教学辅导（三） 一、流动资产概述 流动资产是指能够在一年或超过一年的一个营业周期内变现的 资产，主要包括现金、短期投资、应收票据、应收账款、预付账款、 存货、待摊费用，待处理流动资产损溢、一年内到期的长期投资等。 与长期投资、固定资产、无形资产、递延资产等各种非流动资产相比， 流动资产具有以下两个突出特点： (1)周转速度快，变现能力强。（企业投资于流动资产上的资 金。周转一次所需要的时间较短，通常会在一年或一个营业周朋内收 回：而固定资产等非流动资产的价值则需要经过多次转移才能逐步得 以收回或补偿，即需要较长的变现周期 (2)获利能力强，投资风险相对较小。 流动资产的分类：速动资产，非速动资产 (二)现金管理 现金是指企业占用在各种货币形态上的资产，包括库存现金、银 行存款及其他货币资金。现金管理的目标在于如何在现金的流动性和 收益性之间作出合理选择，即在保证企业正常业务经营及偿还债务和 缴纳税款需要的同时，降低现金的占用量，并从暂时闲置的现金中获 得最大的投资收益。现金预算就是基于现金管理的目标，运用一定的 方法，依托企业未来的发展规划，在充分调查和分析各种现金收支影 响因素的基础上，合理估测企业未来一定时期的现金收支状况，并对
教学辅导（三） 一、流动资产概述 流动资产是指能够在一年或超过一年的一个营业周期内变现的 资产，主要包括现金、短期投资、应收票据、应收账款、预付账款、 存货、待摊费用，待处理流动资产损溢、一年内到期的长期投资等。 与长期投资、固定资产、无形资产、递延资产等各种非流动资产相比， 流动资产具有以下两个突出特点： （1）周转速度快，变现能力强。(企业投资于流动资产上的资 金．周转一次所需要的时间较短，通常会在一年或一个营业周朋内收 回；而固定资产等非流动资产的价值则需要经过多次转移才能逐步得 以收回或补偿，即需要较长的变现周期。 （2）获利能力强，投资风险相对较小。 流动资产的分类：速动资产，非速动资产 (二)现金管理 现金是指企业占用在各种货币形态上的资产，包括库存现金、银 行存款及其他货币资金。现金管理的目标在于如何在现金的流动性和 收益性之间作出合理选择，即在保证企业正常业务经营及偿还债务和 缴纳税款需要的同时，降低现金的占用量，并从暂时闲置的现金中获 得最大的投资收益。现金预算就是基于现金管理的目标，运用一定的 方法，依托企业未来的发展规划，在充分调查和分析各种现金收支影 响因素的基础上，合理估测企业未来一定时期的现金收支状况，并对
预期差异采取相应对策的活动。现金预算通常按年、季或月编制，主 要方法有两种：收支预算法和调整净收兰法。收支预算法就是将预算 期内可能发生的一切现金收支项目分类列入现金预算表内，以确定收 支差异，采取适当财务对策的方法。在收支预算法下，现金预算主要 包括四部分内容：现金收入、现金支出、现金余绌、现金融通。调整 净收益法是指运用一定的方式，将企业按权责发生制计算的净收益调 整为按收付实现制计算的净收益，在此基础上加减有关现金收支项 目，使企业净收益与现金流量相互关联，从而确定预算期现金余绌并 作出财务安排的方法，该法的基本原理是：企业权责发生制下的税前 净收益即税前利润：销售收入一销售成本、费用一销售税金及附加土 其他业务收支净额士营业外收支净额士投资收兰。确定最佳现金持有 量是现金管理的主要事宜。企业出于交易动机、预防动机，投机动机 的要求而持有一定货币，但出于成本和收益关系的考虑，必须要确定 最佳现金持有量。通过存货模式确定最佳现金持有量涉及到现金的持 有成本和转换成本。在现金需要总量即定的前提下，现金持有量越多， 持有成本越大，转换成本越小，反则，反之。能使现金管理成本，即 持有成本与转换成本保持最低组合水平的现金持有量，就是所调的最 佳现金持有量。 (三)应收账款管理 应收帐款是企业因对外销售商品产品、材料、供应劳务等而应向 购货方或接受劳务方收取的款项，应收帐款管理的基本目标在于，在 发挥应收账款强化竞争，扩大销售功能效应的同时，尽可能降低投资
预期差异采取相应对策的活动。现金预算通常按年、季或月编制，主 要方法有两种：收支预算法和调整净收益法。收支预算法就是将预算 期内可能发生的一切现金收支项目分类列入现金预算表内，以确定收 支差异，采取适当财务对策的方法。在收支预算法下，现金预算主要 包括四部分内容：现金收入、现金支出、现金余绌、现金融通。调整 净收益法是指运用一定的方式，将企业按权责发生制计算的净收益调 整为按收付实现制计算的净收益，在此基础上加减有关现金收支项 目，使企业净收益与现金流量相互关联，从而确定预算期现金余绌并 作出财务安排的方法，该法的基本原理是：企业权责发生制下的税前 净收益即税前利润：销售收入一销售成本、费用一销售税金及附加土 其他业务收支净额士营业外收支净额士投资收益。确定最佳现金持有 量是现金管理的主要事宜。企业出于交易动机、预防动机，投机动机 的要求而持有一定货币，但出于成本和收益关系的考虑，必须要确定 最佳现金持有量。通过存货模式确定最佳现金持有量涉及到现金的持 有成本和转换成本。在现金需要总量即定的前提下，现金持有量越多， 持有成本越大，转换成本越小，反则，反之。能使现金管理成本，即 持有成本与转换成本保持最低组合水平的现金持有量，就是所谓的最 佳现金持有量。 (三)应收账款管理 应收帐款是企业因对外销售商品产品、材料、供应劳务等而应向 购货方或接受劳务方收取的款项，应收帐款管理的基本目标在于，在 发挥应收账款强化竞争，扩大销售功能效应的同时，尽可能降低投资
的机会成本、坏帐损失与管理成本，最大限度地提高应收帐款投资的 效益。信用政策亦即应收账款的管理政策，是指企业为对应收账款投 资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范，包括信用标准、信 用条件和收账方针三部分内容。信用标准是客户获得企业商业信用所 应具备的最低条件，通常以预期坏帐损失率来表示。信用标准的确定 受多种因素影，向，在充分考虑这些因素的情况下可通过定性分析， 定量分析或两者结合的方法来确定信用标准。信用条件就是指企业接 受客户信用订单时所提出的付款要求，主要包括信用期限，折扣期限 及现金折扣。收帐方针亦称收账政策，是指客户违反信用条件，拖欠 甚至拒付账款时企业所采取的收帐策略与措施。应收帐款投资决策就 是企业依据信用政策和市场竞争的需要，作出应否改变信用标准、信 用条件，可否接受客户的信用订单以及应采取怎样的收账方案的决策 选择等。应收帐款投资决策主要包括以下内容： (1)信用标准与信用条件决策。 (2)客户信用订单的拒绝或接受决策。 (3)应收帐款的收账决策。 应收账款日常管理的内容包括：应收帐款追踪分析、应收账款账 龄分析、应收账款收现率分析和应收账款坏帐准备制度。 (四)存货管理 存货是指企业在生产经营过程中为生产或销售而储备的物资，包 括商品、材料、燃料、低值易耗品，在产品、半成品、产成品等。存 货管理的基本目标在于如何在存货的成本与收兰间进行利弊的权衡
的机会成本、坏帐损失与管理成本，最大限度地提高应收帐款投资的 效益。信用政策亦即应收账款的管理政策，是指企业为对应收账款投 资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范，包括信用标准、信 用条件和收账方针三部分内容。信用标准是客户获得企业商业信用所 应具备的最低条件，通常以预期坏帐损失率来表示。信用标准的确定 受多种因素影，向，在充分考虑这些因素的情况下可通过定性分析， 定量分析或两者结合的方法来确定信用标准。信用条件就是指企业接 受客户信用订单时所提出的付款要求，主要包括信用期限，折扣期限 及现金折扣。收帐方针亦称收账政策，是指客户违反信用条件，拖欠 甚至拒付账款时企业所采取的收帐策略与措施。应收帐款投资决策就 是企业依据信用政策和市场竞争的需要，作出应否改变信用标准、信 用条件，可否接受客户的信用订单以及应采取怎样的收账方案的决策 选择等。应收帐款投资决策主要包括以下内容： (1)信用标准与信用条件决策。 (2)客户信用订单的拒绝或接受决策。 (3)应收帐款的收账决策。 应收账款日常管理的内容包括：应收帐款追踪分析、应收账款账 龄分析、应收账款收现率分析和应收账款坏帐准备制度。 (四)存货管理 存货是指企业在生产经营过程中为生产或销售而储备的物资，包 括商品、材料、燃料、低值易耗品，在产品、半成品、产成品等。存 货管理的基本目标在于如何在存货的成本与收益间进行利弊的权衡
实现二者的最佳组合。存货管理的方法就是如何对存货投资进行管理 与控制的方法，如合理控制存货的经济进货批量、储存限额与储存期 及ABC分类管理等。经济购进批量是指能够使一定时期存货的总成 本达到最低点的进货数量。存货总成本由进货成本、储存成本、缺货 成本三要素构成。存货经济批量控制是指在不考虑缺货成本的情况 下，进货成本和储存成本总和最低水平下的进货批量的确定。存货经 济批量控制是一种理想的模型，在实际应用中受到一定限制，而存货 限量控制和存货储存期控制在一定程度可克服存货经济批量控制的 缺点。 存货ABC分类管理是一种实际应用较多的方法，也可以上述方法 结合使用。所谓ABC分类管理就是按照一定的标准，将企业存货划 分为朋ABC三类，分别实行按品种管理，按类别一般控制和按总额 灵活掌握的存货管方法。进行存货分类的标准主要有两个：金额标准 和品种数量标准，其中金额标准是基本的，品种数量标准仅供参考 划分时按照企业确定的标准通过列表、计算、排序等具体步骤确定各 种物品所属类别。这样通过对存货进行分类，可以使企业分清主次， 采取相应的对策进行经济有效的管理、控制。存货质量控制是存货管 理的重要内容，主要包括存货质量分析和存货质量管理措施两个方 面。存货质量是指存货的流动性和收益性，亦称存货的适销状况。按 存货的行销状况及盘存记录可以分为畅销，平销及有问题三类。存货 质量分析可以查明存货质量水平，了解存货的适销情祝，找出问题， 以使改善购销工作，优化库存结构，加速资金周转，提高业经济效益
实现二者的最佳组合。存货管理的方法就是如何对存货投资进行管理 与控制的方法，如合理控制存货的经济进货批量、储存限额与储存期 及 ABC 分类管理等。经济购进批量是指能够使一定时期存货的总成 本达到最低点的进货数量。存货总成本由进货成本、储存成本、缺货 成本三要素构成。存货经济批量控制是指在不考虑缺货成本的情况 下，进货成本和储存成本总和最低水平下的进货批量的确定。存货经 济批量控制是一种理想的模型，在实际应用中受到一定限制，而存货 限量控制和存货储存期控制在一定程度可克服存货经济批量控制的 缺点。 存货 ABC 分类管理是一种实际应用较多的方法，也可以上述方法 结合使用。所谓 ABC 分类管理就是按照一定的标准，将企业存货划 分为朋 ABC 三类，分别实行按品种管理，按类别一般控制和按总额 灵活掌握的存货管方法。进行存货分类的标准主要有两个：金额标准 和品种数量标准，其中金额标准是基本的，品种数量标准仅供参考。 划分时按照企业确定的标准通过列表、计算、排序等具体步骤确定各 种物品所属类别。这样通过对存货进行分类，可以使企业分清主次， 采取相应的对策进行经济有效的管理、控制。存货质量控制是存货管 理的重要内容，主要包括存货质量分析和存货质量管理措施两个方 面。存货质量是指存货的流动性和收益性，亦称存货的适销状况。按 存货的行销状况及盘存记录可以分为畅销，平销及有问题三类。存货 质量分析可以查明存货质量水平，了解存货的适销情况，找出问题， 以便改善购销工作，优化库存结构，加速资金周转，提高业经济效益
(五)营运资本管理 营运资本是指企业的流动资产减去流动负债后的余额，是流动资 产的一个有机组成部分，营运资本实际上等于长期负债和权益资本等 为来源的那部分流动资产，换名话说，营运资本只来源于流动负债以 外的项目。营运资本其实是资金占用和资金米源的统一体的两个方 面，即其自然属性和社会属性。营运资本规模控制的实质是如何处理 流动资产与流动负债的关系问题，其着眼点在于对流动资产经济投资 规模的把握，欲实现对营运资本规模的有效控制，必须考虑三个相同 联系的方面，即偿债风险、收益要求、成本约束
(五)营运资本管理 营运资本是指企业的流动资产减去流动负债后的余额，是流动资 产的一个有机组成部分，营运资本实际上等于长期负债和权益资本等 为来源的那部分流动资产，换名话说，营运资本只来源于流动负债以 外的项目。营运资本其实是资金占用和资金来源的统一体的两个方 面，即其自然属性和社会属性。营运资本规模控制的实质是如何处理 流动资产与流动负债的关系问题，其着眼点在于对流动资产经济投资 规模的把握．欲实现对营运资本规模的有效控制，必须考虑三个相同 联系的方面，即偿债风险、收益要求、成本约束