范围分为地方性的、全国性的、区域性的金融市场和国际金融市 场 三、金融市场的功能 金融市场的功能是指金融市场自身所具有的机能，发达、健全的金融市场，不仅具有筹 集资金的功能，还具有高效配置社会资源、优化产业结构及体现一国政府政策意图等方面的 功能。 第二节金融工具及其种类 一、金融工具的含义及特征 金融工具，是在信用活动中产生的、能够证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的 合法凭证。这种凭证属于一种法律契约，它对于债权债务双方所应承担的义务和享有的权利 均具有法律效力。在金融市场上，人们通过金融工具的流通、买卖，实现资金从盈余部门向 短缺部门的转移，使资金资源在时间上和空间上得到重新的配置。 一般说，有效的金融工具必须同时具备三个要点：一是规范化的书面格式：二是有广泛 的社会可接受性或可转让性：三是具有法律效力。 金融工具的种类繁多，不同的工具具有不同的特点，但总的来看，都具有一些共同的特 征，主要包括： 1、期限性 2、流动性 3、风险性 4、收益性 二、金融工具的分类 金融工具种类繁多，根据不同的标准，可以分为许多不同的种类，具体如下： 1、货币市场的金融工具和资本市场的金融工具 2、直接融资工具和间接融资工具 3、债权凭证和所有权凭证 >
7 市场供求机制、价格机制、效率机制、外汇机制等实现资金的融通。 与其它任何市场一样，金融市场也是一个由多种元素构成的有机整体。虽然各个国家的 金融市场发达程度互不相同，但就市场本身的构成来说，都不外乎金融市场的参与者、金融 市场的交易对象、金融市场的组织方式和金融市场的交易价格四个要素，而金融市场的参与 者与金融市场的交易对象是构成市场的两个基本要素。 二、金融市场的分类 根据不同的标准，金融市场可以分为许多不同的种类，而许许多多的金融市场群体就构 成了金融市场体系。 1、按融资期限分为短期金融市场和长期金融市场 2、按所交易金融产品的交割时间分为现货市场和期货市场 3、按所交易证券的新旧为标准分为初级市场和次级市场 4、按成交与定价方式分为公开市场、议价市场、店头市场和第四市场 5、按金融工具的属性分为基础性金融产品市场和衍生性金融产品市场 6、按金融市场的地域范围分为地方性的、全国性的、区域性的金融市场和国际金融市 场 三、金融市场的功能 金融市场的功能是指金融市场自身所具有的机能，发达、健全的金融市场，不仅具有筹 集资金的功能，还具有高效配置社会资源、优化产业结构及体现一国政府政策意图等方面的 功能。 第二节 金融工具及其种类 一、金融工具的含义及特征 金融工具，是在信用活动中产生的、能够证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的 合法凭证。这种凭证属于一种法律契约，它对于债权债务双方所应承担的义务和享有的权利 均具有法律效力。在金融市场上，人们通过金融工具的流通、买卖，实现资金从盈余部门向 短缺部门的转移，使资金资源在时间上和空间上得到重新的配置。 一般说，有效的金融工具必须同时具备三个要点：一是规范化的书面格式；二是有广泛 的社会可接受性或可转让性；三是具有法律效力。 金融工具的种类繁多，不同的工具具有不同的特点，但总的来看，都具有一些共同的特 征，主要包括： 1、期限性 2、流动性 3、风险性 4、收益性 二、金融工具的分类 金融工具种类繁多，根据不同的标准，可以分为许多不同的种类，具体如下： 1、货币市场的金融工具和资本市场的金融工具 2、直接融资工具和间接融资工具 3、债权凭证和所有权凭证
4、原生性金融工具和衍生性金融工具 第三节 货币市场 货币市场又称短期金融市场，是指进行短期资金融通的市场，通常以期限1年以内的金 融工具为交易媒介。货币市场的参与者多为政府、企业、家庭和银行等金融机构，市场使用 的金融工具主要是货币头寸、票据、存单、国库券和短期公债。因此，短期金融市场又可分 为同业拆借市场、票据市场、可转让大额定期存单市场和短期债券市场等。 与资本市场相比，货币市场具有三个特点：一是交易期限短。由于市场资金主要来源于 暂时闲置的资金，并用于弥补资金需求者临时性的资金不足，解决短期资金周转的需要，所 以，在市场上交易的金融工具一般期限较短，最长的不超过一年，最短的交易期限只有半天。 二是所交易的工具有较强的流动性。主要由于交易期限短，投资者可以在市场上随时将交易 的金融工具转换成现金或其它更具流动性的金融工具。三是风险性相对较低。从安全性、流 动性和收益性三者的关系看，在货币市场进行交易的金融工具流动性较强，收益相对说来也 有限，交易双方遭受损失的可能性较小，因此风险很低。 第四节资本市场 资本市场又称长期金融市场，是指进行长期资金融通的市场，通常以期限1年以上的金 融工具为交易媒介。资本市场的参与人主要有证券发行人、证券投资人、市场中介机构、自 律性组织以及证券监管机构等，市场使用的金融工具主要是各类有价证券，即债券和股票。 因此，长期金融市场主要包括债券市场和股票市场。 与货币市场相比，资本市场具有以下四个特点：一是期限长。资本市场的金融工具交易 期限短则数年，长的可达数十年。二是市场交易的目的是为了解决长期投资性资金的需要。 在资本市场上所筹措的长期资金主要用于弥补固定资本，扩大生产能力，即长期资金大都参 加社会再生产过程，起的是“资本”的作用，主要是满足政府和企业部门对长期资本的需求。 三是资金借贷量大。由于长期资金是为了满足长期投资项目的需要，一般需求量都比较大。 四是与短期金融工具相比，资本市场上的金融工具通常收益较高，但流动性差，有一定的风 险性和投机性
8 4、原生性金融工具和衍生性金融工具 第三节 货币市场 货币市场又称短期金融市场，是指进行短期资金融通的市场，通常以期限 1 年以内的金 融工具为交易媒介。货币市场的参与者多为政府、企业、家庭和银行等金融机构，市场使用 的金融工具主要是货币头寸、票据、存单、国库券和短期公债。因此，短期金融市场又可分 为同业拆借市场、票据市场、可转让大额定期存单市场和短期债券市场等。 与资本市场相比，货币市场具有三个特点：一是交易期限短。由于市场资金主要来源于 暂时闲置的资金，并用于弥补资金需求者临时性的资金不足，解决短期资金周转的需要，所 以，在市场上交易的金融工具一般期限较短，最长的不超过一年，最短的交易期限只有半天。 二是所交易的工具有较强的流动性。主要由于交易期限短，投资者可以在市场上随时将交易 的金融工具转换成现金或其它更具流动性的金融工具。三是风险性相对较低。从安全性、流 动性和收益性三者的关系看，在货币市场进行交易的金融工具流动性较强，收益相对说来也 有限，交易双方遭受损失的可能性较小，因此风险很低。 第四节 资本市场 资本市场又称长期金融市场，是指进行长期资金融通的市场，通常以期限 1 年以上的金 融工具为交易媒介。资本市场的参与人主要有证券发行人、证券投资人、市场中介机构、自 律性组织以及证券监管机构等，市场使用的金融工具主要是各类有价证券，即债券和股票。 因此，长期金融市场主要包括债券市场和股票市场。 与货币市场相比，资本市场具有以下四个特点：一是期限长。资本市场的金融工具交易 期限短则数年，长的可达数十年。二是市场交易的目的是为了解决长期投资性资金的需要。 在资本市场上所筹措的长期资金主要用于弥补固定资本，扩大生产能力，即长期资金大都参 加社会再生产过程，起的是“资本”的作用，主要是满足政府和企业部门对长期资本的需求。 三是资金借贷量大。由于长期资金是为了满足长期投资项目的需要，一般需求量都比较大。 四是与短期金融工具相比，资本市场上的金融工具通常收益较高，但流动性差，有一定的风 险性和投机性