投资学 第八章证券投资 金融与贸易学院
第八章 证券投资 投资学—— 金融与贸易学院
课程目标 1 了解项目及项目投资，项目的市 场调查 了解项目投资的成本及分析思路 3 掌握项目投资的可行性研究及 投资决策方法 4 掌握项目投资的风险管理
课程目标 1 了解项目及项目投资，项目的市 场调查 2 了解项目投资的成本及分析思路 3 掌握项目投资的风险管理 掌握项目投资的可行性研究及 投资决策方法 4
目录 ontents 1 项目及项目投资概述 2 项目投资的成本分析 项目投资的可行性研究 4 项目投资决策
项目及项目投资概述 项目投资的成本分析 项目投资的可行性研究 项目投资决策 1 2 3 4
7Tm 8.1项目及项目投资概 述
8.1 项目及项目投资概 述
● 投资的分类 ·直接投资 ·间接投资 ●实物投资 ·金融投资
投资的分类 ⚫ 直接投资 ⚫ 间接投资 ⚫ 实物投资 ⚫ 金融投资
8.1项目投资概述 8.1.1 项目及其特征 项目的定义虽然具体表达形式不同，但本质内容 基本相同，区别只在于对具体特征的认识。因此 ,可把项目定义为： 项目是指一项复杂的、具有相当规模和价值的、 有明确目标（如建造一幢办公大楼、一个矿井、 一个农场、一条铁路、一所学校等)的一次性任 务或工作。项目除了有明确的目标以外，还要受 一定条件的约束。首先要有一定的质量要求；其 次要有明确的起点和终点时间规划；最后要有资 源（投资）限定
8.1.1 项目及其特征 8.1 项目投资概述 ⚫ 项目的定义虽然具体表达形式不同，但本质内容 基本相同，区别只在于对具体特征的认识。因此 ，可把项目定义为： 项目是指一项复杂的、具有相当规模和价值的、 有明确目标（如建造一幢办公大楼、一个矿井、 一个农场、一条铁路、一所学校等）的一次性任 务或工作。项目除了有明确的目标以外，还要受 一定条件的约束。首先要有一定的质量要求；其 次要有明确的起点和终点时间规划；最后要有资 源（投资）限定
投资项目 新建项目 更新改造项目 完整工业投资项目 固定资产投资项目 不能将项 目投资等 同于固定 资产投资
7 投资项目 新建项目 完整工业投资项目 固定资产投资项目 更新改造项目 不能将项 目投 资 等 同于固定 资产投资
8.1项目投资概述 8.1.2项目投资 ● 建设项目一固定资产投资项目，以实物形 态来观察项目的运动规律； 投资项目，围绕资金管理而实施的投资项目 管理 ● 项目投资，是以项目（即投资项目）为投资 客体，将资金直接投入（建设）项目，属于 直接投资，与间接投资不同。间接投资的客 体是有价证券
8.1.2 项目投资 8.1 项目投资概述 ⚫ 建设项目——固定资产投资项目，以实物形 态来观察项目的运动规律； ⚫ 投资项目，围绕资金管理而实施的投资项目 管理 ⚫ 项目投资，是以项目（即投资项目）为投资 客体，将资金直接投入（建设）项目，属于 直接投资，与间接投资不同。间接投资的客 体是有价证券
8.1项目投资概述 8.1.3投资项目发展周期 一般来说，投资建设一个项目，按照其自身运动 的发展规律，都要经过投资前时期、投资时期和 生产或使用时期。 ● 项目投资主要侧重研究投资前时期所涉及的内容 ,即从项目设想到项目研究和决策这一段时间， 这一阶段在项目投资中起着决定性作用。这一段 时间的核心内容是在客观和微观角度，全方位对 项目进行科学论证和评估决策。包括项目的投资规模 、项目建设对区域乃至国民经济的影响、产业类型、资金 筹措方式、技术和设备选型等问题都在这一阶段完成
8.1.3 投资项目发展周期 8.1 项目投资概述 ⚫ 一般来说，投资建设一个项目，按照其自身运动 的发展规律，都要经过投资前时期、投资时期和 生产或使用时期。 ⚫ 项目投资主要侧重研究投资前时期所涉及的内容 ，即从项目设想到项目研究和决策这一段时间， 这一阶段在项目投资中起着决定性作用。这一段 时间的核心内容是在客观和微观角度，全方位对 项目进行科学论证和评估决策。包括项目的投资规模 、项目建设对区域乃至国民经济的影响、产业类型、资金 筹措方式、技术和设备选型等问题都在这一阶段完成
8.1.4项目投资特点 投资金额大 ·影响时间长 ● 变现能力差 。投资风险大
⚫ 投资金额大 ⚫ 影响时间长 ⚫ 变现能力差 ⚫ 投资风险大 8.1.4 项目投资特点