现代企业管理理念、方法、技术 邬适融主编 一第7章企业财务管理
Chapter 7 7-1 管理与企业管理 第7章 企业财务管理 现代企业管理——理念、方法、技术 邬适融 主编
管理与企业管理 Chapter 市场经济的新视角 王见 代 随着国内外经济环境的不断变化,企业面临日益严峻的 全竞争和挑战,这就要求企业从市场经济的新视角来审视企业 的发展战略,重视企业理财的基本理论、程序和方法。财务 管管理就是企业用经济办法管理经济的一个重要环节,涉及并 理滲透到企业经济活动的全过程。搞好企业财务管理,对于改 善经营管理、提高经济效益起着关键的作用。企业要树立正 确的理财观念,通过各种渠道和方式,经济有效地筹集企业 所需的资金,正确地运用各种投资决策方法,并以企业财务 报表等核算资料为基础,对企业财务活动的过程和结果进行 分析和评价,为企业进行经济决策提供重要的财务信息。 7-2
Chapter 7 7-2 管理与企业管理 市场经济的新视角 随着国内外经济环境的不断变化，企业面临日益严峻的 竞争和挑战，这就要求企业从市场经济的新视角来审视企业 的发展战略，重视企业理财的基本理论、程序和方法。财务 管理就是企业用经济办法管理经济的一个重要环节，涉及并 渗透到企业经济活动的全过程。搞好企业财务管理，对于改 善经营管理、提高经济效益起着关键的作用。企业要树立正 确的理财观念，通过各种渠道和方式，经济有效地筹集企业 所需的资金，正确地运用各种投资决策方法，并以企业财务 报表等核算资料为基础，对企业财务活动的过程和结果进行 分析和评价，为企业进行经济决策提供重要的财务信息
管理与企业管理 Chapter 7.1企业财务管理综述 王见 代 71.1财务的概念 管 71.2企业财务管理的目标 713企业理财观念 7.1.4企业财务管理的环境 7-3
Chapter 7 7-3 管理与企业管理 7.1 企业财务管理综述 7.1.1 财务的概念 7.1.2 企业财务管理的目标 7.1.3 企业理财观念 7.1.4 企业财务管理的环境
管理与企业管理 Chapter 7.11财务的概念 王见 代 财务是指企业在生产经营过程中客观存在的 资金运动及其所体现的经济利益关系 管 财务活动与财务关系构成财务概念完整的内 课涵。 财务管理是根据国家法律和财经法规,利用 价值形式组织企业财务活动,处理企业同各方 面财务关系的一项综合性的管理工作。 7-4
Chapter 7 7-4 管理与企业管理 7.1.1 财务的概念 财务是指企业在生产经营过程中客观存在的 资金运动及其所体现的经济利益关系。 财务活动与财务关系构成财务概念完整的内 涵。 财务管理是根据国家法律和财经法规，利用 价值形式组织企业财务活动，处理企业同各方 面财务关系的一项综合性的管理工作
管理与企业管理 Chapter 1.企业财务活动 王见 企业财务活动是指企业为生产经营需要而进行的资金筹集、资 代金运用和资金分配等一系列的活动。 (1)资金筹集 管 企业要从事生产经营活动,首先必须筹集一定数量的资金,筹 集资金是企业财务管理的一项基本内容,是资金运动的起点。 课(2)资金运用 包括资金的投放、资金的耗费和资金的回收过程。 (3)资金分配 企业通过投资取得的收入要进行分配,一部分用以弥补生产耗 费,使企业生产经营活动能持续进行;另一部分按规定缴纳各种 税金;剩余部分是企业的净利润,它的所有权属于企业的投资者 7-5
Chapter 7 7-5 管理与企业管理 1．企业财务活动 企业财务活动是指企业为生产经营需要而进行的资金筹集、资 金运用和资金分配等一系列的活动。 （1）资金筹集 企业要从事生产经营活动，首先必须筹集一定数量的资金，筹 集资金是企业财务管理的一项基本内容，是资金运动的起点。 （2）资金运用 包括资金的投放、资金的耗费和资金的回收过程。 （3）资金分配 企业通过投资取得的收入要进行分配，一部分用以弥补生产耗 费，使企业生产经营活动能持续进行；另一部分按规定缴纳各种 税金；剩余部分是企业的净利润，它的所有权属于企业的投资者
管理与企业管理 Chapter 2企业财务关系 是指企业在财务活动中与有关各方所发生的经济利益关系。 王见 代(1)企业与所有者之间的财务关系 是指企业所有者对企业投入资金,企业向所有者支付投资报酬 所形成的经济利益关系,体现着所有权的性质。 管(2)企业与债权人之间的财务关系 是指企业向债权人借入资金,并按借款合同的规定支付利息和 归还本金所形成的经济利益关系,体现的是债权债务关系。 (3)企业与国家之间的财务关系 是指企业按照税法规定向国家缴纳税金等形成的经济利益关系, 是一种强制的无偿的分配关系。 7-6
Chapter 7 7-6 管理与企业管理 2.企业财务关系 是指企业在财务活动中与有关各方所发生的经济利益关系。 （1）企业与所有者之间的财务关系 是指企业所有者对企业投入资金，企业向所有者支付投资报酬 所形成的经济利益关系，体现着所有权的性质。 （2）企业与债权人之间的财务关系 是指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定支付利息和 归还本金所形成的经济利益关系，体现的是债权债务关系。 （3）企业与国家之间的财务关系 是指企业按照税法规定向国家缴纳税金等形成的经济利益关系， 是一种强制的无偿的分配关系
管理与企业管理 Chapter (4)企业与被投资企业的财务关系 王见 是指企业将资金以购买股票或直接投资的形式向其他企业投 代资所形成的经济利益关系,体现着“投资风险收益”的 全对等关系。 管(5)企业与债务人的财务关系 是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式 课出借给其他单位所形成的经济利益关系,体现的是债权债务关系。 (6)企业与内部职工的财务关系 是指企业用其收入向职工支付工资、劳保及福利等方面的报 酬所形成的经济利益关系,体现着企业与职工之间的按劳分配关 系 7-7
Chapter 7 7-7 管理与企业管理 （4）企业与被投资企业的财务关系 是指企业将资金以购买股票或直接投资的形式向其他企业投 资所形成的经济利益关系，体现着“投资——风险——收益”的 对等关系。 （5）企业与债务人的财务关系 是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式 出借给其他单位所形成的经济利益关系，体现的是债权债务关系。 （6）企业与内部职工的财务关系 是指企业用其收入向职工支付工资、劳保及福利等方面的报 酬所形成的经济利益关系，体现着企业与职工之间的按劳分配关 系
管理与企业管理 Chapter 7.12企业财务管理的目标 王见 代1企业的目标 (1)实现最高的投资利润 管 某期限的税后利润 每股收益= 某期限发行在外的普通股股数 (2)实现最佳偿债能力 偿债能力一般可用流动比率和速动比率表示,这两个比率越高, 说明企业偿债能力越强,也说明企业能以较低的成本筹集到所需 资金。 7-8
Chapter 7 7-8 管理与企业管理 7.1.2 企业财务管理的目标 1.企业的目标 （1）实现最高的投资利润 某期限的税后利润 每股收益= —————————————— 某期限发行在外的普通股股数 （2）实现最佳偿债能力 偿债能力一般可用流动比率和速动比率表示，这两个比率越高， 说明企业偿债能力越强，也说明企业能以较低的成本筹集到所需 资金
管理与企业管理 Chapter 现(3)实现最大的市场占有 代 市场是企业赖以生存的基础,以优质的产品、合理的价格、良好 的信誉不断扩大市场份额是企业十分重要的目标之 (4)实现最大的股东财富 股东财富最大化是从股东的根本利益出发,通过财务等各项经营 理管理的改善为股东带来最多的财富。因此,在一定程度上能够克 课服企业片面追求利润的短期行为。 (5)承担一定的社会责任 企业处在一个社会大环境里,要主动承担一些社会责任,如帮助 政府减少失业、支持文化教育事业发展等。 7-9
Chapter 7 7-9 管理与企业管理 （3）实现最大的市场占有 市场是企业赖以生存的基础，以优质的产品、合理的价格、良好 的信誉不断扩大市场份额是企业十分重要的目标之一。 （4）实现最大的股东财富 股东财富最大化是从股东的根本利益出发，通过财务等各项经营 管理的改善为股东带来最多的财富。因此，在一定程度上能够克 服企业片面追求利润的短期行为。 （5）承担一定的社会责任 企业处在一个社会大环境里，要主动承担一些社会责任，如帮助 政府减少失业、支持文化教育事业发展等
管理与企业管理 Chapter 2.财务管理的目标应服从于企业目标 现(1)以最低成本筹集所需资金 代 必须十分熟悉资本市场,并与之建立起良好的业务联系。另外, 还要具有很强的设计选择与筹资方式的能力。 (2)实现最合理的资本结构 管 资本结构是否合理会直接影响企业的财务状况 (3)制定最佳的财务计划 财务计划是企业财务管理的依据和目标,如果计划订得过高, 实际完成不了,投资者会认为企业财务状况欠佳,就会抛出股票, 导致股价及资产价值下降。 (4)实现最佳的跨国经营效益 企业要了解国际经济和国际金融动态,懂得外汇风险规避,懂 得有关国际法规。要以国际市场研究为基础,进行投资决策、筹 资决策、国际税收管理和国际转让价格管理等。 7-10
Chapter 7 7-10 管理与企业管理 2．财务管理的目标——应服从于企业目标 （1）以最低成本筹集所需资金 必须十分熟悉资本市场，并与之建立起良好的业务联系。另外， 还要具有很强的设计选择与筹资方式的能力。 （2）实现最合理的资本结构 资本结构是否合理会直接影响企业的财务状况。 （3）制定最佳的财务计划 财务计划是企业财务管理的依据和目标，如果计划订得过高， 实际完成不了，投资者会认为企业财务状况欠佳，就会抛出股票， 导致股价及资产价值下降。 （4）实现最佳的跨国经营效益 企业要了解国际经济和国际金融动态，懂得外汇风险规避，懂 得有关国际法规。要以国际市场研究为基础，进行投资决策、筹 资决策、国际税收管理和国际转让价格管理等