教学辅导栏作者：杨冬梅 第十八章 货币供给 2014.2-23 各位同学老师：大家好！我是天律电大经管学院金脸学/货币恨行学课程的责任教师杨冬梅。在 此，非常高兴能为各位的学习和教学提供一些有益的帮助。同学和老师们可根据白己的实际情况选 择测览内容。 一、重难点解析 (一)货币供给的基本模型与特点分析 1货币优给的基本枝型 ▲货币供给的基木核型表现为下列公式： s”B■ s为货币供应量，B为基础货币，■为货币乘数。 ▲该公式表明，货币供给是基留货币与费币乘数的乘积。这个高度简化的公式是我研究货币 供给的起点： 2货币优给的转点 ▲贤币供给形成的主体是中央银行和商业银行（包：接受活期存款的金卷机构》，即存款货币银 行系统： ▲两个主体各自创造相应的货币，中央恨行创造现金，商业银行创造存款货币： ▲银行系统供给货币的过程必须具备三个基本条件： ★一是实行完全的信用货币流通： ★二是实行比例存款淮备金制度： ★三是广泛采用非现金货币结算方式。 ▲在这三个条件下，货币供给的过程可分为两个环节： ★一是由中央根行提优的基陆货币： ★二是商业银行创迹的存款货币。 ★在这两个环节中，银行存款是货币供给量中最大的组成部分，但商业银行创造存款货币的基 础是中央银行提供的基础货币，并且在创迹过程中始终受制于中央银行，因此，中央银行在整个货 币供给过程中始锋居于核心地位。 (二)基础货币及其投放桌道 1基础货币 基瑞货币又称强力货币或高能货币，是指处于流通界为社会公众所特有的现金及银行体系准备 金（包括法定存款准备金和超额准备金）的总和。 2基础货币的投放渠道
1 教学辅导栏 作者：杨冬梅 第十八章 货币供给 2014-2-23 各位同学老师：大家好！我是天津电大经管学院金融学/货币银行学课程的责任教师杨冬梅。在 此，非常高兴能为各位的学习和教学提供一些有益的帮助。同学和老师们可根据自己的实际情况选 择浏览内容。 一、重难点解析 （一）货币供给的基本模型与特点分析 1 货币供给的基本模型 ▲货币供给的基本模型表现为下列公式： Ms = B•m Ms 为货币供应量，B 为基础货币，m 为货币乘数。 ▲该公式表明，货币供给是基础货币与货币乘数的乘积。这个高度简化的公式是我们研究货币 供给的起点。 2 货币供给的特点 ▲货币供给形成的主体是中央银行和商业银行（包括接受活期存款的金融机构），即存款货币银 行系统； ▲两个主体各自创造相应的货币，中央银行创造现金，商业银行创造存款货币； ▲银行系统供给货币的过程必须具备三个基本条件： ★一是实行完全的信用货币流通； ★二是实行比例存款准备金制度； ★三是广泛采用非现金货币结算方式。 ▲在这三个条件下，货币供给的过程可分为两个环节： ★一是由中央银行提供的基础货币； ★二是商业银行创造的存款货币。 ★在这两个环节中，银行存款是货币供给量中最大的组成部分，但商业银行创造存款货币的基 础是中央银行提供的基础货币，并且在创造过程中始终受制于中央银行，因此，中央银行在整个货 币供给过程中始终居于核心地位。 (二)基础货币及其投放渠道 1 基础货币 基础货币又称强力货币或高能货币，是指处于流通界为社会公众所持有的现金及银行体系准备 金（包括法定存款准备金和超额准备金）的总和。 2 基础货币的投放渠道
1》国外货产业务与基础货币的投战 国外资产由外汇，黄金和中央银行在国际金融机构的资产构成。其中，外汇和黄金是中央银行 用基础货币收购来的 )对政府债权与基础货币的授放 ★对政府债权表现为中央银行持有政府债券和财政透支或直接贷款。 ★市场经济落后国家多是由中央恨行直接货款或透支给政府用于弥补财政赤字： ★而追求货币稳定的国家通常不允许财或透支或中奥眼行向政府直接贷款，这些国家中央银行 对政府债权主要集中在中央银行特有的政府债券上， 3》对金腔机构债权与基础货币的投放 中央银行对商业银行情权的增加，主要通过办理再贴现成发放再贷款的业务，直接增加商业根 行的准备金存款，负姨方的基继费币就会相应增加。并必将导致存款费币的多倍扩张。相反，如果 中央龈行对商业恨行的债权减少，意味着中央恨行减少了再贴现成再贷款资产，基础资币也相应下 降. (三)商业银行创造存款货币时的主要制钓因素 商业银行以原始存款为：据发放贷款，贷款又会创造新的存款。 如果商业银行创遗存款货币的过程无条件限制。就可产生无限的派生存款，流通中的货币将无 法控制，世界将成为货币的海洋。 在现实经济中，商业龈行吸收原始存款一般不会也不可能全都用于发放贷款，总要图存一部分 以应付提现的需要：得到货款的企业一般不会也不可能全都用于购买，总会有些其他用途，由此会 产生现金流失：中央银行也不会坐视商业银行无限制地创造存款货币而不管，因此，客观上有许多 因素制约着商业银行创违存款货币的过程。 制的商业银行派生存款的因素很多，最主要的是以下三个： ●法定存款准备金率 ●提现率 ●超额准备金率 (四)货币乘数及其主要决定因素 1货币乘数 ▲货币乘数是指货币供给量对基础货币的倍数关系，亦即基础货币每增加或减少一个单位所引 起的货币供给量增如或减少的倍数， ▲基础货币与货币供应量之可的乘数关系可用图表示。 用公式连导来看，基础货币与货币侯应量之间的乘数关系可以表示为：上式的分子分母同除以 D,可得 2
2 1)国外资产业务与基础货币的投放 国外资产由外汇、黄金和中央银行在国际金融机构的资产构成。其中，外汇和黄金是中央银行 用基础货币收购来的。 2)对政府债权与基础货币的投放 ★对政府债权表现为中央银行持有政府债券和财政透支或直接贷款。 ★市场经济落后国家多是由中央银行直接贷款或透支给政府用于弥补财政赤字； ★而追求货币稳定的国家通常不允许财政透支或中央银行向政府直接贷款，这些国家中央银行 对政府债权主要集中在中央银行持有的政府债券上。 3)对金融机构债权与基础货币的投放 中央银行对商业银行债权的增加，主要通过办理再贴现或发放再贷款的业务，直接增加商业银 行的准备金存款，负债方的基础货币就会相应增加，并必将导致存款货币的多倍扩张。相反，如果 中央银行对商业银行的债权减少，意味着中央银行减少了再贴现或再贷款资产，基础货币也相应下 降。 (三)商业银行创造存款货币时的主要制约因素 商业银行以原始存款为依据发放贷款，贷款又会创造新的存款。 如果商业银行创造存款货币的过程无条件限制，就可产生无限的派生存款，流通中的货币将无 法控制，世界将成为货币的海洋。 在现实经济中，商业银行吸收原始存款一般不会也不可能全都用于发放贷款，总要留存一部分 以应付提现的需要；得到贷款的企业一般不会也不可能全都用于购买，总会有些其他用途，由此会 产生现金流失；中央银行也不会坐视商业银行无限制地创造存款货币而不管，因此，客观上有许多 因素制约着商业银行创造存款货币的过程。 制约商业银行派生存款的因素很多，最主要的是以下三个： ● 法定存款准备金率 ● 提现率 ● 超额准备金率 (四)货币乘数及其主要决定因素 1 货币乘数 ▲货币乘数是指货币供给量对基础货币的倍数关系，亦即基础货币每增加或减少一个单位所引 起的货币供给量增加或减少的倍数， ▲基础货币与货币供应量之间的乘数关系可用图表示。 用公式推导来看，基础货币与货币供应量之间的乘数关系可以表示为：上式的分子分母同除以 D，可得
M C+D 初■ B C+R C R DD 上式中，C即为通货存款比率，配/心即为准备金存款比率。这两个比率决定了货币乘数，货币 供应量则是基础货币和资币乘数的乘积。 2货币乘数的主要决定因素 从上式中可见，决定货币乘数的因素主要有两个：通资一存款比率和准备一存款比率。 ▲通货一存款比率 ▲准备金一存款比率 二、典型例题 通过对上述重难点问题的学习，你可以进行一下自我测试。如果你能够正确完成下面的题目， 说明你对本章已有了一定的认识。 (一)判断题 】货币供给量从银行系统来说是资产，从季银行经济主体来看则为负货。（否） 2内生变量又称政策性变量，是指在经济机制中受外部因素影响，面由非经济体系内部因素所 决定的变量。（否） 3在现代各国货币供应量的构成中，存款货币是货币供应量中最大的组成部分。（是） 4发达的信用制度是银行扩张信用的基留，也是鲜造存款货币的前提条件。（是） 5原始存款是派生存款的对称，是指由商业很行发放贷款，办理贴现成投资等业务活动引申而来 的存款。（否） 6基础货币直接表现为中央银行的负债，（是） 7提现率高，意味着商业银行可贷资金增加，就相应增加了商业眼行存款徽生的能力。（否） 8超颗准备金是商业银行超过法定存款准备金而保留的准备金。（是） 9货币乘数和存款货币扩张倍数都是用以阐明现代信用具有扩张性的特点，二者是一样的雷标。 (否) 10通货-存款比率是指流通中的暖金与商业恨行活期存款的比例。（是） (二)选择题 I在现代信用货币制度下，货币供给过程一般涉及(A、B、C、D)几个行为主体 a中央银行 b商业银行 c存款人 3
3 上式中，C/D 即为通货存款比率，R/D 即为准备金存款比率。这两个比率决定了货币乘数，货币 供应量则是基础货币和货币乘数的乘积。 2.货币乘数的主要决定因素 从上式中可见，决定货币乘数的因素主要有两个：通货－存款比率和准备－存款比率。 ▲通货－存款比率 ▲准备金－存款比率 二、典型例题 通过对上述重难点问题的学习，你可以进行一下自我测试，如果你能够正确完成下面的题目， 说明你对本章已有了一定的认识。 （一）判断题 1 货币供给量从银行系统来说是资产，从非银行经济主体来看则为负债。(否) 2 内生变量又称政策性变量，是指在经济机制中受外部因素影响，而由非经济体系内部因素所 决定的变量。(否) 3 在现代各国货币供应量的构成中，存款货币是货币供应量中最大的组成部分。(是) 4 发达的信用制度是银行扩张信用的基础，也是创造存款货币的前提条件。(是) 5 原始存款是派生存款的对称，是指由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申而来 的存款。(否) 6 基础货币直接表现为中央银行的负债。(是) 7 提现率高，意味着商业银行可贷资金增加，就相应增加了商业银行存款派生的能力。(否) 8 超额准备金是商业银行超过法定存款准备金而保留的准备金。(是) 9 货币乘数和存款货币扩张倍数都是用以阐明现代信用具有扩张性的特点，二者是一样的指标。 (否) 10 通货-存款比率是指流通中的现金与商业银行活期存款的比例。(是) （二）选择题 1 在现代信用货币制度下，货币供给过程一般涉及（ A、B、C、D ）几个行为主体 a.中央银行 b.商业银行 c.存款人
d借款者 2银行系饶供给货币的过程必演具备的三个条件是(A,B,C) 4实行完全的信用货币流通 6实行比例存款准备金制度 c广泛采用非现金结算方式 d国家财政支转 3货币供给的过程可以分为《A、C)两个环节 a由中央根行提供的基陆货币 6由中央银行创迹的存款资币 ©.由商业恨行创造的存款货币 d由商业银行提供的基确货币 4银行体系的准备金主要有《C,D)两种存在方式 a活期存款 b定期存款 e库存现金 d准备存款 5中央银行进行货币政策的三大工具是(B、C、D) a行政干预 b公开市场业务 c.再贴现政策 d法定存款准备金率 6制钓商业银行创造存款货币的主要因素有(A、B、C) ▣法定存款淮备金率 b提现率 c.超额准备金率 d定期存款利率 7假设法定存款准备金率为1%，提现率为%，超额准备金率为5%，事么存款扩张倍数为(C) a20 b10 c.5 dI 8货币乘数的主要决定因素有(A,B)】 a通货一一存款比率 b准备一一存款比率 c通货一一货款比率
4 d.借款者 2 银行系统供给货币的过程必须具备的三个条件是（ A、B、C ） a.实行完全的信用货币流通 b.实行比例存款准备金制度 c.广泛采用非现金结算方式 d.国家财政支持 3 货币供给的过程可以分为（ A、C ）两个环节 a.由中央银行提供的基础货币 b.由中央银行创造的存款货币 c.由商业银行创造的存款货币 d.由商业银行提供的基础货币 4 银行体系的准备金主要有（ C、D ）两种存在方式 a.活期存款 b.定期存款 c.库存现金 d.准备存款 5 中央银行进行货币政策的三大工具是（ B、C、D ） a.行政干预 b.公开市场业务 c.再贴现政策 d.法定存款准备金率 6 制约商业银行创造存款货币的主要因素有（ A、B、C ） a.法定存款准备金率 b.提现率 c.超额准备金率 d.定期存款利率 7 假设法定存款准备金率为 10%，提现率为 5%，超额准备金率为 5%，那么存款扩张倍数为（ C ） a.20 b.10 c.5 d.1 8 货币乘数的主要决定因素有（ A、B ） a.通货——存款比率 b.准备——存款比率 c.通货——贷款比率
d准答一一贷款比率 9影响货币乘数变动的因素有(A。B、C、D) a居民的经济行为 b企业的经济行为 c.金胞机构的经济行为 d政府的经济行为 10、决定与影响我国基础货币的主要因素有(A、B、C、D) a中央银行对或府的债权的变化 b商业银行再贴现的数量变化 ©.商业很行再贷款的数量变化 d外汇储备存量的变化
5 d.准备——贷款比率 9 影响货币乘数变动的因素有（ A、B、C、D ） a.居民的经济行为 b.企业的经济行为 c.金融机构的经济行为 d.政府的经济行为 10、决定与影响我国基础货币的主要因素有（ A、B、C、D ） a.中央银行对政府的债权的变化 b.商业银行再贴现的数量变化 c.商业银行再贷款的数量变化 d.外汇储备存量的变化