《工程经济学》课程教学资源（教案讲义）讲稿1（绪论、工程项目投资现金流量识别与估算、含时间因素的货币等值计算、投资方案的评价判据）.docx_大学文库

工程经济分析讲稿第一章绪论一、经济分析的必要性不同类型的土木工程，其环境空间、具体功能、技术特征和设计思路等，可能是多种多样的。但从工程投资项目的角度考察，又有其共同点，即工程投资项目是一项经济工作，都要以一定的资金、人力和物力支出为代价，来满足社会对公益事业的需求，或增加企业盈利。作为一种经济活动，必须讲求经济效益，力求以尽可能少的支出，较短的时间获得尽可能多的产出效益。因此，只有把经济效益渗透于从酿方案开始，到预可行性研究，工程可行性研究、各设计阶段和建设施工阶段的整个过程中，才有可能使工程项目投资取得预期的经济效果。这就要求主术工程师掌握一定的科学判断力、预测经济效益的原则和方法，进而使思维方式受经济观念的指导。一般情况下，经济效益高低常常是土木工程项目的方案、设备更新等取舍的主要依据之一。比如说，什么样的设计是最好的呢?不一定是技术指标最高的设计方案，可能是在预定的使用期内盈利最多的设计方案更为可取。这就要求设计者及有关工程技术人员在技术性能与经济指标之间做出权衡，找出切合实际的方案。可见，在现代的工程技术中，工程经济学原理与工程专业知识是不能截然分离的。由于我国解放后至80年代，理工科大学没有开设工程经济分析方面的课程，使我们的工程技术人员和许多领导干部产生一个“错觉”，似乎工程师的责任仅仅只是解决具体的技术问题，这很可能是企业效益低的原因之一。因此，各个层次的从事土木工程规划、设计、施工以及维护管理和行业管理的人员，都应该有一定的关于工程项目经济评价的概念，掌握鉴别经济效益高低的科学方法。二、工程经济分析发展的历史“工程经济分析学”作为一门学科始于本世纪20年代，其代表著作首推1930年美国格兰特（Grant，E。L.)教授的《工程经济原理》一书。该书以考虑投资的时间价值并以的复利计算为基础，对经济评价原理作了阐述。到1976年，格兰特写的这本书已修订6版。由于格兰特对工程经济分析理论的发展所作的贡献，他常被称为工程经济分析奠基人之一。从50年代开始，工程投资经济分析的理论与实践，在发达的资本主义国家有了较快的发展，进入60年代，风险与不确定型投资决策、公用事业工程投资决策，固定资产更新决策以及多目标投资决策分析等不同类型的工程投资经济评价与决策方法，均得到了较好的发展，并取得了相当程度的普及应用。由于概率论等数学方法运用于工程投资项目的风险分析；工程经济分析与系统工程学方法的结合等，使较复杂的工程投资经济分析的定量分析也有了新的进展。80年代初，我国在工程投资基建程序中引进“可行性研究”技术（可行性研究：重点阐述项目的必要性，通过踏勘和调查研究，提出建设项自的规模，技术标准，进行简要的经济效益分析。），加强了项目前期的投资决策分析。1983年，国家计委颁发了“关于建设项目进行可行性研究的管理试行办法”，将可行性研究纳入基本建设程序（基本建设程序基本建设项目从决策、设计、施工到竣工验收，整个建设过程中各个阶段及其先后次序称为基本建设程序。），并第一次对经济评价内容作了规定，使投资项目的经济分析成为相应技术文件中主要内容的组成部分。1985年开始对建设项目试行“拨改贷”，使控制体制向科学化管理迈出了重要的一步。1987年，国家计委发布了“建设项目经济评法和参数”，其中包括“关于建设项目评价工作的暂行规定”，第一次发布了各类经济评价参数，把我国建设项目经济评价工作推向了规范化的阶段。图1一1是我国建设项自从立项开始到扩初设计的建设程序。可以看出，可行性研究是项目前期工作的核心工作。1

工程经济分析讲稿 1 第一章绪论一、经济分析的必要性不同类型的土木工程，其环境空间、具体功能、技术特征和设计思路等，可能是多种多样的。但从工程投资项目的角度考察，又有其共同点，即工程投资项目是一项经济工作，都要以一定的资金、人力和物力支出为代价，来满足社会对公益事业的需求，或增加企业盈利。作为一种经济活动，必须讲求经济效益，力求以尽可能少的支出，较短的时间获得尽可能多的产出效益。因此，只有把经济效益渗透于从酝酿方案开始，到预可行性研究，工程可行性研究、各设计阶段和建设施工阶段的整个过程中，才有可能使工程项目投资取得预期的经济效果。这就要求土木工程师掌握一定的科学判断力、预测经济效益的原则和方法，进而使思维方式受经济观念的指导。一般情况下，经济效益高低常常是土木工程项目的方案、设备更新等取舍的主要依据之一。比如说，什么样的设计是最好的呢?不一定是技术指标最高的设计方案，可能是在预定的使用期内盈利最多的设计方案更为可取。这就要求设计者及有关工程技术人员在技术性能与经济指标之间做出权衡，找出切合实际的方案。可见，在现代的工程技术中，工程经济学原理与工程专业知识是不能截然分离的。由于我国解放后至 80 年代，理工科大学没有开设工程经济分析方面的课程，使我们的工程技术人员和许多领导干部产生一个“错觉”，似乎工程师的责任仅仅只是解决具体的技术问题，这很可能是企业效益低的原因之一。因此，各个层次的从事土木工程规划、设计、施工以及维护管理和行业管理的人员，都应该有一定的关于工程项目经济评价的概念，掌握鉴别经济效益高低的科学方法。二、工程经济分析发展的历史 “工程经济分析学”作为一门学科始于本世纪 20 年代，其代表著作首推 1930 年美国格兰特 (Grant，E．L．)教授的《工程经济原理》一书。该书以考虑投资的时间价值并以的复利计算为基础，对经济评价原理作了阐述。到 1976 年，格兰特写的这本书已修订 6 版。由于格兰特对工程经济分析理论的发展所作的贡献，他常被称为工程经济分析奠基人之一。从 50 年代开始，工程投资经济分析的理论与实践，在发达的资本主义国家有了较快的发展，进入 60 年代，风险与不确定型投资决策、公用事业工程投资决策，固定资产更新决策以及多目标投资决策分析等不同类型的工程投资经济评价与决策方法，均得到了较好的发展，并取得了相当程度的普及应用。由于概率论等数学方法运用于工程投资项目的风险分析；工程经济分析与系统工程学方法的结合等，使较复杂的工程投资经济分析的定量分析也有了新的进展。 80 年代初，我国在工程投资基建程序中引进“可行性研究”技术（可行性研究：重点阐述项目的必要性，通过踏勘和调查研究，提出建设项目的规模，技术标准，进行简要的经济效益分析。），加强了项目前期的投资决策分析。 1983 年，国家计委颁发了“关于建设项目进行可行性研究的管理试行办法”，将可行性研究纳入基本建设程序（基本建设程序基本建设项目从决策、设计、施工到竣工验收，整个建设过程中各个阶段及其先后次序称为基本建设程序。），并第一次对经济评价内容作了规定，使投资项目的经济分析成为相应技术文件中主要内容的组成部分。1985 年开始对建设项目试行“拨改贷”，使控制体制向科学化管理迈出了重要的—步。1987 年，国家计委发布了“建设项目经济评法和参数”，其中包括“关于建设项目评价工作的暂行规定”，第一次发布了各类经济评价参数，把我国建设项目经济评价工作推向了规范化的阶段。图 1—1 是我国建设项目从立项开始到扩初设计的建设程序。可以看出，可行性研究是项目前期工作的核心工作

工程经济分析讲稿第二章工程项目投资现金流量识别与估算本章主要内容：2.1工程项目投资的现金流量·2.2估算技术：2.3投资估算：2.4投资项目税前收益的估算2.1工程项目投资的现金流量（一）现金流量(cashflow)的概念在投资决策中是指一个项目引起的企业（或投资主体）现金（或现金等价物，下同）支出和现金收入增加的数量。现金流量可以分为现金流入量、现金流出量和净现金流量。：现金流入量（cashinflow），中心指标是营业现金流入。·现金流出量(cashoutflow)：净现金流量(netcashinflow)=现金流入量-现金流出量（二）相关现金流量的确定在辨别相关现金流量时，应坚持以下的原则：（1）明确净现金流量不是利润。（2）相关现金流量是有无对比的增量的现金流量而非总量的现金流量。（二）相关现金流量的确定（3）相关现金流量是未来发生的，而非过去发生的，即沉没成本不应该考虑在内。（4）相关现金流量不能忽视机会成本。(三）现金流量的时间选择由于货币具有时间价值，从理论上讲，分析投资项目现金流量应该与其发生时间相一致。而投资项目的现金流量可能会发生在投资期间的任何时点，因此，在大多数情况下，为了方便地计算和汇集现金流量，按投资各年归集现金流量时，现金流量发生在年（期）末，第一年初发生的可另行处理，可作为"0"年。一般按年分析项目现金流量比较合适。但是，如果有必要和可能，可以按月、季或半年为单位进行分析。(四）现金流量图表对现金流量图（cashflowdiagram）有如下几点说明：（1）水平线是时间标度，时间的推移是自左向右，每一格代表一个时间单位（年、月、日）。标度上的数字表示时间已经推移到的单位数。应该注意，第n格的终点和第n+1格的起点是相重合的。（2）箭头表示现金流动的方向，向下的箭头表示支出（现金的减少），向上的箭头表示现金收入（现金的增加）箭头的长短与收入或支出的大小成比例。（3）现金流量图与立脚点有关。此外，现金流量还可以以表的形式表达，用现金流量表（cashflowtable）可以更方便地进行方案的分析。5

工程经济分析讲稿 5 第二章工程项目投资现金流量识别与估算本章主要内容 • 2.1 工程项目投资的现金流量 • 2.2 估算技术 • 2.3 投资估算 • 2.4 投资项目税前收益的估算 2. 1 工程项目投资的现金流量 (一) 现金流量(cash flow)的概念在投资决策中是指一个项目引起的企业（或投资主体）现金(或现金等价物，下同)支出和现金收入增加的数量。现金流量可以分为现金流入量、现金流出量和净现金流量。 • 现金流入量(cash inflow)，中心指标是营业现金流入。 • 现金流出量(cash outflow) • 净现金流量 (net cash inflow) =现金流入量-现金流出量 (二) 相关现金流量的确定在辨别相关现金流量时，应坚持以下的原则：（1）明确净现金流量不是利润。（2）相关现金流量是有无对比的增量的现金流量而非总量的现金流量。 (二) 相关现金流量的确定（3）相关现金流量是未来发生的，而非过去发生的，即沉没成本不应该考虑在内。（4）相关现金流量不能忽视机会成本。 (三) 现金流量的时间选择由于货币具有时间价值，从理论上讲，分析投资项目现金流量应该与其发生时间相一致。而投资项目的现金流量可能会发生在投资期间的任何时点，因此，在大多数情况下，为了方便地计算和汇集现金流量，按投资各年归集现金流量时，现金流量发生在年（期）末，第一年初发生的可另行处理，可作为“0”年。一般按年分析项目现金流量比较合适。但是，如果有必要和可能，可以按月、季或半年为单位进行分析。 (四) 现金流量图表对现金流量图(cash flow diagram)有如下几点说明：（1）水平线是时间标度，时间的推移是自左向右，每一格代表一个时间单位（年、月、日）。标度上的数字表示时间已经推移到的单位数。应该注意，第n格的终点和第n+1格的起点是相重合的。（2）箭头表示现金流动的方向，向下的箭头表示支出（现金的减少），向上的箭头表示现金收入（现金的增加），箭头的长短与收入或支出的大小成比例。（3）现金流量图与立脚点有关。此外，现金流量还可以以表的形式表达，用现金流量表（cash flow table）可以更方便地进行方案的分析

工程经济分析讲稿 7 1．指数法（indexes method）式中k：参照对比的年份（如1993年）； n：需要估算成本或价格的年份（如2002年），其中n>k；：在第n年的成本或价格估算值；：参照年份k的成本或价格。例2-1 某工厂准备在2002年扩建锅炉房，其中主要的支出是购买和安装锅炉的费用，该型号的设备在1993年曾购置过，总费用为425万元。据初步了解，生产厂家的技术并无大的变化。试在厂方报价之前估计这笔购置费大约是多少？解：考虑到这笔费用的变化主要是因为物价上涨引起的，可以用固定资产投资价格指数。查统计年鉴，该指数1993 年为145.9，2002年为182.4。代入以上指数法估算公式，得出购置费估价： 531(万元) 2．单价法（unit technique）（1）每千瓦发电装机容量的投资费用；（2）每千米、每件或每吨产品的销售收入；（3）每千瓦时的燃油成本；（4）每运营500小时的节约费用；（5）每安装一部电话的初装成本; （6）蒸汽管道每千米的温度损耗; （7）每平方米建筑面积的土地、土建或配套成本。 3．要素法（factor technique）式中 C ——要估算的成本； ——可直接估算成本的要素d的成本； ——要素m单位成本（即单价）； ——要素m数量。例2-2 某个能容纳800学生的小学，占地5 000平方米，的主体建筑是由一幢教学楼和办公楼组成。两者的建筑面积分别是1500平方米和300平方米；直接估算造价分别是350万元和50万元。操场和附属设施按上述两个单体的建筑面积的500元/每平方米估算；市政设施与景观按占地面积的150元/平方米。此外，运动设施按学生人数每人800元计算。试用要素法估算总投资。解按要素法公式将有关数据代入（元） =  =  = 145.9 182.4 ( ) 425 1993 2002 2002 1993 I I C C d m m d m C C f U = +   C = 3500000+500000+500(1500+300)+1505000+800800 = 6290000

工程经济分析讲稿 8 = 629（万元）总投资估算为629万元 4．参数成本估算法（parametric cost estimating）（1）生产规模法（power-sizing technique）式中： ——分别为拟建和已建工程或装置的投资额； ——分别为拟建和已建工程或装置的生产能力； ——因建设地点和时间的不同而给出的调整系数； ——投资生产能力指数。 m取决于被估算的工厂或设备的类型。例如对于核电厂 m＝0.68，而对于炼油厂 m＝0.79 。若m1，则表示规模不经济，即新增单位产品的成本增加；若m＝1，则表示产品成本与规模成线性关系。（2）学习曲线模型学习曲线（learning curve）是表述随着产出的重复增加，劳动者在生产过程中不断学会技术、提高了劳动生产率，使单位产品的劳动用工不断下降的一种规律。用公式表示：式中 ——生产第x个产品的用工工时； K ——生产第1件产品的用工工时； S ——用工下降参数，是大于零，小于1的正数； x——产出个数（第x件产品）。（2）学习曲线模型例2-3 某飞机制造公司开发研制了一种新型的支线飞机，其装配车间完成第一架飞机的装配用了1200工日，根据以往经验，估计的学习曲线的下降参数为，求装配第120架时的用工。解代入公式（2-5），有（3）构建成本估算关系成本估算关系（CER）是将工程项目的成本描述成一个或者多个设计变量的函数。CER是一种非常有用的工具，因为它能够使估算人员更便捷地进行项目成本估算。而且，可以使估算人员在缺乏产品详细资料的设计初期阶段即可做出成本估算。因此，工程师可以利用CER来作设计决策，在满足技术与功能要求的同时，使产品成本更为合理。（一）建设项目全部投资的构成 2.3 投资估算 ( ) ( ) lg0.8/ lg2 0.322 120 Y 1200 120 1200 120 256.8 − =  =  = log /log2 ( ) x Yx = K S

工程经济分析讲稿（二）建设投资的估算在投资决策的前期阶段，如投资机会研究、项目建议书和可行性研究阶段，只能对这些投资费用进行估算。不同的研究阶段所具备的条件和掌握的资料不同，估算的方法和准确程度也不相同。1.生产能力指数法根据已建成的、性质类似的工程或装置的实际投资额和生产能力，按拟建项目的生产能力，推算出拟建项目的投资。一般说来，生产能力增加一倍，投资不会也增加一倍，往往是小于1的倍数。根据行业的不同，可以找到这种指数关系。例2-4已知生产流程相似的年生产能力为10万吨的化工装置，两年前建成的固定资产投资为2500万元。拟建装置年生产能力设计为15万吨，一年以后建成。根据过去大量这种装置的数据得出投资生产能力指数m0=0.72，这几年设备与物资的价格上涨率平均为7%左右，试估算拟建装置的投资费用。解由于两个装置建成时间相隔三年，物价上涨的调整系数可按估计，有关数据代入公式（2-3）可得：(15)0.721,=2500x×（1+0.07）3=4100万元(10）（二）建设投资的估算在投资决策的前期阶段，如投资机会研究、项目建议书和可行性研究阶段，只能对这些投资费用进行估算。不同的研究阶段所具备的条件和掌握的资料不同，估算的方法和准确程度也不相同。2.按设备费用的推算法以拟建项目或装置的设备费为基数，根据已建成的同类项目或装置的建筑工程、安装工程及其他费用占设备购置费的百分比推算出整个工程的投资费用，公式为C-+Y2Y3式中：一一拟建工程的投资额：一一拟建工程的设备购置费；一一分别为建筑工程、安装工程和其他费用占设备费用的百分比：一一相应的调整系数。例2-5某套装置的设备全部进口，按设备清单的全部到岸价（c，i,f）为3500万美元，结算汇率1美元=8.20元人民币，平均关税税率为20%，外贸手续费率为1.5%，增值税率为17%，国内运杂费率为1%。根据以往资料，与设备配9

工程经济分析讲稿 9 （二）建设投资的估算在投资决策的前期阶段，如投资机会研究、项目建议书和可行性研究阶段，只能对这些投资费用进行估算。不同的研究阶段所具备的条件和掌握的资料不同，估算的方法和准确程度也不相同。 1. 生产能力指数法根据已建成的、性质类似的工程或装置的实际投资额和生产能力，按拟建项目的生产能力，推算出拟建项目的投资。一般说来，生产能力增加一倍，投资不会也增加一倍，往往是小于1的倍数。根据行业的不同，可以找到这种指数关系。例2-4 已知生产流程相似的年生产能力为10万吨的化工装置，两年前建成的固定资产投资为2500万元。拟建装置年生产能力设计为15万吨，一年以后建成。根据过去大量这种装置的数据得出投资生产能力指数m0=0.72，这几年设备与物资的价格上涨率平均为7%左右，试估算拟建装置的投资费用。解由于两个装置建成时间相隔三年，物价上涨的调整系数可按估计，有关数据代入公式（2-3）可得：（二）建设投资的估算在投资决策的前期阶段，如投资机会研究、项目建议书和可行性研究阶段，只能对这些投资费用进行估算。不同的研究阶段所具备的条件和掌握的资料不同，估算的方法和准确程度也不相同。 2. 按设备费用的推算法以拟建项目或装置的设备费为基数，根据已建成的同类项目或装置的建筑工程、安装工程及其他费用占设备购置费的百分比推算出整个工程的投资费用，公式为：式中： ——拟建工程的投资额； ——拟建工程的设备购置费； ——分别为建筑工程、安装工程和其他费用占设备费用的百分比； ——相应的调整系数。例2-5 某套装置的设备全部进口，按设备清单的全部到岸价（c,i,f）为3500万美元，结算汇率1美元=8.20元人民币，平均关税税率为20%，外贸手续费率为1.5%，增值税率为17%，国内运杂费率为1%。根据以往资料，与设备配（1 0.07） 4100万元 10 15 2500 3 0.72   + =      Ic = 