《财务管理学》实验指导书2018
《财务管理学》实验指导书 2018
目录1课程实验简介2实验项目及课时分配3实验软件及登录流程，4实验引导P4.1实验一货币的时间价值和风险估价..34.1.1实验目的.34.1.2实验任务，...34.1.3实验基本原理34.1.4实验内容.....84.2实验二筹资管理..124.2.1实验目的，.124.2.2实验任务..124.2.3实验基本原理，..124.2.4实验内容...184.3实验三项目投资.254.3.1实验目的....254.3.2实验任务.254.3.3实验基本原理...254.3.4实验内容..284.4实验四营运资金管理....354.4.1实验目的..354.4.2实验任务，.354.4.3实验基本原理，..354.4.4实验内容.374.5实验五利润分配管理。.414.5.1实验目的..414.5.2实验任务，..414.5.3实验基本原理..414.5.4实验内容，..435实验考核与成绩评定，46
目 录 1 课程实验简介 .1 2 实验项目及课时分配.1 3 实验软件及登录流程.1 4 实验引导 .3 4.1 实验一 货币的时间价值和风险估价.3 4.1.1 实验目的 .3 4.1.2 实验任务 .3 4.1.3 实验基本原理 .3 4.1.4 实验内容 .8 4.2 实验二 筹资管理.12 4.2.1 实验目的 .12 4.2.2 实验任务 .12 4.2.3 实验基本原理 .12 4.2.4 实验内容 .18 4.3 实验三 项目投资.25 4.3.1 实验目的 .25 4.3.2 实验任务 .25 4.3.3 实验基本原理 .25 4.3.4 实验内容 .28 4.4 实验四 营运资金管理.35 4.4.1 实验目的 .35 4.4.2 实验任务 .35 4.4.3 实验基本原理 .35 4.4.4 实验内容 .37 4.5 实验五 利润分配管理.41 4.5.1 实验目的 .41 4.5.2 实验任务 .41 4.5.3 实验基本原理 .41 4.5.4 实验内容 .43 5 实验考核与成绩评定.46
1课程实验简介财务管理学是会计学和财务管理专业教学计划规定开设的核心课之一，财务管理学课程实验又是财务管理学的重要组成部分，是在学生完成财务管理学相关内容理论学习之后，掌握了财务管理学的基本理论、基本方法的基础上进行的课程实验。财务管理学课程实验是在计算机上通过厦门网中网教学软件来完成。财务管理学课程实验计划学时16学时，实验项目分单项实验和综合实验，主要内容包括货币的时间价值和风险估价、企业筹资管理、投资管理、营运资金管理、利润及其分配管理等内容。2实验项目及课时分配实验项目实验名称实验课时实验一4课时货币的时间价值和风险估价4课时实验二筹资管理实验三6课时项目投资实验四1课时营运资金管理1 课时实验五利润分配管理3实验软件及登录流程财务管理学实验使用厦门网中网财务管理软件，登录《财务管理实验教学平台》进行。1
1 1 课程实验简介 财务管理学是会计学和财务管理专业教学计划规定开设的核心课之一，财务 管理学课程实验又是财务管理学的重要组成部分，是在学生完成财务管理学相关 内容理论学习之后，掌握了财务管理学的基本理论、基本方法的基础上进行的课 程实验。财务管理学课程实验是在计算机上通过厦门网中网教学软件来完成。财 务管理学课程实验计划学时 16 学时，实验项目分单项实验和综合实验，主要内 容包括货币的时间价值和风险估价、企业筹资管理、投资管理、营运资金管理、 利润及其分配管理等内容。 2 实验项目及课时分配 实验项目 实验名称 实验课时 实验一 货币的时间价值和风险估价 4 课时 实验二 筹资管理 4 课时 实验三 项目投资 6 课时 实验四 营运资金管理 1 课时 实验五 利润分配管理 1 课时 3 实验软件及登录流程 财务管理学实验使用厦门网中网财务管理软件，登录《财务管理实验教学平 台》进行
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4实验引导4.1实验一货币的时间价值和风险估价4.1.1实验目的掌握各种现金流的折现及终值的计算；掌握各种评估风险指标的衡量及计算。4.1.2实验任务计算复利、普通年金、预付年金、递延年金和永续年金：根据相关资料计算、评价各种风险指标。4.1.3实验基本原理?引导性案例-拿破仑的故事拿破仑给法兰西的尴尬拿破仑1797年3月在卢森堡第一国立小学演讲时说了这样一番话：“为了答谢贵校对我，尤其是对我夫人约瑟芬的盛情款待，我不仅今天呈上一束玫瑰花，并且在未来的日子里，只要我们法兰西存在一天，每年的今天我将亲自派人送给贵校一束价值相等的玫瑰花，作为法兰西与卢森堡友谊的象征。”时过境迁，拿破仑穷于应付连绵的战争和此起彼伏的政治事件，最终惨败而流放到圣赫勒拿岛，把卢森堡的诺言忘得一干二净。可卢森堡这个小国对这位“欧洲巨人与卢森堡孩子亲切、和谐相处的一刻”念念不忘，并载入他们的史册。1984年底，卢森堡旧事重提，向法国提出违背“赠送玫瑰花”诺言案的素赔：要么从1797年起，用3路易作为一束玫瑰花的本金，以5厘复利（即利滚利）计息全部清偿这笔玫瑰案；要么法国政府在法国各大报刊上公开承认掌破仑是个言而无信的小人。起初，法国政府准备不惜重金赎回拿破仑的声誉，但却又被电脑算出的数字惊呆了。原本3路易的许诺，本息竟高达1375596法郎。经思苦想，法国政府词琢句的答复是：“以后，无论在精神上还是物质上，法国将始终不渝地对卢森堡大公国的中小学教育事业予以支持与赞助，来兑现我们的拿破仑将军那一诺千金的玫瑰花信誉。”这一措辞最终得到了卢森堡人民的谅解。《读者》2000.17期P493
3 4 实验引导 4.1 实验一 货币的时间价值和风险估价 4.1.1 实验目的 掌握各种现金流的折现及终值的计算；掌握各种评估风险指标的衡量及计 算。 4.1.2 实验任务 计算复利、普通年金、预付年金、递延年金和永续年金；根据相关资料计算、 评价各种风险指标。 4.1.3 实验基本原理 引导性案例-拿破仑的故事
丰基本知识点-货币时间价值（1）货币时间价值，也称资金的时间价值，是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。（2）货币时间价值的计量-单利：采用单利计算法，每一计息期的利息额是相等的。设：本金为P；年利率为i；计息年数为n。则：1年的利息为P*i：n年的利息为P*i*n：n年的本利和为Fn=P（1+i*n）（3）货币时间价值的计量-复利：将本金所产生的利息加入本金，以本利和作为计算各期利息的一种计息方法。复利计算如下：第1年年末利息为：P*i第2年年末利息为：P*（1+i）*i第1年年末本利和为：F1=P*（1+i)第2年年末本利和为：F2=P*（1+i）+P*（1+i）*i=p* (1+i)2第n年年末的本利和为：Fn=P*（1+i）n（4）复利终值：复利终值就是若于期后（一般为年，也可以为半年、季、月），包括本金和利息在内的未来的价值，又称为本利和，可用F表示。F=P*(F/P，i,n)（F/P，i，n）称为复利终值系数，计算过程中可通过查看复利终值系数表得到。复利现值：未来某一时期一定数额的款项折合成现在的价值，即本金，可用P表示。P=F*（P/F，i，n）（P/F，i，n）称为复利现值系数，计算过程中可通过查看复利现值系数表得到。计算公式：项目其他运用基本公式系数间关系复利终值终值=现值*复利终值系数求期数、利率复利现值系数F=P*（F/P，i，n)与复利终值系数互为倒数复利现值现值=终值*复利现值系数求期数、利率P=F*（P/F，i，n）4
4 基本知识点-货币时间价值 （1）货币时间价值，也称资金的时间价值，是指货币经历一定时间的投资 和再投资所增加的价值。 （2）货币时间价值的计量-单利：采用单利计算法，每一计息期的利息额是 相等的。 设：本金为 P；年利率为 i；计息年数为 n。 则：1 年的利息为 P*i；n 年的利息为 P*i*n；n 年的本利和为 Fn=P（1+i*n） （3）货币时间价值的计量-复利：将本金所产生的利息加入本金，以本利和 作为计算各期利息的一种计息方法。 复利计算如下：第 1 年年末利息为：P*i 第 2 年年末利息为：P*（1+i）*i 第 1 年年末本利和为：F1=P*（1+i） 第 2 年年末本利和为：F2=P*（1+i）+P*（1+i）*i =P* (1+i )2 . 第 n 年年末的本利和为：Fn=P*（1+i）n （4）复利终值：复利终值就是若干期后（一般为年，也可以为半年、季、 月），包括本金和利息在内的未来的价值，又称为本利和，可用 F 表示。 F=P*（F/P，i，n） （F/P，i，n）称为复利终值系数，计算过程中可通过查看复利终值系数表 得到。 复利现值：未来某一时期一定数额的款项折合成现在的价值，即本金，可用 P 表示。P=F*（P/F，i，n） （P/F，i，n）称为复利现值系数，计算过程中可通过查看复利现值系数表 得到。 计算公式： 项目 基本公式 系数间关系 其他运用 复利终值 终值=现值*复利终值系数 F=P*（F/P，i，n） 复利现值系数 与复利终值系 数互为倒数 求期数、利率 复利现值 现值=终值*复利现值系数 P=F*（P/F，i，n） 求期数、利率
（5）年金：普通年金、先付年金、递延年金、永续年金1）主要概念年金：年金是指在一定时期内，每间隔相同时间支付或收入相等金额。根据第一次收到或付出资金的时间不同和延续时间长短，一般可分为普通年金、先付年金、永续年金和递延年金。普通年金，也称后付年金，即在每期期末收到或付出的年金。普通年金终值是指是每次收到或支付的复利终值之和：普通年金的现值是指在每期期末取得相等金额的款项，现在需要投入的金额。先付年金，也称即付年金，即在每期期初收到或付出的年金，与普通年金的区别在于收付款项的时间不同。递延年金，即第一次收到或付出发生在第二期或第二期以后的年金，即第一次收付款与第一期无关，而是隔若干期后才开始发生的系列等额收付款项。永续年金，即无限期等额收入或付出的年金，可视为普通年金的特殊形式，即期限趋于无穷的普通年金。2）计算公式普通年金终值与现值项目基本公式系数间关系其他运用普通年金终值终值=年金额*普通年年金终值系数与求年金额、期数、利率金终值系数偿债基金系数互为倒数F=A* (F/A,i,n)现值=年金额*普通年年金现值系数与求年金额、期数、普通年金现值利率金现值系数资本回收系数互为倒数P=A*(P/A,i,n)预付年金终值与现值项目基本公式与普通年金其他运用系数间关系预付年金终求年金额、期数、终值=年金额*预付年金终值系普通年金终值数利率值系数期数加1，系数减F=A*[(F/A,i,n+1)-1]15
5 （5）年金：普通年金、先付年金、递延年金、永续年金 1）主要概念 年金：年金是指在一定时期内，每间隔相同时间支付或收入相等金额。根据 第一次收到或付出资金的时间不同和延续时间长短，一般可分为普通年金、先付 年金、永续年金和递延年金。 普通年金，也称后付年金，即在每期期末收到或付出的年金。普通年金终值 是指是每次收到或支付的复利终值之和；普通年金的现值是指在每期期末取得相 等金额的款项，现在需要投入的金额。 先付年金，也称即付年金，即在每期期初收到或付出的年金，与普通年金的 区别在于收付款项的时间不同。 递延年金，即第一次收到或付出发生在第二期或第二期以后的年金，即第一 次收付款与第一期无关，而是隔若干期后才开始发生的系列等额收付款项。 永续年金，即无限期等额收入或付出的年金，可视为普通年金的特殊形式， 即期限趋于无穷的普通年金。 2）计算公式 普通年金终值与现值 项目 基本公式 系数间关系 其他运用 普通年金终值 终值=年金额*普通年 金终值系数 F=A*（F/A，i，n） 年金终值系数与 偿债基金系数互 为倒数 求年金额、期数、 利率 普通年金现值 现值=年金额*普通年 金现值系数 P=A*（P/A，i，n） 年金现值系数与 资本回收系数互 为倒数 求年金额、期数、 利率 预付年金终值与现值 项目 基本公式 与普通年金 系数间关系 其他运用 预付年金终 值 终值=年金额*预付年金终值系 数 F=A*[（F/A，i，n+1）-1] 普通年金终 值系数期数 加 1，系数减 1 求年金额、期数、 利率
预付年金现现值=年金额*预付年金现值系普通年金现求年金额、期数、值数值系数期数利率减1，系数加P=A*[(P/A, i,n-1)+1]1递延年金终值与现值项目基本公式递延年金终值递延年金终值只与连续收支期（n）有关，与递延期（m）无关，与普通年金公式类似递延年金现值(1）P=A*(P/A,i,n)*（P/F,i,m)(2)P=A*（P/A,i,n+m）-A*（P/A,i,m)永续年金项目其他运用基本公式永续年金终值没有终值永续年金现值现值=年金额/折现率求利率（资本化率）i=A/P；求年金（年利息额）A=P*i丰基本知识点-风险估价（1）风险的概念：风险是指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度。（2）风险的分类项目风险表现为该项目现金流动的不确定性：项目的特有风险可以通过投资分散化来降低；项目的系统风险不能通过多种经营分散，是企业必须承担的风险。企业风险经营风险：市场变动（数量和价格）引起：结果表现为资产收益率的不确定：固定成本有杠杆作用，使资产收益率变化加大。财务风险：因借款而增加的风险，借款利息率固定有杠杆作用，使权益净利率变6
6 预付年金现 值 现值=年金额*预付年金现值系 数 P=A*[（P/A，i，n-1）+1] 普通年金现 值系数期数 减 1，系数加 1 求年金额、期数、 利率 递延年金终值与现值 项目 基本公式 递延年金终值 递延年金终值只与连续收支期（n）有关，与递延 期（m）无关，与普通年金公式类似 递延年金现值 （1）P=A*(P/A，i，n)*（P/F，i，m） （2）P=A*（P/A，i，n+m）-A*（P/A，i，m） 永续年金 项目 基本公式 其他运用 永续年金终值 没有终值 永续年金现值 现值=年金额/折现率 求利率（资本化率）i=A/P； 求年金（年利息额）A=P*i 基本知识点-风险估价 （1）风险的概念：风险是指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结 果的变动程度。 （2）风险的分类 项目风险 表现为该项目现金流动的不确定性；项目的特有风险可以通过投资分散化来降 低；项目的系统风险不能通过多种经营分散，是企业必须承担的风险。 企业风险 经营风险：市场变动（数量和价格）引起；结果表现为资产收益率的不确定；固 定成本有杠杆作用，使资产收益率变化加大。 财务风险：因借款而增加的风险，借款利息率固定有杠杆作用，使权益净利率变
动比资产收益率变动更大。投资人风险市场风险：影响所有公司的因素引起的风险。这类风险涉及所有的投资对象，不能通过多元化投资来分散，因此又称不可分散风险或系统风险。公司特有的风险：是指发生于个别公司的特有事件造成的风险。这类风险可以通过多元化投资来分散，即发生于一家公司的不利事件可以被其他公司有利事件抵销，称可分散风险或非系统风险。（3）风险的衡量1）概率：用来表示随机事件发生可能性大小的数值。ZP=10≤P≤12）风险集中程度：期望值期望值(R)=(P·K.)3）风险分散程度：标准差、标准离差率标准差标准差=标准离差率：期望值ta（4）风险价值的计算1）风险报酬率：风险报酬率是投资者因承担风险而获得的超过时间价值率的那部分额外报酬率，即风险报酬额与原投资额的比率。常用计算公式风险报酬率=标准离差率*风险价值系数风险报酬率=β系数*（市场收益率-无风险利率）风险报酬率=项目期望报酬率-无风险利率2）证券投资组合证券投资组合报酬率：7
7 动比资产收益率变动更大。 投资人风险 市场风险：影响所有公司的因素引起的风险。这类风险涉及所有的投资对象，不 能通过多元化投资来分散，因此又称不可分散风险或系统风险。 公司特有的风险：是指发生于个别公司的特有事件造成的风险。这类风险可以通 过多元化投资来分散，即发生于一家公司的不利事件可以被其他公司有利事件抵 销，称可分散风险或非系统风险。 （3）风险的衡量 1）概率：用来表示随机事件发生可能性大小的数值。 0 Pi 1 Pi 1 2）风险集中程度：期望值 n i K Pi Ki 1 期望值 3）风险分散程度：标准差、标准离差率 n i Ki K Pi 1 2 标准差 期望值 标准差 标准离差率 （4）风险价值的计算 1）风险报酬率：风险报酬率是投资者因承担风险而获得的超过时间价值率 的那部分额外报酬率，即风险报酬额与原投资额的比率。 常用计算公式 风险报酬率 =标准离差率*风险价值系数 风险报酬率 β系数*(市场收益率无风险利率) 风险报酬率项目期望报酬率无风险利率 2）证券投资组合 证券投资组合报酬率：
j=证券投资组合的风险计量：mAA·Op==4.1.4实验内容(1)货币的时间价值知识点一：复利的计算（考察复利现值和复利终值的灵活运用）1)单利和复利对比计算2)复利终值计算-银行存款复利终值计算-曼哈顿的故事3)4)复利终值计算-对折纸片5)复利现值计算-投资6)复利现值计算-银行存款7)复利报酬率和复利期的计算实验举例：价值10000元的黄金价值为原来的两倍欲使上述转变过程在9年内实现，最低报酬率应为多少？问题（1）投资于报酬率7%的项目，实现上述过程，需多少年？问题（2)8
8 m j j r rj A 1 p 证券投资组合的风险计量： m j n k p AjAk jk 1 1 4.1.4 实验内容 （1） 货币的时间价值 知识点一：复利的计算 （考察复利现值和复利终值的灵活运用） 1) 单利和复利对比计算 2) 复利终值计算-银行存款 3) 复利终值计算-曼哈顿的故事 4) 复利终值计算-对折纸片 5) 复利现值计算-投资 6) 复利现值计算-银行存款 7) 复利报酬率和复利期的计算 实验举例：