中南财经改法大学 ZHONGNAN UNIVERSITY OF ECONOMICS AND LAW 第四章创业投资项目选择 www.znufe.edu.cn 博文明理·厚德济世
第四章 创业投资项目选择
主要内容 ● 第一节 创业投资决策概述 ·第二节 创业项目开发与BP初选 ·第三节 商业计划书详细解读 ·第四节 创业投资的审慎评估 。第五节 创业投资项目评价指标体系 博文明理·厚德济世 wwW,znufe.edu。cn
主要内容 ⚫ 第一节 创业投资决策概述 ⚫ 第二节 创业项目开发与BP初选 ⚫ 第三节 商业计划书详细解读 ⚫ 第四节 创业投资的审慎评估 ⚫ 第五节 创业投资项目评价指标体系
第一节创业投资决策概述 。一、创业投资决策要解决的问题 ·创业投资决策的主要工作是创业投资家对创业 企业项目方案的取得、筛选与评估，并以此制 定投资策略。从投资人的角度看，创业投资决 策需要解决是否(Whether)投资、何时 (When)投资、如何(How)投资三个基本 问题，对应的机会分析、评价分析、优化分析 形成创业投资决策的分析体系。 博文明理·厚德济世 www.znufe.edu.cn
第一节 创业投资决策概述 ⚫ 一、创业投资决策要解决的问题 ⚫ 创业投资决策的主要工作是创业投资家对创业 企业项目方案的取得、筛选与评估，并以此制 定投资策略。从投资人的角度看，创业投资决 策需要解决是否（Whether）投资、何时 （When）投资、如何（How）投资三个基本 问题，对应的机会分析、评价分析、优化分析 形成创业投资决策的分析体系
第一节创业投资决策概述 ●二、广义的创业投资决策过程 建立基金 筹集资本 交易开始 项目初选 投资退出 公司监管 公司构建 审慎评估 博文明理·厚德济世 www.znufe.ed。cn
第一节 创业投资决策概述 ⚫ 二、广义的创业投资决策过程 建立基金 筹集资本 交易开始 公司监管 公司构建 审慎评估 项目初选 投资退出
第一节创业投资决策概述 ●三、狭义的创业投资决策过程 ·狭义投资评估决策程序，一般包括项目收集、 项目筛选、项目评估、投资协议四个主要阶段 -项目收集(Deal Original) 项目筛选(Deal Screening) -项目评估(Evaluation) -签订投资协议(Deal Structuring) 博文明理·厚德济世 www.znufe.edu。cn
第一节 创业投资决策概述 ⚫ 三、狭义的创业投资决策过程 ⚫ 狭义投资评估决策程序，一般包括项目收集、 项目筛选、项目评估、投资协议四个主要阶段 – 项目收集（Deal Original） – 项目筛选（Deal Screening） – 项目评估（Evaluation） – 签订投资协议（Deal Structuring）
第一节创业投资决策概述 创业者主动申请 第三方推荐 项目收集 创投企业主动寻找 项目筛选 项目评估 投资协议 博文明理·厚德济世 wwW,znufe.edu。cn
第一节 创业投资决策概述 创业者主动申请 项目收集 项目筛选 项目评估 投资协议 第三方推荐 创投企业主动寻找
项目来源 1、科委推荐项目 2、企业自荐项目 项目登记和初审 初步尽职调查 批准立项 全面尽职调查 投资建议书 3、公司主动搜寻 风险评估报告 外部专家咨询 董事会决议 项目投资退出完成 项目投资退出执行 董事会或投资决策委员会 总经理安排投资执行 (大于800万元项目) 批准退出计划 项目跟踪管理 签订投资协议 投资决策委员会决议 (小于800万元项目) 傅文明理·厚德济世 wwW.znufe.edu。cn
项目来源 1、科委推荐项目 2、企业自荐项目 3、公司主动搜寻 项 目 登 记 和 初 审 初 步 尽 职 调 查 批 准 立 项 全 面 尽 职 调 查 投 资 建 议 书 风 险 评 估 报 告 外部专家咨询 董事会决议 （大于800 万元项目） 投资决策委员会决议 （小于800 万元项目） 总 经 理 安 排 投 资 执 行 签 订 投 资 协 议 项 目 跟 踪 管 理 董 事 会 或 投 资 决 策 委 员 会 批 准 退 出 计 划 会 项 目 投 资 退 出 执 行 项 目 投 资 退 出 完 成
第二节创业项目开发及BP初选 ·一、项目开发渠道及方法 。线下： -科技园区、创业基地 -科研院所、高校 -行业协会、商会 ●线上： -广而告之： 朋友圈、工作群、同行交流 -买方市场 博文明理·厚德济世 wwW.znufe.edu。cn
第二节 创业项目开发及BP初选 ⚫ 一、项目开发渠道及方法 ⚫ 线下： – 科技园区、创业基地 – 科研院所、高校 – 行业协会、商会 ⚫ 线上： – 广而告之：朋友圈、工作群、同行交流 – 买方市场
一、项目开发渠道及方法 你不是一个人在战斗！！」 你以为这就是你的人脉？ 其实这才品你的人脉 最终会变战这样而你就是人蜂圆的中心 社群 社群+ 社群平台 用用0的② 博文明理·厚德济世 www.znufe.edu。cn
一、项目开发渠道及方法
二、为什么要进行商业计划书筛选 ●1、节省成本和时间 ·美国一个中等规模的创业投资公司每年约接收 到1000个左右的投资项日申请，我国目前运作 得较好的创业投资公司每年也约有300个左右。 ●如果投资管理人员将大量时间花费在项目的选 择工作上，就没有时间参与受资公司的管理。 因此，对项目进行快速筛选非常重要。 博文明理·厚德济世 www.znufe.edu.cn
二、为什么要进行商业计划书筛选 ⚫ 1、节省成本和时间 ⚫ 美国一个中等规模的创业投资公司每年约接收 到1000个左右的投资项目申请，我国目前运作 得较好的创业投资公司每年也约有300个左右。 ⚫ 如果投资管理人员将大量时间花费在项目的选 择工作上，就没有时间参与受资公司的管理。 因此，对项目进行快速筛选非常重要