2004,企业经营环境存在三大变数 2004-03-05 ★能源吃紧、原料涨价，但产成品价格不会有太大的涨幅 ★产能进一步增长，但内需不会有太大增长，外贸出口面临的不确定因素增加 ★在华外资品牌已经完成本土化布局，市场竞争将从高端向低端延伸，参与价格战 展望2004年的企业经营环境将会非常严峻。 一方面，渐进式经济改革创造的体制优势和活力已经消耗殆尽，本来应该由政治改革利 社会改革来突破经济体制的瓶颈，却出现了改革断层。渐进式改革的弊端，以经济结构问题 和社会民生问题的方式表露出来。 另一方面，中国加入WTO两年多，中国经济的外贸依存度达到了40%，己经融入了世 界经济体系，不再是一个闭环经济体，与此同时，外资企业将在2004年发力，加大国内市 场的竞争力度，使得国内市场变成了国际市场的一个举足轻重的部分，即使没有出口的企业， 也将在一个高度国际化的市场上，参与国际竞争。 我们把产业经济当作企业的经营环境来研究，从中分析企业经营将要遇到的外部挑战和 环境机遇。 企业家面对的2004年，将会有如下三个刚性矛盾： 能源吃紧、原料涨价，但产成品价格不会有太大的涨幅： 产能进一步增长，但内需不会有太大增长，外贸出口面临的不确定因素增加： 在华外资品牌已经完成本土化布局，市场竞争将从高端向低端延伸，参与价格战。 在这三大矛盾的无情压迫下，2004年，企业总体经营环境将会很不轻松。张瑞敏的八 字格言“战战兢兢，如履薄冰”，会成为许许多多企业家们的真实生活写照。 1.能源吃紧、原料涨价已成定局，但消费品价格不可能有多少涨幅 大约在1984年，价格改革的时候，生产资料领域开始试行计划调配价格与市场价格双 轨制，生产资料价格飞速上涨，以铝锭为例，价格上涨达300%。但是，直接牵涉到民生的 消费品价格，因为事关“稳定”，却按计划严格控制，不准涨价。当时的政策是，消费品企 业要“把原材料涨价因素消化在企业内部”。在原材料价格大涨三倍的前提下，铝制品企业 的老总聚在一起开了个诉苦会，算了笔账，一公斤产成品（铝锅），价格比一公斤原材料（铝 锭)价格低多少。算账的结果是赔本生意根本没法做。当然，老总们的目的不是诉苦，他们 的目的是：要么给我计划价原材料，我产品不涨价也可以：要么我水涨船高，也跟着涨价。 因为市场化是当时的大政方针，在财政补贴“政策性亏损”无力维持时，终于放开消费品价 格，导致了一场抢购淘。 时过境迁，20年过去了，消费品生产企业，或者说制造业企业的老总们，又要面对原 料涨价，但产成品不能涨价的槛尬境地了。所不同的是，这次不是政府不让涨，而是市场不 支持涨。 2003年10月，粮食价格暴涨30%。粮价上涨的背后，是农业歉收和供给缺口
1 2004，企业经营环境存在三大变数 2004-03-05 ★ 能源吃紧、原料涨价，但产成品价格不会有太大的涨幅 ★ 产能进一步增长，但内需不会有太大增长，外贸出口面临的不确定因素增加 ★ 在华外资品牌已经完成本土化布局，市场竞争将从高端向低端延伸，参与价格战 展望 2004 年的企业经营环境将会非常严峻。 一方面，渐进式经济改革创造的体制优势和活力已经消耗殆尽，本来应该由政治改革和 社会改革来突破经济体制的瓶颈，却出现了改革断层。渐进式改革的弊端，以经济结构问题 和社会民生问题的方式表露出来。 另一方面，中国加入 WTO 两年多，中国经济的外贸依存度达到了 40%，已经融入了世 界经济体系，不再是一个闭环经济体，与此同时，外资企业将在 2004 年发力，加大国内市 场的竞争力度，使得国内市场变成了国际市场的一个举足轻重的部分，即使没有出口的企业， 也将在一个高度国际化的市场上，参与国际竞争。 我们把产业经济当作企业的经营环境来研究，从中分析企业经营将要遇到的外部挑战和 环境机遇。 企业家面对的 2004 年，将会有如下三个刚性矛盾： 能源吃紧、原料涨价，但产成品价格不会有太大的涨幅； 产能进一步增长，但内需不会有太大增长，外贸出口面临的不确定因素增加； 在华外资品牌已经完成本土化布局，市场竞争将从高端向低端延伸，参与价格战。 在这三大矛盾的无情压迫下，2004 年，企业总体经营环境将会很不轻松。张瑞敏的八 字格言“战战兢兢，如履薄冰”，会成为许许多多企业家们的真实生活写照。 1．能源吃紧、原料涨价已成定局，但消费品价格不可能有多少涨幅 大约在 1984 年，价格改革的时候，生产资料领域开始试行计划调配价格与市场价格双 轨制，生产资料价格飞速上涨，以铝锭为例，价格上涨达 300%。但是，直接牵涉到民生的 消费品价格，因为事关“稳定”，却按计划严格控制，不准涨价。当时的政策是，消费品企 业要“把原材料涨价因素消化在企业内部”。在原材料价格大涨三倍的前提下，铝制品企业 的老总聚在一起开了个诉苦会，算了笔账，一公斤产成品（铝锅），价格比一公斤原材料（铝 锭）价格低多少。算账的结果是赔本生意根本没法做。当然，老总们的目的不是诉苦，他们 的目的是：要么给我计划价原材料，我产品不涨价也可以；要么我水涨船高，也跟着涨价。 因为市场化是当时的大政方针，在财政补贴“政策性亏损”无力维持时，终于放开消费品价 格，导致了一场抢购潮。 时过境迁，20 年过去了，消费品生产企业，或者说制造业企业的老总们，又要面对原 料涨价，但产成品不能涨价的尴尬境地了。所不同的是，这次不是政府不让涨，而是市场不 支持涨。 2003 年 10 月，粮食价格暴涨 30%。粮价上涨的背后，是农业歉收和供给缺口
法新社曾援引官方数字显示，中国东北小麦价格飙升三成二，玉米价格增加一倍，米价 亦上升达一成三 粮食价格的上涨可以看作是2004年的一个全球性的确定因素。粮食既是消费资料，又 是养殖业和食品加工业的生产资料。粮食涨价必然引发范围广泛的连锁反应。据报道，“康 师傅”等大型食品加工企业，都在非常谨慎地研究提价方案，前提是：既要保证盈利，又要 确保提价不至于引发经销商和消费者的抗拒心理。 2004年，以粮食、植物油和肉类为原料的企业，都将面临如何消化原材料涨价因素， 在提价和保持市场份额这对子盾中寻找平衡点。不研究消费者心理承受能力，完全以水涨船 高姿态法价的企业，将面临丢失市场的危险。 除了粮食涨价外，棉花的法价也将对纺织行业产生冲击。据分析机构公开的数据，2004 年，棉花价格的涨幅达30%。但是，纺织品的价格却呈现下降趋势。据外刊报道，沃尔玛 在美国本土售价为100美元一件的成衣，在孟加拉国的采购成本是不足10美元一打(12件) 沃尔玛为了降低采购成本，正在全球范围内寻找更廉价的供货厂商。而广东东莞是沃尔玛看 好的采购基地之一。 有色金属方面，铜和铝正处在一个全球性的短缺周期中 铜铝在2003年12月份期货市场的强劲表现，很大程度上预示者即将来临的2004年， 有色金属价格将持续走高。 从生产企业角度看，在香港上市的大型国企“中国铝业”把2004年的盈利预期调高到 了增长143%。分析报告称：中国铝业是国内主要的氧化铝生产商及规模最大的原铝生产商， 截至2002年底，氧化铝及原铝的产能分别占本地相关市场的60%及17%。未来两年，氧化 铝的缺口将达到800万吨。“由于氧化铝价格看好，这使得在氧化铝进口方面有者接近‘垄 断'权力的中国铝业，平添了获利的空间。” 而大量使用金属作为原材料的家电等制造业企业，却都面临者产能过剩、市场不景气和 价格反复走低的困局。 可以预见，2004年，以断和接近垄断为特色的生产资料部门（通常是大型国企），经 营环境非常优裕：而以开放性、竞争性为基本特征的制造业企业，会在原材料涨而产成品不 涨的尴尬状况下苦苦挣扎。 黑色金属钢铁行业，在连续多年享受积极财政政策，扩大基础建设带来的好处之后，2004 年仍然会过得比较滋润。但是，需求将会有所减弱。随着新增产能投入运行，盈利空间将会 被大大压缩，部分管理能力差、技术水平低、成本控制能力弱的钢铁企业，将会面临亏损 能源紧缺将会成为2004年所有企业必须面对的难题。 对于原材料生产企业来说，能源（煤、电、油）问题也许只是一个蚕食利润的小昆虫， 但对于处境维艰的制造业企业，却是不堪成本重负的背梁上，踏上了一只大象。 国家电网公司总工程师赵遵廉透露，2003年夏季以来，福建、渐江等省的拉闸限电1 作一直没有断过。进入冬季，由于煤炭供应、天气等其他原因，山西、四川、贵州、上海、 2
2 法新社曾援引官方数字显示，中国东北小麦价格飙升三成二，玉米价格增加一倍，米价 亦上升达一成三。 粮食价格的上涨可以看作是 2004 年的一个全球性的确定因素。粮食既是消费资料，又 是养殖业和食品加工业的生产资料。粮食涨价必然引发范围广泛的连锁反应。据报道，“康 师傅”等大型食品加工企业，都在非常谨慎地研究提价方案，前提是：既要保证盈利，又要 确保提价不至于引发经销商和消费者的抗拒心理。 2004 年，以粮食、植物油和肉类为原料的企业，都将面临如何消化原材料涨价因素， 在提价和保持市场份额这对矛盾中寻找平衡点。不研究消费者心理承受能力，完全以水涨船 高姿态涨价的企业，将面临丢失市场的危险。 除了粮食涨价外，棉花的涨价也将对纺织行业产生冲击。据分析机构公开的数据，2004 年，棉花价格的涨幅达 30%。但是，纺织品的价格却呈现下降趋势。据外刊报道，沃尔玛 在美国本土售价为 100 美元一件的成衣，在孟加拉国的采购成本是不足 10 美元一打(12 件)。 沃尔玛为了降低采购成本，正在全球范围内寻找更廉价的供货厂商。而广东东莞是沃尔玛看 好的采购基地之一。 有色金属方面，铜和铝正处在一个全球性的短缺周期中。 铜铝在 2003 年 12 月份期货市场的强劲表现，很大程度上预示着即将来临的 2004 年， 有色金属价格将持续走高。 从生产企业角度看，在香港上市的大型国企“中国铝业”把 2004 年的盈利预期调高到 了增长 143%。分析报告称：中国铝业是国内主要的氧化铝生产商及规模最大的原铝生产商， 截至 2002 年底，氧化铝及原铝的产能分别占本地相关市场的 60%及 17%。未来两年，氧化 铝的缺口将达到 800 万吨。“由于氧化铝价格看好，这使得在氧化铝进口方面有着接近‘垄 断’权力的中国铝业，平添了获利的空间。” 而大量使用金属作为原材料的家电等制造业企业，却都面临着产能过剩、市场不景气和 价格反复走低的困局。 可以预见，2004 年，以垄断和接近垄断为特色的生产资料部门（通常是大型国企），经 营环境非常优裕；而以开放性、竞争性为基本特征的制造业企业，会在原材料涨而产成品不 涨的尴尬状况下苦苦挣扎。 黑色金属钢铁行业，在连续多年享受积极财政政策、扩大基础建设带来的好处之后，2004 年仍然会过得比较滋润。但是，需求将会有所减弱。随着新增产能投入运行，盈利空间将会 被大大压缩，部分管理能力差、技术水平低、成本控制能力弱的钢铁企业，将会面临亏损。 能源紧缺将会成为 2004 年所有企业必须面对的难题。 对于原材料生产企业来说，能源（煤、电、油）问题也许只是一个蚕食利润的小昆虫， 但对于处境维艰的制造业企业，却是不堪成本重负的背梁上，踏上了一只大象。 国家电网公司总工程师赵遵廉透露，2003 年夏季以来，福建、浙江等省的拉闸限电工 作一直没有断过。进入冬季，由于煤炭供应、天气等其他原因，山西、四川、贵州、上海
河北、广东等省市频亮缺电红灯，电荒再袭华东、华中、华南和西南等地区 石油方面同样面临持续吃紧现象。2003年中国进口石油估计将达到8000万吨。中国石 油进口已经成为影响国际油价的重要因素。法国兴业银行总部商品研究部首席分析师 Frederic Lasserre心博士分析指出，石油涨价的三大原因是中国需求强劲、欧佩克组织涨价和 基金市场操作。这三个因素中，Lasserr心认为中国需求的作用最大。他预计2004年全球原 油需求量将比去年增加130万桶/天，其中中国就将占20-50万桶/天，这些因素都将使 石油供需关系发生波动，尤其是中国目前还没有稳固的石油输入渠道。煤、电、油等能源的 短缺，不仅会加大企业的成本支出，而且会影响企业的正常运营。 能源、原材料市场因短缺而涨价，产成品市场因产能过剩而欲涨乏力。这是制造业企业 2004年要面对的一大难题。 2.产能进一步增长，但内需不会有太大增长，外贸出口面临的不确定因素增加 连续多年的积极财政政策，铸就了GDP的持续高速增长。是什么原因造成了宏观经济 火爆，而微观经济不景呢？ GDP的高速增长，一方面来自每年千亿级的国债投入基础工程和大型国企，另一方面 得益于每年数百亿美元的外商直接投资。经济学家把GDP增长原因归纳为投资拉动和出口 拉动，笔者赞同。合理的推想是：来自积极财策的资金，主要由国企和垄断性部门分享了， 对大部分开放性、竞争性的民间企业而言，资金渠道依然干枯：外商投资增长的直接结果是 外贸增长。只要看一看东莞和苏州，我们就明白了：外贸出口增长，多数是由外商直接投资 带动的，与内资民间企业关系并不大。在这两个推想前，数据说明不了的问题，得到了解释 一宏观火爆与微观不景的原因就在此。GDP增长很大程度上是在经济结构的金字塔高端 循环，而大部分民间企业和城乡居民并未分享到GDP增长带来的直接利益。也因此，内需 总是激活不了。内需不振的另一个原因是：转型社会居民对未来的日益增长的不确定感，制 约者消费欲念。如果我们有可信的消费指数，那么，扣除直线飙升的牧有、医疗和住宅消费， 其它消费品领域，乐观地说也应该一直是原地踏步的。如果要在未来趋势是通胀还是通缩之 间押一把，笔者毫不犹豫押通缩。 既然这轮GDP高速增长是由投资拉动的，那么，我们来看看投资结构吧。 国家统计局投资司司长汲风翔说，2003年头10个月，全国房地产开发投资占各类投资 的24%，东部为29%，中部15%，西部为19%，显示东部地区的固定资产投资增长更多靠 房地产开发带动。其中，北京、上海等地高达40%以上，显示存在过热的现象。 而据北京地产大亨潘石屹说，北京新增投资的50%，是砸在房地产行业里的。 投资占GDP的40%，而投资总额中，如此高的比例砸在房地产里。我不必看商品房空 置率，就要说看不懂了。 但不管怎么说，总是有一部分投资要转化为产能的。在所有开放性、竞争性行业，产能 本来就过剩。如家电，产能过剩约在50%左右。2004年，那些巨额投资将陆续转化为产能， 使得产成品市场更加拥挤 3
3 河北、广东等省市频亮缺电红灯，电荒再袭华东、华中、华南和西南等地区。 石油方面同样面临持续吃紧现象。2003 年中国进口石油估计将达到 8000 万吨。中国石 油进口已经成为影响国际油价的重要因素。法国兴业银行总部商品研究部首席分析师 Frederic Lasserre 博士分析指出，石油涨价的三大原因是中国需求强劲、欧佩克组织涨价和 基金市场操作。这三个因素中，Lasserre 认为中国需求的作用最大。他预计 2004 年全球原 油需求量将比 去年增加 130 万桶/天，其中中国就将占 20-50 万桶/天，这些因素都将使 石油供需关系发生波动，尤其是中国目前还没有稳固的石油输入渠道。煤、电、油等能源的 短缺，不仅会加大企业的成本支出，而且会影响企业的正常运营。 能源、原材料市场因短缺而涨价，产成品市场因产能过剩而欲涨乏力。这是制造业企业 2004 年要面对的一大难题。 2．产能进一步增长，但内需不会有太大增长，外贸出口面临的不确定因素增加 连续多年的积极财政政策，铸就了 GDP 的持续高速增长。是什么原因造成了宏观经济 火爆，而微观经济不景呢？ GDP 的高速增长，一方面来自每年千亿级的国债投入基础工程和大型国企，另一方面 得益于每年数百亿美元的外商直接投资。经济学家把 GDP 增长原因归纳为投资拉动和出口 拉动，笔者赞同。合理的推想是：来自积极财策的资金，主要由国企和垄断性部门分享了， 对大部分开放性、竞争性的民间企业而言，资金渠道依然干枯；外商投资增长的直接结果是 外贸增长。只要看一看东莞和苏州，我们就明白了：外贸出口增长，多数是由外商直接投资 带动的，与内资民间企业关系并不大。在这两个推想前，数据说明不了的问题，得到了解释 ——宏观火爆与微观不景的原因就在此。GDP 增长很大程度上是在经济结构的金字塔高端 循环，而大部分民间企业和城乡居民并未分享到 GDP 增长带来的直接利益。也因此，内需 总是激活不了。内需不振的另一个原因是：转型社会居民对未来的日益增长的不确定感，制 约着消费欲念。如果我们有可信的消费指数，那么，扣除直线飙升的教育、医疗和住宅消费， 其它消费品领域，乐观地说也应该一直是原地踏步的。如果要在未来趋势是通胀还是通缩之 间押一把，笔者毫不犹豫押通缩。 既然这轮 GDP 高速增长是由投资拉动的，那么，我们来看看投资结构吧。 国家统计局投资司司长汲凤翔说，2003 年头 10 个月，全国房地产开发投资占各类投资 的 24%，东部为 29%，中部 15%，西部为 19%，显示东部地区的固定资产投资增长更多靠 房地产开发带动。其中，北京、上海等地高达 40%以上，显示存在过热的现象。 而据北京地产大亨潘石屹说，北京新增投资的 50%，是砸在房地产行业里的。 投资占 GDP 的 40%，而投资总额中，如此高的比例砸在房地产里。我不必看商品房空 置率，就要说看不懂了。 但不管怎么说，总是有一部分投资要转化为产能的。在所有开放性、竞争性行业，产能 本来就过剩。如家电，产能过剩约在 50%左右。2004 年，那些巨额投资将陆续转化为产能， 使得产成品市场更加拥挤
在国内市场不会有太大起色的同时，外贸出口的不确定因素却大增 在美国对中国三种纺织品实行配额的事件中，龙永图比较乐观。他说：中国对美出口的 纺织品近90亿美元，受制裁的产品仅占总量的1.5%。 但是，对外经贸大学中国WTO研究院院长张汉林却担心，一旦配额限制启动，消极影 响还会有扩大的效应。现在对纺织品设置配额，今后很可能对玩具、塑料制品或其他轻纺产 品采取保护措施。同类措施被扩大化，将对中国的出口带来隐忧。 布什政府在配额问题上，是有做秀的味道。但是，美国200万个制造业岗位跟中国出口 商品有关，张汉林的担心不无道理， 连孟加拉国都在担心，中国的康价纺织品将使该国的纺织业受冲击，未来两年将面临两 万个就业机会的消失。沃尔玛在孟加拉有每年约19亿美元的纺织品采购交易，而沃尔玛正 在酝酿加大在东莞的纺织品采购计划。 在2004年，贸易纠纷有增强的趋势。贸易纠纷的背后，不仅仅是财富、外汇、GDP等 概念，它还牵涉到就业岗位和民生，这是任何一个政府都不得不审慎对待的大事。 出口渠道不畅，将会回过头来，挤压国内市场。 著名投资银行瑞银华宝中国研究部主管张化桥分析道：美国商务部对中国彩电实施反倾 销措施，将迫使出口彩电回流到中国本土市场。 过去我们把国内、国际分得很清楚，说全球经济不景，中国经济一枝独秀，这是有问题 的。世界经济不景气，需求不振，必然影响出口：而出口渠道不畅，必然就加刷国内市场的 竞争。中国的外贸依存度达到40%，在一个真实的世界里，怎么可能一枝独秀呢？ 2004年，家电、纺织品、钢铁等行业的出口将会更频繁遭遇美国及欧盟日益高涨的贸 易保护主义的障碍。同时，出口欧盟、日本的食品类，面对的绿色壁垒门槛将会更高。 3.在华外资品牌己经完成本土化布局，市场将从高端向低端延伸，参与价格战 过去几年，外商直接投资总额每年在500亿美元左右。2003年有所下降，大约为300 多亿美元。 这里有两方面的原因，一是中国对外资开放的产业主要是制造业，对金融、服务、交通、 基础设施、能源、文化娱乐、商业流通等非生产性领域，一直管制很严。现在制造业的转移 已经基本完成，而其它领域的投资机会还未放开，所以外商直接投资呈现下降趋势。 在跨国公司中，日美企业在投资方式上有显著区别。美国企业倾向于采用全球采购、 OEM和代工的方式，把制造业务外包出去：而日本企业则倾向于把制造业务紧紧抓在自己 手上。 2003年，松下等企业，一方面加快把产能转移到中国，另一方面，采用独资化 的方式，把原来中方的股份买过去，调整资本结构，以此整合在华业务。我们可以把2003 年看作是日资企业的整合年。这种整合的直接结果是，他们销往世界各地的产品中，制造于 中国的将越来越多：同时，他们将更加深入中国市场，与中国企业全方位地开展市场竞争。 这在家电领域尤其明显。 过去，家电市场上外资和国内企业泾渭分明，各居一方：外资品牌主要是以技术和功能 4
4 在国内市场不会有太大起色的同时，外贸出口的不确定因素却大增。 在美国对中国三种纺织品实行配额的事件中，龙永图比较乐观。他说：中国对美出口的 纺织品近 90 亿美元，受制裁的产品仅占总量的 1.5%。 但是，对外经贸大学中国 WTO 研究院院长张汉林却担心，一旦配额限制启动，消极影 响还会有扩大的效应。现在对纺织品设置配额，今后很可能对玩具、塑料制品或其他轻纺产 品采取保护措施。同类措施被扩大化，将对中国的出口带来隐忧。 布什政府在配额问题上，是有做秀的味道。但是，美国 200 万个制造业岗位跟中国出口 商品有关，张汉林的担心不无道理。 连孟加拉国都在担心，中国的廉价纺织品将使该国的纺织业受冲击，未来两年将面临两 万个就业机会的消失。沃尔玛在孟加拉有每年约 19 亿美元的纺织品采购交易，而沃尔玛正 在酝酿加大在东莞的纺织品采购计划。 在 2004 年，贸易纠纷有增强的趋势。贸易纠纷的背后，不仅仅是财富、外汇、GDP 等 概念，它还牵涉到就业岗位和民生，这是任何一个政府都不得不审慎对待的大事。 出口渠道不畅，将会回过头来，挤压国内市场。 著名投资银行瑞银华宝中国研究部主管张化桥分析道：美国商务部对中国彩电实施反倾 销措施，将迫使出口彩电回流到中国本土市场。 过去我们把国内、国际分得很清楚，说全球经济不景，中国经济一枝独秀，这是有问题 的。世界经济不景气，需求不振，必然影响出口；而出口渠道不畅，必然就加剧国内市场的 竞争。中国的外贸依存度达到 40%，在一个真实的世界里，怎么可能一枝独秀呢？ 2004 年，家电、纺织品、钢铁等行业的出口将会更频繁遭遇美国及欧盟日益高涨的贸 易保护主义的障碍。同时，出口欧盟、日本的食品类，面对的绿色壁垒门槛将会更高。 3．在华外资品牌已经完成本土化布局，市场将从高端向低端延伸，参与价格战 过去几年，外商直接投资总额每年在 500 亿美元左右。2003 年有所下降，大约为 300 多亿美元。 这里有两方面的原因，一是中国对外资开放的产业主要是制造业，对金融、服务、交通、 基础设施、能源、文化娱乐、商业流通等非生产性领域，一直管制很严。现在制造业的转移 已经基本完成，而其它领域的投资机会还未放开，所以外商直接投资呈现下降趋势。 在跨国公司中，日美企业在投资方式上有显著区别。美国企业倾向于采用全球采购、 OEM 和代工的方式，把制造业务外包出去；而日本企业则倾向于把制造业务紧紧抓在自己 手上。 2003 年，松下等企业，一方面加快把产能转移到中国，另一方面，采用独资化 的方式，把原来中方的股份买过去，调整资本结构，以此整合在华业务。我们可以把 2003 年看作是日资企业的整合年。这种整合的直接结果是，他们销往世界各地的产品中，制造于 中国的将越来越多；同时，他们将更加深入中国市场，与中国企业全方位地开展市场竞争。 这在家电领域尤其明显。 过去，家电市场上外资和国内企业泾渭分明，各居一方：外资品牌主要是以技术和功能
先进性产品占据高端市场：国内品牌主要是以性价比占据中低端市场。内外品牌在价格上拉 得很开。 前几年，在微波炉行业，格兰仕发动一轮又一轮价格战以清理门户、扫除竞争对手时， 韩国LG曾扬言要凭雄厚财力与格兰仕耗到底。但毕竞强龙难压地头蛇，格兰仕在微波炉市 场的老大地位没被撼动。与此同时，日本企业均坚守高端，不趟价格战的混水。 但是，传统的市场规则在2003年被颠覆了。外资品牌悄悄地改变了偏安高端市场的传 统，开始介入中低端市场，用价格战来洗行业、市场格局的牌。 我们从洗衣机行业的变化，看出外资品牌的“狼性”。 2003年，日本品牌松下、三洋，美国品牌惠而浦，德国品牌西门子，韩国品牌LG,在 低端普及型产品方面，全面开展价格战。滚筒洗衣机基本与国内品牌价格持平：而波轮全自 动洗衣机，己经比国内品牌洗衣机价格还低。 外资品牌比国内品牌具有研发能力和市场适应能力，产品规格更齐全，更能适应消费者 需求，在细分市场上比国内品牌做得更好。伊莱克斯、LG、三星、三洋等抓住国产洗衣机 5公斤以下产品链只有4.5公斤和5公斤两种产品的弱点，纷纷推出4公斤、4.2公斤、4.6 公斤、48公斤等容量，延伸产品线，抢夺国产洗衣机市场的空白。 外资品牌一旦介入低端市场，开打价格战，策划之精细，手段之高明，出手之大方，远 非国内品牌所能比肩。日、韩品牌洗衣机2003年平均推出6款特价机，个别品牌几乎每个 月都有特价机，向消费者暗示：我们不再做慢。 以松下、LG为例，一方面做大面积的广告轰炸，另一方面，投入中国市场的产品都是 技术水平很高的新产品，性能价格比非常卓越。外资品牌正以雄厚的研发能力、资本实力和 营销能力，猛攻中国市场。 价格战的背后，是这些跨国公司优秀的管理能力。之前提到，2003年是跨国公司在华 业务的整合年。现在，我们可以更进一步得出结论：这个整合实质上是把先进技术、优秀管 理和雄厚财力等自身能力，与中国的低工资廉价劳动力整合到一起，成本控制能力得到大大 加强。一句话，他们能以更优秀的产品和更低廉的价格，与国内企业争夺市场。 在洗衣机行业，一场实力、能力不对称的竞争已有了初步结果。 曾经是洗衣机行业六巨头之一的山西海業电器集团公司因债务问题宜告破产： ElcoBrandtS·A法国公司收购荣事达洗衣机75.5%的股份：曾经10年赢利的无锡小天鹅因 巨额亏损被迫易主斯威特：小鸭第三年亏损，面临摘牌。全行业挣扎在亏损边缘。 外资闯入低端市场，参与价格战，将会从洗衣机扩展到整个家电业，从家电业蔓延到整 个制造业，从而改变国内企业的生态环境。家电业首当其冲，原因是家电业是中国开放程度 最高的产业。随着时间的推移，WTO协议中承诺开放的产业会越来越多，外资参与竞争的 范围会越来越广。汽车、通讯、能源、化工等等多少还有管制、市场准入、行政保护的其它 行业，也许今天还能看家电行业的笑话，自我陶醉，但是，只要看看国际贸易关系的趋势和 WTO准则，就应该明白：家电业的今天，也许就是你的明天。从长远看，在行政垄断保护
5 先进性产品占据高端市场；国内品牌主要是以性价比占据中低端市场。内外品牌在价格上拉 得很开。 前几年，在微波炉行业，格兰仕发动一轮又一轮价格战以清理门户、扫除竞争对手时， 韩国 LG 曾扬言要凭雄厚财力与格兰仕耗到底。但毕竟强龙难压地头蛇，格兰仕在微波炉市 场的老大地位没被撼动。与此同时，日本企业均坚守高端，不趟价格战的混水。 但是，传统的市场规则在 2003 年被颠覆了。外资品牌悄悄地改变了偏安高端市场的传 统，开始介入中低端市场，用价格战来洗行业、市场格局的牌。 我们从洗衣机行业的变化，看出外资品牌的“狼性”。 2003 年，日本品牌松下、三洋，美国品牌惠而浦，德国品牌西门子，韩国品牌 LG，在 低端普及型产品方面，全面开展价格战。滚筒洗衣机基本与国内品牌价格持平；而波轮全自 动洗衣机，已经比国内品牌洗衣机价格还低。 外资品牌比国内品牌具有研发能力和市场适应能力，产品规格更齐全，更能适应消费者 需求，在细分市场上比国内品牌做得更好。伊莱克斯、LG、三星、三洋等抓住国产洗衣机 5 公斤以下产品链只有 4.5 公斤和 5 公斤两种产品的弱点，纷纷推出 4 公斤、4.2 公斤、4.6 公斤、4.8 公斤等容量，延伸产品线，抢夺国产洗衣机市场的空白。 外资品牌一旦介入低端市场，开打价格战，策划之精细，手段之高明，出手之大方，远 非国内品牌所能比肩。日、韩品牌洗衣机 2003 年平均推出 6 款特价机，个别品牌几乎每个 月都有特价机，向消费者暗示：我们不再傲慢。 以松下、LG 为例，一方面做大面积的广告轰炸，另一方面，投入中国市场的产品都是 技术水平很高的新产品，性能价格比非常卓越。外资品牌正以雄厚的研发能力、资本实力和 营销能力，猛攻中国市场。 价格战的背后，是这些跨国公司优秀的管理能力。之前提到，2003 年是跨国公司在华 业务的整合年。现在，我们可以更进一步得出结论：这个整合实质上是把先进技术、优秀管 理和雄厚财力等自身能力，与中国的低工资廉价劳动力整合到一起，成本控制能力得到大大 加强。一句话，他们能以更优秀的产品和更低廉的价格，与国内企业争夺市场。 在洗衣机行业，一场实力、能力不对称的竞争已有了初步结果。 曾经是洗衣机行业六巨头之一的山西海棠电器集团公司因债务问题宣告破产； ElcoBrandtS·A 法国公司收购荣事达洗衣机 75.5%的股份；曾经 10 年赢利的无锡小天鹅因 巨额亏损被迫易主斯威特；小鸭第三年亏损，面临摘牌。全行业挣扎在亏损边缘。 外资闯入低端市场，参与价格战，将会从洗衣机扩展到整个家电业，从家电业蔓延到整 个制造业，从而改变国内企业的生态环境。家电业首当其冲，原因是家电业是中国开放程度 最高的产业。随着时间的推移，WTO 协议中承诺开放的产业会越来越多，外资参与竞争的 范围会越来越广。汽车、通讯、能源、化工等等多少还有管制、市场准入、行政保护的其它 行业，也许今天还能看家电行业的笑话，自我陶醉，但是，只要看看国际贸易关系的趋势和 WTO 准则，就应该明白：家电业的今天，也许就是你的明天。从长远看，在行政垄断保护
下搜取超额垄断利润，不仅不道德，不仅与市场精神背道而驰，而且注定是不能长久的， 2004年，将会是跨国公司完成投资布局，整合资源后，与国内企业全方位竞争开始的 一年。 家电行业中，外资介入价格战的将会包括冰箱、微波炉、电饭煲、热水器、彩电等等 这些行业应该高度重视外资品牌的动向。空调在2004年主要还是国内企业之间的竞争，原 因是：空调产品与其它家电产品有区别。空调始终是个半成品，要加上安装、售后服务，才 能完成一个完整的销售过程。外资品牌要建立一个庞大的售后服务网络，非一日之功。但是 一旦外资品牌学会国内空调企业的销售政策，在扣点、让利方面学会了与经销商打交道的技 巧，与国内独立的空调安装维修公司建立广泛的战略联盟，那么，国内空调企业就要直接面 对外资竞争了。 作者：朱志砺来源：《科技智囊》2004年第1期
6 下攫取超额垄断利润，不仅不道德，不仅与市场精神背道而驰，而且注定是不能长久的。 2004 年，将会是跨国公司完成投资布局，整合资源后，与国内企业全方位竞争开始的 一年。 家电行业中，外资介入价格战的将会包括冰箱、微波炉、电饭煲、热水器、彩电等等。 这些行业应该高度重视外资品牌的动向。空调在 2004 年主要还是国内企业之间的竞争，原 因是：空调产品与其它家电产品有区别。空调始终是个半成品，要加上安装、售后服务，才 能完成一个完整的销售过程。外资品牌要建立一个庞大的售后服务网络，非一日之功。但是， 一旦外资品牌学会国内空调企业的销售政策，在扣点、让利方面学会了与经销商打交道的技 巧，与国内独立的空调安装维修公司建立广泛的战略联盟，那么，国内空调企业就要直接面 对外资竞争了。 作者：朱志砺 来源：《科技智囊》2004 年第 1 期