SJQU-QR-JW-033(AO) 【金融衍生工具】 Financial Derivatives) 、基本信息 课程代码:【2060324】 课程学分:【2】 面向专业:【金融工程】 课程性质:【系级必修课】 开课院系:商学院金融工程系 使用教材: 教材:【衍生金融工具基础任翠玉著机械工业出版社2018年第1版】 参考书目:【期权、期货及其他衍生产品约翰.赫尔2011年第八版】 【金融衍生工具汪昌云著中国人民大学出版社2013年第2版】 【金融随机分析史蒂文·E.施里夫著上海财经大学出版社2015年第2版】 【衍生产品市场麦克唐纳 Robert L. McDonald著清华大学出版社2010 第2版】 先修课程:【微观经济学2060152(3)、宏观经济学2060070(3)、高等数学A010 (5)】 、课程简介 作为金融学专业的必修课程,本课程将系统地讲授金融衍生工具,包括金融衍生工具市场的 运作机制、衍生工具的价格决定以及衍生工具的交易策略等问题 的金融衍生工具包括远 期、期货、互换和期权等基本衍生工具,以及债券市场和股票市场的创新产品。其中,期货市场 的基本功能、运作机制和交易策略与期杈市场的运作机制、定价原理和交易策略是本课程的重点 内容。此外,本课程也将适当讲解衍生工具在风险管理方面的作用。当今国际金融市场上,衍生 工具层出不穷,本课程对衍生工具的介绍自然不可能面面俱到。另外,本课程着重突出远期、互 换、期货和期权等基础性衍生工具。 选课建议 该课程适应金融工程系等三年级及以上的学生,要求学过金融工程专业相关的基础课程, 四、课程与专业毕业要求的关联性
【金融衍生工具】 【Financial Derivatives】 一、基本信息 课程代码：【 2060324 】 课程学分：【 2 】 面向专业：【金融工程】 课程性质：【系级必修课】 开课院系：商学院金融工程系 使用教材： 教材：【衍生金融工具基础 任翠玉著 机械工业出版社 2018 年第 1 版】 参考书目：【期权、期货及其他衍生产品 约翰.赫尔 2011 年第八版 】 【金融衍生工具 汪昌云著中国人民大学出版社 2013 年第 2 版】 【金融随机分析 史蒂文·E.施里夫著 上海财经大学出版社 2015年第2版】 【衍生产品市场 麦克唐纳 Robert L. McDonald 著 清华大学出版社 2010 第 2 版】 先修课程：【微观经济学 2060152（3）、 宏观经济学 2060070（3）、高等数学 A 010001 （5 ）】 二、课程简介 作为金融学专业的必修课程，本课程将系统地讲授金融衍生工具，包括金融衍生工具市场的 运作机制、衍生工具的价格决定以及衍生工具的交易策略等问题。 讲授的金融衍生工具包括远 期、期货、互换和期权等基本衍生工具，以及债券市场和股票市场的创新产品。其中，期货市场 的基本功能、运作机制和交易策略与期权市场的运作机制、定价原理和交易策略是本课程的重点 内容。此外，本课程也将适当讲解衍生工具在风险管理方面的作用。当今国际金融市场上，衍生 工具层出不穷，本课程对衍生工具的介绍自然不可能面面俱到。另外，本课程着重突出远期、互 换、期货和期权等基础性衍生工具。 三、选课建议 该课程适应金融工程系等三年级及以上的学生，要求学过金融工程专业相关的基础课程。 四、课程与专业毕业要求的关联性 SJQU-QR-JW-033（A0）
专业毕业要求关联 LOl1:能准确描述金融相关岗位与投资项目的职责、任务、目标、风险 及收益 LO21:能按照教学大纲要求和教师要求,自主完成相关问题的资料收集、 课前预习和课后练习等。 LO31:能够参与经济、与金融调査, 1O32:能够运用数据分析的理论和方法分析和处理经济金融领域的问题 LO33:能够运用学习的知识分析和处理金融投资问题。 LO34:具有为客户提供投资理财咨询服务的能力。 LO35:能够在对金融风险计算分析的基础上,提出规避风险的投资策略 LO41:遵守纪律、守信守责;具有耐挫折、抗压力的能力。(“责任”为 我校校训内容之一)。 LO51:同群体保持良好的合作关系,做集体中的积极成员:善于从多个 维度思考问题利用自己的知识与实践来提出新设想。 LO61:具备一定的信息素养,并能在工作中应用信息技术解决问题。 LO71:愿意服务他人、服务企业、服务社会:为人热忱,富于爱心懂得 感恩(“感恩、回报、爱心”为我校校训内容) LO81:能收集国际金融经济信息,具有消化国际信息、把握国际投资及 交易机会的能力。 五、课程目标/课程预期学习成果 序课程预期 课程目标 教与学方式 评价方式 号学习成果 (细化的预期学习成果) 能按照教学大纲要求和教师要求,自主前一节课提出问口头评价 完成相关问题的资料收集、课前预习和题,后一节课提小组作业 1Lo313课后练习等 问,并点评:小论文 讨论教学法、小 组学习 LO323能够设计含收集经济金融文献资料和数结合课堂理论知|课堂提问 据的方案策略 识,运用案例教小组作业 学法 小论文 能收集国际金融经济信息,具有消化国小组合作与作业小组作业 3LO811际信息、把握国际投资及交易机会的能 六、课程内容 第1章衍生金融工具概述 教学内容: 1.1衍生金融工具的概念与分类
五、课程目标/课程预期学习成果 六、课程内容 第 1 章 衍生金融工具概述 教学内容： 1.1 衍生金融工具的概念与分类 专业毕业要求 关联 LO11：能准确描述金融相关岗位与投资项目的职责、任务、目标、风险 及收益。 LO21：能按照教学大纲要求和教师要求，自主完成相关问题的资料收集、 课前预习和课后练习等。 LO31：能够参与经济、与金融调查。 LO32：能够运用数据分析的理论和方法分析和处理经济金融领域的问题。 LO33：能够运用学习的知识分析和处理金融投资问题。 LO34：具有为客户提供投资理财咨询服务的能力。 LO35：能够在对金融风险计算分析的基础上，提出规避风险的投资策略。 LO41：遵守纪律、守信守责；具有耐挫折、抗压力的能力。(“责任”为 我校校训内容之一)。 LO51：同群体保持良好的合作关系，做集体中的积极成员；善于从多个 维度思考问题,利用自己的知识与实践来提出新设想。 LO61：具备一定的信息素养,并能在工作中应用信息技术解决问题。 LO71：愿意服务他人、服务企业、服务社会；为人热忱,富于爱心,懂得 感恩(“感恩、回报、爱心”为我校校训内容) LO81：能收集国际金融经济信息，具有消化国际信息、把握国际投资及 交易机会的能力。 序 号 课程预期 学习成果 课程目标 （细化的预期学习成果） 教与学方式 评价方式 1 LO313 能按照教学大纲要求和教师要求，自主 完成相关问题的资料收集、课前预习和 课后练习等。 前一节课提出问 题，后一节课提 问，并点评； 讨论教学法、小 组学习 口头评价 小组作业 小论文 2 LO323 能够设计含收集经济金融文献资料和数 据的方案策略。 结合课堂理论知 识，运用案例教 学法 课堂提问 小组作业 小论文 3 LO811 能收集国际金融经济信息，具有消化国 际信息、把握国际投资及交易机会的能 力。 小组合作与作业 小组作业
1.1.1衍生金融工具的概念 1.1.2衍生金融工具的分类 1.2衍生金融工具的功能与特征 12.1衍生金融工具的功能 122衍生金融工具的特征 13衍生金融工具市场的发展 1.3.1全球衍生金融工具市场的发展 1.3.2我国衍生金融工具市场的发展 能力要求 ①掌握衍生金融工具的概念与分类 ②掌握衍生金融工具的功能 ③熟悉衍生金融工具的特征 ④了解全球及我国衍生产品市场的发展 教学重点 金融衍生工具的概念和类型、金融衍生工具市场的经济功能。 第2章远期合约 教学内容: 2.1远期合约概述 21.1远期合约的基本概念 2.1.2远期市场的参与者 2.1.3远期合约的优缺点 22远期利率协议 221远期利率协议的相关概念 222远期利率协议的运作 223远期利率协议的功能 224远期利率的确定 23远期外汇合约 231关于外汇的基本知识 232远期外汇合约的含义与种类 233远期外汇合约的功能 234远期汇率的确定 能力要求: ①掌握远期合约的基本概念,熟悉远期合约的优缺点 ②掌握远期利率协议的相关概念,理解远期利率协议的运作及功能 ③掌握远期利率协议结算金的计算,理解远期利率的确定 ④了解外汇的基本知识,熟悉远期外汇的含义与种类,理解远期外汇合约的功能 ⑤掌握远期汇率确定的基本原理
1.1.1 衍生金融工具的概念 1.1.2 衍生金融工具的分类 1.2 衍生金融工具的功能与特征 1.2.1 衍生金融工具的功能 1.2.2 衍生金融工具的特征 1.3 衍生金融工具市场的发展 1.3.1 全球衍生金融工具市场的发展 1.3.2 我国衍生金融工具市场的发展 能力要求 ① 掌握衍生金融工具的概念与分类 ② 掌握衍生金融工具的功能 ③ 熟悉衍生金融工具的特征 ④ 了解全球及我国衍生产品市场的发展 教学重点： 金融衍生工具的概念和类型、金融衍生工具市场的经济功能 。 第 2 章 远期合约 教学内容： 2.1 远期合约概述 2.1.1 远期合约的基本概念 2.1.2 远期市场的参与者 2.1.3 远期合约的优缺点 2.2 远期利率协议 2.2.1 远期利率协议的相关概念 2.2.2 远期利率协议的运作 2.2.3 远期利率协议的功能 2.2.4 远期利率的确定 2.3 远期外汇合约 2.3.1 关于外汇的基本知识 2.3.2 远期外汇合约的含义与种类 2.3.3 远期外汇合约的功能 2.3.4 远期汇率的确定 能力要求： ① 掌握远期合约的基本概念，熟悉远期合约的优缺点 ② 掌握远期利率协议的相关概念，理解远期利率协议的运作及功能 ③ 掌握远期利率协议结算金的计算，理解远期利率的确定 ④ 了解外汇的基本知识，熟悉远期外汇的含义与种类，理解远期外汇合约的功能 ⑤ 掌握远期汇率确定的基本原理
教学重点: 远期合约的基本概念,熟悉远期合约的优缺点,远期利率协议结算金的计算,理解远期利率 的确定 第3章期货市场的运作机制 教学内容: 3.1期货合约的内容 3.1.1期货交易品种 3.12交易单位 3.13交割时间与交割地点 3.14最小变动价位及每日价格波动限制 3.2期货市场的组织与管 3.21期货市场的组织结构 3.22期货市场的管理体系 3.3期货交易 3.3.1期货交易流程 332期货交易风险管理制度 能力要求 ①掌握期货合约的基本概念,熟悉期货合约在合约规模、交割时间、交割地点、最小变 动价位及每日价格波动幅度等方面的规定 ②熟悉期货市场的组织结构,掌握期货交易所、期货清算所的功能作用 ③了解期货市场的管理体系 ④理解期货交易流程以及期货交易风险管理制度 教学重点 期货合约的基本概念、以无收益资产为标的物的期货定价 第4章期货交易策略 教学内容 4.1套期保值策略 4.1.1套期保值的含义 41.2套期保值的操作原则 4.1.3套期保值的类型 4.14基差风险 4.1.5套期保值最优合约数量 42投机交易策略 42.1期货投机的含义 42.2期货投机的类型 42.3期货投机与套期保值的区别 4.3套利交易策略
教学重点： 远期合约的基本概念，熟悉远期合约的优缺点，远期利率协议结算金的计算，理解远期利率 的确定。 第 3 章 期货市场的运作机制 教学内容： 3.1 期货合约的内容 3.1.1 期货交易品种 3.1.2 交易单位 3.1.3 交割时间与交割地点 3.1.4 最小变动价位及每日价格波动限制 3.2 期货市场的组织与管 3.2.1 期货市场的组织结构 3.2.2 期货市场的管理体系 3.3 期货交易 3.3.1 期货交易流程 3.3.2 期货交易风险管理制度 能力要求： ① 掌握期货合约的基本概念，熟悉期货合约在合约规模、交割时间、交割地点、最小变 动价位及每日价格波动幅度等方面的规定 ② 熟悉期货市场的组织结构，掌握期货交易所、期货清算所的功能作用 ③ 了解期货市场的管理体系 ④ 理解期货交易流程以及期货交易风险管理制度 教学重点： 期货合约的基本概念、以无收益资产为标的物的期货定价 第 4 章 期货交易策略 教学内容： 4.1 套期保值策略 4.1.1 套期保值的含义 4.1.2 套期保值的操作原则 4.1.3 套期保值的类型 4.1.4 基差风险 4.1.5 套期保值最优合约数量 4.2 投机交易策略 4.2.1 期货投机的含义 4.2.2 期货投机的类型 4.2.3 期货投机与套期保值的区别 4.3 套利交易策略
43.1套利交易的原理 4.32套利交易的方式 能力要求: ①掌握套期保值的含义及类型,熟悉运用套期保值策略 掌握基差风险的概念,理解基差风险对套期保值的影响 ③掌握套期保值最优合约数量的确定方法 ④了解期货投机的含义与类型,掌握期货投机与套期保值的区别 ⑤掌握套利交易的原理及方式 教学重点: 套期保值的含义及类型,熟悉运用套期保值策略、差风险的概念,理解基差风险对套 期保值的影响 第5章金融期货交易 教学内容 51外汇期货交易 51.1外汇期货的含义 5.1.2外汇期货的交易规则 5.1.3外汇期货的套期保值交易 52利率期货交易 52.1利率期货的含义 522短期利率期货的种类及交易规则 523长期利率期货的种类及交易规则 524基于久期的利率期货套期保值交易 53股票指数期货合约 53.1股票指数期货的含义 532股票指数期货的交易规则 533股票指数期货的套期保值交易 能力要求 ①掌握外汇期货的含义,熟悉外汇期货的交易规则 ②熟练运用外汇期货的套期保值交易策略 ③掌握利率期货的含义,了解短期利率期货与长期利率期货的种类 ④掌握利率期货的交易规则,理解基于久期的利率期货套期保值 ⑤掌握股票指数期货合约的含义及交易规则 ⑥熟练运用股票指数期货进行套期保值交易 教学重点: 外汇期货的含义、利率期货的含义、利率期货的交易规则、股票指数期货合约的含义 及交易规则。 第6章期权交易概述
4.3.1 套利交易的原理 4.3.2 套利交易的方式 能力要求： ① 掌握套期保值的含义及类型，熟悉运用套期保值策略 ② 掌握基差风险的概念，理解基差风险对套期保值的影响 ③ 掌握套期保值最优合约数量的确定方法 ④ 了解期货投机的含义与类型，掌握期货投机与套期保值的区别 ⑤ 掌握套利交易的原理及方式 教学重点： 套期保值的含义及类型，熟悉运用套期保值策略、差风险的概念，理解基差风险对套 期保值的影响。 第 5 章 金融期货交易 教学内容： 5.1 外汇期货交易 5.1.1 外汇期货的含义 5.1.2 外汇期货的交易规则 5.1.3 外汇期货的套期保值交易 5.2 利率期货交易 5.2.1 利率期货的含义 5.2.2 短期利率期货的种类及交易规则 5.2.3 长期利率期货的种类及交易规则 5.2.4 基于久期的利率期货套期保值交易 5.3 股票指数期货合约 5.3.1 股票指数期货的含义 5.3.2 股票指数期货的交易规则 5.3.3 股票指数期货的套期保值交易 能力要求： ① 掌握外汇期货的含义，熟悉外汇期货的交易规则 ② 熟练运用外汇期货的套期保值交易策略 ③ 掌握利率期货的含义，了解短期利率期货与长期利率期货的种类 ④ 掌握利率期货的交易规则，理解基于久期的利率期货套期保值 ⑤ 掌握股票指数期货合约的含义及交易规则 ⑥ 熟练运用股票指数期货进行套期保值交易 教学重点： 外汇期货的含义、利率期货的含义、利率期货的交易规则、股票指数期货合约的含义 及交易规则。 第 6 章 期权交易概述
教学内容: 61期权的基本概念 6.1.1期权合约的定义及要素 61.2期权的种类 62期权市场构成及运行机制 621期权市场的发展历程 622期权市场的构成 623期权市场的运行机制 63基本期权交易策略 63.1单一策略 63,2保护性看跌期权策略 63.3抛补看涨期权策略 634组合策略 能力要求: ①掌握期权合约的定义及要素 掌握期权的种类 ③了解期权市场的发展历程,熟悉期权市场的构成及运行机制 ④掌握基本期权交易策略 教学重点 期权合约的定义及要素、期权的种类、基本期权交易策略 第7章期权价格分析 教学内容 7.1期权价格构成 期权的内在价值 7.1.2期权的时间价值 7.13权利金与内在价值、时间价值的关系 72期权的到期价值 2.1看涨期权到期价值 7.22看跌期权到期价值 73影响期权价格的因素 7.31标的资产的市场价格(S) 73.2执行价格(X) 73.3期权的到期期限(T) 734波动率(0) 7.3.5无风险利率(r) 74期权价格的上下限 741期权价格的上限
教学内容： 6.1 期权的基本概念 6.1.1 期权合约的定义及要素 6.1.2 期权的种类 6.2 期权市场构成及运行机制 6.2.1 期权市场的发展历程 6.2.2 期权市场的构成 6.2.3 期权市场的运行机制 6.3 基本期权交易策略 6.3.1 单一策略 6.3.2 保护性看跌期权策略 6.3.3 抛补看涨期权策略 6.3.4 组合策略 能力要求： ① 掌握期权合约的定义及要素 ② 掌握期权的种类 ③ 了解期权市场的发展历程，熟悉期权市场的构成及运行机制 ④ 掌握基本期权交易策略 教学重点： 期权合约的定义及要素、期权的种类、基本期权交易策略。 第 7 章 期权价格分析 教学内容： 7.1 期权价格构成 7.1.1 期权的内在价值 7.1.2 期权的时间价值 7.1.3 权利金与内在价值、时间价值的关系 7.2 期权的到期价值 7.2.1 看涨期权到期价值 7.2.2 看跌期权到期价值 7.3 影响期权价格的因素 7.3.1 标的资产的市场价格（S） 7.3.2 执行价格（X） 7.3.3 期权的到期期限（T） 7.3.4 波动率（σ） 7.3.5 无风险利率（r） 7.4 期权价格的上下限 7.4.1 期权价格的上限
742期权价格的下限 7.5看跌期权与看涨期权的价格关系 7.5.1看跌看涨期权平价关系 能力要求 ①掌握期权价值构成,掌握期权内在价值与时间价值的含义 ②理解权利金与内在价值、时间价值的关系 ③掌握期权到期价值的函数及损益 ④掌握影响期权价格的因素 ⑤理解期权价格的上下限 ⑥掌握看跌期权与看涨期权的价格关系 教学重点 期权价值构成、权利金与内在价值、影响期权价格的因素。 七、评价方式与成绩(必填项) 总评构成(1+X) 评价方式 评测的毕业要求/指标点编号 期末考试 50% L0313/L0323 平时表现 10% L0313/L0323 课后作业 20 L0313/L0323 小论文 20 L0313/L0323/L0811 撰写人:肖敬红 系主任审核: 时间:2020年9月9日 时间:2020.99
7.4.2 期权价格的下限 7.5 看跌期权与看涨期权的价格关系 7.5.1 看跌看涨期权平价关系 能力要求： ① 掌握期权价值构成，掌握期权内在价值与时间价值的含义。 ② 理解权利金与内在价值、时间价值的关系。 ③ 掌握期权到期价值的函数及损益 ④ 掌握影响期权价格的因素 ⑤ 理解期权价格的上下限 ⑥ 掌握看跌期权与看涨期权的价格关系 教学重点： 期权价值构成、权利金与内在价值、影响期权价格的因素。 七、评价方式与成绩（必填项） 撰写人：肖敬红 系主任审核： 时间：2020 年 9 月 9 日 时间：2020.9.9 总评构成（1+X） 评价方式 占比 评测的毕业要求/指标点编号 1 期末考试 50% LO313/ LO323 X1 平时表现 10% LO313/ LO323 X2 课后作业 20% LO313/ LO323 X3 小论文 20% LO313/ LO323/L0811