教学辅导（一） 一、财务管理的基本概念 财务管理是对企业财务活动及其体现的财务关系的管理。 1.资金运动及其形式。现代企业中的资金运动具体表现为两种 形式：实物商品资金运动和金融商品运动。在企业的实物商品运动和 金融商品运动过程中必然体现为一种价值运动，这种价值运动也称为 资金运动。 2.财务活动与财务关系。所谓财务活动是指资金的筹集、运用、 耗资、收回及分配等一系列行为。从整体上讲，财务活动包括：(1) 筹资过程，即企业为满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的 过程，(2)投资活动，即企业因投资而产生的资金的收付，()资金营 运活动，即企业经营而引起的财务活动，(4)分配活动，即企业因分 配而产生的财务收支。所谓企业的财务关系就是企业组织财务活动过 程中与有关各方所发生的经济利益关系。企业的财务关系可概括为七 个方面：(1)企业与投资者之间的财务关系(2)企业与债权人之间的财 务关系(3)企业与国家为行政事务管理之间的财务关系，(4)企业与市 场交易主体之间的财务关系(5)企业内部各部门之间的财务关系， 3.企业组织形式与财务分层管理。企业组织形式按投资组合形 式分为1)独资企业，(2)合伙企业，(3)公司制企业.公司企业可分为 无限公司，有限责任公司、两合公司、股份有限公司等。本节重点讲 述的是有限责任公司和股份有限公司，所调财务的分层管理是针对公
教学辅导（一） 一、财务管理的基本概念 财务管理是对企业财务活动及其体现的财务关系的管理。 1．资金运动及其形式。现代企业中的资金运动具体表现为两种 形式：实物商品资金运动和金融商品运动。在企业的实物商品运动和 金融商品运动过程中必然体现为一种价值运动，这种价值运动也称为 资金运动。 2．财务活动与财务关系。所谓财务活动是指资金的筹集、运用、 耗资、收回及分配等一系列行为。从整体上讲，财务活动包括：(1) 筹资过程，即企业为满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的 过程，(2)投资活动，即企业因投资而产生的资金的收付，(3)资金营 运活动，即企业经营而引起的财务活动，(4)分配活动，即企业因分 配而产生的财务收支。所谓企业的财务关系就是企业组织财务活动过 程中与有关各方所发生的经济利益关系。企业的财务关系可概括为七 个方面：(1)企业与投资者之间的财务关系 (2)企业与债权人之间的财 务关系(3)企业与国家为行政事务管理之间的财务关系，(4)企业与市 场交易主体之间的财务关系(5)企业内部各部门之间的财务关系， 3．企业组织形式与财务分层管理。企业组织形式按投资组合形 式分为(1)独资企业，(2)合伙企业，(3)公司制企业．公司企业可分为 无限公司，有限责任公司、两合公司、股份有限公司等．本节重点讲 述的是有限责任公司和股份有限公司．所谓财务的分层管理是针对公
司制企业而言的。在公司制下，企业财务权分属于不同的财务主体， 而每一个财务主体为维护其自身利益，必然要行使其自身的管理权 利，这也就是企业财务的分层管理。具体为出资者财务、经营者财务 和财务经理财务 (二)财务目标 1.财务目标概念与特征。财务目标又称理财目标，是指企业进 行财务活动所要达到的根本目的，是评价企业财务活动是否合理的标 准，它决定着财务管理的基本方向。财务目标一般具有以下特征：() 财务目标在一定时期具有相对稳定性，(2)财务目标具有多元性，(3) 财务目标具有层次性。 2。一般财务目标。根据现代企业财务管理的理论和实践，最具 代表性的财务管理目标主要有以下几种提法：(1)利润最大化：(2)资 本利润率最大化或每股利润最大化，(3)企业价值最大化，这一目标 对于我国企业是较为合理的财务管理目标。 3.具体财务目标。财务管理的具体目标取决于财务管理的具体 内容，可以概括为以下几个方面，()企业筹资管理目标，2)企业投 资管理目标：(3)企业营运资金管理目标，(4)企业利润分配管理目标。 4.不同利益主体财务目标的矛盾与协调。包括：(1)所有者与经 营者的矛盾与协调。为解决这一矛盾，应采取让经营者的报酬与绩效 相联系，并配之以一定的监督措施：(2)所有者与债权人的矛盾与协 调。可以采取限制性借债和收回借款不再借等措施来解决他们之间的 矛盾
司制企业而言的。在公司制下，企业财务权分属于不同的财务主体， 而每一个财务主体为维护其自身利益，必然要行使其自身的管理权 利，这也就是企业财务的分层管理。具体为出资者财务、经营者财务 和财务经理财务。 (二)财务目标 1．财务目标概念与特征。财务目标又称理财目标，是指企业进 行财务活动所要达到的根本目的，是评价企业财务活动是否合理的标 准，它决定着财务管理的基本方向。财务目标一般具有以下特征：(1) 财务目标在一定时期具有相对稳定性，(2)财务目标具有多元性，(3) 财务目标具有层次性。 2．一般财务目标。根据现代企业财务管理的理论和实践，最具 代表性的财务管理目标主要有以下几种提法：(1)利润最大化：(2)资 本利润率最大化或每股利润最大化，(3)企业价值最大化，这一目标 对于我国企业是较为合理的财务管理目标。 3．具体财务目标。财务管理的具体目标取决于财务管理的具体 内容，可以概括为以下几个方面，(1)企业筹资管理目标，(2)企业投 资管理目标：(3)企业营运资金管理目标，(4)企业利润分配管理目标。 4．不同利益主体财务目标的矛盾与协调。包括：(1)所有者与经 营者的矛盾与协调。为解决这一矛盾，应采取让经营者的报酬与绩效 相联系，并配之以一定的监督措施：(2)所有者与债权人的矛盾与协 调。可以采取限制性借债和收回借款不再借等措施来解决他们之间的 矛盾
5.财务目标与社会责任。一般情况下，财务目标的制定和实现 与社会责任的履行是基本一致的，但也存在一定的矛盾。为使企业财 务目标与社会责任协调一致，国家应制定一定的法律和规定来强制企 业履行社会责任 (三)财务观念 财务观念是财务管理的基础，观念的更新会带来管理水平的提 高。一般而言，财务管理应具备的观念很多，如时间价值观念、风险 收益均衡观念、机会损益观念、边际观念、弹性观念、预期观念等等。 本书重点讲述时间价值观念、风险收益均衡观念、成本效益观念。 1.时间价值观念。资金的时间价值就是资金所有权与资金使用 权相分离后，资金使用者向资金所有者支付的一种报酬或代价。资金 时间价值可以用绝对数表示，也可以用相对数表示，即以利息额和利 息率来表示。在实际的财务管理中考虑时间价值时，又往往与现金流 量有关，同时还需把不同时期的现金流量按一定的折现率折算为同一 时点的现金流量。所谓现金流量，在长期投资决策中，它是指一个项 目所引起的企业现金支出和现金收入增加的数量，按其发生的时间来 表示可分为：初始现金流量：营业现金流量，终结现金流量。 2.风险收益均衡观念。所谓风险，是指在一定条件下和一定时 期内可能发生的各种结果的变动程度，它与不确定性是有区别的。风 险与收益是一种对称关系，它要求等量风险带来等量收益，即风险收 益均衡，在西方财务理论中，资本资产定价模式的表达用公式表示为 Kj=Rf+BX(Km一R)
5．财务目标与社会责任。一般情况下，财务目标的制定和实现 与社会责任的履行是基本一致的，但也存在一定的矛盾。为使企业财 务目标与社会责任协调一致，国家应制定一定的法律和规定来强制企 业履行社会责任。 (三)财务观念 财务观念是财务管理的基础，观念的更新会带来管理水平的提 高。一般而言，财务管理应具备的观念很多，如时间价值观念、风险 收益均衡观念、机会损益观念、边际观念、弹性观念、预期观念等等。 本书重点讲述时间价值观念、风险收益均衡观念、成本效益观念。 1．时间价值观念。资金的时间价值就是资金所有权与资金使用 权相分离后，资金使用者向资金所有者支付的一种报酬或代价。资金 时间价值可以用绝对数表示，也可以用相对数表示，即以利息额和利 息率来表示。在实际的财务管理中考虑时间价值时，又往往与现金流 量有关，同时还需把不同时期的现金流量按一定的折现率折算为同一 时点的现金流量。所谓现金流量，在长期投资决策中，它是指一个项 目所引起的企业现金支出和现金收入增加的数量，按其发生的时间来 表示可分为：初始现金流量：营业现金流量，终结现金流量。 2．风险收益均衡观念。所谓风险，是指在一定条件下和 一定时 期内可能发生的各种结果的变动程度，它与不确定性是有区别的。风 险与收益是一种对称关系，它要求等量风险带来等量收益，即风险收 益均衡。在西方财务理论中，资本资产定价模式的表达用公式表示为 Kj=Rf+BjX(Km 一 Rf)
财务管理的原则是：在一定的风险下必须使收益达到较高的水平， 在收益一定的情况下，风险必须维持在较低的水平。 (四)财务管理环境 财务管理环境又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产 生影响作用的企业内外的各种条件
财务管理的原则是：在一定的风险下必须使收益达到较高的水平， 在收益一定的情况下，风险必须维持在较低的水平。 (四)财务管理环境 财务管理环境又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产 生影响作用的企业内外的各种条件